融資租賃之基礎實務PPT課件

1、1 目目 錄錄u什么是融資租賃u融資租賃的歷史與發(fā)展u融資租賃的作用u融資租賃在中國u業(yè)務流程u對比案例u融資租賃的風險u困境u未來展望第1頁/共22頁2 什么是融資租賃什么是融資租賃l融資租賃的定義融資租賃的定義 融資租賃是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買融資租賃物后提供給承租人使用，由承租人向出租人支付租金的交易方式。 “融資租賃”一詞由英文“finance leasing”翻譯而來，融資租賃因具備金融特性，且由于我國監(jiān)管差異以及主體不同等原因，“融資租賃”又被稱為“金融租賃”。第2頁/共22頁3什么是融資租賃什么是融資租賃l融資租賃一般表現為：融資租賃一般表現為： 1

2、、出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買貨物。 2、出租人將所購貨物作為租賃物件租給承租人使用。 3、承租人按期向出租人支付租金。 4、租賃期內，出租人擁有有租賃物件的所有權，承租人享有有租賃物件的使用權以及供應商的售后服務等權利。 5、租期屆滿，出租人承租人雙方可依據約定，選擇采取續(xù)租、退租、留購等方式處理。l相關參考文件：合同法 企業(yè)會計準則第21號 第3頁/共22頁4融資租賃的歷史與發(fā)展融資租賃的歷史與發(fā)展 l誕生背景：誕生背景： 第二次世界大戰(zhàn)后，第三次科技革命引起了發(fā)達資本主義國家原有工業(yè)部門大批設備相對落后，同時也產生了以資本和技術密集型為特點的耗資

3、巨大的新興工業(yè)部門，使得這些國家固定資本投資規(guī)模急劇擴大，設備更新速度空前加快。 企業(yè)為保持有利競爭地位，一方面急需大量資金更新設備，將新技術運用到生產中去，另一方面又要承擔因新技術運用設備無形損耗加快的風險，在這種背景下，企業(yè)不得不考慮除了銀行資金外的其他融資渠道，融資租賃便成為資本投資市場上一種新的資金來源。 第4頁/共22頁5融資租賃的歷史與發(fā)展融資租賃的歷史與發(fā)展 產品的生產企業(yè)在考慮產品促銷，增加銷售量的同時，也在考慮能夠安全、及時地回收資金。融資租賃無疑滿足了上述的需要。 隨著金融資本與工商業(yè)資本進一步融合。一方面，銀行出于回收資金安全性考慮，向融資租賃公司出借資金比向企業(yè)直接貸款

4、更為安全、可靠，有效地分散了金融風險，另一方面，銀行服務的競爭日趨激烈，銀行自身也積極參與辦理融資租賃業(yè)務，作為銀行創(chuàng)新業(yè)務吸引新老客戶。 融資租賃的誕生有著深刻的時代背景，既是科學技術進步的結果，也是市場競爭加劇的產物，同時又是銀行資本與工商業(yè)資本相結合的創(chuàng)新工具。第5頁/共22頁6 融資租賃在發(fā)達國家融資租賃在發(fā)達國家 l歷史沿革歷史沿革： 1952年，第一家融資租賃公司在美國成立，掀開現代融資租賃業(yè)的發(fā)展進程，今日美國租賃業(yè)對GDP的貢獻已超過30。在日本，以1963年“日本國際租賃株式會社”成立為誕生標志的融資租賃行業(yè)，經過了四十多年發(fā)展至今，已經成為了日本批發(fā)、零售、制造業(yè)、運輸、通

5、訊、建設、電力、天然氣等行業(yè)的重要金融支柱，根據日本租賃事業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2003年度（2003年4月至2004年3月），日本租賃業(yè)交易額為73778億日元，按當時匯率計算，約合600多億美元。租賃設備投資額65917億日元，約合520億美元，占民間設備投資額比例為8.7。第6頁/共22頁7 融資租賃在發(fā)達國家融資租賃在發(fā)達國家 l市場滲透市場滲透融資租賃在發(fā)達國家購買市場的平均滲透率在15-30 第7頁/共22頁8 融資租賃在發(fā)達國家融資租賃在發(fā)達國家 l今日的地位：今日的地位： 全世界融資租賃成交額在1978年是410億美元，1987年是1038億美元，而依據世界租賃年鑒統(tǒng)計，截止2006年，

6、全球融資租賃成交額達到5500億美元，平均每年以30的速度增長，僅次于銀行信貸、證券、保險，成為第四大金融工具。2007年9月以來，全球金融危機蔓延到實體經濟，但對融資租賃業(yè)務影響有限。這是由于盡管金融危機的影響使得融資租賃企業(yè)的籌資成本相對提高，但是其杠桿倍數也在下降。歐洲租賃協(xié)會（ERA）最新預計表明，盡管金融危機已影響到實體經濟，在2012年倫敦奧運會的帶動下，英國的工程機械融資租賃業(yè)在未來34年內年增長速度仍將達到4%7%。 第8頁/共22頁9融資租賃在中國融資租賃在中國l歷史背景歷史背景 1981年4月，由中國國際信托投資公司發(fā)起，北京機電設備公司、中國國際信托投資公司、日本東方租賃

7、公司、日本奧力克思公司等出資，創(chuàng)建了中國第一家中外合資租賃公司中國東方租賃有限公司。 20世紀80年代后期，我國已建立專業(yè)租賃公司達50多家，兼營租賃的信托投資公司、銀行、外貿、物資企業(yè)及其他附屬的租賃機構達到200多家。至1994年，我國已有專業(yè)租賃公司70多家，其他兼營租賃業(yè)務的機構達400多家。截至1999年6月，中國人民銀行審批管理的租賃公司的融資租賃余額為57.63億元，中外合資的租賃公司的融資租賃余額為20億美元，其他兼營租賃業(yè)務的機構融資租賃余額為48.82億元。第9頁/共22頁10融資租賃在中國融資租賃在中國l融資租賃公司分類融資租賃公司分類 金融租賃公司 銀監(jiān)會批準/監(jiān)管 金

8、融租賃字樣 非銀行金融機構 外商投資融資租賃公司 商務部審查和批準 中外合資 中外合作 外商獨資 從事租賃業(yè)務、融資租賃業(yè)務的企業(yè)第10頁/共22頁11融資租賃在中國融資租賃在中國 內資融資租賃試點企業(yè) 省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市商務主管部門推薦 從事或適用的生產、通信、醫(yī)療、環(huán)保、科研等設備，工程機械及交通 運輸工具（包括飛機、輪船、汽車）租賃業(yè)務的企業(yè) 商務部、國家稅務總局聯(lián)合確認l 相關參考文件相關參考文件 金融租賃公司管理辦法銀監(jiān)會2007年3月1日發(fā)布 外商投資租賃企業(yè)管理辦法商務部2005年第5號令 關于從事融資租賃業(yè)務有關問題的通知商務部、國家稅務 總局2004年10月22日

9、聯(lián)合頒布第11頁/共22頁12融資租賃的作用融資租賃的作用l 承租人：承租人： 1、為企業(yè)融資，解決企業(yè)資金不足。 2、多渠道融資，保留銀行信貸額度。 3、降低融資門檻，解決向銀行借貸條件嚴、難度大的問題。 4、企業(yè)按期支付租金，提高企業(yè)資金流動性，改善財務狀況。 5、加速設備折舊，合理降低稅收，減少技術更新風險。 6 、租賃物處置方式靈活（留購、續(xù)租、退租）l 供應商：供應商： 1、獲得新的銷售渠道，促進產品銷售。 2、及時回收貨款，縮短帳期。 3、降低傳統(tǒng)交易的風險。 4、流程簡便、易與操作。第12頁/共22頁13融資租賃的作用融資租賃的作用 融資租賃方式 貸款購買方式年份A折舊折舊B 賦

10、稅賦稅抵減抵減C 折現折現系數系數D節(jié)約現節(jié)約現金流出金流出現值現值E折舊折舊F稅賦抵稅賦抵減減G折現系折現系數數H節(jié)約節(jié)約現金流現金流出現值出現值I 對比差對比差額額133.310.990.94786710.4171206.60.9478676.2564.1612233.310.990.8982719.8720206.60.8982715.92863.9434333.310.990.8516149.3592206.60.8516145.62073.73854206.60.8072175.3276-5.32765206.60.7651345.0499-5.0499合計1003329.64831

11、003328.18271.4656100萬設備固定成本融資租賃與貸款購買折舊費用與現金流量現值比較萬設備固定成本融資租賃與貸款購買折舊費用與現金流量現值比較第13頁/共22頁14(1) A代表融資租賃方式下固定資產的折舊,根據租期與法定折舊年限的取短選擇,融資租賃方式下的折舊年限為3年。(2) B代表融資租賃方式下固定資產折舊的節(jié)稅效應，根據33%的所得稅率，B=A x 33%(3) C和G代表折現系屬，假定租賃利率與貸款利率相同，設為5.5%，則：C=G=1/（1+5.5%）(4) 為融資租賃方式下固定資產折舊稅賦抵減的現值，(5) 為貸款方式下固定資產的折舊，法定折舊年限為年(6) 代表貸

12、款方式下固定資產折舊的節(jié)稅效應，根據的所得稅率，(7) 為銀行貸款方式下固定資產折舊稅賦抵減的現值，第14頁/共22頁15融資租賃的業(yè)務流程融資租賃的業(yè)務流程l 簡單融資租賃簡單融資租賃465213 3 31、向出租人提出租賃申請； 2雙方簽訂融資租賃合同； 3、根據承租人選定的供貨商，三方簽署購買合同； 4、出租人向供貨商付款； 5、供貨商向承租人交供貨商向承租人交貨并提供售后服務等；貨并提供售后服務等； 6、承租人按期向出租人支付租金。、承租人按期向出租人支付租金。第15頁/共22頁16 融資租賃的業(yè)務流程融資租賃的業(yè)務流程l 杠桿租賃杠桿租賃134251、承租人向出租人提出租賃申請，簽訂

13、融資租賃合同；2、根據承租人的選擇簽訂三方購買合同；3、出租人向銀行提出貸款請求；4、銀行向供貨商支付貨款；5、供貨商向承租人供貨并提供售后服務；6、承租人按期向出租人支付租金；7、承租人向銀行償還貸款。6 7第16頁/共22頁17融資租賃的業(yè)務流程融資租賃的業(yè)務流程l 售后回租售后回租121、出租人與承租人簽訂售后回租模式的融資租賃合同；2、承租人向出租人按期支付租金第17頁/共22頁18融資租賃的風險融資租賃的風險l出租人：出租人： 1、延遲交付租金； 2、租賃物被非法處分； 3、租賃物滅失； 4、承租人與供應商串謀騙取租賃款項；l承租人：承租人： 1、出租人指定供應商； 2、租賃物件質量、廠商售后服務問題； 3、租賃物交付遲延的問題； 4、因違約導致租賃物或擔保被出租人處分。第18頁/共22頁19融資租賃目前的困境融資租賃目前的困境l 公眾對融資租賃缺乏認知度l 缺乏專門的融資租賃法律；l 缺乏統(tǒng)一完善的物權保護措施；l 未建立起專門的具有公示效力的統(tǒng)一的融資租賃登記系統(tǒng)；l 內資融資租賃尚未完全開放；l 融資租賃在增值稅抵扣、進口關稅減免等稅收問題上難享政策優(yōu)惠；l 在法律上、政策上、稅收上需要更多的優(yōu)惠與扶持。第19頁/共22頁20中國融資租賃前景展望中國融資租賃前景展望l租賃在發(fā)達國家中占有重要地位,是設備投資的重要手段。由于租賃業(yè)務手