個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)

1、1 個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)基金定投一， 在決定是否進(jìn)行投資前， 我們應(yīng)該首先了解兩點(diǎn)：1 、為什么需要投資理財(cái)？隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，投資理財(cái)已經(jīng)成為人們現(xiàn)代生活中的一個(gè)重要部分。在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間，大多數(shù)人都采用儲(chǔ)蓄的方式將錢積蓄起來(lái)，以保證自己生活水平的穩(wěn)定。但是如果將通貨膨脹考慮在內(nèi)，傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄方式是否能夠有效對(duì)抗通貨壓力？如果存款利率低于通貨膨脹率，則我們的現(xiàn)金資產(chǎn)每年都在被通貨膨脹傾蝕。隨著我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展，普通投資者能夠使用的投資理財(cái)工具也與日俱增。證券投資基金正是這樣一種成熟的、面向普通投資者的投資理財(cái)工具。通過(guò)正確的投資，我們不僅能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)富的保值增值，還能分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的

2、成果。2、如何設(shè)立符合自己的投資理財(cái)目標(biāo)？確立合理的目標(biāo)是投資理財(cái)成功的第一步。投資者首先要了解自己的財(cái)務(wù)狀況，然后根據(jù)自己的實(shí)際情況設(shè)定目標(biāo)。設(shè)定具體目標(biāo)的時(shí)候，要遵循以下幾個(gè)原則：一是要確定明確的日期，何時(shí)開始投資，2 何止終止投資，這需要根據(jù)個(gè)人所處的生命周期來(lái)合理安排。二是要量化目標(biāo)，用實(shí)際的數(shù)字表示，在若干年后應(yīng)取得多少數(shù)額的投資收益。三是要將目標(biāo)實(shí)體化，投資收益最終用于養(yǎng)老、教育或應(yīng)急等。每個(gè)人的投資理財(cái)目標(biāo)都不盡相同， 但是有四個(gè)最為常見的目標(biāo)：養(yǎng)老基金儲(chǔ)備、教育儲(chǔ)備、應(yīng)急儲(chǔ)備和其他目標(biāo)。養(yǎng)老基金儲(chǔ)備是為了讓自己退休后的生活水平不至于降低。 教育儲(chǔ)備是為了兒女將來(lái)讀書、上大學(xué)的費(fèi)

3、用做準(zhǔn)備。應(yīng)急儲(chǔ)備是應(yīng)付生活中難以預(yù)料的緊急需要。二、投資對(duì)象（品種）既然是基金定投，很顯然， 我們選擇的投資對(duì)象（品種）顯然是證券投資基金。在種類繁多的基金投資品種中，我們選擇指數(shù)型基金上證50etf做為定投對(duì)象。1 、什么是指數(shù)型基金？指數(shù)型基金是跟蹤某一種擬合目標(biāo)指數(shù)，分散投資于目標(biāo)指數(shù)的成分股，已達(dá)到與該指數(shù)同樣的收益水平的基金品種。指數(shù)型基金的管理費(fèi)用較低，交易費(fèi)用更低。由于指數(shù)基金的投資非常分散，因此可以完全消除投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及基金管理人可能會(huì)有的道德風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)型基金可以獲得市場(chǎng)平均收益，為3 股票投資者提供比較穩(wěn)定的收益。2、什么是 etf？etf（exchange tra

4、ded fund）中文譯為“交易型開放指數(shù)基金”，又稱“交易所交易基金” ，是指向股票一樣能夠在證券交易所交易的指數(shù)基金。這種基金不僅艱巨股票基金和指數(shù)基金的特點(diǎn)，還同時(shí)擁有開放式和封閉式基金的特性。etf 結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的特點(diǎn)，投資一方面可以向基金管理公司申購(gòu)或贖回基金份額，同時(shí)，又可以像封閉封閉式基金一樣在證券市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格買賣 etf 份額。不同的是，它的申購(gòu)是用一攬子股票換取 etf 份額，贖回也是換回一攬子股票而不是現(xiàn)金。由于同時(shí)存在證券市交易和申購(gòu)贖回機(jī)制，投資者可在 etf市場(chǎng)價(jià)格與基金單位凈值之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。由于套利機(jī)制的存在， 也使得 etf避免了

5、封閉式基金普遍存在的折價(jià)問(wèn)題。上證 50 etf 由華夏基金管理公司在2004年 12月30 日以上證 50指數(shù)為模板募集設(shè)立，即上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金。三、投資原理貨幣的時(shí)間價(jià)值我們都知道資金的時(shí)間價(jià)值，即資金經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。假設(shè)我們總投資金4 額為 4.8 萬(wàn)元，投資期限為20年，貨幣的時(shí)間價(jià)值計(jì)算如下：1 、復(fù)利終值復(fù)利終值是計(jì)算利息的一種方法。按照這種方法，每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期，要將所產(chǎn)生的利息加入本金再計(jì)利息，逐期滾算，俗稱“利滾利” 。假設(shè)我們將 4.8萬(wàn)元投資于上證 50 etf， 年報(bào)酬率為 15% ，經(jīng)過(guò) 1年的時(shí)間的期終金額為：s=p+pi

6、=p（1+i）=4.8 萬(wàn)元（ 1+15% ）=5.52（萬(wàn)元）其中： p初始投資；i投資報(bào)酬率；s本利和。若我們中途沒有提走現(xiàn)金，將5.52 萬(wàn)元繼續(xù)投資于上證 50 etf ，則第二年本利和為：s=【p（1+i） 】(1+i)=p(1+i)2 同理，第 20年的期終金額為：s=p（1+i）20=4.8 萬(wàn)元（ 1+15% ）20=78.5616 （萬(wàn)元）2、普通年金終值普通年金終值是指最后一次支付時(shí)的本利和，它是每次支付的復(fù)利終值之和。5 設(shè)每年的支付金額為a，投資報(bào)酬率為i，期數(shù)為n，則按復(fù)利計(jì)算的終值s 為：s=a+a （1+i）+a(1+i)2+a（1+i）n-1 等式兩邊同乘（ 1

7、+i） ：（1+i）s=a（1+i）+a(1+i)2+a（1+i）3+a(1+i)n 上述兩式相減：（1+i）s- s=a(1+i)n-a s=1)1()1(iaians=aiin1)1(式中的iin1)1 (是普通年金為一元、 投資報(bào)酬率為 i、經(jīng)過(guò) n期的年金終值系數(shù)，記作（s/a,i,n） 。若總投資額為 4.8 萬(wàn)元，投資期限為20年，投資報(bào)酬率為 15% ，每年年末投入 2400元，則 20年后，年金終值為：s=2400 iin1)1(，其中 i=15% ，n=20，s=2400元102.44=24.5856（萬(wàn)元）若投資者 每月投入 200元，則年金終值為：s=200 元iin1)

8、1(，其中 i=15%12 個(gè)月=1.25% ，n=126 個(gè)月 20年=240；s=200元1497.23=29.9447 （萬(wàn)元） 。若每月投入 500元，則 s=500 1497.23=74.8615（萬(wàn)元）總結(jié)：在投資報(bào)酬率為 15% 的前提下，總投資金額4.8萬(wàn)元，投資上證 50etf 1 、一次性投入4.8 萬(wàn)元， 20 年后的復(fù)利終值為78.5616 （萬(wàn)元） ；2、每年投入 2400元，20年后的年金終值是24.5856（萬(wàn)元） 。3、每月投入 200元，20年后的年金終值是29.9947（萬(wàn)元）顯然，上述計(jì)算方法更多的是偏于理想化的設(shè)計(jì)和側(cè)重于基礎(chǔ)理論的計(jì)算。在實(shí)際操作過(guò)程中

9、，投資報(bào)酬率通常情況下很難確定，資本市場(chǎng)風(fēng)云變化，存在著諸多的不確定性。我們有必要將定投上證50etf的可行性、優(yōu)勢(shì)及實(shí)際操作過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)等因素與其他投資產(chǎn)品進(jìn)行綜合、全面、客觀、公正、理性的比較和分析。四、如何認(rèn)識(shí)投資上證50etf的風(fēng)險(xiǎn)？投資總是與風(fēng)險(xiǎn)相伴，高收益，高風(fēng)險(xiǎn)；低收益，7 低風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論做任何投資，都不能只看到收益而忽略風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然也不能由于懼怕風(fēng)險(xiǎn)而放棄投資。風(fēng)險(xiǎn)并不就是指損失。所謂投資有風(fēng)險(xiǎn)，也不是指投資就一定會(huì)賠錢。投資活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)結(jié)果的不確定性， 它既包括了好的結(jié)果的不確定性 （如盈利的多少）、壞結(jié)果的不確定性 （如損失的大?。?，也包括好壞結(jié)果的不確定（可能盈利

10、也可能虧損） 。作為指數(shù)型基金的上證50 etf （代碼：510050 ） ，全稱：上證 50交易型開放式指數(shù)證券投資基金，本基金的業(yè)績(jī)比較基礎(chǔ)是 “上證 50指數(shù)” 。作為股票型基金，其風(fēng)險(xiǎn)與收益高于混合基金、債券基金、貨幣基金。同時(shí)，作為指數(shù)型基金，采用完全復(fù)制策略，跟蹤上證 50指數(shù)，在股票型基金中風(fēng)險(xiǎn)較低、 收益適中的投資產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)是能被管理的，任何投資者都希望將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。那么如有有效避免投資上證50etf的風(fēng)險(xiǎn)？1 、以定期投資、資金總量控制的方式投資，本身就是為了更好的回避風(fēng)險(xiǎn)。將看似很小的資金逐期累計(jì)投資，在復(fù)利增值的魅力下，將最小的資金，發(fā)揮到最大的用處。2、在專業(yè)人士的指

11、導(dǎo)下， 進(jìn)行上證 50etf的投資。8 既然該基金業(yè)績(jī)以上證50指數(shù)為參照基準(zhǔn)， 則其必然跟隨二級(jí)市場(chǎng)的漲跌而波動(dòng)。 那么就產(chǎn)生了何時(shí)進(jìn)入，何時(shí)退出等一系列的操作問(wèn)題，這些都是比較具有專業(yè)性質(zhì)的工作，需要在專人的指導(dǎo)下進(jìn)行，才能有效提高成功的概率。3、 券商的選擇。在交易市場(chǎng)進(jìn)行上證50etf的定投，需要開立證券投資基金交易賬戶。選擇比較有實(shí)力的券商，也能有效防范非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。4、長(zhǎng)期投資。必須長(zhǎng)期投資， 避免短期過(guò)度交易、人為增加交易成本。因?yàn)閺拈L(zhǎng)期歷史趨勢(shì)看，股票是對(duì)沖通貨膨脹因素的最佳投資方式。股票市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)與股票投資期限的長(zhǎng)短成反比。股票市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)隨投資期限的不斷延長(zhǎng)而趨于不斷下降。五、投資環(huán)境眾所周知，中國(guó)資本市場(chǎng)依然處于發(fā)展初級(jí)階段，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有一定的距離。也正是這樣的差距給予了投資者無(wú)限的機(jī)會(huì)，從中國(guó)資本市場(chǎng)成立以來(lái)，無(wú)論牛熊，中國(guó)資本市場(chǎng)都保持著盤旋式上升的態(tài)勢(shì)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)連續(xù)多年保持10% 左右的高速增長(zhǎng)，而作為一國(guó)經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)的資本市場(chǎng)據(jù)統(tǒng)計(jì)，無(wú)論9 牛熊，從最初的89點(diǎn)至 2009年的最低點(diǎn)位 1664 點(diǎn)，也滿足年均增長(zhǎng)15% 。雖然全球依然沒有