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1、傳承社會(huì)責(zé)任,助力綠色轉(zhuǎn)型興業(yè)基金首開“綠色投資” 先河案例概述“十二五”規(guī)劃劍指“綠色轉(zhuǎn)型”,綠色產(chǎn)業(yè)成為 未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎與產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心,將在今后 幾年獲得更多的政策扶持和金融支持,資本市場(chǎng)充滿“綠色機(jī)遇”。興全綠色投資基金于2011年4月6日 開始通過工商銀行等代銷機(jī)構(gòu)以及興業(yè)全球柜臺(tái)和電 子直銷渠道公開發(fā)售,是興業(yè)全球基金繼2008年發(fā)行 中國首只社會(huì)責(zé)任基金之后,在該領(lǐng)域深入挖掘的漸 進(jìn)過程中,打開的又一個(gè)投資新視角。該基金同時(shí)也 是國內(nèi)首只明確提出綠色投資理念的基金,股票投資 比例為基金資產(chǎn)的60%-95%,符合綠色投資理念的 股票合計(jì)投資比例不低于股票資產(chǎn)的80%;共債券投
2、 資比例為基金資產(chǎn)的5%-40%o產(chǎn)品背景1. 直擊全球“綠色浪潮”,投資于更環(huán)保的未來。能源與環(huán)保問題日益成為全世界關(guān)注的熱點(diǎn),越 來越多的政府和國際組織開始積極致力于尋求綠色發(fā) 展,全球經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷一場(chǎng)“綠色轉(zhuǎn)型”在這種背景 下,興全綠色投資股票型基金認(rèn)為綠色投資在獲得良 好回報(bào)的同時(shí),能促進(jìn)中國綠色行業(yè)發(fā)展,維護(hù)或改 善地球生態(tài)環(huán)境,從而推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。2. 把握中國“十二五”產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的歷史契機(jī)?!笆濉币?guī)劃提出重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性七大新興 產(chǎn)業(yè)中,無論是通過發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新能源汽車等把 世界制造中心轉(zhuǎn)變?yōu)榫G色技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用中心,還 是以新能源技術(shù)構(gòu)建處于世界領(lǐng)先地位的能源
3、安全供 應(yīng)體系,都將為中國帶來巨大的投資機(jī)會(huì);綠色產(chǎn)業(yè) 成為未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎與產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心,將在 今后幾年獲得更多的政策扶持和金融支持,資本市場(chǎng) 充滿綠色機(jī)遇。3. 尋找真正能從綠色經(jīng)濟(jì)中獲得穩(wěn)健成長的常青 公司。興全綠色投資股票型基金關(guān)注綠色科技產(chǎn)業(yè)或公 司以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中積極履行環(huán)境責(zé)任、致力于向綠色 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、或在綠色相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中作出貢獻(xiàn)的 公司;同時(shí),運(yùn)用''綠色投資篩選策略”,與公司財(cái)務(wù) 等基本面指標(biāo)相結(jié)合進(jìn)行綜合評(píng)估篩選,從剛剛萌芽 的綠色行業(yè)中挑選能夠獲得穩(wěn)健成長的常青公司。產(chǎn) 品概況:資產(chǎn)配置比例:基金為股票型基金,股票投資比 例為基金資產(chǎn)的60%-9
4、5%,其中,符合綠色投資理 念的股票合計(jì)投資比例不低于股票資產(chǎn)的80%;債券 投資比例為基金資產(chǎn)的5%-40%,其中基金保留不低 于基金資產(chǎn)凈值的5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的 政府債券。業(yè)績比較基準(zhǔn):80% x滬深300指數(shù)+20% x中證 國債指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征:基金為股票型基金產(chǎn)品,屬于較 高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的基金品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn) 收益水平高于混合型基金、債券型基金及貨幣市場(chǎng)基 金。投資理念:基金認(rèn)為投資于綠色科技產(chǎn)業(yè)或公司 在獲得良好回報(bào)的同時(shí),亦能維護(hù)或改善地球生態(tài)環(huán) 境,推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。在投資決策中,該 基金除關(guān)注那些綠色科技產(chǎn)業(yè)或公司,還關(guān)注在傳統(tǒng) 產(chǎn)業(yè)中積極履行環(huán)
5、境責(zé)任、致力于向綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、 或在綠色相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中作出貢獻(xiàn)的公司。投資目標(biāo):基金通過挖掘綠色科技產(chǎn)業(yè)或公司以 及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中積極履行環(huán)境責(zé)任公司的投資機(jī)會(huì),力 爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)當(dāng)期投資收益與長期資本增值。投資策略:(1) 綠色投資的涵義與范疇該基金所指的綠色投資涵蓋了三個(gè)層次,包括清 潔能源產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中積極履行環(huán)境 責(zé)任、致力于向綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、或在綠色相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā) 展過程中作出貢獻(xiàn)的公司。其巾,清潔能源產(chǎn)業(yè)、環(huán) 保產(chǎn)業(yè)可統(tǒng)稱為綠色科技產(chǎn)業(yè)。(2) 多種投資方法相結(jié)合該基金在綠色投資過程中,將以多種投資方法相 結(jié)合,在追求資本長期穩(wěn)定增值、獲得良好回報(bào)的同 時(shí),起到維護(hù)或改善地球生態(tài)環(huán)
6、境,推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的 可持續(xù)發(fā)展的作用。首先,基金采用消極篩選法將對(duì)環(huán)境造成嚴(yán)重污 染的公司列入投資禁選庫中。其次,基金采用綠色投資積極篩選法,就上市公 司環(huán)境責(zé)任的履行進(jìn)行綜合打分,相對(duì)排名篩選,尤 其是行業(yè)內(nèi)排名篩選,對(duì)那些環(huán)境責(zé)任方面在同行業(yè) 中表現(xiàn)相對(duì)突出的公司予以優(yōu)先考慮。另外,基金還將適當(dāng)采用股東倡導(dǎo)方法,以提案、 管理層溝通、呼吁等多種形式積極做好股東倡導(dǎo),逐 步在國內(nèi)市場(chǎng)形成對(duì)上市公司綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的外部激 勵(lì)約束機(jī)制。(3) 綠色投資篩選策略的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)1) 基金重點(diǎn)關(guān)注的綠色科技產(chǎn)業(yè)或公司主要包含 清潔能源產(chǎn)業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)兩個(gè)層次。2) 基金對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中積極履行環(huán)境責(zé)任、致力于 向
7、綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、或在綠色相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中作出 貢獻(xiàn)的公司予以關(guān)注。(4) 行業(yè)配置策略基金除運(yùn)用“綠色投資篩選策略”進(jìn)行股票精選 外,還將輔以一定的行業(yè)配置調(diào)整策略,對(duì)各行業(yè)權(quán) 重進(jìn)行“綠色”優(yōu)化。基金重點(diǎn)關(guān)注綠色科技產(chǎn)業(yè)和 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中積極履行環(huán)境責(zé)任、致力于向綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn) 型、或在綠色相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中作出貢獻(xiàn)的公司, 因此,該基金將超配綠色科技產(chǎn)業(yè)。(5) 權(quán)證投資策略基金將綜合考慮權(quán)證定價(jià)模型、市場(chǎng)供求關(guān)系、 交易制度設(shè)計(jì)等多種因素對(duì)權(quán)證進(jìn)行投資,主要運(yùn)用 的投資策略為:正股價(jià)值發(fā)現(xiàn)驅(qū)動(dòng)的杠桿投資策略、 組合套利策略以及復(fù)制性組合投資策略等。(6) 債券投資策略基金將采取久期偏離、收益率曲
8、線配置和類屬配 置、無風(fēng)險(xiǎn)套利、杠桿策略和個(gè)券選擇策略等投資策 略,發(fā)現(xiàn)、確認(rèn)并利用市場(chǎng)失衡實(shí)現(xiàn)組合增值。這些 投資策略是在遵守投資紀(jì)律并有效管理風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上 作岀的。綜合評(píng)價(jià):作為社會(huì)責(zé)任投資的分支,近年來,在環(huán)境、社 會(huì)與公司治理這三大社會(huì)責(zé)任關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域中,關(guān) 注環(huán)境問題的綠色投資已經(jīng)成為社會(huì)責(zé)任投資領(lǐng)域的 重要關(guān)注方向;而近年來綠色投資基金在整個(gè)社會(huì)責(zé) 任投資中的比重也逐步提高,就社會(huì)責(zé)任投資發(fā)展而 言,越來越多向綠色投資方向發(fā)展,綠色投資發(fā)展勢(shì) 頭良好。興全綠色基金將綠色投資理念引入國內(nèi),打開了 又一個(gè)投資新視角。作為一只積極投資的股票型基金, 興全綠色基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的基金品種,適合風(fēng) 險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)、希望獲取長期較高收益的投資者。模式總結(jié):對(duì)中國市場(chǎng)來說,綠色投資基金的發(fā)展仍處于啟 蒙階段。我們呼吁各界重視綠色投資基金的發(fā)展,因 為從
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