金融學(xué)第02章課件 信用

1、(2)1第二章第二章 信信 用用(2)2第二章 信 用 第一節(jié)第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系信用及其與貨幣的聯(lián)系第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系什么是信用什么是信用 英文為英文為“credit”，也有相信、信任之意。，也有相信、信任之意。注重注重“信信”的本意。的本意。 漢字漢字“信信”以上都是屬于道德范疇的信用定義。以上都是屬于道德范疇的信用定義。(2)3信信 承諾承諾約定約定第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系信用的經(jīng)濟(jì)學(xué)定義信用的經(jīng)濟(jì)學(xué)定義(2)4前期授予A B后期償還所謂信用，是借貸行為所謂信用，是借貸行為的總稱，是以償本和付的總稱，是以償本和付息為條件的價(jià)值單方面息為條件的價(jià)值單方面的讓渡或轉(zhuǎn)移。

2、的讓渡或轉(zhuǎn)移。(2)5第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系理解信用概念要把握以下幾點(diǎn)：理解信用概念要把握以下幾點(diǎn)：（一）信用是（一）信用是以以償還本金償還本金和和支付利息支付利息為條件。為條件。 借借以歸還為義務(wù)的取得；以歸還為義務(wù)的取得； 貸貸以收回為條件的付出。以收回為條件的付出。 貸者之所以貸出，是因?yàn)榭梢匀〉美?；借者之所貸者之所以貸出，是因?yàn)榭梢匀〉美?；借者之所以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。 在信用活動中出讓的是在信用活動中出讓的是使用權(quán)使用權(quán)，并不出讓所有權(quán)。，并不出讓所有權(quán)。所以，所以，還本付息還本付息是其是其重要特征。重要特征。 第一

3、節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系u（二）信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（二）信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 它是一種借貸行為，表示的是貸者和借者之間的它是一種借貸行為，表示的是貸者和借者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。貸出方為債權(quán)人，借入方為債務(wù)人，債權(quán)債務(wù)關(guān)系。貸出方為債權(quán)人，借入方為債務(wù)人，信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的統(tǒng)一。信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的統(tǒng)一。(2)6第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系(2)7商品商品或貨幣或貨幣債權(quán)人債權(quán)人(creditor)債務(wù)人債務(wù)人(debtor)授信授信受信受信第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系u （三）信用是價(jià)值運(yùn)動的特殊形式。（三）信用是價(jià)值運(yùn)動的特殊形式。 信用與商品買賣不同，商品買賣是商品價(jià)值

4、與貨信用與商品買賣不同，商品買賣是商品價(jià)值與貨幣價(jià)值雙向等量轉(zhuǎn)讓運(yùn)動，信用是定期的單方面轉(zhuǎn)讓幣價(jià)值雙向等量轉(zhuǎn)讓運(yùn)動，信用是定期的單方面轉(zhuǎn)讓有價(jià)值物，到期再償還。有價(jià)值物，到期再償還。 信用是通過一系列的信用是通過一系列的“借貸借貸-償還償還支付支付”過程過程實(shí)現(xiàn)的。價(jià)值單方面的轉(zhuǎn)移同傳統(tǒng)的對等轉(zhuǎn)移形成鮮實(shí)現(xiàn)的。價(jià)值單方面的轉(zhuǎn)移同傳統(tǒng)的對等轉(zhuǎn)移形成鮮明對比。明對比。(2)8第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系信用的產(chǎn)生信用的產(chǎn)生 信用和貨幣一樣，也是一個(gè)古老的經(jīng)濟(jì)范疇。信用和貨幣一樣，也是一個(gè)古老的經(jīng)濟(jì)范疇。 公元前公元前300年，我國的孟嘗君年，我國的孟嘗君“出息錢于薛出息錢于薛”。公元前公元前18世

5、紀(jì)，古巴比倫漢謨拉比法典中的世紀(jì)，古巴比倫漢謨拉比法典中的第第89119條都是有關(guān)債務(wù)的法律條文。條都是有關(guān)債務(wù)的法律條文。第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系信用的產(chǎn)生信用的產(chǎn)生 u信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)私有制和商品交換的出現(xiàn)私有制和商品交換的出現(xiàn)。私有制條件下的私有制條件下的社會分工和剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)社會分工和剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)產(chǎn)生的基本前提產(chǎn)生的基本前提商品貨幣關(guān)系商品貨幣關(guān)系存在的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)存在的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)商品或貨幣占有的不均衡商品或貨幣占有的不均衡信用產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)根源信用產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)根源貨幣借貸貨幣借貸實(shí)物借貸實(shí)物借貸2、信用領(lǐng)域的擴(kuò)張信用領(lǐng)域的擴(kuò)張生產(chǎn)流通領(lǐng)域生產(chǎn)流通領(lǐng)域消費(fèi)領(lǐng)域消費(fèi)領(lǐng)域宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)

6、域宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域1、信貸方式的進(jìn)化、信貸方式的進(jìn)化信用的發(fā)展(2)12第二章 信 用 第二節(jié)第二節(jié) 高高 利利 貸貸第二節(jié) 高 利 貸高利貸高利貸(usurious loan)：是指通過貸放貨幣或?qū)嵨镆垣@取高額利息為特征的借貸活動。 它是最初的信用形式，是最古老的生息資本形式，也是前資本主義社會信用的基本形式。 (2)13特征特征1.利率極高 2.剝削重 3.非生產(chǎn)性高利貸的產(chǎn)生：產(chǎn)生于原始社會末期。在奴隸社會和封建社會（小生產(chǎn)占優(yōu)勢的生產(chǎn)方式）獲得極大的發(fā)展。高利貸的作用： 具有雙重性一方面，對社會生產(chǎn)力起阻礙和破壞作用；另一方面，促進(jìn)自然經(jīng)濟(jì)解體與商品貨幣關(guān)系發(fā)展；一方面，為資本主義生產(chǎn)方式

7、的到來提供了兩個(gè)基本前提條件：雇傭勞動后備軍 + 巨額資本積累另一方面，阻礙了生產(chǎn)力的發(fā)展，具有保守性。高利貸喪失壟斷地位的原因高利貸喪失壟斷地位的原因 I.社會化大生產(chǎn)社會化大生產(chǎn)使其喪失了存在的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)使其喪失了存在的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)II. 現(xiàn)代銀行的出現(xiàn)現(xiàn)代銀行的出現(xiàn)使其失去了活動的領(lǐng)域使其失去了活動的領(lǐng)域是資本主義自身發(fā)展和反高利貸斗爭的結(jié)果：是資本主義自身發(fā)展和反高利貸斗爭的結(jié)果：高利貸會永遠(yuǎn)消失嗎高利貸會永遠(yuǎn)消失嗎(2)16第二章 信 用 第三節(jié)第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)信用活動的基礎(chǔ)(2)17第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活1. 在在商品貨幣關(guān)系

8、下，經(jīng)濟(jì)行為主體的經(jīng)濟(jì)活動商品貨幣關(guān)系下，經(jīng)濟(jì)行為主體的經(jīng)濟(jì)活動都時(shí)時(shí)伴隨著貨幣的收收支支：都時(shí)時(shí)伴隨著貨幣的收收支支： 收大于支收大于支盈余；收不抵支盈余；收不抵支赤字。赤字。2. 任何貨幣盈余或貨幣赤字，都同時(shí)意味著相應(yīng)任何貨幣盈余或貨幣赤字，都同時(shí)意味著相應(yīng)金額的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的存在。金額的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的存在。第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)部門的劃分及其一般的盈余部門的劃分及其一般的盈余/ /赤字規(guī)律赤字規(guī)律 將具有相同經(jīng)濟(jì)活動性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為主體分別歸類，將具有相同經(jīng)濟(jì)活動性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為主體分別歸類，劃為部門；一般劃為劃為部門；一般劃為 5 部門：部門： 個(gè)人部門個(gè)人部門貨幣的主要貸出者貨幣的

9、主要貸出者；盈余；盈余； 個(gè)人的消費(fèi)行為分析：個(gè)人的消費(fèi)行為分析：第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ) 企業(yè)部門企業(yè)部門資金融入者；赤字；資金融入者；赤字；企業(yè)的投資行為分析：企業(yè)的投資行為分析：第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)(2)20 政府部門政府部門一般是貨幣資金的需求者；多為赤字；一般是貨幣資金的需求者；多為赤字；政府行為分析：政府行為分析：政府收支一個(gè)年政府收支一個(gè)年度的不平衡度的不平衡 國外部門國外部門盈余赤字互見；盈余赤字互見； 金融部門金融部門作為媒介，它們有自身的經(jīng)營收支作為媒介，它們有自身的經(jīng)營收支，或盈余、或赤字。但作為金融媒介，它們還有資，或盈余、或赤字。但作為金融媒介，它們還有資金聚集和運(yùn)用

10、的債權(quán)債務(wù)對比；這是調(diào)劑資金功能金聚集和運(yùn)用的債權(quán)債務(wù)對比；這是調(diào)劑資金功能的反映。的反映。(2)21第三節(jié)第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)信用活動的基礎(chǔ)(2)22第二章 信 用 第四節(jié)第四節(jié) 信用的形式信用的形式第四節(jié) 信用的形式按期限長短按期限長短按信用用途按信用用途按信用授受主體按信用授受主體信用的形式信用的形式長期信用長期信用短期信用短期信用生產(chǎn)信用生產(chǎn)信用消費(fèi)信用消費(fèi)信用商業(yè)信用商業(yè)信用銀行信用銀行信用國家信用國家信用消費(fèi)信用消費(fèi)信用 信用形式：是指借貸活動的表現(xiàn)方式，它是信用信用形式：是指借貸活動的表現(xiàn)方式，它是信用活動的外在表現(xiàn)?；顒拥耐庠诒憩F(xiàn)。 第四節(jié) 信用的形式商業(yè)信用商業(yè)信用（最基本

11、的信用形式最基本的信用形式）(2)24 涵義：涵義：工商企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)工商企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。系的信用形式。 典型形式：典型形式：賒銷、預(yù)付貨款賒銷、預(yù)付貨款u 商業(yè)信用產(chǎn)生的根本原因是由于在商品經(jīng)濟(jì)條件下，在產(chǎn)業(yè)資商業(yè)信用產(chǎn)生的根本原因是由于在商品經(jīng)濟(jì)條件下，在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程中，各個(gè)企業(yè)相互依賴，但它們在生產(chǎn)時(shí)間和流通本循環(huán)過程中，各個(gè)企業(yè)相互依賴，但它們在生產(chǎn)時(shí)間和流通時(shí)間上往往存在著不一致，從而使商品運(yùn)動和貨幣運(yùn)動在時(shí)間時(shí)間上往往存在著不一致，從而使商品運(yùn)動和貨幣運(yùn)動在時(shí)間上和空間上脫節(jié)。而通過企業(yè)之間相互提供商業(yè)信用，則可滿上和

12、空間上脫節(jié)。而通過企業(yè)之間相互提供商業(yè)信用，則可滿足企業(yè)對資本的需要，從而保證整個(gè)社會的再生產(chǎn)得以順利進(jìn)足企業(yè)對資本的需要，從而保證整個(gè)社會的再生產(chǎn)得以順利進(jìn)行。行。商業(yè)信用是種典型的直接信用形式，是發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家信用關(guān)系的基礎(chǔ)。特點(diǎn)：特點(diǎn)：1. 商業(yè)信用的主體是工商企業(yè)；商業(yè)信用的主體是工商企業(yè)；2. 商業(yè)信用的發(fā)生必商業(yè)信用的發(fā)生必包含兩個(gè)經(jīng)濟(jì)行為：買賣行為和借貸行為；包含兩個(gè)經(jīng)濟(jì)行為：買賣行為和借貸行為；3. 商業(yè)信用與產(chǎn)商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動是一致的。即商業(yè)信用的數(shù)量和規(guī)模與工業(yè)生業(yè)資本的變動是一致的。即商業(yè)信用的數(shù)量和規(guī)模與工業(yè)生產(chǎn)、商品流通的數(shù)量、規(guī)模是相適應(yīng)的，在動態(tài)趨向上

13、是一產(chǎn)、商品流通的數(shù)量、規(guī)模是相適應(yīng)的，在動態(tài)趨向上是一致的。致的。作用：作用：調(diào)節(jié)企業(yè)之間的資金余缺、提高資金使用效益、節(jié)約調(diào)節(jié)企業(yè)之間的資金余缺、提高資金使用效益、節(jié)約交易費(fèi)用、加速商品流通等。交易費(fèi)用、加速商品流通等。 商業(yè)信用的優(yōu)點(diǎn)及局限性：商業(yè)信用的優(yōu)點(diǎn)及局限性： 商業(yè)信用的優(yōu)點(diǎn)：方便和及時(shí)商業(yè)信用的優(yōu)點(diǎn)：方便和及時(shí) 局限性：局限性： (1)商業(yè)信用規(guī)模的局限性。受個(gè)別企業(yè)商品數(shù)量和規(guī)模的影響。 (2)商業(yè)信用方向的局限性。一般是由賣方提供給買方，受商品流轉(zhuǎn)方向的限制。 (3)商業(yè)信用期限的局限性。受生產(chǎn)和商品流轉(zhuǎn)周期的限制，一般只能是短期信用。 (4)商業(yè)信用授信對象的局限性。一般

14、局限在企業(yè)之間。 (5)此外，它還具有分散性和不穩(wěn)定性等缺點(diǎn)。(2)26商業(yè)信用的局限性也決定了票據(jù)流通的局限性商業(yè)信用的局限性也決定了票據(jù)流通的局限性）商業(yè)信用工具商業(yè)信用工具商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)u 商業(yè)票據(jù)是提供商業(yè)信用的債權(quán)人為保證自己對債務(wù)商業(yè)票據(jù)是提供商業(yè)信用的債權(quán)人為保證自己對債務(wù)的索取權(quán)而掌握的一種書面?zhèn)鶛?quán)憑證。的索取權(quán)而掌握的一種書面?zhèn)鶛?quán)憑證。 商業(yè)票據(jù)主要分為匯票和本票兩種。商業(yè)票據(jù)主要分為匯票和本票兩種。 商業(yè)票據(jù)可以作為購買手段和支付手段流通轉(zhuǎn)讓。商業(yè)票據(jù)可以作為購買手段和支付手段流通轉(zhuǎn)讓。(2)27(2)28收款人收款人出票出票出票人出票人 付款人付款人 本票本票是指由出票

15、人簽發(fā)的允諾在該票據(jù)到期日，由自是指由出票人簽發(fā)的允諾在該票據(jù)到期日，由自己無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。己無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。本票本票(2)29本票的要式：本票的要式：寫明寫明“本票本票”字字樣樣 無條件支付承諾無條件支付承諾收款人或指定人收款人或指定人名稱名稱出票人簽字、日出票人簽字、日期、地點(diǎn)期、地點(diǎn)付款期限、金額、付款期限、金額、地點(diǎn)地點(diǎn)缺少規(guī)定缺少規(guī)定事項(xiàng)的，事項(xiàng)的，本票無效本票無效匯票匯票 匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時(shí)或匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時(shí)或者在指定日期無條件支付確定金額給收款人或者在指定日期無條件支付確定金額給收款

16、人或持票人的票據(jù)。持票人的票據(jù)。(2)30出票出票提示提示付款、承付款、承兌兌 出票人出票人 收款人收款人 付款人（受票人）付款人（受票人）賣賣方方買買方方匯票的要式匯票的要式 （1）“匯票匯票”字樣字樣 （2）無條件支付命令）無條件支付命令 （3）確定的金額）確定的金額 （4）付款人名稱）付款人名稱 （5）收款人）收款人 （6）出票日期和地點(diǎn)）出票日期和地點(diǎn) （7）出票人簽字）出票人簽字(2)31背書背書(2)32含義：是轉(zhuǎn)讓匯票權(quán)利的一種手續(xù)，是指匯票抬含義：是轉(zhuǎn)讓匯票權(quán)利的一種手續(xù)，是指匯票抬 頭人在匯票背面簽上自己的名字，或再加頭人在匯票背面簽上自己的名字，或再加 上受讓人名，并把匯票

17、交給受讓人的行為。上受讓人名，并把匯票交給受讓人的行為。種類：記名背書、空白背書（背書人、出讓人；被種類：記名背書、空白背書（背書人、出讓人；被 背書人、受讓人）背書人、受讓人） 空白背書空白背書，又稱無記名背書、不完全背書，是指不，又稱無記名背書、不完全背書，是指不記載被背書人名稱而僅由背書人簽章的背書。記載被背書人名稱而僅由背書人簽章的背書。記名背書記名背書，是指載明了被背書人名稱的背書。，是指載明了被背書人名稱的背書。 現(xiàn)有一匯票，王志強(qiáng)要把它轉(zhuǎn)讓給劉寶石，應(yīng)如何書寫呢？(2)33 不記名背書下：不記名背書下：（背書人姓名）（背書人姓名） 記名背書下：記名背書下：王志強(qiáng)王志強(qiáng)背書人、被背

18、背書人、被背書人姓名書人姓名王志強(qiáng)王志強(qiáng)劉寶石劉寶石 背書圖示：(2)34出票人出票人收款人收款人 背書人背書人1被背書人被背書人1 背書人背書人2被背書人被背書人2 持票人持票人 （前手）（前手）（后手）（后手）（前手）（前手）（后手）（后手）(2)35(2)36本票與匯票的區(qū)別(2)37 本票是無條件支付本票是無條件支付承諾承諾， 匯票是無條件支付匯票是無條件支付命令命令；含義含義當(dāng)事人當(dāng)事人本票本票兩個(gè)兩個(gè)當(dāng)事人（出票人和收款人）當(dāng)事人（出票人和收款人）匯票匯票三個(gè)三個(gè)當(dāng)事人（出票人、付款人當(dāng)事人（出票人、付款人 和收款人）和收款人）(2)38 本票本票出票人出票人是主要債務(wù)人；是主要債

19、務(wù)人； 匯票承兌前，出票人是主要債務(wù)人，匯票承兌前，出票人是主要債務(wù)人， 承兌后，承兌后，承兌人承兌人是主要債務(wù)人是主要債務(wù)人; 本票退票時(shí)，本票退票時(shí)，不需不需做成拒絕證書，做成拒絕證書，匯票退票時(shí)，匯票退票時(shí)，必須必須做成拒絕證書。做成拒絕證書。責(zé)任責(zé)任退票退票第四節(jié) 信用的形式票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn): :當(dāng)票據(jù)的持有者在票據(jù)未到償還期而又需要進(jìn)當(dāng)票據(jù)的持有者在票據(jù)未到償還期而又需要進(jìn)行支付時(shí)，票據(jù)持有人就可以經(jīng)過背書，然后把它以行支付時(shí)，票據(jù)持有人就可以經(jīng)過背書，然后把它以一定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，獲得現(xiàn)款滿足支付需求，一定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，獲得現(xiàn)款滿足支付需求，這種活動稱作票據(jù)貼現(xiàn)。這種

20、活動稱作票據(jù)貼現(xiàn)。 貼現(xiàn)利息的計(jì)算：貼現(xiàn)利息的計(jì)算： RPrn；R為貼現(xiàn)利息；為貼現(xiàn)利息；P為票據(jù)面額；為票據(jù)面額；r為貼現(xiàn)率，為貼現(xiàn)率，n為貼現(xiàn)日至到期日的時(shí)間長度為貼現(xiàn)日至到期日的時(shí)間長度例：票據(jù)的票面金額為50000元，3個(gè)月后到期，貼現(xiàn)率為6%，當(dāng)貼現(xiàn)人向銀行申請貼現(xiàn)時(shí)要從面額中扣除750元(50000*6%*3/12)，只付給49250元。我國的商業(yè)信用我國的商業(yè)信用新中國成立后，我國商業(yè)信用具體經(jīng)歷了三個(gè)階段：在國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和“一五”計(jì)劃期間，我國曾較好地發(fā)揮過商業(yè)信用的積極作用。從第二個(gè)五年計(jì)劃至1978年前，除只準(zhǔn)對采購農(nóng)副產(chǎn)品和制造長期的大型設(shè)備可預(yù)付定金外，其余一律禁止運(yùn)用

21、商業(yè)信用。從改革開放至今，商業(yè)信用在我國逐步放開，范圍逐步擴(kuò)大，并發(fā)揮了較大的積極作用。(2)40第四節(jié) 信用的形式銀行信用銀行信用（最主要的信用形式最主要的信用形式）(2)41 涵義：涵義：指各種金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，以存、放款等多指各種金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，以存、放款等多種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)的信用。種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)的信用。 典型形式：典型形式：吸收存款、發(fā)放貸款吸收存款、發(fā)放貸款u銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最基本的、占主導(dǎo)地位的信用形式。最基本的、占主導(dǎo)地位的信用形式。u銀行信用工具銀行信用工具各類存貸款憑證

22、、銀行票據(jù)、金融債各類存貸款憑證、銀行票據(jù)、金融債 券等券等銀行信用是典型的間接信用形式；在當(dāng)代已成為一國信用關(guān)系中的主體。第四節(jié) 信用的形式(2)42特點(diǎn)：特點(diǎn)：1. 銀行信用的主體與商業(yè)信用不同銀行信用的主體與商業(yè)信用不同 。債權(quán)人主要是銀行，。債權(quán)人主要是銀行，也包括其他金融機(jī)構(gòu)；債務(wù)人主要是工商企業(yè)和個(gè)人。也包括其他金融機(jī)構(gòu)；債務(wù)人主要是工商企業(yè)和個(gè)人。2. 銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本，它可用于任何銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本，它可用于任何方面。銀行信用所提供的借貸資金是貨幣；方面。銀行信用所提供的借貸資金是貨幣；3. 銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本動態(tài)不完全一致。銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本

23、動態(tài)不完全一致。 總之，銀行信用可以突破商業(yè)信用在時(shí)間、空間、規(guī)總之，銀行信用可以突破商業(yè)信用在時(shí)間、空間、規(guī)模、對象上的限制。模、對象上的限制。第四節(jié) 信用的形式銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系: :商業(yè)信用是始終是信用制度的基礎(chǔ)；商業(yè)信用是始終是信用制度的基礎(chǔ)；只有商業(yè)信用發(fā)展到一定階段后才出現(xiàn)了銀行信用，只有商業(yè)信用發(fā)展到一定階段后才出現(xiàn)了銀行信用，銀行信用正是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展銀行信用正是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的；起來的；銀行信用的產(chǎn)生又反過來促使商業(yè)信用進(jìn)一步發(fā)展和銀行信用的產(chǎn)生又反過來促使商業(yè)信用進(jìn)一步發(fā)展和完善；完善；銀行信用與商業(yè)

24、信用各具特點(diǎn)、各有其獨(dú)特的作用，銀行信用與商業(yè)信用各具特點(diǎn)、各有其獨(dú)特的作用，二者之間是并存、相互促進(jìn)而非相互替代關(guān)系。二者之間是并存、相互促進(jìn)而非相互替代關(guān)系。(2)43我國的銀行信用我國的銀行信用 改革開放前，與改革開放前，與“大一統(tǒng)大一統(tǒng)”的金融體制相適應(yīng)，我國長的金融體制相適應(yīng)，我國長期實(shí)行單一的銀行信用，并把全部銀行信用集中于中國人期實(shí)行單一的銀行信用，并把全部銀行信用集中于中國人民銀行，企業(yè)只能在一個(gè)銀行的某一分支機(jī)構(gòu)開設(shè)賬戶，民銀行，企業(yè)只能在一個(gè)銀行的某一分支機(jī)構(gòu)開設(shè)賬戶，并與之發(fā)生信用關(guān)系。并與之發(fā)生信用關(guān)系。 改革開放后，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深化，單一改革開放后，隨著經(jīng)

25、濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深化，單一銀行信用逐漸轉(zhuǎn)化為多種信用形式。但是盡管信用形式多銀行信用逐漸轉(zhuǎn)化為多種信用形式。但是盡管信用形式多樣化了，銀行信用仍然是我國信用形式的主體。樣化了，銀行信用仍然是我國信用形式的主體。(2)44(2)45第四節(jié) 信用的形式現(xiàn)代信用的兩個(gè)渠道：現(xiàn)代信用的兩個(gè)渠道：直接信用（融資）直接信用（融資）間接信用（融資）間接信用（融資）直接融資：沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入的融資方式。直接融資：沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入的融資方式。v 直接融資是資金供求雙方通過特定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系。v 直接融資的工具主要是商業(yè)票據(jù)、股票、債券等。 間接融資：通過金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的資

26、金融通方式。間接融資：通過金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的資金融通方式。v 間接融資中的資金供求雙方不構(gòu)成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是分別與中介機(jī)構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。金融中介機(jī)構(gòu)在間接融資中同時(shí)扮演債權(quán)人和債務(wù)人的雙重角色。v 典型的間接融資是銀行的存貸款業(yè)務(wù)。(2)46赤字單位赤字單位盈余單位盈余單位金融市場金融市場金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)資金資金資金資金資金資金資金資金資金資金間接融資間接融資直接融資直接融資 直接融資與間接融資直接融資的局限性：直接融資的局限性：資金供求雙方在資金數(shù)量、期限、資金供求雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到限制較多；利率等方面受到限制較多；資金供給者的風(fēng)險(xiǎn)沒有金融機(jī)構(gòu)資金供給者的風(fēng)險(xiǎn)沒

27、有金融機(jī)構(gòu)緩沖，風(fēng)險(xiǎn)較高。緩沖，風(fēng)險(xiǎn)較高。直接融資的優(yōu)勢：直接融資的優(yōu)勢：資金供求雙方直接聯(lián)系；資金供求雙方直接聯(lián)系；加強(qiáng)監(jiān)督，提高資金的使用效益；加強(qiáng)監(jiān)督，提高資金的使用效益；通過發(fā)行股票債券籌集的資金具通過發(fā)行股票債券籌集的資金具有穩(wěn)定性、長期性等特點(diǎn)。有穩(wěn)定性、長期性等特點(diǎn)。間接融資的優(yōu)勢：間接融資的優(yōu)勢：解決資金供求雙方相互不了解解決資金供求雙方相互不了解的問題；的問題；突破資金融通在數(shù)量、期限等突破資金融通在數(shù)量、期限等方面的限制；方面的限制；融資風(fēng)險(xiǎn)有金融機(jī)構(gòu)緩沖，安融資風(fēng)險(xiǎn)有金融機(jī)構(gòu)緩沖，安全性較高。全性較高。間接融資的局限性：間接融資的局限性：隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系；隔斷

28、了資金供求雙方的直接聯(lián)系；在一定程度上降低了資金的使用效在一定程度上降低了資金的使用效益。益。涵義：涵義：指國家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用指國家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務(wù)國放債的一種信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務(wù)國放債的一種信用形式。形式。典型形式：典型形式：發(fā)行國庫券、公債發(fā)行國庫券、公債國家信用工具國家信用工具政府債券政府債券特點(diǎn)：特點(diǎn)：1. 國家信用的主體是政府；國家信用的主體是政府；2. 安全性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較??；安全性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較?。?. 通常帶有一定的強(qiáng)制性；通常帶有一定的強(qiáng)制性；4. 交易性、流動性較強(qiáng)。交易性

29、、流動性較強(qiáng)。 由于國家債券的信譽(yù)高、安全性好，在證券市場上是優(yōu)由于國家債券的信譽(yù)高、安全性好，在證券市場上是優(yōu)良的交易對象，交易量大，流動性非常強(qiáng)，有穩(wěn)定的收益，良的交易對象，交易量大，流動性非常強(qiáng)，有穩(wěn)定的收益，成為各國投資者普遍喜愛的投資工具。成為各國投資者普遍喜愛的投資工具。(2)49第四節(jié)第四節(jié) 信用的形式信用的形式國家信用國家信用（最可信的信用形式最可信的信用形式）第四節(jié) 信用的形式國家信用的作用國家信用的作用: 調(diào)節(jié)國家財(cái)政收支的短期調(diào)節(jié)國家財(cái)政收支的短期不平衡不平衡； 彌補(bǔ)財(cái)政赤字；彌補(bǔ)財(cái)政赤字； 調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)與貨幣供給。調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)與貨幣供給。利用國家信用必須注意防止三個(gè)問題發(fā)生利用

30、國家信用必須注意防止三個(gè)問題發(fā)生1)防止造成收入再分配的不公平。防止造成收入再分配的不公平。2)防止出現(xiàn)赤字貨幣化。防止出現(xiàn)赤字貨幣化。 “赤字貨幣化赤字貨幣化”，是指政府發(fā)行國債彌補(bǔ)赤字，如果，是指政府發(fā)行國債彌補(bǔ)赤字，如果向中央銀行推銷國債，而中央銀行又沒有足夠的資金承購，向中央銀行推銷國債，而中央銀行又沒有足夠的資金承購，此時(shí)，中央銀行就有可能通過發(fā)行貨幣來承購國債，從而此時(shí)，中央銀行就有可能通過發(fā)行貨幣來承購國債，從而導(dǎo)致貨幣投放過度，便有可能引發(fā)通貨膨脹。導(dǎo)致貨幣投放過度，便有可能引發(fā)通貨膨脹。3)防止國債收入使用不當(dāng)，造成財(cái)政更加困難，陷入循環(huán)防止國債收入使用不當(dāng)，造成財(cái)政更加困難

31、，陷入循環(huán)發(fā)債的不利局面。發(fā)債的不利局面。(2)51改革以來中國的國家信用規(guī)模概況改革以來中國的國家信用規(guī)模概況81年開年開始發(fā)行始發(fā)行國庫券國庫券，主要，主要是向個(gè)是向個(gè)人和單人和單位發(fā)行位發(fā)行，期限，期限10年年(2)53第四節(jié) 信用的形式消費(fèi)信用消費(fèi)信用（最瀟灑的信用方式最瀟灑的信用方式）涵義：涵義：工商企業(yè)、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以商品形態(tài)或貨幣形工商企業(yè)、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以商品形態(tài)或貨幣形態(tài)向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用。態(tài)向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用。 典型形式：典型形式：賒銷、分期付款、消費(fèi)貸款賒銷、分期付款、消費(fèi)貸款特點(diǎn)：特點(diǎn)：現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)信用是與商品和勞務(wù)，特別是住現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)信

32、用是與商品和勞務(wù)，特別是住房和耐用消費(fèi)品的銷售緊密聯(lián)系在一起的。房和耐用消費(fèi)品的銷售緊密聯(lián)系在一起的。作用：作用：為消費(fèi)者提供提前消費(fèi)的條件，刺激人們的消費(fèi)，促為消費(fèi)者提供提前消費(fèi)的條件，刺激人們的消費(fèi)，促進(jìn)商品的銷售和生產(chǎn)，推動技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長。進(jìn)商品的銷售和生產(chǎn)，推動技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長。 消費(fèi)信用工具消費(fèi)信用工具信用卡、貸款合同等信用卡、貸款合同等消費(fèi)信用的制約因素消費(fèi)信用的制約因素: 總供給能力與水平；總供給能力與水平； 居民的實(shí)際收入與生活水平；居民的實(shí)際收入與生活水平； 資金供求關(guān)系；消費(fèi)觀念與文化傳統(tǒng)。資金供求關(guān)系；消費(fèi)觀念與文化傳統(tǒng)。 個(gè)人信用制度。個(gè)人信用制度。(2)55第四

33、節(jié) 信用的形式國際信用國際信用涵義：涵義：指國與國之間企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織、金融機(jī)構(gòu)及國際指國與國之間企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織、金融機(jī)構(gòu)及國際經(jīng)濟(jì)組織相互提供的各種信用形式。經(jīng)濟(jì)組織相互提供的各種信用形式。作用：作用：國際信用是進(jìn)行國際結(jié)算、擴(kuò)大進(jìn)出口貿(mào)易和國國際信用是進(jìn)行國際結(jié)算、擴(kuò)大進(jìn)出口貿(mào)易和國際投資的主要手段之一。際投資的主要手段之一。類型：類型：包括：包括： 以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用 以銀行貸款形式提供的國際銀行信用以銀行貸款形式提供的國際銀行信用 政府間相互提供的信用政府間相互提供的信用是由出口商以商品形式提供的信用。是由出口商以商品形式提供的信用。 來料加

34、工：來料加工：來料加工是指由出口國企業(yè)提供原材料、設(shè)備零部來料加工是指由出口國企業(yè)提供原材料、設(shè)備零部件或部分設(shè)備，利用進(jìn)口國的廠房、勞動力等在進(jìn)口國企業(yè)加工，件或部分設(shè)備，利用進(jìn)口國的廠房、勞動力等在進(jìn)口國企業(yè)加工，成品歸出口國企業(yè)所有，進(jìn)口國企業(yè)獲得加工費(fèi)收入。成品歸出口國企業(yè)所有，進(jìn)口國企業(yè)獲得加工費(fèi)收入。 補(bǔ)償貿(mào)易：補(bǔ)償貿(mào)易：補(bǔ)償貿(mào)易是指由出口國企業(yè)向進(jìn)口國企業(yè)提供機(jī)器補(bǔ)償貿(mào)易是指由出口國企業(yè)向進(jìn)口國企業(yè)提供機(jī)器設(shè)備、技術(shù)力量、專利、各種人員培訓(xùn)等，聯(lián)合發(fā)展生產(chǎn)和科研項(xiàng)設(shè)備、技術(shù)力量、專利、各種人員培訓(xùn)等，聯(lián)合發(fā)展生產(chǎn)和科研項(xiàng)目，待項(xiàng)目完成或竣工投產(chǎn)后，進(jìn)口國企業(yè)可將該項(xiàng)目的產(chǎn)品或以目

35、，待項(xiàng)目完成或竣工投產(chǎn)后，進(jìn)口國企業(yè)可將該項(xiàng)目的產(chǎn)品或以雙方商定的其他辦法償還出口國企業(yè)的投資。雙方商定的其他辦法償還出口國企業(yè)的投資。 (2)56國際商業(yè)信用國際商業(yè)信用(2)57第四節(jié) 信用的形式國際銀行信用國際銀行信用出口信貸出口信貸：出口國政府為支持和擴(kuò)大本國產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)出口國政府為支持和擴(kuò)大本國產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國際競爭能力，通過提供利息補(bǔ)貼和信貸擔(dān)保的方式，鼓品的國際競爭能力，通過提供利息補(bǔ)貼和信貸擔(dān)保的方式，鼓勵本國銀行向本國出口商或外國進(jìn)口商提供的中長期信貸。勵本國銀行向本國出口商或外國進(jìn)口商提供的中長期信貸。賣方信貸賣方信貸: (sellers credit)：出口

36、方銀行向出口商：出口方銀行向出口商 提供的貸款。提供的貸款。買方信貸買方信貸: (buyers credit) ：出口方銀行直接向進(jìn)口商或進(jìn)口方：出口方銀行直接向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供的貸款。銀行提供的貸款。 附有采購限制，只有用于購買貸款條約所指定的產(chǎn)品；附有采購限制，只有用于購買貸款條約所指定的產(chǎn)品；貸款利率低于國際資本市場利率，利差由貸款國政府補(bǔ)貼；貸款利率低于國際資本市場利率，利差由貸款國政府補(bǔ)貼；屬于中長期信貸，最長不超過屬于中長期信貸，最長不超過10年。年。 政府間信用政府間信用通常是指由財(cái)政部出面借款的行為，其特點(diǎn)是金額不大，通常是指由財(cái)政部出面借款的行為，其特點(diǎn)是金額不大，利率

37、較低，期限較長，通常用于非生產(chǎn)性支出。利率較低，期限較長，通常用于非生產(chǎn)性支出。國際金融機(jī)構(gòu)國際金融機(jī)構(gòu)信用信用 是指世界性或地區(qū)性國際金融機(jī)構(gòu)為其成員國所提供的是指世界性或地區(qū)性國際金融機(jī)構(gòu)為其成員國所提供的信用。信用。 國際貨幣基金組織、國際復(fù)興開發(fā)銀行（世界銀行）等國際貨幣基金組織、國際復(fù)興開發(fā)銀行（世界銀行）等 亞洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行。亞洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行。(2)59第二章 信 用 第五節(jié)第五節(jié) 信用與股份公司信用與股份公司(2)60第五節(jié) 信用與股份公司股份有限公司股份有限公司股份公司股份公司: :依法發(fā)行股份募集資本而設(shè)立的以營利為目的公司制企業(yè)。依法發(fā)行股份募集資本而設(shè)立的以營利為目的公司制企業(yè)。 股份有限責(zé)任公司是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中大中