金融市場學(xué)論文 最終版

1、對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管分析 1301010130 羅玲玲 13金融1班摘要：從20世紀(jì)90年代中期起，隨著網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上銀行的浮現(xiàn)，我國網(wǎng)絡(luò)金融經(jīng)歷了第一輪快速發(fā)展的浪潮。在這樣的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式具有多樣化且具有虛擬性，法律法規(guī)的不完善、我國金融技術(shù)水平的落后等一系列問題迎來了重大挑戰(zhàn)。本論文先闡述互聯(lián)網(wǎng)金融的基本情況，分析互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險，根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融所正面臨的挑戰(zhàn)，從而提出對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的對策建議?；谖覈ヂ?lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，筆者通過大量閱讀文獻(xiàn)資料，最后提出幾點健全互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系的建議：（1）完善法律法規(guī)；（2）規(guī)范信息披露要求；（3）加強(qiáng)金融

2、監(jiān)管力度；（4）建立統(tǒng)一的金融認(rèn)證中心；（5）加快社會信用體系建設(shè)。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，風(fēng)險，挑戰(zhàn)，建議 1 互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀及風(fēng)險分析互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是互聯(lián)網(wǎng)和金融相結(jié)合的產(chǎn)物，以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎、app等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務(wù)的接受），自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。1.1互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展自20世紀(jì)90年代中期以來，伴隨著網(wǎng)上保險、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證

3、券的出現(xiàn)，我國經(jīng)歷了第一輪網(wǎng)絡(luò)金融快速發(fā)展的浪潮。在這段時期，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融服務(wù)在網(wǎng)絡(luò)上延伸出來的產(chǎn)物，以網(wǎng)絡(luò)平臺為宣傳營銷渠道，有助于傳統(tǒng)金融服務(wù)的延伸。21世紀(jì)10年代以來，互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)代科技的代表：云計算、移動支付、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)等飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融正在我國掀起第二輪浪潮。網(wǎng)絡(luò)金融目前的特點是：一是倡導(dǎo)平臺的開放性；二是注重于客戶的體驗；三是強(qiáng)調(diào)交互式營銷的模式，并加強(qiáng)注重金融重點業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在運作模式上的整合，從而使得外界對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的關(guān)注上升到史無前例的高度，它也被成為2012年“網(wǎng)絡(luò)銀行元年”。面對近期收益寶、易付寶、活期寶、余額寶各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮，一方面為

4、人類帶來新穎的投資理財方式，另一方面對傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生威脅，現(xiàn)時互聯(lián)網(wǎng)金融存在與傳統(tǒng)金融有不同的風(fēng)險與挑戰(zhàn)。1.2我國互聯(lián)網(wǎng)金融的七大模式縱觀網(wǎng)絡(luò)金融模式的發(fā)展，我們大概可以了解到互聯(lián)網(wǎng)金融的七大模式。1.2.1眾籌模式眾籌,為大眾籌資或群眾籌資，是指用團(tuán)購+預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項目資金的模式。眾籌的本來意是利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓創(chuàng)業(yè)的企業(yè)、藝術(shù)家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意及項目，爭取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。眾籌平臺的運作模式大同小異需要資金的個人或團(tuán)隊將項目策劃交眾籌這個平臺，經(jīng)過相關(guān)審核后，便可以在平臺的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項目情況。1.

5、2.2 P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式P2P ，即點對點信貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網(wǎng)站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度從而來分散風(fēng)險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件，比如貸貸巴等。兩種運營模式，第一是單純的線上模式，其特點是資金借貸活動都通過線上進(jìn)行，不結(jié)合線下的審核。通常這些企業(yè)采取的審核借款人資質(zhì)的措施有通過視頻認(rèn)證、查看銀行流水賬單、身份認(rèn)證等。第二種是線上線下結(jié)合的模式，借款人在線上提交借款申請后，平臺通過所在城市的代理商采取入戶調(diào)查的

6、方式審核借款人的資信、還款能力等情況。1.2.3 第三方支付模式第三方支付，狹義上是指具備一定實力和信譽保障的非銀行機(jī)構(gòu)，借助通信、計算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。從廣義上講第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)。第三方支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應(yīng)用場景更為豐富的綜合支付工具。1.2.4 數(shù)字貨幣模式除了蓬勃發(fā)展的第三方支付、P2P貸款模式、小貸模式、眾籌融資模式、余額寶模式等形式，以比特幣為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣也開始

7、出現(xiàn)。以比特幣等數(shù)字貨幣為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣爆發(fā)，從某種意義上來說，比其他任何互聯(lián)網(wǎng)金融形式都更具顛覆性。在2013年8月19日，德國政府正式承認(rèn)比特幣的合法“貨幣”地位，比特幣可用于繳稅和其他合法用途，德國也成為全球首個認(rèn)可比特幣的國家。這意味著比特幣由此開始逐漸“洗白”，從極客的玩物，走入大眾的視線。也許，它能夠催生出真正的互聯(lián)網(wǎng)金融帝國。比特幣被炒得火熱，也跌得慘烈。它讓人們看到了互聯(lián)網(wǎng)金融最終極的形態(tài)就是互聯(lián)網(wǎng)貨幣。所有的互聯(lián)網(wǎng)金融只是對現(xiàn)有的商業(yè)銀行、證券公司提出挑戰(zhàn)，將來發(fā)展到互聯(lián)網(wǎng)貨幣的形態(tài)就是對央行的挑戰(zhàn)。也許比特幣可能會顛覆傳統(tǒng)金融成長為首個全球貨幣，也許它會最終走向崩盤，不管

8、怎樣，可以肯定的是，比特幣將會給人類留下一筆永恒的遺產(chǎn)。1.2.5 大數(shù)據(jù)金融模式大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對其進(jìn)行實時分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習(xí)慣，并準(zhǔn)確預(yù)測客戶行為，使金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺在營銷和風(fēng)險控制方面有的放矢?；诖髷?shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺主要指擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)開展的金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)的關(guān)鍵是從大量數(shù)據(jù)中快速獲取有用信息的能力，或者是從大數(shù)據(jù)資產(chǎn)中快速變現(xiàn)利用的能力。因此，大數(shù)據(jù)的信息處理通常以云計算為基礎(chǔ)。1.2.6 信息化金融機(jī)構(gòu)模式所謂信息化金融機(jī)構(gòu)，是指通過采用信息技術(shù)，對傳統(tǒng)運營流程進(jìn)

9、行改造或重構(gòu)，實現(xiàn)經(jīng)營、管理全面電子化的銀行、證券和保險等金融機(jī)構(gòu)。金融信息化是金融業(yè)發(fā)展趨勢之一，而信息化金融機(jī)構(gòu)則是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。從金融整個行業(yè)來看，銀行的信息化建設(shè)一直處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，不僅具有國際領(lǐng)先的金融信息技術(shù)平臺，建成了由自助銀行、電話銀行、手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行構(gòu)成的電子銀行立體服務(wù)體系，而且以信息化的大手筆數(shù)據(jù)集中工程在業(yè)內(nèi)獨領(lǐng)風(fēng)騷，其除了基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新金融服務(wù)之外，還形成了“門戶”“網(wǎng)銀、金融產(chǎn)品超市、電商”的一拖三的金融電子商務(wù)創(chuàng)新服務(wù)模式。1.2.7 互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式互聯(lián)網(wǎng)金融門戶是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售，以及銷售金融產(chǎn)品和提供服務(wù)給第三方的平臺。核心是“搜索

10、比價”的模式，采用金融產(chǎn)品垂直比價的方式，將各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供高端理財投資服務(wù)和理財產(chǎn)品的第三方理財機(jī)構(gòu)，提供保險產(chǎn)品咨詢、比價、購買服務(wù)的保險門戶網(wǎng)站等。這種模式不存在太多政策風(fēng)險，因為其平臺既不負(fù)責(zé)金融產(chǎn)品的實際銷售，也不承擔(dān)任何不良的風(fēng)險，同時資金也完全不通過中間平臺。 1.3中國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險網(wǎng)絡(luò)金融是信息技術(shù)與金融相結(jié)合的產(chǎn)物，其便捷性和安全性是一對矛盾體，從而使我們面臨著新的金融風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)管理活動所面臨的風(fēng)險，兩者相比并沒有什么本質(zhì)性的區(qū)別。如流動性風(fēng)險、利率風(fēng)

11、險、信用風(fēng)險及市場風(fēng)險在網(wǎng)絡(luò)金融的交易中仍存在，但它的獨特性是，引發(fā)風(fēng)險的因素以及這些風(fēng)險，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)金融管理機(jī)構(gòu)之間的影響是有很大的不同的。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險可分為兩類：第一、基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險；第二、基于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)特征導(dǎo)致的業(yè)務(wù)風(fēng)險。1.3.1網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)風(fēng)險網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)分析，是指基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險。第一，安全性風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中，網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)及大量風(fēng)險控制工作由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，因此電子信息技術(shù)的技術(shù)性和管理性安全就成為網(wǎng)絡(luò)金融運行的最為重要的技術(shù)風(fēng)險。這種風(fēng)險既來自計算機(jī)停機(jī)、磁盤列陣破壞等不確定因素，也有來自網(wǎng)絡(luò)外部的數(shù)字攻擊及計算機(jī)病毒破壞等因

12、素。根據(jù)對發(fā)達(dá)國家不同行業(yè)的調(diào)查，系統(tǒng)停機(jī)對金融業(yè)造成的損失最大。計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)病毒可通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行擴(kuò)散與傳染，傳播速度是單機(jī)的幾十倍，一旦某個程序被感染，則整臺機(jī)器、整個網(wǎng)絡(luò)也很快被感染，破壞力極大。在傳統(tǒng)金融中，安全風(fēng)險可能只帶來局部損失，但在網(wǎng)絡(luò)金融中，安全風(fēng)險會導(dǎo)致整個網(wǎng)絡(luò)的癱瘓，是一種系統(tǒng)性風(fēng)險。 第二，系統(tǒng)設(shè)計風(fēng)險、實施風(fēng)險及維護(hù)危險。設(shè)計及實施網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)是一項不簡單的系統(tǒng)工程，因此在管理上對金融機(jī)構(gòu)的要求非常地高。在系統(tǒng)設(shè)計過程中，開發(fā)成本、運行保障、內(nèi)部控制及風(fēng)險管理能力不完善，或者系統(tǒng)實施中不能很好地控制各個環(huán)節(jié)，導(dǎo)致系統(tǒng)的安全性等達(dá)不到預(yù)定目標(biāo)，系統(tǒng)風(fēng)險將會增加。第三，技術(shù)性風(fēng)

13、險。所有網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的開展，都必須選擇一種成熟的技術(shù)解決方案來支撐。當(dāng)然在技術(shù)選擇上可能存在著技術(shù)選擇失誤的風(fēng)險。這種風(fēng)險既來自于選擇的技術(shù)系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差導(dǎo)致的信息傳輸中斷或速度降低的可能，也來自于選擇了被技術(shù)變革所淘汰的技術(shù)方案，造成技術(shù)相對落后、網(wǎng)絡(luò)過時的狀況，導(dǎo)致巨大的技術(shù)和商業(yè)機(jī)會的損失。對于傳統(tǒng)金融而言，技術(shù)選擇失誤，只是導(dǎo)致業(yè)務(wù)流程趨緩，業(yè)務(wù)處理成本上升，但對網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)而言，則可能失去全部的市場，甚至失去生存的基礎(chǔ)。第四，操作風(fēng)險。有學(xué)者認(rèn)為，操作風(fēng)險源于系統(tǒng)可靠性、穩(wěn)定性、安全性的缺陷而導(dǎo)致的潛在損失的可能性。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融對進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)賬戶的授權(quán)管理難度逐漸加

14、大。另外，驗證交易的措施缺乏，客戶可能不承認(rèn)他們曾經(jīng)授權(quán)的交易，金融機(jī)構(gòu)將會因此蒙受損失。1.3.2網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險，是指基于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)特征導(dǎo)致的業(yè)務(wù)風(fēng)險。第一，信用風(fēng)險。這是指網(wǎng)絡(luò)金融交易者在合約到期日不能完全履行其義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式具有虛擬性的特點，即網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)和服務(wù)機(jī)構(gòu)都具有顯著的虛擬性。網(wǎng)絡(luò)金融中的一切業(yè)務(wù)活動，如交易信息的傳遞、支付結(jié)算等都在由電子信息構(gòu)成的虛擬世界中進(jìn)行。與傳統(tǒng)金融相比，金融機(jī)構(gòu)的物理結(jié)構(gòu)和建筑的重要性大大降低。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式的虛擬性，使對交易者的身份、交易的真實性驗證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認(rèn)和信用方面的信

15、息不對稱，從而增大了信用風(fēng)險。對我國而言，網(wǎng)絡(luò)金融中的信用風(fēng)險不僅來自服務(wù)方式的虛擬性，還有社會信用體系的不完善而導(dǎo)致違約可能性。因此，在我國網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展中的信用風(fēng)險不僅有技術(shù)層面的因素，還有制度層面的因素。信用風(fēng)險對金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的影響是非常大的，其影響有持續(xù)性、長期性的負(fù)面效應(yīng)作用。如果信用風(fēng)險發(fā)生，公眾將會對金融機(jī)構(gòu)失去信心，從而損壞金融機(jī)構(gòu)與客戶之間長期建立起來的友好關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)將會因此而失去很多客戶。第二，流動性風(fēng)險。這是指網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)沒有方法能夠及時獲得足夠的資金滿足客戶兌現(xiàn)電子貨幣的風(fēng)險。風(fēng)險的大小與電子貨幣的發(fā)行規(guī)模和余額成正相關(guān)關(guān)系。發(fā)行規(guī)模越大，用于結(jié)算的余額越大，發(fā)行者不

16、能等值贖回其發(fā)行的電子貨幣或清算資金不足的可能性就越大。由于目前的電子貨幣是發(fā)行者以現(xiàn)行紙幣等信用貨幣所代表的現(xiàn)有價值為前提發(fā)行出去的，是電子化、信息化了的交易媒介，還不是一種獨立的貨幣。交易者收取電子貨幣后，并未最終完成支付，還需從發(fā)行電子貨幣的機(jī)構(gòu)收取實際貨幣，電子貨幣發(fā)行者就需要滿足這種流動性要求。當(dāng)發(fā)行者實際貨幣儲備不足時或由于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的不安全因素如計算機(jī)系統(tǒng)及網(wǎng)絡(luò)通信發(fā)生故障，或病毒破壞造成支付系統(tǒng)不能正常運轉(zhuǎn)，將會影響正常的支付行為，降低貨幣的流動性，就會引發(fā)流動性危機(jī)。第三，支付和結(jié)算風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式具有虛擬性，所以金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動可突破時間空間的局限，打破了傳統(tǒng)金融的分

17、支機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)網(wǎng)點的地域限制，只需開通網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)就可能吸引相當(dāng)大的客戶群體，并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務(wù)，因此，網(wǎng)絡(luò)金融有“3A金融”之稱(即能在任何時間、任何地點，以任何方式向客戶提供服務(wù))。網(wǎng)絡(luò)金融的經(jīng)營者或客戶通過電腦終端隨時辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業(yè)務(wù)。這使網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)環(huán)境地域開放性很大，金融交易數(shù)量巨大，加重了網(wǎng)絡(luò)金融中支付、結(jié)算系統(tǒng)的結(jié)算風(fēng)險。一個地區(qū)金融網(wǎng)絡(luò)的故障會影響全國乃至全球金融網(wǎng)絡(luò)的正常運行和支付結(jié)算，并會造成經(jīng)濟(jì)損失。第四，法律風(fēng)險。這是針對目前網(wǎng)絡(luò)金融立法相對落后和模糊而引發(fā)的交易風(fēng)險。目前的金融立法框架主要用于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，如銀行法、證

18、券法、財務(wù)披露制度等。但是，缺少有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融的法律法規(guī)。在我國，網(wǎng)絡(luò)金融還處于剛起步階段，相應(yīng)的法規(guī)還相當(dāng)缺乏，如在網(wǎng)絡(luò)金融市場準(zhǔn)人、交易者的身份認(rèn)證、電子合同有效性確認(rèn)等方面還沒有明確而完備的法律規(guī)范。所以利用網(wǎng)絡(luò)提供或接受金融服務(wù)，簽訂經(jīng)濟(jì)合同就會面臨在有關(guān)權(quán)利與義務(wù)等方面的相當(dāng)大的法律風(fēng)險，容易陷入不應(yīng)有的糾紛之中，使交易者面對著關(guān)于交易行為及其結(jié)果的更大的不確定性，增大了網(wǎng)絡(luò)金融的交易費用，甚至影響網(wǎng)絡(luò)金融的健康發(fā)展。第五，其他風(fēng)險。如市場風(fēng)險，即利率、匯率等市場價格的變動對網(wǎng)絡(luò)金融交易者的資產(chǎn)、負(fù)債項目損益變化的影響，以及金融衍生工具交易帶來的風(fēng)險等，在網(wǎng)絡(luò)金融中同樣存在。2 互聯(lián)網(wǎng)

19、金融面臨的挑戰(zhàn)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展過程中可能出現(xiàn)一些比較特殊的風(fēng)險加大銀行監(jiān)管的難度。網(wǎng)絡(luò)銀行一般采用無紙化交易，這樣不但無證據(jù)可查，而且一般沒有密碼，加大了監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管難度。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，標(biāo)準(zhǔn)的傳統(tǒng)銀行的原監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能很難實施，因為申請人可以注冊一家銀行，但它可以是以一個或多個終端，這樣就可以得到更多相同服務(wù)或更多服務(wù)的銀行數(shù)量。因此，監(jiān)管部門需要根據(jù)傳統(tǒng)銀行原有的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)管，這不僅是為了確保網(wǎng)絡(luò)交易雙方的身份、交易資料和交易過程的安全性，也使得金融風(fēng)險的網(wǎng)絡(luò)財務(wù)系統(tǒng)以及金融監(jiān)管的復(fù)雜性事前得到監(jiān)管。2.1網(wǎng)絡(luò)金融的虛擬性網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)一般采用大量的無紙化來進(jìn)行交易，這樣不但沒有證

20、據(jù)可查，而且一般沒有密碼，從而使得監(jiān)管當(dāng)局無法收集到相關(guān)資料做進(jìn)一步核查。同時很多交易都是在網(wǎng)上進(jìn)行，電子記錄可以修改并且不會留下任何一點痕跡。這就更增加了交易過程的復(fù)雜性。銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗證很困難，導(dǎo)致銀行監(jiān)管數(shù)據(jù)不能準(zhǔn)確反映實際經(jīng)營情況。在互聯(lián)網(wǎng)金融的條件下，標(biāo)準(zhǔn)的傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)管理的原登記的監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以實施，因為申請人注冊一家銀行，可以是一個或多個終端，這樣就能得到相同的或更多的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)效果的銀行數(shù)量。在另一方面，由于越來越多的電子商務(wù)發(fā)展有同質(zhì)化的趨勢，因此，監(jiān)管部門也很難對這些進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管。2.2網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)跨國經(jīng)營對網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門來說，跨境經(jīng)營的金融監(jiān)管是一個新的挑戰(zhàn)。

21、一方面使各國抑制金融機(jī)構(gòu)的國際避稅行為難度加大，在另一方面，這樣使得金融市場的單一監(jiān)管有效性降低?；ヂ?lián)網(wǎng)使金融機(jī)構(gòu)跨國經(jīng)營變得非常容易。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)一直在提供跨境金融服務(wù)，但互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)增加了國家主管部門的不確定性。這種情況可能會導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的跨境活動不充分。然而在任何情況下，有一點是非常清楚的，如果不是和母國監(jiān)管當(dāng)局合作，想要監(jiān)督或控制網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)在本國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)活動是非常困難的。因為它可能沒有設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，只是通過互聯(lián)網(wǎng)提供服務(wù)。加強(qiáng)與各國金融監(jiān)管當(dāng)局合作，建立新的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，是目前各國金融監(jiān)管需要面臨解決的問題。2.3監(jiān)管技術(shù)水平和裝備要求相當(dāng)高網(wǎng)絡(luò)技術(shù)及設(shè)備的發(fā)展，對監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了

22、更高的要求。網(wǎng)絡(luò)金融信息是以技術(shù)為核心的，網(wǎng)絡(luò)金融一旦遭遇惡意的入侵，可能會導(dǎo)致重要的機(jī)密信息的丟失，造成不可估量的后果。因此，監(jiān)管者不僅要有良好的素質(zhì)，還要求其能熟練掌握金融知識及信息技術(shù)。金融創(chuàng)新也需要不斷加快步伐，才能使監(jiān)管技巧跟上網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展，讓金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)接受定義業(yè)務(wù)的合法性的挑戰(zhàn)。此外，由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，有一些非銀行金融機(jī)構(gòu)也經(jīng)營著與銀行金融機(jī)構(gòu)的相同或相似的業(yè)務(wù)，這使得銀行的概念越來越模糊，監(jiān)管難度也就越來越大。2.4法律制度不完善由于現(xiàn)階段是網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的初級階段，法律權(quán)利和法律義務(wù)并沒有明確的交易雙方。例如，消費者保護(hù)法如何使用于網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境，電子合同和數(shù)字簽名

23、等問題的法律效力還沒有得到完全的解決。電子支付規(guī)則，目前網(wǎng)絡(luò)中使用與客戶簽署的協(xié)議對客戶的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系進(jìn)行明確，出現(xiàn)問題可以通過仲裁等途徑來解決。但是，由于缺乏相關(guān)法律法規(guī)，造成參與方的責(zé)任的確定，承諾和執(zhí)行仲裁的結(jié)果難以解決。我國的新合同法雖然承認(rèn)了電子合同的效力，但是仍然沒有解決數(shù)字簽名的問題。這也就增加了金融監(jiān)管的難度。2.5網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管力度難以得到平衡如果網(wǎng)絡(luò)金融有更嚴(yán)格的金融監(jiān)管，加大金融監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)的力度，就會有機(jī)會減低網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險，但是有可能是國內(nèi)的金融業(yè)的競爭力降低，可能導(dǎo)致金融業(yè)的衰落。網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)競爭力在一定程度上依賴于技術(shù)的進(jìn)步和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，過早或過于嚴(yán)格的管制又可能會一直

24、網(wǎng)絡(luò)金融的創(chuàng)新。3 對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的對策建議由于經(jīng)濟(jì)信息化程度不高，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展還剛剛起步，因此我們的金融監(jiān)管政策的制定和實施要采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，要做到不限制其發(fā)展的同時也不能放棄監(jiān)管，要做出適當(dāng)?shù)木W(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融更好更快地發(fā)展。以下是對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的幾點對策建議。3.1完善法律法規(guī)金融監(jiān)管部門可以更加多地補充網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)。首先，應(yīng)該對那些與法律不適應(yīng)的部分加以修改和補充。其次，對網(wǎng)絡(luò)金融的前景進(jìn)行預(yù)測，對現(xiàn)行法律可能出現(xiàn)的問題，進(jìn)行提前的立法保護(hù)。最后，建立統(tǒng)一的監(jiān)管體系，加強(qiáng)對業(yè)務(wù)創(chuàng)新的管理力度。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)從“機(jī)構(gòu)監(jiān)管型”轉(zhuǎn)向“功能性監(jiān)管型”

25、。統(tǒng)一監(jiān)督下的主體，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不只需要包括金融機(jī)構(gòu)，擴(kuò)展至包括一些非金融機(jī)構(gòu)的咨詢服務(wù)；網(wǎng)絡(luò)金融條件下，由于非金融機(jī)構(gòu)設(shè)計金融或準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)，使金融監(jiān)管的范圍必須再擴(kuò)大。監(jiān)管重點，還需要開啟的，以保護(hù)金融交易和客戶信息資產(chǎn)，負(fù)債和流動性管理的安全性。3.2規(guī)范信息披露要求健全非現(xiàn)場監(jiān)測制度，規(guī)范信息披露要求。金融監(jiān)管部門要逐步從現(xiàn)場稽核監(jiān)管為主，逐步地形成現(xiàn)場稽核監(jiān)管和非現(xiàn)場稽核監(jiān)管相結(jié)合，并要慢慢地以非現(xiàn)場稽核監(jiān)管為主，以擴(kuò)大非現(xiàn)場稽核的檢查面，提供預(yù)警信號的現(xiàn)場監(jiān)督；金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)測系統(tǒng)的實現(xiàn)，以便將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換接口的標(biāo)準(zhǔn)化，建立科學(xué)的監(jiān)測指標(biāo)體系，計算機(jī)將大量的金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行自動分析，綜

26、合評估風(fēng)險狀況，達(dá)到非現(xiàn)場稽核監(jiān)管高效準(zhǔn)確的目的。網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)及時公布其運營和信息財務(wù)狀況向公眾開放，良好的信息披露制度，促使投資者和存款人可以完全理解其操作條件下，影響他們的投資和儲蓄行為，發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)公共網(wǎng)絡(luò)的監(jiān)督作用，以促進(jìn)其穩(wěn)健經(jīng)營和控制風(fēng)險。3.3加強(qiáng)金融監(jiān)管力度閆冰竹，北京銀行董事長，認(rèn)為金融監(jiān)管，監(jiān)管部門是最重要解決的部門，監(jiān)管部門的確立是第一影響因素。我也統(tǒng)一他說的這一點。作為監(jiān)管部門，一方面，我認(rèn)為部門應(yīng)貫徹法律法規(guī)，網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)作為國家金融監(jiān)管當(dāng)局的對象納入法律，有法律保障，以防止企業(yè)走法律漏洞；另一方面，其他監(jiān)管當(dāng)局必須依法而行。同時，結(jié)合網(wǎng)上金融服務(wù)的特點，完善現(xiàn)有的

27、監(jiān)管方式操作。從法律的合規(guī)，資本充足率，資產(chǎn)質(zhì)量，流動性，盈利能力，管理和內(nèi)部控制方面進(jìn)行調(diào)整和補充，構(gòu)建與金融的生存，發(fā)展金融監(jiān)管指標(biāo)體系和運營的系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)線內(nèi)部控制。此外，加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)技術(shù)實力和完善監(jiān)管水平。非現(xiàn)場監(jiān)管要利用電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對網(wǎng)絡(luò)金融相結(jié)合來完成，建立業(yè)務(wù)系統(tǒng)，通過在線實時的比例時間控制，提高監(jiān)管的現(xiàn)代化水平。最后，加強(qiáng)與其他國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，提高網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管效率。中國人民銀行及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與其他國家金融監(jiān)管當(dāng)局的合作，定期開展監(jiān)管交流，在線交流監(jiān)管措施等。同時，在網(wǎng)絡(luò)迅速發(fā)展的現(xiàn)狀下，加強(qiáng)各國之間的財政人員往來，加大培訓(xùn)監(jiān)管人員，引進(jìn)先進(jìn)的理念和技術(shù)監(jiān)督。3.4