《財務(wù)管理》第四章習(xí)題及復(fù)習(xí)指導(dǎo)

1、第四章 流動資產(chǎn)管理第四章 流動資產(chǎn)管理學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握流動資產(chǎn)管理的基本知識，了解現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理以及存貨管理的基本思想與基本方法，提升運(yùn)用上述知識解決涉及流動資產(chǎn)管理方面實(shí)際問題的能力。本章重點(diǎn)及難點(diǎn)重點(diǎn)：現(xiàn)金最佳持有量決策方法、現(xiàn)金日常管理方法、應(yīng)收賬款信用條件決策方法、應(yīng)收賬款信用評估方法、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型、存貨資金占用額度的確定與分析。難點(diǎn)：應(yīng)收賬款信用條件決策方法、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型。本章的主要內(nèi)容一、流動資產(chǎn)管理概述流動資產(chǎn)指一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、變動大、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。流動資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨、短期

2、投資等等。其中，貨幣資金包括庫存現(xiàn)金和存入銀行的各種存款；應(yīng)收及預(yù)付款項包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、待攤費(fèi)用等；存貨包括原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購商品等；短期投資包括各種短期債券、股票等。（一） 流動資產(chǎn)的特點(diǎn)（1）流動資產(chǎn)的資金占用形態(tài)具有變動性。 企業(yè)的流動資產(chǎn)必須同時分別占用在生產(chǎn)儲備資金、未完工產(chǎn)品資金、成品資金和貨幣資金與結(jié)算資金等各種資金形態(tài)上，并且不斷地由貨幣資金轉(zhuǎn)為生產(chǎn)儲備資金，由生產(chǎn)儲備資金轉(zhuǎn)化為未完工產(chǎn)品資金，由未完工產(chǎn)品資金轉(zhuǎn)化為成品資金，再由成品資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金或結(jié)算資金。（2）流動資產(chǎn)的占有數(shù)量具有波動性。

3、 隨著企業(yè)再生產(chǎn)過程的變化，流動資產(chǎn)占用的數(shù)量時高時低，占用的時間時長時短，具有波動性。（3）流動資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。 生產(chǎn)經(jīng)營周期決定著流動資金的循環(huán)時間，而流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)又綜合反映企業(yè)供、產(chǎn)、銷全過程。（4）流動資產(chǎn)的資金來源具有靈活多樣性。 由于流動資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動性，因而企業(yè)籌集流動資金的方式比籌集長期資金的方式更具靈活性與多樣性。（二）流動資產(chǎn)管理的要求（1）既要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要合理節(jié)約使用資金。 流動資產(chǎn)管理，必須首先保證企業(yè)完成生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)的合理需要，增產(chǎn)與節(jié)約是辯證統(tǒng)一的關(guān)系，必須正確處理保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約合理使用資產(chǎn)二者之間的關(guān)系。（2）流動資金管理

4、和流動資產(chǎn)管理相結(jié)合。流動資產(chǎn)是流動資金賴以存在的物資形態(tài)。只有各項流動資產(chǎn)安全完整，使用合理，流動資金才能完整無缺，占用減少，效益提高。所以，要管理好流動資金，必須做到管理流動資金的部門和人參與管理流動資產(chǎn)，同時，管理流動資產(chǎn)的部門和人，也應(yīng)參與管理流動資金，把流動資金管理和流動資產(chǎn)管理結(jié)合起來。（3）資金使用和物資運(yùn)動相結(jié)合。資金是物資的貨幣表現(xiàn)，資金使用同物資運(yùn)用有密切的聯(lián)系。在流動資金管理工作中，必須把資金使用同物資運(yùn)用結(jié)合起來，做到錢出去、貨進(jìn)來、貨出去、錢進(jìn)來，堅持錢貨兩清的原則，企業(yè)必須嚴(yán)格遵守結(jié)算紀(jì)律，這樣才能保證每個企業(yè)的經(jīng)營能夠順利進(jìn)行。二、現(xiàn)金管理1.現(xiàn)金的持有動機(jī)（1）

5、支付動機(jī)。即企業(yè)為正常生產(chǎn)經(jīng)營而需要保持的現(xiàn)金支付能力。一般說來，企業(yè)為滿足支付動機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平。企業(yè)銷售額增加，有關(guān)支付業(yè)務(wù)所需現(xiàn)金余額也隨之增加。（2）預(yù)防動機(jī)。即企業(yè)為應(yīng)付意外情況而需要保持必要的現(xiàn)金支付能力。企業(yè)為應(yīng)付意外情況所必需的現(xiàn)金數(shù)額主要取決于以下三個因素：一是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度，二是企業(yè)臨時舉債能力的強(qiáng)弱，三是企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金流量的可靠程度。（3）投資動機(jī)。即企業(yè)為了抓住稍縱即逝的投資機(jī)會，以獲取較大的利益而需要保持適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金支付能力。2.現(xiàn)金持有成本（1）管理成本。管理成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的各項管理費(fèi)用，一般屬于固定成本。（2）機(jī)

6、會成本。機(jī)會成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益，機(jī)會成本屬于變動成本，現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會成本越高，反之就越小。（3）轉(zhuǎn)換成本。轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費(fèi)用。在現(xiàn)金需要量既定的前提下，現(xiàn)金持有量越少，進(jìn)行證券變現(xiàn)的次數(shù)越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大；反之，現(xiàn)金持有量越多，證券變現(xiàn)的次數(shù)就越少，需要的轉(zhuǎn)換成本也就越小。（4）短缺成本。短缺成本是指因現(xiàn)金持有量不足又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失。現(xiàn)金的短缺成本與現(xiàn)金持有量呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。3.最佳現(xiàn)金持有量的確定確定最佳現(xiàn)金持有量的常見方法有：成本分

7、析模式、存貨模式、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式、因素分析模式、隨機(jī)模式。（1）成本分析模式。根據(jù)現(xiàn)金持有的相關(guān)成本，分析、預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。在影響現(xiàn)金持有的相關(guān)成本因素中，成本分析模式只考慮持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理成本、機(jī)會成本和短缺成本，而不考慮轉(zhuǎn)換成本。在實(shí)際工作中，運(yùn)用該模式確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟為：根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關(guān)成本數(shù)值；按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表；在測算表中找出總成本最低時的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。（2）存貨模式。該模式來源于存貨的經(jīng)濟(jì)批量模型，它認(rèn)為公司現(xiàn)金持有量在許多方面與存貨相似，存貨經(jīng)濟(jì)批量模型可用于確

8、定目標(biāo)現(xiàn)金持有量。在存貨模式中，只考慮機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本，凡是能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。（3）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式。該模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。利用這一模式確定最佳現(xiàn)金持有量包括以下三個步驟：計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率。計算最佳現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量 = 年現(xiàn)金需求額 ÷ 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率（4）因素分析模式。根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動情況，來確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。其計算公式如下：最佳現(xiàn)金持有量=（上年現(xiàn)金平均占用額不合

9、理占用額）×（1±預(yù)計銷售收入變化的百分比）（5）隨機(jī)模式。該模式是在企業(yè)未來的流量呈不規(guī)則地波動、無法準(zhǔn)確預(yù)測的情況下采用的確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。4.現(xiàn)金收支計劃的編制現(xiàn)金計劃包括以下幾個部分：（1）現(xiàn)金收入。現(xiàn)金收入包括營業(yè)現(xiàn)金收入和其他現(xiàn)金收入兩部分。（2）現(xiàn)金支出?，F(xiàn)金支出包括營業(yè)現(xiàn)金支出和其他現(xiàn)金支出兩部分。（3）凈現(xiàn)金流量。凈現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的差額。（4）現(xiàn)金余缺?，F(xiàn)金余缺是指計劃期期末現(xiàn)金余額與最佳現(xiàn)金余額之間的差額。5.現(xiàn)金的日常管理現(xiàn)金的日常管理包括庫存現(xiàn)金管理；銀行存款管理；現(xiàn)金收支綜合管理（加速現(xiàn)金收款，控制支出）；閑置現(xiàn)金投資管

10、理。三、應(yīng)收賬款管理（一）應(yīng)收賬款功能(1)增加銷售。采用賒銷的方式，意味著企業(yè)在銷售產(chǎn)品的同時，向買方提供了可以在一定期限內(nèi)無償使用資金的優(yōu)惠條件，這對于購買方具有很大的吸引力，因此賒銷是一種促銷手段，對于企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)品銷售、開拓市場、增強(qiáng)企業(yè)競爭力都具有重要意義。(2)減少存貨。賒銷可以加速產(chǎn)品銷售的實(shí)現(xiàn)，加快產(chǎn)成品向銷售收入的轉(zhuǎn)化速度，從而節(jié)約各項費(fèi)用。（二）應(yīng)收賬款成本(1)機(jī)會成本。機(jī)會成本指資金由于投放在應(yīng)收賬款上而不能用于其他投資所喪失的收益。應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金數(shù)額×資金成本率(2)管理成本。管理成本指企業(yè)對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而發(fā)生的耗費(fèi)。(3)壞

11、賬成本。壞賬成本指應(yīng)收賬款因某些原因無法收回而給應(yīng)收賬款持有企業(yè)帶來的損失。（三）信用政策1.信用標(biāo)準(zhǔn)。信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。2.信用條件。信用條件是指企業(yè)接受客戶信用時所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣等。3.收賬政策。收賬政策是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)所采取的收賬策略與措施。制定合理的收賬政策就是要在增加收賬費(fèi)用與減少壞賬損失及應(yīng)收應(yīng)收賬款機(jī)會成本之間進(jìn)行權(quán)衡。（四）應(yīng)收賬款的日常管理1.信用調(diào)查。信用調(diào)查分為兩類，直接調(diào)查和間接調(diào)查。間接調(diào)查的來源主要包括財務(wù)報告、信用評估機(jī)構(gòu)、銀行等其他部門。2

12、.信用評估。5C評估法，指重點(diǎn)分析影響信用的五個方面的一種方法，這五個方面分別是品德、能力、資本、抵押品和情況。信用評分法，先對一系列財務(wù)比率和信用情況指標(biāo)進(jìn)行評分，然后進(jìn)行加權(quán)平均，得出顧客綜合的信用分?jǐn)?shù)，以此進(jìn)行信用評估。3.收賬程序。信用政策及客戶信用分析 信函通知 電話催收 法律行動四、存貨管理（一）存貨的功能和成本1.存貨功能。保證企業(yè)不間斷生產(chǎn)；滿足產(chǎn)品銷售批量化、經(jīng)?；男枰槐ＷC企業(yè)均衡生產(chǎn)并降低生產(chǎn)成本；為避免或減少經(jīng)營中可能出現(xiàn)的失誤和意外事故對企業(yè)造成的損失。2.存貨成本。存貨成本主要有采購成本、訂貨成本、儲存成本、缺貨成本。（二）經(jīng)濟(jì)訂貨批量的確定使訂貨成本和儲存成本合

13、計數(shù)量最低時的訂購批量，即經(jīng)濟(jì)訂購批量。經(jīng)濟(jì)訂貨批量確定模型：式中：Q最優(yōu)訂貨批量。A全年需要量。P每批訂貨成本。C單位存貨年儲存成本。（三）存貨資金定額的確定存貨資金占用額=儲備資金定額+生產(chǎn)資金定額+產(chǎn)成品資金定額1.儲備資金定額的核定。原材料占用資金在儲備資金中占有絕大比重，因而儲備資金定額的核定主要只指原材料資金定額的核定。原材料資金定額=原材料每日平均耗用量×原材料計劃價格×原材料資金定額日數(shù)2.生產(chǎn)資金定額的核定在產(chǎn)品資金定額=產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量×產(chǎn)品單位計劃工廠成本×在產(chǎn)品成本系數(shù)×生產(chǎn)周期3.產(chǎn)成品資金定額的核定產(chǎn)成品資金定額=產(chǎn)

14、品每日平均產(chǎn)量×產(chǎn)品單位計劃工廠成本×產(chǎn)成品資金定額日數(shù)（四）存貨的日常控制1.存貨的歸口分級控制。包括三項內(nèi)容在廠長經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)下，財務(wù)部門對存貨資金實(shí)行統(tǒng)一管理；實(shí)行資金的歸口管理；實(shí)行資金的分級管理。2.ABC控制法：對存貨進(jìn)行有重點(diǎn)的管理的方法；3.零存貨管理。練習(xí)題一、名詞解釋題1.最佳現(xiàn)金持有量 2.營運(yùn)資本 3.應(yīng)收賬款賬齡分析4.信用條件 5.信用標(biāo)準(zhǔn) 6.存貨ABC分類管理法二、單項選擇題1.現(xiàn)金折扣表示為“1/20、n/30”，其含義為（ ）。A.在20天內(nèi)付款，可享受1/20的價格優(yōu)惠B.在20天內(nèi)付款，可享受1%的價格優(yōu)惠，信用期限30天C.在20天內(nèi)

15、付款，可享受20%的價格優(yōu)惠D.在20天內(nèi)付款，可享受1%的價格優(yōu)惠，付款的最后期限為月底2.下列項目中不屬于速動資產(chǎn)的有（ ）A.貨幣資金 B. 預(yù)付賬款 C.存貨 D.其他應(yīng)收款3.關(guān)于存貨ABC分類管理描述正確的有（ ）。A.類存貨金額大，數(shù)量多 B.類存貨金額一般，品種數(shù)量相對較多C.類存貨金額小，數(shù)量少 D.三類存貨的金額比重大致為A:B:C=0.7：0.2：0.14.已知某完整工業(yè)投資項目預(yù)計投產(chǎn)第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)100萬元，流動負(fù)債可用數(shù)為40萬元；投產(chǎn)第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)為190萬元，流動負(fù)債可用數(shù)為100萬元。則投產(chǎn)第二年新增的流動資金額應(yīng)為（）萬元。A.150 B.9

16、0 C.60 D.305.下列各項中不屬于應(yīng)收帳款信用條件決策中應(yīng)考慮的因素有（ ）A、機(jī)會成本； B、壞賬成本； C、現(xiàn)金折扣成本； D、短缺成本6.某企業(yè)規(guī)定的信用條件是“3/10，1/20，n/30”，一客戶從該企業(yè)購入原價為10000元的原材料，并于第18天付款，則該客戶實(shí)際支付的貨款為（  ）。A.7700元      B.9900元    C.1000元 D.9000元7.為了應(yīng)付各種現(xiàn)金支付需要，企業(yè)確定的現(xiàn)金余額一般應(yīng)（ ）。A.大于各項動機(jī)所需現(xiàn)金之和   

17、  B.等于各項動機(jī)所需現(xiàn)金之和C.適當(dāng)小于各項動機(jī)所需現(xiàn)金之和 D.根據(jù)具體情況，不用考慮各動機(jī)所需現(xiàn)金之和。8.企業(yè)現(xiàn)金管理目的應(yīng)當(dāng)是（  ）。A. 盡量減少每一分錢的開支B. 使每一項開支都納入事前的計劃，使其嚴(yán)格控制C. 在資金的流動性與盈利能力之間做出抉擇以獲得最大長期利潤D. 追求最大的現(xiàn)實(shí)獲利能力9.通過（  ）周轉(zhuǎn)所實(shí)現(xiàn)的價值是企業(yè)最重要、最穩(wěn)定的收益來源。A.固定資產(chǎn)        B.總資產(chǎn)       C.金融資產(chǎn)

18、        D.流動資產(chǎn)10.最佳現(xiàn)金持有量的確定，實(shí)際上是指如何安排（  ）間的最佳分割比例，以及二者保持怎樣的轉(zhuǎn)換關(guān)系才能最大限度地實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金管理的目標(biāo)。A.資金需求與供給                   B.現(xiàn)金資產(chǎn)與有價證券C.訂貨成本與儲存成本      

19、0;        D.持有成本與轉(zhuǎn)換成本11.企業(yè)應(yīng)否給客戶延長信用期限，應(yīng)當(dāng)聯(lián)系信用期限增加的（  ）的對稱關(guān)系而定。A.固定成本與變動成本               B.邊際收入與增加的邊際成本C.壞賬成本與收賬費(fèi)用             

20、  D.相關(guān)成本與現(xiàn)金折扣成本12.某企業(yè)購進(jìn)甲存貨1000件，日均銷量為10件，購進(jìn)批量為800件，日增長費(fèi)用為1300元，預(yù)計獲利為5萬元時其保本期應(yīng)為（  ）天。A.140            B.79           C.89             &#

21、160;   D.8813.在存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用下，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)批量減少的因素有（  ）。A.存貨年需用量增加                 B.一次訂貨成本增加C.每日耗用量增加                   D.每日耗用量

22、降低14.在下列現(xiàn)金持有方案中，（  ）方案為最佳。A. 投資成本3000元，管理成本20000元，短缺成本12000元B. 投資成本6000元，管理成本20000元，短缺成本6750元C. 投資成本9000元，管理成本20000元，短缺成本2500元D. 投資成本12000元，管理成本20000元，短缺成本0元15.通常在確定經(jīng)濟(jì)批量時，應(yīng)考慮的成本是（  ）。A.采購成本    B.訂貨成本     C.儲存成本    D.訂貨和儲存成本16.在對存貨采用ABC法進(jìn)行控制時應(yīng)重點(diǎn)控

23、制的是（  ）。A.價格昂貴的存貨   B.數(shù)量大的存貨   C.占用資金多的存貨   D.品種多的存貨17.下列費(fèi)用中屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本的是（  ）。A.收賬費(fèi)用                          B.投資于應(yīng)收賬款而喪失的利息收入C.壞賬損失

24、60;                         D.信用調(diào)查費(fèi)用三、多項選擇題1.下列（  ）在流動資產(chǎn)中沒有變現(xiàn)問題。A.現(xiàn)金   B.應(yīng)收票據(jù)   C.待攤費(fèi)用   D.短期投資   E.待處理流動資產(chǎn)損失2.營運(yùn)資金多，意味著（  ）。A.企業(yè)資

25、產(chǎn)的流動性高               B.流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度快C.企業(yè)資本成本相對較高             D.企業(yè)銷售收入多3.缺貨成本指由于不能及時滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要而給企業(yè)帶來的損失，它包括（  ）。 A.商譽(yù)損失          &#

26、160;          B.延期交貨的罰金C. 銷售利潤的損失 D.以上都不對4.如果企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)過高，將會（  ）。A.擴(kuò)大銷售  B.增加壞賬損失  C.降低違約風(fēng)險  D.降低企業(yè)競爭能力 E.降低收賬費(fèi)用5.企業(yè)在對信用標(biāo)準(zhǔn)，信用條件等變動方案進(jìn)行優(yōu)劣選擇時，應(yīng)著重考慮的因素為（ ）。 A.凈收益孰高    B.壞賬損失率大小    C.管理費(fèi)用大小    D.市場

27、競爭對手情況6.客戶能否嚴(yán)格履行賒銷企業(yè)的信用條件，取決于（  ）。A.客戶信用品質(zhì) B.市場利率C.客戶現(xiàn)金持有量 D.客戶現(xiàn)金可調(diào)劑程度E.客戶的資本成本7.現(xiàn)金交易動機(jī)是指企業(yè)持有現(xiàn)金以滿足企業(yè)（  ）。A.購買生產(chǎn)經(jīng)營所需原材料的需要     B.支付生產(chǎn)經(jīng)營中應(yīng)付工資的需要C.進(jìn)行正常短期投資所需 D.防止主要客戶不能及時付款而影響企業(yè)的正常收支的需要8.在確定經(jīng)濟(jì)采購批量時，下列（  ）表述是正確的。A. 經(jīng)濟(jì)批量是指一定時期儲存成本和訂貨成本總和最低的采購批量B. 隨著采購量變動，儲存成本和訂貨成本呈

28、反向變動C. 儲存成本的高低與采購量的多少成正比D. 訂貨成本的高低與采購量的多少成反比E. 年儲存成本與年訂貨成本相等時的采購批量9.企業(yè)如果采用較積極的收款政策，可能會（  ）。A.增加應(yīng)收賬款投資      B.減少壞賬損失             C.減少應(yīng)收賬款投資         D.增加壞賬損失  

29、60;   E.增加收賬費(fèi)用10.流動資產(chǎn)特點(diǎn)有（  ）。A.流動性    B.波動性   C.變化性    D.周期性    E.穩(wěn)定性11.應(yīng)收賬款的管理成本包括（  ）。A.調(diào)查信用費(fèi)用   B.收集信息費(fèi)用   C.收賬費(fèi)用   D.壞賬損失   E.現(xiàn)金折扣12.應(yīng)收賬款應(yīng)計利息是（  ）之積。A.日銷售額  

30、; B.平均收現(xiàn)期   C.變動成本率   D.資金成本率  E.單位邊際貢獻(xiàn)四、判斷題1.企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是出于交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。 （ ）2.企業(yè)對未來現(xiàn)金流量的預(yù)期越準(zhǔn)確，需要的預(yù)防性現(xiàn)金持有量就越少。 （ ）3.由于現(xiàn)金是非盈利資產(chǎn)，因此現(xiàn)金持有量過多會影響整體資產(chǎn)的獲利能力。 （ ）4.經(jīng)濟(jì)采購批量，是指使存貨的進(jìn)貨成本和儲存成本均達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量。 （ ）5.存貨的日常控制方法主要包括分級歸口管理法、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)批量控制、ABC管理法、掛簽控制等。 （ ）6.一般而言，資產(chǎn)流動性越高，獲利能力越

31、強(qiáng)。 （  ）7.存貨管理的經(jīng)濟(jì)批量，即達(dá)到訂貨成本最低時的訂貨批量。 （  ）8.缺貨成本，即缺少的存貨的采購成本。 （  ）9.企業(yè)應(yīng)持有的最佳現(xiàn)金余額為交易動機(jī)，預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)所需現(xiàn)金之和，而且必須是完全的貨幣形態(tài)。 （  ）10.隨著催賬費(fèi)用支出效果的減弱，如果呆賬的邊際減少額加上其邊際再投資收益等于催賬費(fèi)用的邊際增加額時，通?？梢哉J(rèn)為催賬費(fèi)用已達(dá)飽和點(diǎn)。 （  ）11.當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款已經(jīng)作為壞賬處理后，并非意味著企業(yè)放棄了對該項應(yīng)收賬款的索取權(quán)。 （  ）12.一般而言，三類存貨的金額比重為0.1：0.2：08.7，這

32、即為ABC的分類標(biāo)準(zhǔn)。 （  ）13.信用條件是指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求。 （  ）14.存貨的不同估價方法不構(gòu)成對企業(yè)短期償還能力的影響。 （  ）15.營運(yùn)周期短，正常的流動比率越低，營運(yùn)周期長，流動比率越高。 （  ）16.隨機(jī)模式確定最佳現(xiàn)金持有量；即當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限以上時，用現(xiàn)金購入有價證券使現(xiàn)金持有量下降；當(dāng)現(xiàn)金量降到控制下限以下時，則拋出有價證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量上升。 （  ）17.隨機(jī)模式確定現(xiàn)金持有量比存貨模式的計算結(jié)果大，因而它比較冒險。 （  ）五、簡答題1最佳現(xiàn)金持有量確定的

33、成本分析模式是如何進(jìn)行決策的？2.庫存現(xiàn)金的開支有哪些政策規(guī)定？3.應(yīng)收賬款信用條件決策的基本思路是怎樣的？4.企業(yè)信用評估的5C法是什么？5.存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型是如何推導(dǎo)的？如何運(yùn)用？6.存貨資金占用額度是如何確定的？對實(shí)際的管理活動有何啟示？7.如何進(jìn)行現(xiàn)金內(nèi)部控制？ 8.應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)是什么？六、計算題1.某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)銷，每年銷售120 000件產(chǎn)品，單價15元，變動成本率60%，固定成本為100 000元。企業(yè)尚有40%的剩余生產(chǎn)能力，現(xiàn)準(zhǔn)備通過給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達(dá)到擴(kuò)大銷售之目的。經(jīng)過測試可知：如果信用期限為1個月，該客戶愿意購買30 000件，預(yù)計

34、壞賬損失率為2.5%，收賬費(fèi)用22 000元，預(yù)計應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；如果信用期限為2個月，該客戶愿意購買38 400件，預(yù)計壞賬損失率為4%，收賬費(fèi)用為30 000元，預(yù)計應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為70天。假定該特殊客戶的購買不會影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，資金成本率為20%。要求：（1）做采用何種方案的決策（2）如果企業(yè)采用的信用期限為1個月，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件為“2/10, 1/20, n/30”，估計該客戶貨款的65%會在第10天支付，該客戶貨款的20%會在第20天支付，其余貨款的壞賬損失率估計為1.5%，其余貨款如不考慮壞賬的話，估計平均收賬期為40天，收

35、賬費(fèi)用下降到15 000元。試做出采用何種方案的決策。2.已知某公司與庫存有關(guān)的資料如下：（1）全年需求量為30 000單位，（假設(shè)每年360天）；（2）購買價格每單位100元；（3）庫存儲存成本是商品買價的0.3%；（4）訂貨成本每次60元；（5）公司希望的安全儲備量為750單位；（6）訂貨數(shù)量只能按1000的倍數(shù)（四舍五入）確定；（7）訂貨至到貨的時間為15天。要求：（1）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少？（2）存貨水平為多少時應(yīng)補(bǔ)充存貨？（3）存貨平均占用多少資金？3.某項存貨的經(jīng)濟(jì)批量訂貨次數(shù)為每年10次，每天平均耗用量4件，平均交貨時間25天，每件年準(zhǔn)備成本25元，每件缺貨成本一次為20元，交貨

36、期內(nèi)不同耗用量的概率如表81所示。表81 不同耗用量的概率耗用量255075100125150175概率0.050.10.150.250.20.150.1若建立保險儲備，可選擇保險儲量0，25，50，75四個方案，試計算其最佳再訂貨點(diǎn)。4.某企業(yè)原信用標(biāo)準(zhǔn)為只對預(yù)計壞賬損失率在10%以下的顧客賒銷，其銷售利潤率為20%，同期有價證券利息率為15%，現(xiàn)有兩種改變信用標(biāo)準(zhǔn)的方案如下表82所示。表82 改變信用標(biāo)準(zhǔn)的方案方案A方案B預(yù)計壞賬損失率（信用標(biāo)準(zhǔn)）信用標(biāo)準(zhǔn)變化對銷售收入的影響平均付款期限（增減賒銷額的）對應(yīng)收賬的管理成本的影響增減賒銷額的預(yù)計壞賬損失率5%-10 000元60天-100元7

37、5%15%+15000元75天+150元125%試計算兩方案的影響結(jié)果，并選擇方案。5.已知ABC公司與庫存有關(guān)信息如下：（1）年需求數(shù)量為30000單位（假設(shè)每年360天）；（2）購買價格每單位100元；（3）庫存儲存成本是商品買價的30%；（4）訂貨成本每次60元；（5）公司希望的安全儲備量為750單位；（6）訂貨數(shù)量只能按100的倍數(shù)確定；（7）訂貨至到貨的時間為15天；要求：（1）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少？（2）存貨水平為多少時應(yīng)補(bǔ)充訂貨？（3）存貨平均占用多少資金？6.某公司計劃年度預(yù)計存貨周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期為40天，應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期為30天，年現(xiàn)金需求總額為720萬元。要求：（1）計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。（2）計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率。（3）計算最佳現(xiàn)金持有量。練習(xí)題參考答案一、名詞解釋題略二、單項選擇題1. B 2.C 3.D 4.D 5.D 6.B 7.C 8.C 9.D 10.B 11.B 12.B 13.D 14.C 15.D 16.C 17.B其中第4題說明如下：第一年流動資金投資額第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)第