產(chǎn)品分成模式的國際石油合作開發(fā)項目經(jīng)濟評價方法研究

1、    產(chǎn)品分成模式的國際石油合作開發(fā)項目經(jīng)濟評價方法研究    鄧玉輝摘要：產(chǎn)品分成模式是國際上常用的合同模式，其經(jīng)濟評價與國內(nèi)項目研究思路不盡相同，借鑒國內(nèi)項目經(jīng)濟評價方法，建立了產(chǎn)品分成模式項目的經(jīng)濟評價模型和方法。建立的評價模型和方法可擴展到采用其它合同模式的國際石油合作項目。關(guān)鍵詞：國際石油合作；產(chǎn)品分成；財稅制度；經(jīng)濟評價：f426.22；f282 文獻(xiàn)識別碼：a ：1001-828x（2018）004-0-01產(chǎn)品分成模式是國際上常用的合同模式，其經(jīng)濟評價與國內(nèi)項目研究思路不盡相同，目前國內(nèi)應(yīng)用的油田開發(fā)經(jīng)濟評價軟件只適用于國內(nèi)項目的經(jīng)濟評

2、價，未考慮國際石油合作項目的特殊性。為此，借鑒國內(nèi)項目經(jīng)濟評價方法，對產(chǎn)品分成模式項目經(jīng)濟評價方法進(jìn)行了改進(jìn)。一、建立產(chǎn)品分成模式項目經(jīng)濟評價模型（一）經(jīng)濟評價參數(shù)產(chǎn)品分成模式的合作項目經(jīng)濟評價參數(shù)與國內(nèi)項目的主要區(qū)別在于：1.投資的界定不同 國內(nèi)項目將投資界定為開發(fā)投資與勘探投資，勘探投資主要是油氣田在向國家申報儲量之前進(jìn)行二維和三維地震以及勘探井投資等多方面費用，開發(fā)投資則是生產(chǎn)階段的投資和后續(xù)投資。國際合作項目將投資區(qū)分為前期費用和生產(chǎn)期費用，前期費用是在簽訂產(chǎn)品分成合同之前產(chǎn)生的勘探等項目費用，開發(fā)費用應(yīng)劃入到項目的開發(fā)投入中。2.成本費用有著不同的項目，國內(nèi)操作成本有十五項，包括材料

3、等，對于國際石油合作項目，該費用發(fā)生種類可劃分為生產(chǎn)作業(yè)費、維修費、保險費和油田管理費。國際石油合作項目不僅包括國內(nèi)生產(chǎn)成本費用中的期間費用、折舊折耗和操作成本外，還包括合同費用，如培訓(xùn)費、簽字費、地租和定金等。3.參數(shù)選取難易程度不同 國內(nèi)項目由于投資環(huán)境、政策、規(guī)定等均為已知，參數(shù)選取也易于借鑒相關(guān)資料，在國際石油合作項目中，難于選取相關(guān)參數(shù)，必須是在完全理解資源國類似項目、投資環(huán)境和相關(guān)政策的基礎(chǔ)上，從資源國的經(jīng)濟參數(shù)和價格水平出發(fā)來確定。（二）確定經(jīng)濟評價方法當(dāng)前，國際石油合作開發(fā)項目主要是通過現(xiàn)金流量法來對油氣資產(chǎn)進(jìn)行評估。通過三個層次來進(jìn)行該項目經(jīng)濟評價：1.項目現(xiàn)金流分析 是合作

4、公司參股與否的依據(jù)，是從整個項目層面不考慮礦區(qū)使用費和稅金的情況下對盈利狀況進(jìn)行分析。項目現(xiàn)金流入：總收入項目現(xiàn)金流出：勘探投資、開發(fā)投資、生產(chǎn)經(jīng)營費用、所得稅項目凈現(xiàn)金流量=項目現(xiàn)金流入-項目現(xiàn)金流出 （1）2.合同者現(xiàn)金流分析 合同者現(xiàn)金流分析是站在合作公司的角度，考慮應(yīng)交的合同費用、礦區(qū)使用費及稅金等，這是評價合作公司效益大小的方法。合同者現(xiàn)金流入：成本回收、利潤油分成合同者現(xiàn)金流出：礦區(qū)使用費、勘探投資、開發(fā)投資、生產(chǎn)經(jīng)營費用、所得稅合同者凈現(xiàn)金流量=合同者現(xiàn)金流入-合同者現(xiàn)金流出 （2）3.參股者現(xiàn)金流分析 站在參股者的角度，考慮屬于參股者的參股分成、參股成本回收、參股資本投入及分?jǐn)?/p>

5、的各種稅費，測算參股者的收益。參股者現(xiàn)金流入：參股成本回收、參股分成參股者現(xiàn)金流出：參股資本投入、分?jǐn)偟亩愘M參股者凈現(xiàn)金流量=參股者現(xiàn)金流入-參股者現(xiàn)金流出 （3）（三）確定經(jīng)濟評價指標(biāo)動態(tài)評價考慮了資金時間價值，評價結(jié)果比較準(zhǔn)確。由于國際石油合作項目面臨較大的風(fēng)險，在評價指標(biāo)中更加重視投資回收期指標(biāo)，盡快收回投資可以降低投資風(fēng)險，增大回旋的空間。綜合分析，選擇投資回收期、內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行經(jīng)濟評價。二、實例研究某石油公司a收購了一個海外油田，與該國政府簽署合作開發(fā)油田的項目x，合同模式是產(chǎn)品分成合同。項目勘探、開發(fā)投資由a公司提供。合同條款要點如下：勘探期5年；開發(fā)期20年，可延長1

6、0年；礦區(qū)使用費為總產(chǎn)量的10%；成本油為總產(chǎn)量的40%；剩余油50%歸合同者，50%歸資源國政府。應(yīng)用內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值和投資回收期評價指標(biāo)對該項目進(jìn)行經(jīng)濟評價。依據(jù)產(chǎn)品分成合同及財稅制度，以油價50$/bbl為例，對合作雙方收益進(jìn)行分配。選取x1、x2、x3（x1<x2< p>三、結(jié)語（一）與國內(nèi)項目相比，產(chǎn)品分成模式項目經(jīng)濟評價有其特殊性，成本油和利潤油是產(chǎn)品分成模式的顯著特點。采用此種模式的項目經(jīng)濟評價應(yīng)遵循產(chǎn)品分成合同的特點確定經(jīng)濟評價參數(shù)和方法。（二）借鑒國內(nèi)項目經(jīng)濟評價方法，考慮產(chǎn)品分成模式項目的特殊性，建立了產(chǎn)品分成模式項目經(jīng)濟評價模型和方法。該模型和方法適用于產(chǎn)品分成模式項目的經(jīng)濟評價，并可擴展到采用其它合同模式的國際石油合作項目。參考文獻(xiàn)：1李玉蓉，陳光海，黃文英，胡興中.國際石油合作勘探開發(fā)項目的經(jīng)濟評價模型研究j.化工技術(shù)經(jīng)濟，2004，22（1