Chap外匯風(fēng)險管理PPT學(xué)習(xí)教案

1、會計學(xué)1Chap外匯風(fēng)險管理外匯風(fēng)險管理第1頁/共33頁第2頁/共33頁。第3頁/共33頁第4頁/共33頁 買入賣出頭寸美元即期500400遠(yuǎn)期300400英鎊即期600700遠(yuǎn)期300200日元即期10002000遠(yuǎn)期20001000交易方向貨幣單位:萬多頭100空頭100空頭100多頭100空頭1000多頭1000第5頁/共33頁 既無外匯收益既無外匯收益 也無外匯損失也無外匯損失 既無外匯收既無外匯收益也無外匯益也無外匯損失損失 預(yù)期的外幣收入等于外幣支預(yù)期的外幣收入等于外幣支出或外幣資產(chǎn)等于外幣負(fù)債出或外幣資產(chǎn)等于外幣負(fù)債 有外匯收益有外匯收益 有外匯損失有外匯損失 預(yù)期的外幣收入小于

2、外幣支預(yù)期的外幣收入小于外幣支出或外幣資產(chǎn)小于外幣負(fù)債出或外幣資產(chǎn)小于外幣負(fù)債 有外匯損失有外匯損失 有外匯收益有外匯收益 預(yù)期的外幣收入大于外幣支預(yù)期的外幣收入大于外幣支出或外幣資產(chǎn)大于外幣負(fù)債出或外幣資產(chǎn)大于外幣負(fù)債 外匯匯率下跌外匯匯率下跌 本幣匯率上升本幣匯率上升 外匯匯率上外匯匯率上升本幣匯率升本幣匯率下跌下跌 匯率變動方向匯率變動方向最初外幣頭寸狀況最初外幣頭寸狀況 第6頁/共33頁外匯外匯風(fēng)險風(fēng)險的構(gòu)的構(gòu)成要成要素素外幣外幣（外（外匯敞匯敞口額口額）時間時間（匯率（匯率變動）變動）第7頁/共33頁外匯風(fēng)險外匯風(fēng)險類型類型交易風(fēng)險交易風(fēng)險TransactionRisk折算風(fēng)險折算風(fēng)

3、險TranslationRisk經(jīng)營風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險Operation/EconomicRisk 外匯買賣風(fēng)險外匯買賣風(fēng)險交易結(jié)算風(fēng)險交易結(jié)算風(fēng)險第8頁/共33頁n2、交易結(jié)算風(fēng)險又稱商業(yè)性風(fēng)險，當(dāng)進(jìn)出口商以外幣計價進(jìn)行貿(mào)易或非貿(mào)易的進(jìn)出口業(yè)務(wù)時，即面臨交易結(jié)算風(fēng)險。第9頁/共33頁第10頁/共33頁n經(jīng)濟(jì)風(fēng)險中所說的匯率變動，僅指意料之外的匯率變動，不包括意料之中的匯率變動。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險可分為真實資產(chǎn)風(fēng)險、金融資產(chǎn)風(fēng)險和營業(yè)收入風(fēng)險三方面。第11頁/共33頁第12頁/共33頁第13頁/共33頁第14頁/共33頁第15頁/共33頁第16頁/共33頁第17頁/共33頁第18頁/共33頁第19頁/共33頁

4、1 1、貿(mào)易策略法、貿(mào)易策略法（1 1）幣種選擇法）幣種選擇法（2 2）貨幣保值法）貨幣保值法（3 3）價格調(diào)整法）價格調(diào)整法（4 4）期限調(diào)整法）期限調(diào)整法（5 5）對銷貿(mào)易法）對銷貿(mào)易法（6 6）國內(nèi)轉(zhuǎn)嫁法）國內(nèi)轉(zhuǎn)嫁法2 2、金融市場交易法、金融市場交易法（1 1）即期外匯交易法）即期外匯交易法（2 2）遠(yuǎn)期外匯交易法）遠(yuǎn)期外匯交易法（3 3）掉期交易法）掉期交易法（4 4）外匯期貨和期權(quán)交易）外匯期貨和期權(quán)交易（5 5）國際信貸法）國際信貸法（6 6）投資法）投資法（7 7）貨幣互換法）貨幣互換法（8 8）投保匯率變動險法）投保匯率變動險法第20頁/共33頁出口商硬幣進(jìn)口商軟幣第21頁/

5、共33頁90萬美元30萬美元30萬美元30萬美元權(quán)重相同USD1=FRF5GBP1=USD2USD1=DEM2150萬法朗15萬英鎊60萬馬克合同中內(nèi)容實際收款萬美元萬美元萬美元萬美元第22頁/共33頁出口商采用軟幣結(jié)算出口商采用軟幣結(jié)算加價保值加價保值進(jìn)口商采用硬幣結(jié)算進(jìn)口商采用硬幣結(jié)算壓價保值壓價保值第23頁/共33頁 出口商出口商進(jìn)口商進(jìn)口商硬幣硬幣推遲收款推遲收款提前付款提前付款軟幣軟幣提前收款提前收款推遲付款推遲付款第24頁/共33頁第25頁/共33頁第26頁/共33頁n3額；額；（4）綜合頭寸，即凈外匯頭寸，為）綜合頭寸，即凈外匯頭寸，為以上各種頭寸之和。以上各種頭寸之和。第27頁/共33頁第28頁/共33頁靈活地