股份行和轉(zhuǎn)讓課件

1、股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件1.股份的概念2.股票的概念3.股票的形式與記載事項(xiàng)4.股票的種類股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u從公司資本的角度看，股份是資本的構(gòu)成單位和最小計(jì)算單位。u從股東的角度看，股份是指股東資格，既包括股東權(quán)，也包括股東的股款繳納義務(wù)。u股份有限公司的基本特征之一，便是其資本劃分為股份，每一股的金額相等。股份有限公司的股份具有以下特點(diǎn)：l（1 1）股份是股份有限公司資本的具有均等性的最小構(gòu)成單位，）股份是股份有限公司資本的具有均等性的最小構(gòu)成單位，股份的總和便是公司的注冊(cè)資本。股份的總和便是公司的注冊(cè)資本。l（2 2）股份是認(rèn)購(gòu)股份股東的權(quán)利與利益的體現(xiàn)，即

2、通過(guò)特定貨）股份是認(rèn)購(gòu)股份股東的權(quán)利與利益的體現(xiàn)，即通過(guò)特定貨幣金額來(lái)表示股東在公司中的權(quán)益，持有股份的股東按其持有幣金額來(lái)表示股東在公司中的權(quán)益，持有股份的股東按其持有股份的數(shù)額行使權(quán)利，在股份面前股東平等，即實(shí)行股份的數(shù)額行使權(quán)利，在股份面前股東平等，即實(shí)行“股權(quán)平股權(quán)平等等”的原則。的原則。l（3 3）股份的表現(xiàn)形式是股票。）股份的表現(xiàn)形式是股票。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u公司法第126條規(guī)定，股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。u股票的特征：l股票是代表股東權(quán)的證券股票是代表股東權(quán)的證券l股票是有價(jià)證券股票是有價(jià)證券l股票是證權(quán)證券股票是證權(quán)證券l股票為要式證券股票為要式證券股份發(fā)

3、行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u公司法規(guī)定，股票采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。股票的紙面形式包括實(shí)物券式股票和簿記券式股票。l實(shí)物券式股票是指發(fā)行人在國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理部門指定的印刷機(jī)構(gòu)統(tǒng)一印制的書(shū)實(shí)物券式股票是指發(fā)行人在國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理部門指定的印刷機(jī)構(gòu)統(tǒng)一印制的書(shū)面股票。面股票。l簿記券式股票是指發(fā)行人按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理部門規(guī)定的統(tǒng)一格式制作的，記簿記券式股票是指發(fā)行人按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理部門規(guī)定的統(tǒng)一格式制作的，記載股東權(quán)益的書(shū)面名冊(cè)。載股東權(quán)益的書(shū)面名冊(cè)。u利用計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)信息等無(wú)紙化的股票表現(xiàn)形式u公司法規(guī)定了股票票面（包括紙面或電子形式的）應(yīng)載明的主要事項(xiàng)，包括：

4、l（1 1）公司名稱：公司名稱表明該股票由何人發(fā)行，是絕對(duì)不可缺少的記載事項(xiàng)，）公司名稱：公司名稱表明該股票由何人發(fā)行，是絕對(duì)不可缺少的記載事項(xiàng)，股票上所記載的名稱應(yīng)與公司登記的名稱完全相同股票上所記載的名稱應(yīng)與公司登記的名稱完全相同 l（2 2）公司成立日期：載明公司成立日期，便于與那些和發(fā)行公司商號(hào)相同的公司）公司成立日期：載明公司成立日期，便于與那些和發(fā)行公司商號(hào)相同的公司相互區(qū)別。相互區(qū)別。 l（3 3）股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)。）股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)。l（4 4）股票的編號(hào)。）股票的編號(hào)。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u（1）記名股票與無(wú)記名股票u根據(jù)票面是否記載股東的

5、姓名或名稱，可分為記名股票與無(wú)記名股票。l記名股票的所有人，除須在股票票面上記載其姓名或名稱外，還要記名股票的所有人，除須在股票票面上記載其姓名或名稱外，還要將姓名或名稱記載入公司的股東名冊(cè)中將姓名或名稱記載入公司的股東名冊(cè)中l(wèi)無(wú)記名股票，凡股票持有人即可行使股東權(quán)利，無(wú)須再提供證明，無(wú)記名股票，凡股票持有人即可行使股東權(quán)利，無(wú)須再提供證明，其轉(zhuǎn)讓自由、便捷，一般只要將股票交付受讓人即可發(fā)生轉(zhuǎn)讓效力。其轉(zhuǎn)讓自由、便捷，一般只要將股票交付受讓人即可發(fā)生轉(zhuǎn)讓效力。l公司法規(guī)定，向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票。公司法規(guī)定，向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票。 l根據(jù)公司法的規(guī)定，對(duì)社

6、會(huì)公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也根據(jù)公司法的規(guī)定，對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票。可以為無(wú)記名股票。l股票的記名與否只是在記載內(nèi)容上存在差異，并不表明其所代表的股票的記名與否只是在記載內(nèi)容上存在差異，并不表明其所代表的股東權(quán)利有所區(qū)別。所以各國(guó)法律通常規(guī)定，無(wú)記名股票的股東可股東權(quán)利有所區(qū)別。所以各國(guó)法律通常規(guī)定，無(wú)記名股票的股東可請(qǐng)求將股票轉(zhuǎn)換成記名股票。但是持有記名股票的股東請(qǐng)求將股票請(qǐng)求將股票轉(zhuǎn)換成記名股票。但是持有記名股票的股東請(qǐng)求將股票轉(zhuǎn)換成無(wú)記名股票，往往要受到較為嚴(yán)格限制。轉(zhuǎn)換成無(wú)記名股票，往往要受到較為嚴(yán)格限制。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u（2）面額

7、股票與無(wú)面額股票l以其票面是否記載一定金額為準(zhǔn)，股票可分為面額股票與以其票面是否記載一定金額為準(zhǔn)，股票可分為面額股票與無(wú)面額股票：前者以一定金額來(lái)表示，后者不以金額而是無(wú)面額股票：前者以一定金額來(lái)表示，后者不以金額而是以占公司股份總額的比例來(lái)表示。以占公司股份總額的比例來(lái)表示。l少數(shù)國(guó)家允許發(fā)行無(wú)面額股票，如美國(guó)、英國(guó)、日本等。少數(shù)國(guó)家允許發(fā)行無(wú)面額股票，如美國(guó)、英國(guó)、日本等。多數(shù)國(guó)家不允許發(fā)行無(wú)面額股票，如法國(guó)、德國(guó)等。我國(guó)多數(shù)國(guó)家不允許發(fā)行無(wú)面額股票，如法國(guó)、德國(guó)等。我國(guó)公司法公司法也只承認(rèn)面額股票。也只承認(rèn)面額股票。l有的國(guó)家規(guī)定股票金額必須均等，有的國(guó)家則允許每股金有的國(guó)家規(guī)定股票金額

8、必須均等，有的國(guó)家則允許每股金額不一，如德國(guó)、瑞士。額不一，如德國(guó)、瑞士。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u（3）普通股與特別股u以其蘊(yùn)含的權(quán)利是否屬于特別權(quán)利為準(zhǔn)l普通股是指公司發(fā)行的無(wú)特別權(quán)利、也無(wú)特別限制的股份。其普通股是指公司發(fā)行的無(wú)特別權(quán)利、也無(wú)特別限制的股份。其為標(biāo)準(zhǔn)股票，特點(diǎn)是股息不固定、隨公司利潤(rùn)情況而變動(dòng)，普為標(biāo)準(zhǔn)股票，特點(diǎn)是股息不固定、隨公司利潤(rùn)情況而變動(dòng)，普通股的股東享有標(biāo)準(zhǔn)的股東權(quán)利，在股東大會(huì)上有表決權(quán)。通股的股東享有標(biāo)準(zhǔn)的股東權(quán)利，在股東大會(huì)上有表決權(quán)。l特別股是指公司發(fā)行的具有特別權(quán)利或特別限制的股份。特別股是指公司發(fā)行的具有特別權(quán)利或特別限制的股份。A.優(yōu)先股，即股東在

9、分配股息和公司剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)享有比普通股股東優(yōu)先權(quán)利的股份。優(yōu)先股的股息率一般是固定的，通常優(yōu)先股的股東在股東大會(huì)上無(wú)表決權(quán)。B.后配股，又稱劣后股，指股東在股息和剩余財(cái)產(chǎn)分配上劣后于普通股股東的股份。有的國(guó)家將發(fā)起人股設(shè)為劣后股，以增加其對(duì)公司設(shè)立與經(jīng)營(yíng)的責(zé)任感。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件1.股份發(fā)行的概念與原則2.股份的公開(kāi)發(fā)行與非公開(kāi)發(fā)行3.新股發(fā)行4.股份上市5.股票暫停上市與終止上市股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u股份發(fā)行，是指股份公司向投資者招募股款的法律行為。u股票發(fā)行的原則l公司法公司法第第127127條規(guī)定：條規(guī)定：“股份的發(fā)行，實(shí)行公平、公股份的發(fā)行，實(shí)行公平、公正的原則，同種類的每一

10、股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。同次發(fā)正的原則，同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同；任何行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同；任何單位或者個(gè)人所認(rèn)購(gòu)的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同價(jià)額。單位或者個(gè)人所認(rèn)購(gòu)的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同價(jià)額?！眑證券法證券法第第3 3條規(guī)定：條規(guī)定：“證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須實(shí)行公開(kāi)、公平、公正的原則。實(shí)行公開(kāi)、公平、公正的原則?！惫煞莅l(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件，是指股票的發(fā)行工作、發(fā)行人、公司與發(fā)行有關(guān)的全部資料等都必須公布于眾，以保障社會(huì)投資者的知情權(quán)等權(quán)益 ，一方面是指在股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)工作中必須保證對(duì)社

11、會(huì)投資者的公平，另一方面，主要是指股東之股權(quán)必須公平、平等，原則上要做到同股同權(quán)、同股同責(zé)、同股同利。，一方面是指證券監(jiān)管部門要公正對(duì)待所有有關(guān)當(dāng)事人，在股票發(fā)行活動(dòng)中不能有內(nèi)幕活動(dòng)，要禁止內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐隱瞞等行為，要保證對(duì)社會(huì)投資者的公正。另一方面是指，股票發(fā)行有關(guān)的所有文件資料必須公正、準(zhǔn)確無(wú)誤，有關(guān)中介機(jī)構(gòu)如資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、證券承銷商等必須依法履行職責(zé)，保證股票發(fā)行工作的公正性。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u股票的發(fā)行價(jià)格不得低于票面金額。股票票面上標(biāo)明有票面金額，代表股東向公司的投資及在公司總股本中所占的份額。u但是股票的發(fā)行價(jià)格卻不固定限于票面金額，它可

12、以按票面金額發(fā)行，也可以超過(guò)票面金額發(fā)行，但不得低于票面金額發(fā)行。u股票發(fā)行價(jià)格高過(guò)票面金額稱為溢價(jià)發(fā)行。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u股票能夠溢價(jià)發(fā)行的原因是多方面的。形成股票價(jià)格的理論基本要素是股票預(yù)期股息和銀行利息率。股票價(jià)格的實(shí)質(zhì)是資本化的股息收入，用公式表示，即為：股票價(jià)格預(yù)期股息銀行利息率 u影響股票發(fā)行價(jià)格的，還有發(fā)行人公司的經(jīng)營(yíng)狀況與發(fā)展前景、股票供求關(guān)系、股票交易二級(jí)市場(chǎng)的情況及整個(gè)社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)狀況等。u市盈率是確定股票發(fā)行價(jià)格的一個(gè)重要因素。市盈率是指股票的市場(chǎng)盈利率，其公式為：市盈率=股價(jià)總股數(shù)稅后總利潤(rùn)，即每股價(jià)格每股稅后利潤(rùn) u股票的發(fā)行價(jià)格通常是以公司每股稅后利潤(rùn)額，

13、乘以一個(gè)參考市盈率來(lái)確定（與市場(chǎng)上其他類似情況已上市公司的股票市盈率比較）。以超過(guò)票面金額發(fā)行股票所得的資金，其中與股票面值相符的部分納入公司股本，超過(guò)面值部分的溢價(jià)款列入公司資本公積金。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u（證券法第10條）公司有下列情形之一的，為公開(kāi)發(fā)行：l（1 1）向不特定對(duì)象發(fā)行證券；）向不特定對(duì)象發(fā)行證券；l（2 2）向累計(jì)超過(guò)）向累計(jì)超過(guò)200200人的特定對(duì)象發(fā)行證券；人的特定對(duì)象發(fā)行證券；l（3 3）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。u非公開(kāi)發(fā)行證券，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u新股發(fā)行是指股份有限公

14、司為增加注冊(cè)資本而發(fā)行股份的行為。u（證券法）第十三條公司公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；（二）具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；（三）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為；（四）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u股份上市，是指把股份在證券交易所掛牌交易的行為。u股票上市的條件l第五十條股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：第五十條股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）股票經(jīng)

15、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；（一）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；（二）公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；（二）公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；（三）公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五（三）公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上；例為百分之十以上；（四）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛（四）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。假記載。證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)證券交易所可以規(guī)定高于

16、前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。（院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。（證券法證券法）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u第五十五條上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：（一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；（二）公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；（三）公司有重大違法行為；（四）公司最近三年連續(xù)虧損；（五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。u第五十六條上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：（一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件；（

17、二）公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正；（三）公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；（四）公司解散或者被宣告破產(chǎn)；（五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件1.股份轉(zhuǎn)讓原則2.集中競(jìng)價(jià)交易與非集中競(jìng)價(jià)交易3.記名股票的轉(zhuǎn)讓4.無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u股份自由轉(zhuǎn)讓原則l指股東有權(quán)自主決定是否轉(zhuǎn)讓其所持股份、何時(shí)轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)讓給指股東有權(quán)自主決定是否轉(zhuǎn)讓其所持股份、何時(shí)轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)讓給何人、轉(zhuǎn)讓多少股份、轉(zhuǎn)讓價(jià)格幾何。何人、轉(zhuǎn)讓多少股份、轉(zhuǎn)讓價(jià)格幾何。u第一百三十八條股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。u第一百三十九條股東轉(zhuǎn)

18、讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行或者按照國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。u第一百四十五條上市公司的股票，依照有關(guān)法律、行政法規(guī)及證券交易所交易規(guī)則上市交易。u（證券法）第三十九條依法公開(kāi)發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u（證券法）第四十條證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用公開(kāi)的集中交易方式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。u集中競(jìng)價(jià)交易u(yù)非集中競(jìng)價(jià)交易（包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、行政劃撥、贈(zèng)與、繼承、共有財(cái)產(chǎn)分割等）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u第140條記名股票，由股東以背書(shū)方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)

19、定的其他方式轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊(cè)。 股東大會(huì)召開(kāi)前二十日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行前款規(guī)定的股東名冊(cè)的變更登記。但是，法律對(duì)上市公司股東名冊(cè)變更登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定。u記名紙質(zhì)股票由股東以背書(shū)方式轉(zhuǎn)讓，即轉(zhuǎn)讓時(shí)除應(yīng)交付股票外，還要由轉(zhuǎn)讓的股東在股票背面進(jìn)行簽章。 u記名股票的轉(zhuǎn)讓，僅經(jīng)過(guò)背書(shū)交付還未完成轉(zhuǎn)讓的全部法律手續(xù)，受讓人還應(yīng)當(dāng)向公司呈示股票，由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所等記載于股東名冊(cè)，更換股東名義之后，才能對(duì)公司行使股東的權(quán)利。 u除背書(shū)轉(zhuǎn)讓方式外，公司法規(guī)定，記名股票還可以法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓，以適

20、應(yīng)股份轉(zhuǎn)讓的客觀需要和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u無(wú)記名股票票面上不記載股東姓名，以持票人為股東。u第141條無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。u股票的交付不是單純的對(duì)抗要件，而是權(quán)利轉(zhuǎn)移的生效要件。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件1.發(fā)起人轉(zhuǎn)讓股份的限制2.董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓股份的限制3.股份轉(zhuǎn)讓的其他期限性限制4.國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制5. 反壟斷法的限制6.合同的限制7.公司成立之前股份轉(zhuǎn)讓的限制8.公司取得自己股份的禁止9.禁止接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。（公

21、司法第142條第1款）u對(duì)發(fā)起人轉(zhuǎn)讓股份的限制也及于發(fā)起人的繼承人或通過(guò)合并、分立而概括承受其權(quán)利義務(wù)關(guān)系的法人，如：“發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明發(fā)起人股票字樣?！?（公司法第129條第4款）u公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 （公司法第142條第1款）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董

22、事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。 （公司法第142條第2款）u第四條 上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份在下列情形下不得轉(zhuǎn)讓：（一） 本公司股票上市交易之日起1年內(nèi)；（二） 董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員離職后半年內(nèi)；（三） 董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員承諾一定期限內(nèi)不轉(zhuǎn)讓并在該期限內(nèi)的；（四） 法律、法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所規(guī)定的其他情形。u第五條 上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在任職期間,每年通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持本公司股份總數(shù)的25%，因司法強(qiáng)制執(zhí)行、繼承、遺贈(zèng)、依法分割財(cái)產(chǎn)等導(dǎo)致股份變動(dòng)的除外。上市公司董

23、事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持股份不超過(guò)1000股的，可一次全部轉(zhuǎn)讓，不受前款轉(zhuǎn)讓比例的限制。u第七條 因上市公司公開(kāi)或非公開(kāi)發(fā)行股份、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，或因董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、行權(quán)、協(xié)議受讓等各種年內(nèi)新增股份，新增無(wú)限售條件股份當(dāng)年可轉(zhuǎn)讓25%，新增有限售條件的股份計(jì)入次年可轉(zhuǎn)讓股份的計(jì)算基數(shù)。因上市公司進(jìn)行權(quán)益分派導(dǎo)致董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人所持本公司股份增加的，可同比例增加當(dāng)年可轉(zhuǎn)讓數(shù)量。u第八條 上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員當(dāng)年可轉(zhuǎn)讓但未轉(zhuǎn)讓的本公司股份，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)年末其所持有本公司股份的總數(shù)，該總數(shù)作為次年可轉(zhuǎn)讓股份的計(jì)算基數(shù)。u第九條 上市公司章程可對(duì)

24、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持本公司股份規(guī)定比本規(guī)則更長(zhǎng)的禁止轉(zhuǎn)讓期間、更低的可轉(zhuǎn)讓股份比例或者附加其它限制轉(zhuǎn)讓條件。u第十三條 上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在下列期間不得買賣本公司股票：（一）上市公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi)；（二）上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi)；（三）自可能對(duì)本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的重大事項(xiàng)發(fā)生之日或在決策過(guò)程中，至依法披露后2個(gè)交易日內(nèi)；（四）證券交易所規(guī)定的其他期間。（上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u3.公司取得自己股份的禁止l第一百四十三條公司不得收購(gòu)本公司股份。但是，有下列情形之第一百

25、四十三條公司不得收購(gòu)本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：一的除外：（一）減少公司注冊(cè)資本；（一）減少公司注冊(cè)資本；（二）與持有本公司股份的其他公司合并；（二）與持有本公司股份的其他公司合并；（三）將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工；（三）將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工；（四）股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，（四）股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。要求公司收購(gòu)其股份的。公司因前款第（一）項(xiàng)至第（三）項(xiàng)的原因收購(gòu)本公司股份的，公司因前款第（一）項(xiàng)至第（三）項(xiàng)的原因收購(gòu)本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議。公司依照前款規(guī)定收購(gòu)本公司股份后，屬于應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議。公司

26、依照前款規(guī)定收購(gòu)本公司股份后，屬于第（一）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)自收購(gòu)之日起十日內(nèi)注銷；屬于第（二）第（一）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)自收購(gòu)之日起十日內(nèi)注銷；屬于第（二）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)在六個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。項(xiàng)、第（四）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)在六個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。公司依照第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定收購(gòu)的本公司股份，不得超過(guò)公司依照第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定收購(gòu)的本公司股份，不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的百分之五；用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司的本公司已發(fā)行股份總額的百分之五；用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤(rùn)中支出；所收購(gòu)的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。稅后利潤(rùn)中支出；所收購(gòu)的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。u4.禁止接受本公司的

27、股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的l公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。 （公司法公司法第第143143條第條第4 4款）款）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u5.1禁止短線交易l上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份百分上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后六個(gè)月內(nèi)之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因包所有，公司董事會(huì)

28、應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購(gòu)入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，賣出該股票銷購(gòu)入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，賣出該股票不受六個(gè)月時(shí)間限制。不受六個(gè)月時(shí)間限制。公司董事會(huì)不按照前款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會(huì)公司董事會(huì)不按照前款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會(huì)在三十日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有在三十日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。依法承擔(dān)連帶責(zé)任。 （證券法證券法第第4747條）條）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓PPT課件u證券交易所、證券公司和證券登