財(cái)務(wù)報(bào)告分析資產(chǎn)負(fù)債表

1、盒阪科扶號(hào)院學(xué)生實(shí)踐報(bào)告（文科類）課程名稱:學(xué)生學(xué)號(hào):所屬院部:財(cái)務(wù)報(bào)告分析 專業(yè)班級(jí):學(xué)生姓名：指導(dǎo)教師：2020學(xué)年第學(xué)期金陵科技學(xué)院教務(wù)處制實(shí)踐報(bào)告書寫要求實(shí)踐報(bào)告原則上要求學(xué)生手寫，要求書寫工整。若因課程特點(diǎn)需打印的，要遵照以下字體、字號(hào)、間距等的具體要求。紙張一律采用 A4 的紙張。實(shí)踐報(bào)告書寫說明實(shí)踐報(bào)告中一至四項(xiàng)內(nèi)容為必填項(xiàng)，包括實(shí)踐目的和要求；實(shí)踐環(huán)境與條件；實(shí)踐內(nèi) 容；實(shí)踐報(bào)告。各院部可根據(jù)學(xué)科特點(diǎn)和實(shí)踐具體要求增加項(xiàng)目。填寫注意事項(xiàng)（1）細(xì)致觀察，及時(shí)、準(zhǔn)確、如實(shí)記錄。（2）準(zhǔn)確說明，層次清晰。（3）盡量采用專用術(shù)語來說明事物。（4）外文、符號(hào)、公式要準(zhǔn)確，應(yīng)使用統(tǒng)一規(guī)定的

2、名詞和符號(hào)。（5）應(yīng)獨(dú)立完成實(shí)踐報(bào)告的書寫，嚴(yán)禁抄襲、復(fù)印，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，以零分論處。實(shí)踐報(bào)告批改說明實(shí)踐報(bào)告的批改要及時(shí)、認(rèn)真、仔細(xì)，一律用紅色筆批改。實(shí)踐報(bào)告的批改成績(jī)采用 百分制，具體評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)由各院部自行制定實(shí)踐報(bào)告裝訂要求實(shí)踐報(bào)告批改完畢后，任課老師將每門課程的每個(gè)實(shí)踐項(xiàng)目的實(shí)踐報(bào)告以自然班為單 位、按學(xué)號(hào)升序排列，裝訂成冊(cè)，并附上一份該門課程的實(shí)踐大綱。實(shí)踐項(xiàng)目名稱：資產(chǎn)負(fù)債表分析實(shí)踐學(xué)時(shí)：同組學(xué)生姓名：實(shí)踐地點(diǎn)：實(shí)踐日期：實(shí)踐成績(jī):批改教師：批改時(shí)間:指導(dǎo)教師評(píng)閱：、實(shí)踐目的和要求實(shí)踐目的：加強(qiáng)學(xué)生資產(chǎn)負(fù)債表分析的實(shí)際操作訓(xùn)練，鞏固所學(xué)理論知識(shí)與分析方法，提高 學(xué)生思考問題、分析問題、

3、解決問題的能力；通過各種小組活動(dòng)，增強(qiáng)學(xué)生團(tuán)隊(duì)協(xié)作 意識(shí)，提高會(huì)計(jì)職業(yè)的判斷能力、語言表達(dá)能力、溝通能力和分析報(bào)告寫作能力。實(shí)踐要求:1、能熟練利用各種網(wǎng)絡(luò)及其他媒體查閱所需資料。2、能熟練使用各種計(jì)算工具。3、能較好地與同伴溝通協(xié)作。4、能較好地利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表所披露的資料。5、能把握資產(chǎn)負(fù)債表分析的關(guān)鍵點(diǎn)。6、能對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況作出客觀、全面的分析與評(píng)價(jià)7、能撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告、實(shí)踐環(huán)境與條件教師先講授有關(guān)的理論知識(shí)和分析方法，然后由學(xué)生分小組（一般 4-6 人一組），通過巨潮咨詢網(wǎng)搜索我國(guó)已上市公司的年度報(bào)表資料，每一小組選擇一家上市公司的報(bào)表資料，各小組之間不允許同時(shí)選擇同一家上市公司，各

4、組成員分工協(xié)作，在課內(nèi)完成分析報(bào)告。最后由各小組選派代表在課堂講解分析報(bào)告的內(nèi)容，其他各組參與討 論并給評(píng)判，教師總結(jié)并給出成績(jī)。、實(shí)踐內(nèi)容1、制定小組資產(chǎn)負(fù)債表分析設(shè)計(jì)的工作計(jì)劃任務(wù)書。2、利用巨潮咨詢網(wǎng)，選擇并搜索一家上市公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債表及其他相關(guān)資3、對(duì)該公司資產(chǎn)負(fù)債表及其他信息資料全面熟悉和了解 4、完成該公司資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模分析。5、完成該公司資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析。6、完成該公司資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)比率分析。7、撰寫該公司資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告。四、實(shí)踐報(bào)告（附件）實(shí)踐報(bào)告的內(nèi)容包括：資產(chǎn)負(fù)債表分析實(shí)訓(xùn)工作任務(wù)書資產(chǎn)項(xiàng)目增減變動(dòng)情況表及分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)變動(dòng)表及分析評(píng)價(jià)公司償債能力計(jì)算及分

5、析評(píng)價(jià)公司營(yíng)運(yùn)能力計(jì)算及分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告根據(jù)實(shí)踐內(nèi)容，在全部實(shí)踐結(jié)束時(shí)，寫出實(shí)踐總結(jié) 實(shí)踐報(bào)告的格式具體見附件。設(shè)計(jì)流程】1. 各小組討論制定資產(chǎn)負(fù)債表分析設(shè)計(jì)工作計(jì)劃。2. 指導(dǎo)老師審閱各小組工作計(jì)劃，并簽批。3. 各小組根據(jù)設(shè)計(jì)任務(wù)及工作單進(jìn)行計(jì)算與分析評(píng)價(jià)4. 各小組撰寫資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告。5. 各小組制作PPT匯報(bào)交流材料?！驹O(shè)計(jì)工單】1.制定資產(chǎn)負(fù)債表分析設(shè)計(jì)工作計(jì)劃（見下表1-1）表1-1資產(chǎn)負(fù)債表分析設(shè)計(jì)工作計(jì)劃任務(wù)書主要內(nèi)容實(shí)施時(shí)間實(shí)施形式主要負(fù)責(zé)人資料的收集與錄入規(guī)模分析結(jié)構(gòu)分析償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析提出建議綜合評(píng)價(jià)與總結(jié)實(shí)踐報(bào)告匯總其他：指導(dǎo)老師審閱意見：簽名：

6、年 月 日2.資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模分析(1)根據(jù)有關(guān)資料編制資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模分析表，見表2-2.表2-2資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模分析表單位：元2014 年 12 月 31日2013 年 12 月 31日增減額增減百分比資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：4,592,511,864.4,938,260,983.-345,749,119.3貨幣資金41809-7.00%應(yīng)收票據(jù)320,540,581.63128,737,836.06191,802,745.57148.99%應(yīng)收賬款624,752,892.20471,142,607.90153,610,284.3032.60%預(yù)付賬款143,381,091.92130,547,780.5

7、212,833,311.409.83%應(yīng)收股利9,588.747,921.371,667.3721.05%其他應(yīng)收款82,659,521.1258,877,034.8123,782,486.3140.39%存貨4,595,335,507.894,180,324,076.25415,011,431.649.93%其他流動(dòng)資產(chǎn)153,289,006.0489,392,847.0663,896,158.9871.48%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)10,512,480,053.959,997,291,087.77515,188,966.185.15%可供出售的金融資產(chǎn)10,090,000.0010,090,000.0

8、00.000.00%長(zhǎng)期股權(quán)投資28,091,429.7919,487,441.498,603,988.3044.15%固定資產(chǎn)1,305,537,301.221,133,475,994.72172,061,306.5015.18%在建工程562,412,039.87263,516,926.08298,895,113.79113.43%無形資產(chǎn)321,203,704.79292,620,369.1428,583,335.659.77%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用125,763,119.81107,844,785.9817,918,333.8316.61%遞延所得稅資產(chǎn)51,526,783.3542,348,2

9、81.509,178,501.8521.67%其他非流動(dòng)資產(chǎn)29,571,475.0145,225,123.84-15,653,648.83-34.61%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,434,195,853.841,914,608,922.75519,586,931.0927.14%資產(chǎn)總計(jì)12,946,675,907.7911,911,900,010.521,034,775,897.278.69%流動(dòng)負(fù)債：短期借款206,000,000.00261,000,000.00-55,000,000.00-21.07%應(yīng)付賬款1,851,802,660.501,622,773,172.38229,029,488

10、.1214.11%預(yù)收賬款284,245,574.53351,224,491.93-66,978,917.40-19.07%應(yīng)付職工薪酬153,158,783.59120,758,259.5932,400,524.0026.83%應(yīng)交稅費(fèi)195,053,093.84126,391,922.3168,661,171.5354.32%應(yīng)付利息985,655.64531,925.61453,730.0385.30%應(yīng)付股利51,380,333.298,492,971.3942,887,361.90504.97%其他應(yīng)付款470,545,646.27487,757,467.46-17,211,821.

11、19-3.53%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)3,213,171,747.662,978,930,210.67234,241,536.997.86%非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款39,310,000.00-39,310,000.00-100.00%應(yīng)付債券955,225,505.68908,152,190.0847,073,315.605.18%長(zhǎng)期應(yīng)付款98,753.71139,820.11-41,066.40-29.37%長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬4,341,011.165,640,669.58-1,299,658.42-23.04%專項(xiàng)應(yīng)付款9,694,800.0010,694,800.00-1,000,000.00-9.3

12、5%遞延收益99,992,548.28107,452,336.24-7,459,787.96-6.94%遞延所得稅負(fù)債17,694,440.0124,178,036.64-6,483,596.63-26.82%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,087,047,058.841,095,567,852.65-8,520,793.81-0.78%負(fù)債合計(jì)4,300,218,806.504,074,498,063.32225,720,743.185.54%股東權(quán)益：股本1,311,230,748.001,311,097,303.00133,445.000.01%其他權(quán)益工具144,983,125.72145,350,

13、397.36-367,271.64-0.25%資本公積943,618,411.19942,004,257.721,614,153.470.17%其他綜合收益-43,195,935.49-41,360,755.09-1,835,180.404.44%盈余公積470,464,050.37420,405,953.8850,058,096.4911.91%未分配利潤(rùn)2,691,857,405.972,240,474,948.35451,382,457.6220.15%歸屬于母公司所有5,518,957,805.5,017,972,105.500,985,700.549.98%者權(quán)益合計(jì)7622少數(shù)股東

14、權(quán)益3,127,499,295.532,819,429,841.98308,069,453.5510.93%所有者權(quán)益合計(jì)8,646,457,101.297,837,401,947.20809,055,154.0910.32%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)12,946,675,907.7911,911,900,010.521,034,775,897.278.69%資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債合計(jì)口所有者權(quán)益合計(jì)14,000,000,000.0012,000,000,000.0010,000,000,000.008,000,000,000.006,000,000,000.004,000,000,000.002,000,0

15、00,000.000.002013年2014年(2)進(jìn)行該公司資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模分析公司名稱：北京同仁堂股份有限公司選用數(shù)據(jù)：2014年年度報(bào)告1、從資產(chǎn)角度：a. 總資產(chǎn)從2013年至2014年增加了 1,034,775,897.27 元，增長(zhǎng)幅度為8.69%,說明公 司資產(chǎn)規(guī)模有了一定增長(zhǎng)。b. 流動(dòng)資產(chǎn)增加了 515,188,966.18 元，增加幅度為5.15%,非流動(dòng)資產(chǎn)增加了 519,586,931.09 元，增加幅度為 27.14%。c本期總資產(chǎn)的增長(zhǎng)主要由非流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)引起，體現(xiàn)在以下幾項(xiàng)：長(zhǎng)期股權(quán)投資：本期增加了 8,603,988.30元，增長(zhǎng)幅度為44.15%，說明該公司對(duì)外

16、投資 的比例有所增長(zhǎng)，增加了公司的潛在利潤(rùn)；在建工程：本期增加了 298,895,113.79元，增長(zhǎng)幅度為113.43%，說明該公司是一個(gè)投 資增加、有好項(xiàng)目、正在成長(zhǎng)的企業(yè)；遞延所得稅資產(chǎn)：本期增加了 9,178,501.85，增長(zhǎng)幅度為21.67%，遞延所得稅資產(chǎn)是未 來預(yù)計(jì)可以用來抵稅的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)增加，說明該公司的資產(chǎn)流動(dòng)性和變現(xiàn)能力在逐漸變強(qiáng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的應(yīng)變能力逐漸加強(qiáng)，流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)體現(xiàn)在: 應(yīng)收票據(jù)：應(yīng)收票據(jù)增長(zhǎng) 191,802,745.57 元，增長(zhǎng)幅度為 148.99%，表明用承兌匯票付款 的客戶增加，可能造成的原因很多，其中需要考慮是客戶的支付能力是否降低，注意預(yù)防

17、因客戶的支付能力繼續(xù)降低而導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)大幅度增加而影響資金周轉(zhuǎn)。應(yīng)收賬款：應(yīng)收賬款增長(zhǎng) 153,610,284.30 元，增長(zhǎng)幅度為 32.60%，應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)說明 了其現(xiàn)狀可能會(huì)使存貨及其他資產(chǎn)占用資金減少，導(dǎo)致企業(yè)失去取得收益的機(jī)會(huì)，從而造 成機(jī)會(huì)成本、壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。表明該公司變現(xiàn)能力在減弱，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)在增 大，其占用比重就不合理，影響了公司的資金周轉(zhuǎn)速度和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，給公司的 營(yíng)運(yùn)資金帶來一定壓力。其他應(yīng)收款：增長(zhǎng)了 23,782,486.31 元，增長(zhǎng)幅度為 40.39%，也說明該公司款項(xiàng)收回的質(zhì) 量有所降低，可能會(huì)給公司的營(yíng)運(yùn)資金帶來壓力。2、從權(quán)益角度：a 負(fù)

18、債本期增加了 225,720,743.18元，股東權(quán)益本期增加809,055,154.09元，兩者合計(jì)增加 1,034,775,897.27 元。b負(fù)債當(dāng)中，流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)額為 234,241,536.99元，非流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)額為-8,520,793.81 元，呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。但是本年負(fù)債總額與上一年相比有所增長(zhǎng)，需要經(jīng) 營(yíng)者引起重視。c. 本期權(quán)益增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在所有者權(quán)益上，主要是未分配利潤(rùn)的增長(zhǎng)。說明本期盈利狀況 良好，公司快速發(fā)展。其他變動(dòng)可能由會(huì)計(jì)政策引起。從總體上看，北京同仁堂股份有限公司 2014年與 2013年相比，資產(chǎn)規(guī)模有所增長(zhǎng)， 主要原因是非流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，比上期提高了 27

19、.14%，占增長(zhǎng)比重較大。流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收 票據(jù)和在建工程占比較大，說明企業(yè)的業(yè)務(wù)量、投資項(xiàng)目增多，但注意可能出現(xiàn)的資金周 轉(zhuǎn)、資金鏈斷裂等問題。負(fù)債在 2014年與 2013 年相比有所增加，所有者權(quán)益增加，增加 幅度高于負(fù)債總額，公司發(fā)展較快，盈利狀況良好。3. 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析（1）根據(jù)有關(guān)資料編制資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表，見表1-3.表1-3資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表單位：%資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)2013年占比2014年占比增（減）2013年占比2014年占比增（減）流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金41.46%35.47%-5.98%短期借款2.19%1.59%-0.60%應(yīng)收票據(jù)1.08%2

20、.48%1.40%應(yīng)付賬款13.62%14.30%0.68%應(yīng)收賬款3.96%4.83%0.87%預(yù)收賬款2.95%2.20%-0.75%預(yù)付賬款1.10%1.11%0.01%應(yīng)付職工薪1.01%1.18%0.17%酬應(yīng)收股利0.00%0.00%0.00%應(yīng)交稅費(fèi)1.06%1.51%0.45%其他應(yīng)收款0.49%0.64%0.14%應(yīng)付利息0.00%0.01%0.00%存貨35.09%35.49%0.40%應(yīng)付股利0.07%0.40%0.33%其他流動(dòng)資產(chǎn)0.75%1.18%0.43%其他應(yīng)付款4.09%3.63%-0.46%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)83.93%81.20%-2.73%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)25.0

21、1%24.82%-0.19%非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn)0.08%0.08%-0.01%長(zhǎng)期借款0.33%0.00%-0.33%長(zhǎng)期股權(quán)投資0.16%0.22%0.05%應(yīng)付債券7.62%7.38%-0.25%固定資產(chǎn)9.52%10.08%0.57%長(zhǎng)期應(yīng)付款0.00%0.00%0.00%在建工程2.21%4.34%2.13%專項(xiàng)應(yīng)付款0.09%0.07%-0.01%無形資產(chǎn)2.46%2.48%0.02%長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬0.05%0.03%-0.01%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用0.91%0.97%0.07%遞延收益0.90%0.77%-0.13%遞延所得稅資產(chǎn)0.36%0.40%0.04%遞延所

22、得稅負(fù)債0.20%0.14%-0.07%其他非流動(dòng)資產(chǎn)0.38%0.23%-0.15%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)16.07%18.80%2.73%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)9.20%8.40%-0.80%負(fù)債合計(jì)34.21%33.21%-0.99%股東權(quán)益：股本11.01%10.13%-0.88%資本公積7.91%7.29%-0.62%其他權(quán)益工具/、1.22%1.12%-0.10%其他綜合收益-0.35%-0.33%0.01%盈余公積3.53%3.63%0.10%未分配利潤(rùn)18.81%20.79%1.98%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)42.13%42.63%0.50%少數(shù)股東權(quán)益23.67%24.16%0.49%所有

23、者權(quán)益合計(jì)65.79%66.79%0.99%資產(chǎn)總計(jì)100.00%100.00%0.00%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)100.00%100.00%0.00%資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)2013年 2014年(2) 進(jìn)行該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析公司名稱：北京同仁堂股份有限公司選用數(shù)據(jù)：2014年年度報(bào)告從表中數(shù)據(jù)可知，大部分流動(dòng)資產(chǎn)集中在貨幣資金和存貨這兩項(xiàng)上，應(yīng)收賬款占比較 小，體現(xiàn)了該公司資金周轉(zhuǎn)速度較快，收款迅速，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，壞賬損失發(fā)生的可能性 減少，公司經(jīng)營(yíng)良好。該公司 2013年與 2014 年流動(dòng)資產(chǎn)比重均明顯高于非流動(dòng)資產(chǎn)，其資產(chǎn)的流動(dòng)性和變 現(xiàn)能力較強(qiáng)，公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和應(yīng)變力就強(qiáng)，但由

24、于缺乏雄厚的固定資產(chǎn)作后盾，一般 而言其經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性則會(huì)較差。2014 年流動(dòng)資產(chǎn)總額占比較 2013 年有所下降，下降了 -2.73%，主要是貨幣資金占比 減少，說明資產(chǎn)流動(dòng)性減弱，變現(xiàn)能力和償債能力下降。非流動(dòng)資產(chǎn)增加，在建工程增加 了 2.13%，公司可能在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。（3）進(jìn)行該公司資本結(jié)構(gòu)分析從表中數(shù)據(jù)看出， 2014 年非流動(dòng)負(fù)債比 2013年下降了 0.80%，說明公司經(jīng)營(yíng)過程中借 助外來資金程度有所降低，償債壓力有小幅降低。 2014 年公司流動(dòng)負(fù)債比 2013 年降低了 0.19%，說明該公司的短期償債能力有所增加，資金周轉(zhuǎn)情況較好?？偟膩碚f，公司資本結(jié) 構(gòu)穩(wěn)定，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)

25、定，發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能性小。從結(jié)構(gòu)分析表中可看出，該公司采用的是保守的固流結(jié)構(gòu)，在一定銷售水平上，維持 大量的流動(dòng)資產(chǎn)，并采取寬松的信用政策，從而使流動(dòng)資金處于較高的水平。結(jié)構(gòu)分析表 反映出該公司的流動(dòng)資產(chǎn)比例較高，可降低企業(yè)償債或破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處于較低的 水平。但流動(dòng)資產(chǎn)占用大量資金會(huì)降低資產(chǎn)的運(yùn)轉(zhuǎn)效率，從而影響企業(yè)的盈利水平。因此， 該種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是一種流動(dòng)性高、風(fēng)險(xiǎn)小、盈利低的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)4.資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)比率分析(1)償債能力分析第一，根據(jù)有關(guān)資料計(jì)算償債能力分析指標(biāo)，編制償債能力指標(biāo)對(duì)比分析表，見表1-4。表1-4償債能力指標(biāo)對(duì)比分析表(環(huán)比)項(xiàng)目2013 年2014 年變動(dòng)情況短期

26、償債能力指標(biāo)：流動(dòng)比率3.363.27-0.09速動(dòng)比率1.951.84-0.11現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率22.71%21.66%-1.05%長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債比率34.21%33.21%-1%產(chǎn)權(quán)比率51.99%49.73%-2.26%已獲利息倍數(shù)5.012.68-2.33第二，對(duì)該公司償債能力進(jìn)行分析。1、2013年與2014年的短期償債能力分析公司短期償債能力由流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率三個(gè)指標(biāo)反映。a. 流動(dòng)比率：一般來說，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。一般認(rèn)為流動(dòng)比率維持在2:1左右較為合適，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠， 除了滿

27、足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需要外，還有足夠的財(cái)力償付到期的短期債務(wù)。2013年、2014年的流動(dòng)比率分別為3.36和3.27。說明在上期和本期，公司的短期償債能力都比較 好，2013年該指標(biāo)還略高一些。從債權(quán)人立場(chǎng)說，流動(dòng)比率越高，債權(quán)越有保障，借出的 資金越安全，但從經(jīng)營(yíng)者和所有者角度看，不一定要求改指標(biāo)越高越好?！安唤】怠钡母?流動(dòng)比率不僅使公司喪失機(jī)會(huì)收益，還會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)的獲利能力，可能是 資金的使用效率較低的表現(xiàn)。b. 速動(dòng)比率：速動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動(dòng)負(fù)債的比值。由于速動(dòng)資產(chǎn)的變 現(xiàn)能力較強(qiáng)，通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為 1，表明在無須動(dòng)用存貨的情況下，

28、也可以保證 實(shí)現(xiàn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還。 2013年、2014年的速動(dòng)比率分別為 1.95 和1.84 。遠(yuǎn)高于 1，說 明該公司對(duì)債務(wù)的償還能力較強(qiáng)， 大大保障了短期債權(quán)人的利益。 2014 年的該指標(biāo)比 2013 年低了 0.11 ，這可能是 2013年存貨所占比重少于 2014 年的，也有可能是 2013年流動(dòng)資 產(chǎn)相比 2014 年較多一些。c. 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率該指標(biāo)從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)的實(shí)際償債能力進(jìn)行考察，反映本期經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)。一般來說該比率在20%以上的情況時(shí)，表示公司流動(dòng)負(fù)債的償還有可靠保證。 2013 年和 2014年的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)

29、債比率分別為 22.71% 和 21.66%，均高于 20%，說明該公司可立即用于支付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)非常充足。 2014 年 該指標(biāo)比 2013年低了 1.05%，表明 2013 年企業(yè)的償債能力較 2014 年有小幅降低。從上述三個(gè)指標(biāo)的數(shù)值可知，北京同仁堂股份有限公司在 2013 年和 2014 年均有較好 的短期償債能力。 2014 年該公司的短期償債能力較 2013年有小幅度下滑，表明 2013年公 司的財(cái)務(wù)狀況要優(yōu)于 2014 年的財(cái)務(wù)狀況。2、2013年與 2014年的長(zhǎng)期償債能力分析公司長(zhǎng)期償債能力由資產(chǎn)負(fù)債比率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)三個(gè)指標(biāo)反映a. 資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率是

30、衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志，負(fù)債同時(shí)增加公司的利潤(rùn)和 風(fēng)險(xiǎn)。該公司 2013年和 2014年的資產(chǎn)負(fù)債率分別為 34.21%和 33.21%，這表明該公司的資 產(chǎn)總額的額度高，資產(chǎn)雄厚，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于負(fù)債的總額。對(duì)債權(quán)人來說，該比率越低，公司 對(duì)債權(quán)人保障程度越高，債權(quán)人投入資本越安全；對(duì)經(jīng)營(yíng)者來說，該指標(biāo)越小，公司還本 付息的壓力就越小，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能性越小。 2014 年的資產(chǎn)負(fù)債率較 2013 年低了 1%，這說明公司 2014年資產(chǎn)總額要更多與負(fù)債總額，負(fù)債的償還更有保障。b. 產(chǎn)權(quán)比率：該指標(biāo)反映投資者對(duì)債權(quán)人的保障程度。一般認(rèn)為，該指標(biāo)為 1:1 時(shí)最理想。

31、該指標(biāo) 越低，表明公司的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人也就愿意向公司增 加借款。從表中數(shù)據(jù)看出， 2013年和 2014年的產(chǎn)權(quán)比率分別為 51.99%和 49.73%，均低于 1:1 ，這表明公司的償債能力強(qiáng)，對(duì)債權(quán)人的保障程度高。 2014年該指標(biāo)與 3013年相比低 了 2.26%，說明公司 2014 年的長(zhǎng)期償債能力更好。c. 已獲利息倍數(shù)：又稱為利息保障倍數(shù)，指公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量公司償付借 款利息的能力。一般來說，該指標(biāo)越高，公司支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)，對(duì)到期債務(wù)償還 的保障程度也就越高。國(guó)際上通常認(rèn)為，該指標(biāo)為 3 時(shí)較為適當(dāng)，從長(zhǎng)期來看至少

32、應(yīng)大于 1。公司2013年與2014年的已獲利息倍數(shù)分別為 5.01 和2.68 。該公司兩年的指標(biāo)均大于 1，說明公司支付利息費(fèi)用的能力強(qiáng)， 對(duì)到期債務(wù)償還的保障程度高。 2013 年該指標(biāo)比 2014年高出 2.33 ，說明在 2013 年公司的長(zhǎng)期償債能力更好一些通過對(duì)該公司短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力的分析，我們發(fā)現(xiàn)北京同仁堂股份有限公 司的整體償債能力維持在一個(gè)較好的水平。該公司的償債能力很強(qiáng)，對(duì)債權(quán)人有很好的保 障。該公司的短期償債能力很強(qiáng)反映出公司流動(dòng)資產(chǎn)償付流動(dòng)負(fù)債的能力很強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 也大大降低。同時(shí)，公司較強(qiáng)的長(zhǎng)期償債能力反映了公司償還債務(wù)本息的能力很強(qiáng)，債權(quán) 人的利益得到保

33、障，也就更愿意增加對(duì)公司的借款金額。但從總體上對(duì)比 2013 年和 2014 年的各項(xiàng)指標(biāo)， 2013年公司整體的償債能力要優(yōu)于 2014年，表明公司 2013 年的財(cái)務(wù)狀況 更好償債能力更強(qiáng)。（2）營(yíng)運(yùn)能力分析第一，根據(jù)有關(guān)資料計(jì)算營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)，編制營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)對(duì)比分析表，見表1-5.表1-5 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)對(duì)比分析表（環(huán)比）項(xiàng)目2013 年2014 年變動(dòng)情況應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）21.9117.68-4.23應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）16204存貨周轉(zhuǎn)率（次）1.261.25-0.01存貨周轉(zhuǎn)期（天）2862882流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.960.94-0.02流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）3753838

34、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）8.337.94-0.39固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）43452總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.810.78-0.03總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）44446218第二，進(jìn)行該公司營(yíng)運(yùn)能力分析。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析是指企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力，它可用來評(píng)價(jià)企 業(yè)的利用程度和營(yíng)運(yùn)活力。1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)， 說明了應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。 一般認(rèn)為，該指標(biāo)越高越好。指標(biāo)越高，表明收款迅速，應(yīng)收賬款上占用的資金就越少， 發(fā)生壞賬損失可能性減少，公司經(jīng)營(yíng)越好；也表明了資產(chǎn)的流動(dòng)性高，償債能力強(qiáng)；可節(jié) 約收賬費(fèi)用。 2014 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

35、比 2013 年降低了 4.23 次，說明資金過多地呆滯在應(yīng) 收賬款上，影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，降低資金使用效率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期指標(biāo)越低，說明應(yīng) 收賬款回收越快，公司資金被外單位占用的時(shí)間越短，管理工作的效率越高。2014 年該指標(biāo)比 2013年多了 4 天，說明公司應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度減慢，管理工作效率降低，發(fā)生壞賬 損失和壞賬費(fèi)用的可能性增大。2、存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)期：本次選擇以成本為基礎(chǔ)計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，即該指標(biāo)是公司一定時(shí)期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與 存貨平均余額的比率，主要用于流動(dòng)性分析。該指標(biāo)越高，說明存貨占用水平越低，流動(dòng) 性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快，公司便會(huì)有良好的現(xiàn)金流量與較高

36、的經(jīng)營(yíng) 效率。該公司 2014年較2013年存貨周轉(zhuǎn)率下降了 0.01 次，變化幅度較小。存貨周轉(zhuǎn)期指 標(biāo)越小，表明存貨周轉(zhuǎn)速度越快。 2014年與 2014 年的存貨周轉(zhuǎn)期相比，增加了 2 天，說 明 2014 年該公司的存貨周轉(zhuǎn)速度變慢，流動(dòng)性有所減弱。3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的管理效率。該比率越高，意味著公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 速度越快，利用效果越好。在越快的周轉(zhuǎn)速度下，就會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，其意義相當(dāng)于 擴(kuò)大流動(dòng)資產(chǎn)投入，在某種程度上增強(qiáng)了公司的盈利能力。 2014 年公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 較 2013 年下降了 0.02 次，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期相比 20

37、13 年增加了 8 天，說明 2014 年該公司 流動(dòng)資產(chǎn)管理效率有所降低，公司流動(dòng)資產(chǎn)利用效果不太理想。4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快慢的重要指標(biāo)。一般來說，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越 高，表明公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用效率越高，即固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)分布合 理，營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)。 2014 年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相比 2013 年降低了 0.39 次，周轉(zhuǎn)天數(shù)增加了 2 天，說明該公司 2014 年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變慢，利用效率降低，即擁有固定資產(chǎn)數(shù)量過 多，沒有充分利用，設(shè)備有閑置，營(yíng)運(yùn)能力稍有減弱。5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期：公司在一定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模條件下

38、，完成既定的任務(wù)所需要的資產(chǎn)，在某種程度上取 決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)狀況等方面 相關(guān)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可用來分析公司全部資產(chǎn)的使用效率。如果公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高， 說明公司利用其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的成果好，效率高，公司具有較強(qiáng)的銷售能力。該公司 2014 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相比 2013年降低了 0.03 次，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增加了 18 天，說明該 公司利用其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的成果差，效率低，銷售能力變?nèi)酢？偟膩碚f，2013 年該公司的營(yíng)運(yùn)能力要好一些。2014年，北京同仁堂股份有限公司資金過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響企業(yè)的正常運(yùn) 轉(zhuǎn)，資金使用效率降低，發(fā)生

39、壞賬損失和壞賬費(fèi)用可能性增大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有待提高。存貨周轉(zhuǎn)率有待提高，存貨周轉(zhuǎn)期有待減少。該公司流動(dòng)資產(chǎn)管理效率有所降低，公司流動(dòng)資產(chǎn)利用效果不太理想，需要公司進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變慢，利用效率降 低，即擁有固定資產(chǎn)數(shù)量過多，沒有充分利用，設(shè)備有閑置，營(yíng)運(yùn)能力稍有減弱?？傎Y產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率變低，說明該公司利用其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的成果差，效率低，最終會(huì)影響公司的 獲利能力?？偟膩碚f，該公司 2014 年的營(yíng)運(yùn)能力相比 2013 年有所減弱，需要公司對(duì)資金 架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，改善目前的營(yíng)運(yùn)能力。5. 撰寫資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告、公司概況中國(guó)北京同仁堂（集團(tuán)）有限責(zé)任公司是市政府授

40、權(quán)經(jīng)營(yíng)國(guó)有資產(chǎn)的國(guó)有獨(dú) 資公司，始創(chuàng)于1669年，至今已有343年的歷史。集團(tuán)堅(jiān)持“以現(xiàn)代中藥為核 心，發(fā)展生命健康產(chǎn)業(yè)，成為國(guó)際知名的現(xiàn)代中醫(yī)藥集團(tuán)”的發(fā)展戰(zhàn)略，以“做 長(zhǎng)、做強(qiáng)、做大”為方針，以創(chuàng)新引領(lǐng)、科技興企為己任，銷售收入、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、 出口創(chuàng)匯及海外終端數(shù)量均居全國(guó)同行業(yè)第一。自1997年以來，同仁堂保持了持續(xù)健康的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)連續(xù)15年保 持兩位數(shù)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)了每五年翻一番。截至 2011年，集團(tuán)資產(chǎn)總額140億元， 銷售收入163億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)13.16億元，出口創(chuàng)匯3392萬美元，在海外16 個(gè)國(guó)家和地區(qū)開辦了 64家藥店和1家境外生產(chǎn)研發(fā)基地，產(chǎn)品銷往海外40多個(gè) 國(guó)家和地區(qū)

41、。經(jīng)營(yíng)范圍：制造、加工中成藥制劑、化妝品、酒劑、涂膜劑、軟膠囊劑、 硬膠囊劑、保健酒、加工鹿、烏雞產(chǎn)品、營(yíng)養(yǎng)液制造 （不含醫(yī)藥作用的營(yíng)養(yǎng)液）。 經(jīng)營(yíng)中成藥、中藥材、西藥制劑、生化藥品、保健食品、定型包裝食品、酒、醫(yī) 1 療器械、醫(yī)療保健用品。零售中藥飲片、保健食品、定型包裝食品（含乳冷食品）、 圖書、百貨。 中醫(yī)科、內(nèi)科專業(yè)、外科專業(yè)、婦產(chǎn)科專業(yè)、兒科專業(yè)、皮膚科 專業(yè)、老年病科專業(yè)診療。技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)培訓(xùn)、勞務(wù)服務(wù)。 藥用動(dòng)植物的飼養(yǎng)、種植；養(yǎng)殖梅花鹿、烏骨雞、麝、馬鹿。 廣告設(shè)計(jì)制作。 危險(xiǎn)貨物運(yùn)輸（3類）、普通貨運(yùn)。物業(yè)管理和供暖服務(wù)。自營(yíng)和代理各類商品及技

42、術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，但國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品 及技術(shù)除外。其中北京同仁堂股份有限公司和分公司均可生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目為：加工、制造中成藥,經(jīng)營(yíng)中成藥、西藥制劑，技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技 術(shù)培訓(xùn)、勞務(wù)服務(wù)。零售百貨。廣告設(shè)計(jì)制作。普通貨運(yùn)。其中僅限分公司生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目為：加工制造酒劑、涂膜劑、軟膠囊劑、硬膠囊劑、保健酒、加工鹿、 烏雞產(chǎn)品、營(yíng)養(yǎng)液制造（不含醫(yī)藥作用的營(yíng)養(yǎng)液）。經(jīng)營(yíng)中藥材、保健食品、定型 包裝食品、酒、醫(yī)療器械、醫(yī)療保健用品；零售中藥飲片、定型包裝食品（含乳冷 食品）、圖書。養(yǎng)殖梅花鹿、烏骨雞、麝、馬鹿。危險(xiǎn)貨物運(yùn)輸（3類）、普通貨運(yùn)。物業(yè)管理和供暖服務(wù)。二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況總體分析規(guī)模方面，北京同仁堂股份有限公司2014年與2013年相比，資產(chǎn)規(guī)模得到 了增長(zhǎng)，主要是因?yàn)榉橇鲃?dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，占比較大。流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收票據(jù)和其他 流動(dòng)資產(chǎn)占比較大，說明說明該公司的資產(chǎn)流動(dòng)性和變現(xiàn)能力在逐漸變強(qiáng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的應(yīng)變能力逐漸加強(qiáng)。但應(yīng)收票據(jù)的增加需要考慮的是客戶的支付能力是 否降低，注意預(yù)防因客戶的支付能力繼續(xù)降低而導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)大幅度增