財務管理畢業(yè)設計

1、哈爾濱商業(yè)大學畢業(yè)論文 上市公司會計信息披露問題研究學生姓名 周雨 指導教師 車玉華 專 業(yè)財務管理1班 學 院 會計學院 2012年05月20日harbin university of commerce graduation thesis research on the accounting message exposure of listed corporationsstudent zhouyu supervisor cheyuhua specialty financial management school accounting school 2012-05-20畢業(yè)論文任務書姓名：周雨

2、學院：會計學院班級：2008級1班專業(yè)：財務管理畢業(yè)論文題目：上市公司會計信息披露問題研究立題目的和意義：立題目的：研究上市公司會計信息披露問題，最主要的目的就是為了促使上市公司披露出來的會計信息具有較高的透明度，即具有可靠性、充分性、及時性和相關性等質量特征，以此引導投資者正確決策確保資源的有效配置，保證證券市場健康有序的發(fā)展。立題意義：認真研究我國上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀，客觀分析會計信息披露過程中存在的問題，再次基礎上提出切合證劵市場的改進對策，對規(guī)范上市公司會計信息披露體系、推動證券市場吃醋發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。技術要求與工作計劃：技術要求： 1選題適當，符合本專業(yè)的研究范疇。 2

3、論文內容充實、論點論據(jù)充分、英文摘要準確。 3邏輯結構嚴謹、層次清晰、文字簡練、術語規(guī)范、數(shù)學模型（案例分析）運用適當，圖表形式正確。工作計劃：1指導教師做論文撰寫講解，審定題目，制訂資料的收集計劃。 2實習期間指導教師通過電話、互聯(lián)網(wǎng)與學生隨時溝通，了解論文資料收集和提綱寫作情況。 3返校后論文質量監(jiān)控小組做開題審查。 4指導教師對論文進行審閱和修改，推薦優(yōu)秀論文。 5論文質量監(jiān)控小組做論文定稿的審查。 6評閱教師做論文評閱。 7學院答辯委員會組織論文答辯。時間安排：2011.11.1411.18審定畢業(yè)論文題目，指導學生如何撰寫畢業(yè)論文提綱。2011.11.2111.25 審定畢業(yè)論文提綱

4、，完成開題審查。2011.12.2505.03 畢業(yè)實習、搜集資料、完成論文初稿寫作。2012.05.0405.12 學生返校，向指導老師提交論文初稿，接受中期檢查。2012.05.1306.01 修改論文并定稿。2012.06.0206.06 上交畢業(yè)論文，論文驗收。2012.06.0706.15 畢業(yè)論文答辯。2012.06.1506.17 上交裝訂稿和電子版，論文成績評定。指導教師要求：（簽字） 年 月 日教研室主任意見：（簽字） 年 月 日院長意見：（簽字） 年 月 日畢業(yè)論文審閱評語一、指導教師評語：指導教師簽字：年 月 日畢業(yè)論文審閱評語 二、評閱人評語：評閱人簽字：年 月 日畢業(yè)

5、論文答辯評語及成績三、答辯委員會評語：四、畢業(yè)論文成績：專業(yè)答辯組負責人簽字：年月日五、答辯委員會主任單位： （簽章） 答辯委員會主任職稱： 答辯委員會主任簽字： 年 月 日 abstractaccounting information is the tie connecting listed company with investors, creditors and other relative aspects, disclosing accounting information in listed company is the footstone of the development of

6、 security market, its quality affects the interest of investors > creditors and the relative aspects, the operation of security market and the efficient configuration of resources. the normalization of accounting information disclosure is very helpful to maintain the securities market抯 order, get

7、 rid of cheat and monopolization and protect the legal right of accounting information users. therefore, researching the disclosure of accounting information in listed company has important significance in theory and in reality for the sustainable and stable development of china8 securities market.a

8、ccounting information disclosure has been one of the most important investigations in accounting since then. this dissertation focuses on the condition of accounting information disclosure, analyzes the economics reason that information disclosure, and research how to improve the listed company acco

9、unting information disclosure. first of all, it illustrates and defines the related concepts on accounting information disclosure of listed company, introduces accounting information disclosure process of the formation and development, and its contents, basic principles. secondly, the dissertation r

10、epresents the conditions of accounting information disclosure and the problems in disclosing accounting information of our country, and lists the jeopardizes on the distortion of accounting information. and the problems are discussed and analyzed in different aspects. and on the basis of those, the

11、author performs the deep research on the reasons within the two aspects: external factors, internal factors. finally, aiming at the problems and the reasons, the all-around and multi-level counter measures and advices are put forward which include external factors, internal factors.keywords: listed

12、company; accounting information; accounting information disclosure1緒論1.1研究背景近十多年以來，隨著我國整體經(jīng)濟和證券市場的發(fā)展壯大，信息披露無論從會計政策會計理 論還是股票發(fā)行方式、市場監(jiān)管等諸多方面都發(fā)生了翻天覆地的變化。社會公眾各級管理部門對 上市公司信息披露，尤其是會計信息披露的真實性、完整性、及時性寄了很高的期望。而且，隨著我加入wt0我國的資本市場和貨幣市場將逐步與國際接軌，銀行等金融機構和投資者的經(jīng) 營投資理念以及操作方式都將發(fā)生變化，人們將越來越多地依據(jù)上市公司的經(jīng)營業(yè)績和財狀況做 出貸款或投資決策，以及操作

13、計劃。上市公司的會計信息披露對行業(yè)監(jiān)管、公司自身的穩(wěn)定及市 場的良性發(fā)展具有不可替代的作用，同時也為企業(yè)內部經(jīng)營管理者，外部關部門和人員提供有用 的財務信息，使信息需求者了解公司的財務狀況及盈利情況等信息，以便做出合理決策。1.2研究目的和意義 1.2.1研究目的會計信息是上市公司信息披露的主要內容，它是聯(lián)系上市公司和投資者的橋梁，也是維系證 券市場的紐帶。在現(xiàn)代公司制企業(yè)中，上市公司是組織嚴密、規(guī)范化程度高、監(jiān)管標準最嚴格的 公司形式，是公司企業(yè)的典范。如果上市公司提供的會計信息質量不高，尤其是信息中存在誤導、 虛假和重大遺漏的情況，將會嚴重損害廣大投資者的利益，影響證券市場的正常運行。在我

14、國， 上市公司的會計信息披露質量明顯存在著不真實、不及時、不充分等問題，會計造假事件嚴重。 我國上市公司存在大面積的財務舞弊，不僅嚴重挫傷了投資者對會計信息及證券市場的信心，更 破壞了我國證券市場的健康有序發(fā)展，使市場環(huán)境籠罩于上市公司和注冊會計師共同舞弊的灰色 狀態(tài)之中。因此，研究上市公司會計信息披露問題，最主要的目的就是為了促使上市公司披露出來的會 計信息具有較高的透明度，即具有可靠性、充分性、及時性和相關性等質量特征，以此引導投資 者正確決策，確保資源的有效配置，保證我國證券市場健康有序的發(fā)展。1.2.2研究意義由于特殊的經(jīng)濟環(huán)境，上市公司的出現(xiàn)與發(fā)展較西方發(fā)達國家相比比較晚，會信息披露

15、仍然 存在相當多的問題，嚴重損害了會計信息的真實性、準確性和完整性，阻了股票市場的健康發(fā)展。 而且上市公司的會計信息失真問題，擾亂了證券市場的運行秩序，誤導了投資者特別是中小投資 者，嚴重損害了投資者向上市公司投資的信心，動搖了證券市場發(fā)展的基石，破壞了證券市場的透明性原則和公平性原則，不利于資本市場的建立和規(guī)范發(fā)展，其直接后果就是社會的有限資源 得不到最優(yōu)配置，證券市場效率機制功能不能得到有效發(fā)揮，進而導致國民經(jīng)濟建設混亂，使國 民經(jīng)濟宏觀調控達不到應有的效果，這對社會主義市場經(jīng)濟體制的建立具有不可估量的負面影 響，從而有悖于經(jīng)濟體制改革的初衷。認真研究上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀，客觀分析會

16、計信息披露過程中存在的問題，在此基 礎上提出切合證券市場實際的改進對策，對規(guī)范上市公司會計信息披露體系、推動我國證券市場 持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。1.3國內外研究現(xiàn)狀1.3.1 國外研究現(xiàn)狀simon 和 kar shun wong (2001) it a study of the rela-tionship between corporate governance structures and the extent of voluntary disclosure, journal of international)中研究了香港 610 家上市公司董事會中獨立董事比例、審計委員會是否存

17、在、董事長是否兼任總經(jīng)理以及董事會中家族成 員比例這四個公司治理因素與自愿性信息披露程度之間的關系，研究表明:存在審計委員會的公司 其自愿性信息披露程度就高；董事會中家族成員比例越高的公司，其自愿性披露程度就越低；獨 立董事的比例與自愿性披露程度正相關，但不顯著；董事長和總經(jīng)理為一人的公司自愿披露程度 比兩職分離的公司低，結果不顯著【1】。chau f r gray (2002) th an architecture for a space-based reconfigurable protocol chip一文中 研究了香港、新加坡上市公司所有權結構和自愿性信息披露之間的關系，研究表明:外部

18、所有權結 果的比例與自愿性信息披露正相關關系【2】.|frankel和li （2003）在prouduction information costs ，and ecomic organization分析了企業(yè)所處的信息環(huán)境和管理者與外部投資者之間的信息不對稱以及由此導致的內部人交易。管理者 和外部投資者之間的信息不對稱【3】。1.3.2國內研究現(xiàn)狀我國證券市場尚不成熟，經(jīng)過十多年的發(fā)展，在會計信息披露方面已經(jīng)取得了較大成績，己 經(jīng)初步形成了證券法為主體，相關行政法規(guī)、規(guī)章等為補充的、全方位、多層次的上市公司 會計信息披露制度體系框架。劉立國在公司治理與信息質量關系的實證研究得出結論：解決上市公

19、司的信息 失真問題，應該從完善公司治理入手。屈文洲在我國上市公司信息披露違規(guī)的動因實證研究。(2007）通過實證檢驗表明：大股東掏空程度、內幕交易程度以及盈余管理程度與公司信息披露違規(guī)行為正相關。彭世平在建立有效的上市公司信息報喜監(jiān)管體系中分析認為：當前我國上市公司信息披 露監(jiān)管體系中完全依靠行政管理部門進行監(jiān)管約束是低效的，無法有效地阻止上市公司信息披露 的違規(guī)行為，進而提出改進監(jiān)管理念和模式的思路一修改發(fā)行制度，在適當時機實行注冊制；加 大信息披露立法和執(zhí)法的力度；建立和完善中小投資者司法救濟機制。1.4研究內容和方法 1.4.1研究內容文章按照從理論到實務的研究思路開展論述，始終圍繞著上

20、市公司會計信息披露問題來進行 理論與實務研究。首先對上市公司會計信息披露的相關理論進行了探討，闡明了會計信息披露的 基本概念，指出了目前我國上市公司會計信息披露存在的問題。然后，從內外兩個反面分析上市 公司會計信息披露存在問題的成因。最后基于前文的理論基礎總結出完善我國上市公司會計信息 披露的對策與建議，以達到提高上市公司披露的會計信息質量的目的，進而使其向國際化方向發(fā) 展這一必然趨勢得以實現(xiàn)。1.4.2研究方法本文在寫作過程中，主要采用了兩種分析方法：第一、規(guī)范分析與實證分析相結合。所謂實證分析，即只對事實做客觀描述，而不對行為結 果做出價值判斷，主要回答“是什么”。所謂規(guī)范分析，它研究判斷

21、經(jīng)濟行為“好”、“壞”的標 準，并用這些標準去衡量、評價經(jīng)濟行為“應該”是怎樣的。在實際用過程中，規(guī)范分析往往 與實證分析是聯(lián)系在一起的。實證分析中往往包含一些價值判斷，而規(guī)范分析又是建立在對實際 運行過程了解的基礎上的。本文試圖從兩種方法聯(lián)系的角度入手，通過對現(xiàn)實問題的具體研究， 在回答“是什么”的基礎上，提出“該怎樣”的對策建議。第二、歷史分析與歸納總結相結合的分析?！耙允窞殍b，可以知興衰”，歷史分析是科學研究 的重要方法之一。本文在分析研究中，從中國上市公司信息披露現(xiàn)狀來考察上市公司信息披露制 度與證券市場存在的問題。通過監(jiān)管法規(guī)的完善過程和上市公司信息披露行為的變化，揭示當前 信息披露

22、制度的問題。2上市公司會計信息披露基礎知識2.1會計信息披露的概念及其形成與發(fā)展2.1.1會計信息披露的概念上市公司會計信息披露是指上市公司依據(jù)國家或法律的有關規(guī)定，按照一定的程序規(guī)范的報告格式，通過適當?shù)姆绞较蜃C券管理機構及廣大投資者完全公開與證券發(fā)行、交易有關 的會計信息資料的行為。其主要是利用上市公司的招股說明書、上市公告書、定期報告（中期報告、年度報告）和臨時報告（重大事件公告、公司收購公告等）進行的。在這些披露的 信息中，主要包括了會計信息及與會計信息有密切關系的其他信息，簡單來說，會計信息披 露就是向信息使用者揭示反映企業(yè)價值運動的可計量的經(jīng)濟信息。上市公司對所有影響股東、債權人或

23、潛在投資者等信息使用者對公司的目前和將來做出 理性判斷、從而影響其決策行為的信息，都必須嚴格按照有關的法律和法規(guī)及規(guī)范的標準公 開披露，所披露會計信息應盡力保證符合會計信息的質量要求。2.1.2會計信息披露的形成與發(fā)展會計信息披露制度可以追溯到15世紀意大利的短期海外冒險合伙貿(mào)易，每次航海交易 結束后，執(zhí)行合伙人必須向投資合伙人披露、報告相關賬目并結算對應損益。合伙制企業(yè)的 出現(xiàn)、盛行決定了會計信息披露的必要性，合伙制企業(yè)生成的會計信息首先必須合乎行業(yè)規(guī) 范，否則不予認可，因此會計信息披露制度首先是整個會計行業(yè)的自律性規(guī)范。隨著資本主 義經(jīng)濟的初步發(fā)展，企業(yè)所有權與經(jīng)營權逐漸分離，公司制企業(yè)出

24、現(xiàn)。在契約關系約束下， 會計信息由企業(yè)經(jīng)營者生產(chǎn)并交付企業(yè)所有者使用。由于所有者數(shù)量有限，所有權相對比較 集中，因此會計信息披露的對象也非常有限。17世紀整個法國社會經(jīng)濟不景氣，大量企業(yè)破 產(chǎn)倒閉，引發(fā)債務風險空前爆發(fā)，企業(yè)倒閉所牽涉的債權人遠比股權人廣泛，因而法王路易十四簽署了世界上第一個商業(yè)法典一一商業(yè)大法，國家開始以法律的形式介入會計信息 披露制度，要求企業(yè)必須同時向債務人披露相關會計信息，從而在法律地位上確認了企業(yè)會 計信息披露的責任一一即會計的“報告責任”。股份公司產(chǎn)生之后，股權所有者更為分散，而且隨著交易復雜程度提高、會計信息生成 的專業(yè)化水平提高，股權所有者了解會計信息、直接監(jiān)督

25、企業(yè)經(jīng)營的成本進一步加大。1720 年，英國的“南海泡沫事件”引發(fā)英國股市全面崩盤，“泡沫法案”由此誕生，確立了會計 信息公開披露的雛型。1844年英國合股公司法中關于“招股說明書”的規(guī)定，首次確立了強制性信息披露原則。當今世界信息披露制度最完善、最成熟的立法在美國。它關于信息披露 的要求最初源于1911年堪薩斯州的藍天法。1929年華爾街證券市場的大陣痛，以及陣痛 前的非法投機、欺詐與操縱行為，促使了美國聯(lián)邦政府1933年的證券法和1934年的證 券交易法的頒布，這兩部法律成為財務會計信息披露的最高法律規(guī)范，也成了會計準則建 設的基本依據(jù)，并首次規(guī)定實行財務公開制度，這被認為是世界上最早的信

26、息披露制度。同 年美國成立證券交易委員會，作為一個獨立的機構進行會計信息披露監(jiān)管，并授權美國會計 師協(xié)會制定會計準則，形成行業(yè)自律性規(guī)范、準則、法律制度的多層次會計信息披露制度模 式，并相繼被其他一些國家所借鑒。然而，美國安然、世通等公司的丑聞給世界帶來了震驚，它表明英美公司治理模式并不 是完美無缺的。從20世紀80年代末和90年代，美國模式的公司治理做法開始在全球范圍 內推廣，形成了一場全球性的公司治理運動。美國公司財務丑聞的爆發(fā)導致全球范圍內對公 司治理模式的反思。以安然為代表的財務丑聞事件發(fā)生后，美國開始對公司治理進行了重大 調整，其未來的發(fā)展趨勢表現(xiàn)為：尊重股東價值，構建有效的激勵約束

27、機制以及公司治理的 全球化。我國自1990年和1991年滬、深兩地建立了證券交易所以來，從中央到地方，先后頒布 了一系列有關信息披露的法規(guī)，初步形成了信息披露制度體系。我國證券市場經(jīng)過十幾年的 發(fā)展，上市公司會計信息披露規(guī)范已經(jīng)形成了包括證券立法、會計信息披露規(guī)則體系、會計 準則體系和審計準則體系四個部分的制度框架。但同西方發(fā)達國家相比，在會計信息披露制度的基本框架和相關規(guī)范的內容上尚存一定 的差距，上述法規(guī)雖經(jīng)近幾年修訂但仍需進一步完善。上市公司會計信息披露制度已成為保 障投資者利益、維護投資者信心、接受公眾監(jiān)督、維持證券市場穩(wěn)定秩序的重要基石。2.2上市公司會計信息披露的內容和基本原則2.

28、2.1上市公司會計信息披露的內容上市公司披露會計信息的目的，決定了其會計信息披露內容的廣泛性，幾乎包括所有陳報的各個方面，而且要求在披露中正確地揭示財務數(shù)據(jù)和其他有關信息。財務會計數(shù)據(jù)和其 他經(jīng)濟信息披露的途徑，主要通過資產(chǎn)負債表、收益表、財務狀況變動表（現(xiàn)金流量表）三張財務報表和標明作為財務報表一部分的附注、其他報表和說明材料。對其陳報的財務報表， 應由注冊會計師就其作出報告。財務報表最常見的編制模式，是以名義貨幣不考慮購買力 變動的貨幣單位）為計量單位，以原始成本為計量屬性的會計模式，它既不考慮貨幣價值的 變動，也不考慮被計量生產(chǎn)要素的價格變動。上市公司財務報表的內容應主要包括數(shù)量性數(shù) 據(jù)

29、，非數(shù)量性信息，期后事項和公司分部業(yè)務四個方面。2.2.2上市公司會計信息披露的基本原則充分性原則。所謂充分披露原則是指為達到公正反映企業(yè)經(jīng)濟事項及其影響所必要的信息都應完整提供，并使使用者易于理解。充分披露的目的是滿足使用者的決策需求，使提供 的信息有助于使用者了解與決策，即對其決策是有用的。從這個目的出發(fā)，充分披露原則至 少有以下幾個方面的含義：（1）全面性：即會計信息應全面反映企業(yè)的財務狀況，經(jīng)營成果 及現(xiàn)金流量。也就是說只要對使用者決策有用的信息都應予以披露。無論對企業(yè)有利或不利 都應予以披露，而且不僅僅只停留在披露對象的表面，還要進行深層次的披露。（2）有效性： 首先會計信息披露要易

30、于使用者理解和掌握。其次，披露的會計信息應能滿足各種使用者的 共同要求，是一種通用目的信息，不可能滿足每個使用者的各種具體決策需要。（3）適當性： 以信息提供方來看，要考慮成本效益原則，不能無限度地披露；從信息使用者來看，其使用 信息的目的在于做出正確決策。真實性原則。會計信息真實性是會計信息的生命所在。真實性要求會計信息必須如實反 映經(jīng)濟事實，其具體體現(xiàn)在如下幾個方面：（1）中立性：真實的會計信息應當保持中立性， 即會計人員形成會計信息的過程和結果不能有特定的偏向，不能在客觀的信息上附加某種主 觀色彩以滿足特定信息使用集團的需要，否則信息的真實性就會受到質疑。2有用性：即 真實的會計信息應有

31、利于使用者做出正確的決策，增加使用者對市場信息的了解，降低投資 決策盲目性與風險。(3)可靠性：披露信息必須可靠，不能錯誤引導用戶的判斷，不能進行 虛假的誤導性陳述，也不得有重大遺漏。（4）相關性：上市公司信息的披露要根據(jù)市場用戶 的需求，規(guī)范信息披露的形式、數(shù)量和質量，與信息使用者的目的和要求息息相關【4】。3上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀及存在的問題3.1上市公司會計信息披露現(xiàn)狀 3.1.1上市公司目前的會計信息披露過程上市公司會計信息披露從產(chǎn)生到最終披露給社會公眾要經(jīng)歷三個環(huán)節(jié)：首先，經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生，會計主體要根據(jù)會計準則及會計制度進行會計核算并編制會計報表等會計信息；然后， 由注冊會計師接受

32、委托對會計報表等會計信息進行審計并出具審計報告；最后，審計后的會 計報表及審計報告經(jīng)國務院證券監(jiān)管機構審閱批準后對外公布。在這個信息披露過程中，會 計準則及會計制度的制定是基礎；保證會計信息的真實性、完整性是會計主體即上市公司的 責任；保證審計報告的真實性、合法性是社會監(jiān)督者即注冊會計師的責任。會計準則、上市 公司、注冊會計師作用的有效發(fā)揮是保證會計信息真實性的基礎。這三方面作用的發(fā)揮既受內因的制約，又受外因的制約。內因指的是利益驅動；外因指的是當前我國的社會政治經(jīng)濟 環(huán)境，如證券監(jiān)管機構對會計信息質量、審計報告進行監(jiān)督和對虛假舞弊行為進行查處的力度則是其中之一。3.1.2上市公司目前的會計信

33、息披露規(guī)范隨著中國證券市場法制建設和誠信建設的不斷推進已經(jīng)形成了以證券法為主體，相關規(guī)范文件為補充的全方位、多層次的上市公司信息披露制度。具伴說來，我國上市公司會 計報告主要遵循證券法、公司法、會計法、企業(yè)會計制度、企業(yè)會計準則的要 求。目前上市公司信息披露的內容包括：上市公告書、招股說明書、年度報告、中期報告、季度報告和臨時報告。3.2上市公司會計信息披露存在問題 3.2.1上市公司會計信息披露不充分公司披露的會計信息要全面完整地反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等情況，不得忽略或隱瞞重要會計數(shù)據(jù)。而我國許多上市公司為了達到某種經(jīng)濟目的，不愿充分披露 真實的信息，經(jīng)常采取避重就輕的手法，

34、對有利于公司利益的信息過量地披露，甚至炒作； 不利于公司切身利益的信息輕描淡寫，一筆帶過，甚至對一些重大事件不予披露，誤導投資者。就我國目前的情況而言，上市公司會計信息不充分主要表現(xiàn)在：（1）有意或無意遺漏對 投資者決策有重要影響且必須披露的事項；（2）不披露關聯(lián)交易價格以及關聯(lián)交易占同類交 易金額的比例；（3）約有八成的上市公司存在著不同程度的會計報表附注披露不完整的現(xiàn)象， 會計報表主要項目應注釋而未注釋或注釋不完整；（4）對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的不利因素和困難 往往避而不談；(5)對或有事項特別是預計負債方面、償債能力、分部信息、社會責任信息、 預測性財務信息等方面的披露極不充分；(6)對財務指

35、標的揭示不夠充分；(7)公司董事、 監(jiān)事及高級管理人員持有的股份及變化情況等披露得不充分。由于以上種種問題的出現(xiàn)，上市公司有意隱瞞應披露信息的結果，一方面誤導了投資人， 另一方面降低了會計信息的可靠性。比如，“猴王股份”由于關聯(lián)交易，被母公司占用了大 量資金，卻未披露，當母公司破產(chǎn)之時，也被帶上st帽子，成了失去信用的問題股代表。3.2.2上市公司會計信息披露缺乏真實性會計信息披露不真實是目前我國上市公司信息披露中最嚴重的問題之一?，F(xiàn)階段我國上市公司信息披露不真實主要有以下幾種表現(xiàn)形式：其一，業(yè)績預測與實際數(shù)額相差過大，故意夸大利潤預測。其二，虛假記載及利潤操縱嚴重。其三，信息披露存在重大遺漏

36、與錯誤。 重大遺漏是上市公司在信息披露文件中將應當記載的事項沒有完全記載。其四，募集資金 使用不規(guī)范，間接導致信息失實。例如一些公司為了公司股票上市需要、影響股票的市價、公司管理業(yè)績評價或籌資的方 便等目的，往往釆取操縱行為，弄虛作假，披露不真實的會計信息。1997年2月瓊民源的年 報所披露的所謂4.41億元的其他業(yè)務利潤和6.57億元的資本公積金的解釋，便是典型的一 例；又如東方鍋爐為達到上市目的，虛增9294年利潤1500萬元，丨在上市公告中做虛假披 露；藍田股份在股票發(fā)行申報材料中，虛增無形資產(chǎn)1100萬元、虛增銀行存款2770萬元； 四通高科虛假披露上市募集資金的使用情況，虛假披露公司

37、的資產(chǎn)、收入、利潤的財務報告； 此外，還包括飛龍實業(yè)、中國高科等公司的違規(guī)虛假披露行為，類似此種情況屢見不鮮。3.2.3上市公司會計信息披露的不及時財務信息的有用性之一是它的時效性。在市場經(jīng)濟條件下，競爭日趨激烈，市場瞬息萬變，及時性就顯得尤為重要。我國證券法對上市公司提交的中期報告和年度報告等定期 報告規(guī)定了較為寬松的時間，年度報告一般為每個會計年度結束后的120天，中期報告為每 個年度前6個月結束后的60天。就會計信息的披露現(xiàn)狀來看，我國絕大多數(shù)上市公司基本 能夠做到在規(guī)定時間內披露業(yè)績報告，但仍存在著違背及時性原則的問題：定期報告 信息披露時間存在前松后緊，前少后多狀況。例如在上市交易的

38、1533家八股上市公司中，年報披露預約時間分布呈現(xiàn)明顯的先分散后集中的特征。2008年1月1日至2008年3月巧 日，披露年報的上市公司數(shù)僅占應披露年報上市公司數(shù)的26.357。，而余下73.657。的上市公司 年報將在以后的交易日里集中披露。上市公司年報主要在2008年3月16日至3月31日達 到第一個峰值411家，比重為26.81%，2008年4月16日至4月30日為第二個峰值461家， 比重為30.07%。定期報告預約披露這種前松后緊和前少后多的狀況違背了信息披露及時性的 原則，本來是截至上一年度12月31日的證券信息卻大部分推遲到第二年的3月底和4月份 披露，這期間的信息泄露成為不可避

39、免的事情，證券信息的不對稱現(xiàn)象將更加嚴重。對 重大事件的臨時公告披露不及時。此種事件時有發(fā)生，例如：97年6月石家莊寶石電子公司 市場畏縮，黑白玻殼及顯像管生產(chǎn)線相繼停產(chǎn)，這一重大生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境變化的情況在年報中 沒有公布，直到1998年4月30日才予以披露。3.3上市公司會計信息披露存在問題的危害3.3.1損害投資者的利地：投資者進行選擇和決策主要是從公司的信譽狀況、經(jīng)營情況等信息對上市公司作基本分析，并從公司合并、資產(chǎn)重組等重大事項中對公司發(fā)展前景和股票價格預期進行分析判斷。而信息披露失真將會對投資者起誤導作用，導致其投資失誤，損害其經(jīng)濟利益。證券市場發(fā) 展史告訴我們，沒有廣大公眾持續(xù)地證券

40、投資，就不可能有健康發(fā)展的證券市場，要想使證 券市場健康發(fā)展，就必須保護投資者的合法權益。3.3.2破壞上市公司誠信形象信息披露是上市公司和投資者溝通的橋梁和紐帶。規(guī)范的信息披露，可使投資者根據(jù)獲得的關于上市公司的經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展前景等信息來選擇自己的行動，如“用腳投票”，選 擇大量拋售公司的股票的行動，從而導致股價波動而對公司管理層形成制約和壓力，促使 其不斷改善經(jīng)營管理，提高管理水平，最終達到最大限度地增加股東財富和社會經(jīng)濟效益 之目的，也能夠促進上市公司良性運行，健康發(fā)展。而信息披露失真，將導致這個橋梁和紐帶的折斷，有關形成股票股價的基本信息被扭曲，上市公司的誠信會發(fā)生危機。投資者對證券產(chǎn)

41、品長期投資失去信心，入市只是為了短期炒作，根本無法形成對上市公司的制約 和管理，這必將會影響到上市公司的健康發(fā)展。3.3.3證券市場內幕交易泛濫信息披露失真，股價不能真實反映上市公司的真實經(jīng)濟狀況，將會給內幕交易者提供一個大好良機，從業(yè)績變化到人為制造題材都成了內幕交易者的溫床，而內幕交易常和股 份操縱相伴隨。信息披露失真導致內幕交易泛濫，廣大投資者投資決策將存在很大盲目性，進而資金流向也缺乏方向性，這將影響到證券市場'基本功能優(yōu)化資源配置功能的發(fā)揮，從而使證券市場失去存在和發(fā)展的基礎。3.3.4危害國民經(jīng)濟穩(wěn)定健康發(fā)展上市公司信息披露失真會誘發(fā)投資者信心下降，導致其恐慌性地拋售股票，

42、嚴重時會引起整個股市的振蕩，造成股市混亂，而股市的安全與穩(wěn)定對于？的增長和國民經(jīng)濟的 可持續(xù)發(fā)展存在著不可忽視的作用。所以說信息披露失真將會危害宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定與發(fā)展。 從國家宏觀調控角度看，失真的會計信息使國家經(jīng)濟調控失去可靠的基礎，難以發(fā)揮宏觀 調控的職能作用，從而影響到正常的社會經(jīng)濟秩序。此外，證券市場信息披露失真會導致 股市大量的“泡沫”，泡沫經(jīng)濟的存在不利于社會宏觀經(jīng)濟健康有序發(fā)展。因為一旦泡沫破裂，便會造成金融動蕩、企業(yè)破產(chǎn)、經(jīng)濟停滯等嚴重后果15】。4 上市公司會計信息披露存在問題的成因分析4.1上市公司會計信息披露存在問題的內部原因4.1.1公司內部治理結構缺陷上市公司質量是穩(wěn)定

43、中國證券市場的基石，而決定上市公司質量的關鍵，在于是否擁有良好的公司治理結構。公司治理結構是一種制度安排，用以支配若干利益相關者一一股東、債權人、經(jīng)理人員、員工之間的關系，實現(xiàn)公平和效率。其核心問題是建立一套有效的激勵 和約束機制，使公司經(jīng)理人員努力工作，實現(xiàn)股東利益最大化。我國目前公司治理的“不透 明、不公平與不誠信”，為上市公司信息披露不及時、不充分甚至虛假披露提供了溫床。據(jù) 以往數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2007年1月，滬深兩市已完成或進入股改程序的上市公司共1298家，占應 改革入股上市公司的對應市值和股本占比分別為98%，97%極少數(shù)未股改公司已通過 差異化交易制度被市場邊緣化。這標志著我國股權分置

44、改革取得成功，我國證券市場已進入 了后股權分置時代的新階段。股權分置改革成功解決了股權流通性分割及其派生問題，但并 不能完全解決上市公司信息披露不規(guī)范的問題【6】。其中主要原因是股權結構不合理。股權結構是決定公司治理機制有效性的最重要因素，最終影響著會計信息披露。雖然我國證券市場完成股權分置改革，但是股權還是相對集中。 由于歷史的原因，我國上市公司普遍呈現(xiàn)與一般國家不同的國有股“一股獨大”的股權結構。根據(jù)證監(jiān)會的資料（如圖4:0僅2010年至今就有9家上市公司出現(xiàn)股權高度集中的情況。在實現(xiàn)“同股同權”的原則下，“一股獨大”使其實現(xiàn)完全控制公司的決策。但是占有絕對 控股權地位的國有股主體缺位使其

45、產(chǎn)生不了對高質量會計信息的需求。因為大股東為了自身 利益的最大化，可能操控經(jīng)理層或者與經(jīng)理層合謀進行財務造假等信息披露違規(guī)行為，損害小股東的利益。表4-12010年1月1日至今股權高度集中的上市公司及其集中程度公司名稱股權集中程度1十友控股有限公司66.852環(huán)球集團控股有限公司60.373大中華集團有限公司56.464光亞有限公司72.45數(shù)據(jù)來源：證監(jiān)會網(wǎng)4.1.2公司內部會計控制制度不完善內部會計控制制度的健全制定及其有效執(zhí)行是會計系統(tǒng)產(chǎn)出高質量會計信息的關鍵環(huán)節(jié)，是對外披露會計信息可靠性的基礎的內在保障機制。然而我國現(xiàn)階段，內部會計控制制度建設還存在欠缺【7】： （1）內部會計控制環(huán)境

46、關注不夠。目前我國有些企業(yè)的管理層缺乏正確的經(jīng)營理念， 對各個職能部門尤其是財務部門的作用不夠明確，有的高層管理者僅把會計的職能理解為記 賬、算賬和報賬，沒有把財務工作納入企業(yè)的管理活動中，沒有將其視為企業(yè)經(jīng)營決策的參 謀。此外，在多極代理關系的現(xiàn)代企業(yè)環(huán)境下，我國很多上市公司雖然形式上設立了董事會、 監(jiān)事會、審計委員會等，但在實際行動中，因國有股和法人股較大，一票制勝，中小股東的 權益得不到切實保護；同時企業(yè)“內部人控制”現(xiàn)象較為普遍。而且，我國企業(yè)實行信息化 管理的時間不長，信息化程度低。多數(shù)企業(yè)雖然能夠進行簡單的軟件開發(fā)和運行，但能夠成 功實施vii？、211？等管理系統(tǒng)的企業(yè)為數(shù)甚少。

47、(2）內部會計控制系統(tǒng)薄弱且不受重視。我國企業(yè)內部控制系統(tǒng)的正規(guī)設計起步較晚，現(xiàn)有的各項規(guī)章也都出臺較晚，而客觀上企業(yè)的外部環(huán)境和經(jīng)濟業(yè)務變化較快，給控制系統(tǒng) 本身的設計帶來一定的困難，制度的適應能力也受影響，出現(xiàn)問題較多。我國企業(yè)內部會計 控制的基礎薄弱；內部會計控制的執(zhí)行與監(jiān)督、檢查、考核體制不健全；內部審計制度的建 設滯后。4.2上市公司會計信息披露存在問題的外在原因4.2.1市場監(jiān)管和司法監(jiān)管力度不夠我國證券市場的法制防護還不夠嚴密，以致給上市公司在信息披露造假方面留下了漏洞可鉆。我國目前的證券監(jiān)管系統(tǒng)還比較薄弱，監(jiān)督執(zhí)法力度不夠。（1）執(zhí)法力度不夠，法律制 裁難以落實。按照公司法規(guī)定

48、，“公司不按規(guī)定公開其財務狀況，或者對財務報告作虛 假記載的由國務院證券管理部門決定暫停其股票上市；后果嚴重的，終止其股票上市?！比?而上市公司的懲罰措施、退市制度卻不能一步到位地被執(zhí)行，仍有那么多的瓊民源更名，鄭 百文重組，銀廣夏停牌和紅光實業(yè)復牌【9】2對于規(guī)范證券市場，強有力的全國統(tǒng)一的證 券監(jiān)管體系是必要的，而我國目前的證券市場監(jiān)管體系還并沒有完善。對上市公司監(jiān)管最直 接，最具強制性也是最具權威的是政府各級相關監(jiān)管部門。中國證監(jiān)會是我國的國家證券主 管部門。此外，國家計委、中國人民銀行、財政部等中央部門，各省、市、自治區(qū)的地方證 券主管部門和各個證券交易所也都有權利對上市公司的信息披露

49、行為進行管理。我國實行的此種多層監(jiān)管體制不僅使證券市場管理效率降低、使證券市場帶有明顯的地方割據(jù)和保護色 彩而且讓許多應由證券市場進行的自律管理轉歸政府管理，市場和企業(yè)依賴政府。4.2.2與信息披露相關的會計準則相對不完善會計準則制度是證券市場會計規(guī)范的內容。但是目前我國上市公司的會計準則制度仍然是不完全的，體現(xiàn)在兩個方面，一方面是會計準則制度具有統(tǒng)一性的同時還兼顧一定的靈活 性，如同一項會計事項的處理存在著多種備選的會計方法，會計處理方法的靈活性也成為會 計政策選擇的對象，當需要專業(yè)理解和職業(yè)判斷時，上市公司作為會計信息提供者就會做出 符合自己利益但有可能損害投資者的會計舞弊行為；另一方面是

50、會計準則制度與會計實踐之 間存在著一定的時滯即會計準則的規(guī)定常常落后于會計實踐的發(fā)展和經(jīng)濟行為的創(chuàng)新。這就 使得會計人員在處理新業(yè)務時往往按照自己的想法，較為隨意地進行會計處理，從而滋生舞 弊行為。我國會計信息披露的及時性差及傳播的時滯性帶來了內幕交易和非公平競爭，使得 信息產(chǎn)品的有效性大打折扣，我國目前上市公司公布季報、半年報和年報，時間間隔較長， 而且季報在30天內、半年報在60天內和年報在120天內編制完成，使信息處于未公開階段 的時間較長，從而使內幕交易的可能性大大增加。我國現(xiàn)有的會計準則披露內容也不夠完善，對表外業(yè)務的披露規(guī)范很少或根本沒有，但事實上他們對會計信息使用者的決策有著很大

51、的影響力，對一些企業(yè)社會責任等非經(jīng)濟信 息，如重點生產(chǎn)線和產(chǎn)品信息、擴大就業(yè)、維護職工利益、在保護資源與環(huán)境方面所作的努力等，現(xiàn)行會計準則與會計制度中均沒有要求對之加以反映，會計報表及其附注對某些特別 項目的風險的披露也不夠充分。而且，由于會計實踐和經(jīng)濟創(chuàng)新行為的層出不窮，實踐中經(jīng)常出現(xiàn)企業(yè)的會計處理“無法可依”的情況。多種會計處理方法并存為企業(yè)進行會計操縱提供了方便之門，造成部分上 市公司為了配股、“扭虧”、“保殼”、兌現(xiàn)管理人員獎金、平衡賣際盈利與預測盈利、參與二 級市場炒作等目的，利用準則制度給予的“活動空間”進行會計操縱，從而忽視了會計信息 的公平性、真實性。如用高估資產(chǎn)、延長遞延資產(chǎn)

52、的攤銷期、提前確認營業(yè)收入、潛虧掛帳、 變更會計處理方法，以實現(xiàn)虛增利潤，或者利用高估壞帳和工程投資損失、縮短無形資產(chǎn)和 遞延資產(chǎn)的攤銷年限等方法隱瞞利潤。另外，上市公司的內部監(jiān)督功能弱化，監(jiān)事會和內審 制度被以大股東為首的相關利益集團控制，不能代表中小投資者對上市公司披露的會計信息 進行監(jiān)督【10】。4.2.3與信息披露相關的法律制度不完善良好的法律懲戒制度可以對會計信息提供者構成一種有效約束，進而促使他們保質保量地披露信息，但從目前我國立法狀況來看，卻不盡人意。首先，懲罰指向偏頗。就目前出現(xiàn)的國內上市公司處罰案例中，每次造假事件被披露之 后，上市公司都要被處罰。這表面是在懲罰上市公司的造假

53、行為，但實際并不合理，須知， 上市公司的錢本身來自于資本市場廣大的投資者，罰上市公司的錢實際是罰股民、投資者的錢，實際上，提供虛假信息的是公司大股東和經(jīng)營者，他們才應是處罰最直接的指向，但實際的案例中他們被處罰的力度還不夠，這樣一個“造假收益大于造假損失”的體系無疑鼓勵了造假行為的發(fā)生。其次，民事賠償制度缺乏。在民事法律責任的追究上，我國目前存在的問題主要有：信息披露不實的民事責任屬于違約責任還是侵權責任，理論和實踐中尚有爭議；民事訴訟主體 的確定：關于誰有權作為原告，我國證券法規(guī)定得并不明確，證券法第63條規(guī)定為因不 實表示而“在證券交易中遭受損失的”投資者，第202條則根本未指明誰有權提起

54、訴訟； 舉證問題：發(fā)達國家證券法基本不要求當事人舉證主張因果關系的存在，然而在我國，因果 關系仍是必要條件；如何確定證券信息披露不實侵權責任的損害賠償額，仍是一個難題；集團訴訟或代表人訴訟的相關制度不完善。因為這些原因，導致投資者不能及時對造假者提出訴訟，切身利益不能得到保障，而造假者也因此不能受到應有的懲罰，最終釀成了它們“有恃無恐”，大膽造假的現(xiàn)象發(fā)生【11】。4.2.4注冊會計師審計行業(yè)不規(guī)范的影響注冊會計師審計最基本的功能就在于對企業(yè)提供的會計信息進行“查錯防弊”，提高上市公司所披露會計信息的可靠性，降低投資者依據(jù)會計信息進行投資決策的風險，從而保護 投資者的利益，促進證券市場公正、健

55、康地發(fā)展。但是當前我國的八審計并沒有盡到應有的責任。首先，從我國當前的情況來看，盡管形式上審計的委托方是股東大會，但實際是公司管理者為了應付“年報審計”的規(guī)定而聘任注冊會計師來審計自己。此情況下，內部人委托會計師事務所審查自身，無疑使審計人員的獨立性受到極大的侵害此外，我國國內會計師事務所的規(guī)模偏小使其在經(jīng)濟上對客戶依賴程度較高，導致其很容易被客戶所收買，從而使注冊會計師的獨立性缺失，難以獨立、客觀、公正地發(fā)表審計意見。其次，審計機構 的獨立性也與其經(jīng)營模式有一定關系。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，會計師事務所將會為上市公司提供 越來越多的管理咨詢服務，一家會計師事務所同時為同一個企業(yè)客戶提供審計服務和管理

56、咨 詢服務的例子屢見不鮮，這不可避免的損害了會計師在審計工作中的獨立性，從而使審計工 作的質量下降，進而影響到所審計的會計信息的披露。第三，我國審計人員業(yè)務素質較低， 國內不少審計執(zhí)業(yè)人員在指導思想上往往過分偏重實務操作，忽視自身理論涵養(yǎng)的培養(yǎng)。各 會計師事務所對后續(xù)教育又往往不夠重視，培訓資金投入不足，從而使得不少審計執(zhí)業(yè)人員 理論基礎不扎實，知識更新不及時，職業(yè)勝任能力不足。5上市公司會計信息披露問題的治理對策5.1從上市公司內部著手完善 5.1.1調整上市公司的內部治理結構我國上市公司治理結構中存在問題主要表現(xiàn)在“一股獨大”，控股股東與上市公司在人員、資產(chǎn)、財務方面的分離不徹底，上市公司決策權過多集中于少數(shù)控股股東手中，致使發(fā) 生內幕交易、操縱股市、轉移資產(chǎn)等問題，少數(shù)控股股東為了自身利益，制造一些虛假信息，損害中小投資者的利益。因此