金融學第02章課件 信用

1、(2)1第二章第二章 信信 用用(2)2第二章 信 用 第一節(jié)第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯系信用及其與貨幣的聯系第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯系什么是信用什么是信用 英文為英文為“credit”，也有相信、信任之意。，也有相信、信任之意。注重注重“信信”的本意。的本意。 漢字漢字“信信”以上都是屬于道德范疇的信用定義。以上都是屬于道德范疇的信用定義。(2)3信信 承諾承諾約定約定第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯系信用的經濟學定義信用的經濟學定義(2)4前期授予A B后期償還所謂信用，是借貸行為所謂信用，是借貸行為的總稱，是以償本和付的總稱，是以償本和付息為條件的價值單方面息為條件的價值單方面的讓渡或轉移。

2、的讓渡或轉移。(2)5第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯系理解信用概念要把握以下幾點：理解信用概念要把握以下幾點：（一）信用是（一）信用是以以償還本金償還本金和和支付利息支付利息為條件。為條件。 借借以歸還為義務的取得；以歸還為義務的取得； 貸貸以收回為條件的付出。以收回為條件的付出。 貸者之所以貸出，是因為可以取得利息；借者之所貸者之所以貸出，是因為可以取得利息；借者之所以可能借入，是因為承擔了支付利息的義務。以可能借入，是因為承擔了支付利息的義務。 在信用活動中出讓的是在信用活動中出讓的是使用權使用權，并不出讓所有權。，并不出讓所有權。所以，所以，還本付息還本付息是其是其重要特征。重要特征。 第一

3、節(jié) 信用及其與貨幣的聯系u（二）信用關系是債權債務關系。（二）信用關系是債權債務關系。 它是一種借貸行為，表示的是貸者和借者之間的它是一種借貸行為，表示的是貸者和借者之間的債權債務關系。貸出方為債權人，借入方為債務人，債權債務關系。貸出方為債權人，借入方為債務人，信用關系是債權債務關系的統一。信用關系是債權債務關系的統一。(2)6第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯系(2)7商品商品或貨幣或貨幣債權人債權人(creditor)債務人債務人(debtor)授信授信受信受信第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯系u （三）信用是價值運動的特殊形式。（三）信用是價值運動的特殊形式。 信用與商品買賣不同，商品買賣是商品價值

4、與貨信用與商品買賣不同，商品買賣是商品價值與貨幣價值雙向等量轉讓運動，信用是定期的單方面轉讓幣價值雙向等量轉讓運動，信用是定期的單方面轉讓有價值物，到期再償還。有價值物，到期再償還。 信用是通過一系列的信用是通過一系列的“借貸借貸-償還償還支付支付”過程過程實現的。價值單方面的轉移同傳統的對等轉移形成鮮實現的。價值單方面的轉移同傳統的對等轉移形成鮮明對比。明對比。(2)8第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯系信用的產生信用的產生 信用和貨幣一樣，也是一個古老的經濟范疇。信用和貨幣一樣，也是一個古老的經濟范疇。 公元前公元前300年，我國的孟嘗君年，我國的孟嘗君“出息錢于薛出息錢于薛”。公元前公元前18世

5、紀，古巴比倫漢謨拉比法典中的世紀，古巴比倫漢謨拉比法典中的第第89119條都是有關債務的法律條文。條都是有關債務的法律條文。第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯系信用的產生信用的產生 u信用產生的基礎信用產生的基礎私有制和商品交換的出現私有制和商品交換的出現。私有制條件下的私有制條件下的社會分工和剩余產品的出現社會分工和剩余產品的出現產生的基本前提產生的基本前提商品貨幣關系商品貨幣關系存在的經濟基礎存在的經濟基礎商品或貨幣占有的不均衡商品或貨幣占有的不均衡信用產生的現實根源信用產生的現實根源貨幣借貸貨幣借貸實物借貸實物借貸2、信用領域的擴張信用領域的擴張生產流通領域生產流通領域消費領域消費領域宏觀經濟領

6、域宏觀經濟領域1、信貸方式的進化、信貸方式的進化信用的發(fā)展(2)12第二章 信 用 第二節(jié)第二節(jié) 高高 利利 貸貸第二節(jié) 高 利 貸高利貸高利貸(usurious loan)：是指通過貸放貨幣或實物以獲取高額利息為特征的借貸活動。 它是最初的信用形式，是最古老的生息資本形式，也是前資本主義社會信用的基本形式。 (2)13特征特征1.利率極高 2.剝削重 3.非生產性高利貸的產生：產生于原始社會末期。在奴隸社會和封建社會（小生產占優(yōu)勢的生產方式）獲得極大的發(fā)展。高利貸的作用： 具有雙重性一方面，對社會生產力起阻礙和破壞作用；另一方面，促進自然經濟解體與商品貨幣關系發(fā)展；一方面，為資本主義生產方式

7、的到來提供了兩個基本前提條件：雇傭勞動后備軍 + 巨額資本積累另一方面，阻礙了生產力的發(fā)展，具有保守性。高利貸喪失壟斷地位的原因高利貸喪失壟斷地位的原因 I.社會化大生產社會化大生產使其喪失了存在的經濟基礎使其喪失了存在的經濟基礎II. 現代銀行的出現現代銀行的出現使其失去了活動的領域使其失去了活動的領域是資本主義自身發(fā)展和反高利貸斗爭的結果：是資本主義自身發(fā)展和反高利貸斗爭的結果：高利貸會永遠消失嗎高利貸會永遠消失嗎(2)16第二章 信 用 第三節(jié)第三節(jié) 信用活動的基礎信用活動的基礎(2)17第三節(jié) 信用活動的基礎債權債務關系覆蓋整個經濟生活債權債務關系覆蓋整個經濟生活1. 在在商品貨幣關系

8、下，經濟行為主體的經濟活動商品貨幣關系下，經濟行為主體的經濟活動都時時伴隨著貨幣的收收支支：都時時伴隨著貨幣的收收支支： 收大于支收大于支盈余；收不抵支盈余；收不抵支赤字。赤字。2. 任何貨幣盈余或貨幣赤字，都同時意味著相應任何貨幣盈余或貨幣赤字，都同時意味著相應金額的債權、債務關系的存在。金額的債權、債務關系的存在。第三節(jié) 信用活動的基礎部門的劃分及其一般的盈余部門的劃分及其一般的盈余/ /赤字規(guī)律赤字規(guī)律 將具有相同經濟活動性質的經濟行為主體分別歸類，將具有相同經濟活動性質的經濟行為主體分別歸類，劃為部門；一般劃為劃為部門；一般劃為 5 部門：部門： 個人部門個人部門貨幣的主要貸出者貨幣的

9、主要貸出者；盈余；盈余； 個人的消費行為分析：個人的消費行為分析：第三節(jié) 信用活動的基礎 企業(yè)部門企業(yè)部門資金融入者；赤字；資金融入者；赤字；企業(yè)的投資行為分析：企業(yè)的投資行為分析：第三節(jié) 信用活動的基礎(2)20 政府部門政府部門一般是貨幣資金的需求者；多為赤字；一般是貨幣資金的需求者；多為赤字；政府行為分析：政府行為分析：政府收支一個年政府收支一個年度的不平衡度的不平衡 國外部門國外部門盈余赤字互見；盈余赤字互見； 金融部門金融部門作為媒介，它們有自身的經營收支作為媒介，它們有自身的經營收支，或盈余、或赤字。但作為金融媒介，它們還有資，或盈余、或赤字。但作為金融媒介，它們還有資金聚集和運用

10、的債權債務對比；這是調劑資金功能金聚集和運用的債權債務對比；這是調劑資金功能的反映。的反映。(2)21第三節(jié)第三節(jié) 信用活動的基礎信用活動的基礎(2)22第二章 信 用 第四節(jié)第四節(jié) 信用的形式信用的形式第四節(jié) 信用的形式按期限長短按期限長短按信用用途按信用用途按信用授受主體按信用授受主體信用的形式信用的形式長期信用長期信用短期信用短期信用生產信用生產信用消費信用消費信用商業(yè)信用商業(yè)信用銀行信用銀行信用國家信用國家信用消費信用消費信用 信用形式：是指借貸活動的表現方式，它是信用信用形式：是指借貸活動的表現方式，它是信用活動的外在表現?；顒拥耐庠诒憩F。 第四節(jié) 信用的形式商業(yè)信用商業(yè)信用（最基本

11、的信用形式最基本的信用形式）(2)24 涵義：涵義：工商企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯工商企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯系的信用形式。系的信用形式。 典型形式：典型形式：賒銷、預付貨款賒銷、預付貨款u 商業(yè)信用產生的根本原因是由于在商品經濟條件下，在產業(yè)資商業(yè)信用產生的根本原因是由于在商品經濟條件下，在產業(yè)資本循環(huán)過程中，各個企業(yè)相互依賴，但它們在生產時間和流通本循環(huán)過程中，各個企業(yè)相互依賴，但它們在生產時間和流通時間上往往存在著不一致，從而使商品運動和貨幣運動在時間時間上往往存在著不一致，從而使商品運動和貨幣運動在時間上和空間上脫節(jié)。而通過企業(yè)之間相互提供商業(yè)信用，則可滿上和

12、空間上脫節(jié)。而通過企業(yè)之間相互提供商業(yè)信用，則可滿足企業(yè)對資本的需要，從而保證整個社會的再生產得以順利進足企業(yè)對資本的需要，從而保證整個社會的再生產得以順利進行。行。商業(yè)信用是種典型的直接信用形式，是發(fā)達的市場經濟國家信用關系的基礎。特點：特點：1. 商業(yè)信用的主體是工商企業(yè)；商業(yè)信用的主體是工商企業(yè)；2. 商業(yè)信用的發(fā)生必商業(yè)信用的發(fā)生必包含兩個經濟行為：買賣行為和借貸行為；包含兩個經濟行為：買賣行為和借貸行為；3. 商業(yè)信用與產商業(yè)信用與產業(yè)資本的變動是一致的。即商業(yè)信用的數量和規(guī)模與工業(yè)生業(yè)資本的變動是一致的。即商業(yè)信用的數量和規(guī)模與工業(yè)生產、商品流通的數量、規(guī)模是相適應的，在動態(tài)趨向上

13、是一產、商品流通的數量、規(guī)模是相適應的，在動態(tài)趨向上是一致的。致的。作用：作用：調節(jié)企業(yè)之間的資金余缺、提高資金使用效益、節(jié)約調節(jié)企業(yè)之間的資金余缺、提高資金使用效益、節(jié)約交易費用、加速商品流通等。交易費用、加速商品流通等。 商業(yè)信用的優(yōu)點及局限性：商業(yè)信用的優(yōu)點及局限性： 商業(yè)信用的優(yōu)點：方便和及時商業(yè)信用的優(yōu)點：方便和及時 局限性：局限性： (1)商業(yè)信用規(guī)模的局限性。受個別企業(yè)商品數量和規(guī)模的影響。 (2)商業(yè)信用方向的局限性。一般是由賣方提供給買方，受商品流轉方向的限制。 (3)商業(yè)信用期限的局限性。受生產和商品流轉周期的限制，一般只能是短期信用。 (4)商業(yè)信用授信對象的局限性。一般

14、局限在企業(yè)之間。 (5)此外，它還具有分散性和不穩(wěn)定性等缺點。(2)26商業(yè)信用的局限性也決定了票據流通的局限性商業(yè)信用的局限性也決定了票據流通的局限性）商業(yè)信用工具商業(yè)信用工具商業(yè)票據商業(yè)票據u 商業(yè)票據是提供商業(yè)信用的債權人為保證自己對債務商業(yè)票據是提供商業(yè)信用的債權人為保證自己對債務的索取權而掌握的一種書面?zhèn)鶛鄳{證。的索取權而掌握的一種書面?zhèn)鶛鄳{證。 商業(yè)票據主要分為匯票和本票兩種。商業(yè)票據主要分為匯票和本票兩種。 商業(yè)票據可以作為購買手段和支付手段流通轉讓。商業(yè)票據可以作為購買手段和支付手段流通轉讓。(2)27(2)28收款人收款人出票出票出票人出票人 付款人付款人 本票本票是指由出票

15、人簽發(fā)的允諾在該票據到期日，由自是指由出票人簽發(fā)的允諾在該票據到期日，由自己無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。己無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。本票本票(2)29本票的要式：本票的要式：寫明寫明“本票本票”字字樣樣 無條件支付承諾無條件支付承諾收款人或指定人收款人或指定人名稱名稱出票人簽字、日出票人簽字、日期、地點期、地點付款期限、金額、付款期限、金額、地點地點缺少規(guī)定缺少規(guī)定事項的，事項的，本票無效本票無效匯票匯票 匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件支付確定金額給收款人或者在指定日期無條件支付確定金額給收款

16、人或持票人的票據。持票人的票據。(2)30出票出票提示提示付款、承付款、承兌兌 出票人出票人 收款人收款人 付款人（受票人）付款人（受票人）賣賣方方買買方方匯票的要式匯票的要式 （1）“匯票匯票”字樣字樣 （2）無條件支付命令）無條件支付命令 （3）確定的金額）確定的金額 （4）付款人名稱）付款人名稱 （5）收款人）收款人 （6）出票日期和地點）出票日期和地點 （7）出票人簽字）出票人簽字(2)31背書背書(2)32含義：是轉讓匯票權利的一種手續(xù)，是指匯票抬含義：是轉讓匯票權利的一種手續(xù)，是指匯票抬 頭人在匯票背面簽上自己的名字，或再加頭人在匯票背面簽上自己的名字，或再加 上受讓人名，并把匯票

17、交給受讓人的行為。上受讓人名，并把匯票交給受讓人的行為。種類：記名背書、空白背書（背書人、出讓人；被種類：記名背書、空白背書（背書人、出讓人；被 背書人、受讓人）背書人、受讓人） 空白背書空白背書，又稱無記名背書、不完全背書，是指不，又稱無記名背書、不完全背書，是指不記載被背書人名稱而僅由背書人簽章的背書。記載被背書人名稱而僅由背書人簽章的背書。記名背書記名背書，是指載明了被背書人名稱的背書。，是指載明了被背書人名稱的背書。 現有一匯票，王志強要把它轉讓給劉寶石，應如何書寫呢？(2)33 不記名背書下：不記名背書下：（背書人姓名）（背書人姓名） 記名背書下：記名背書下：王志強王志強背書人、被背

18、背書人、被背書人姓名書人姓名王志強王志強劉寶石劉寶石 背書圖示：(2)34出票人出票人收款人收款人 背書人背書人1被背書人被背書人1 背書人背書人2被背書人被背書人2 持票人持票人 （前手）（前手）（后手）（后手）（前手）（前手）（后手）（后手）(2)35(2)36本票與匯票的區(qū)別(2)37 本票是無條件支付本票是無條件支付承諾承諾， 匯票是無條件支付匯票是無條件支付命令命令；含義含義當事人當事人本票本票兩個兩個當事人（出票人和收款人）當事人（出票人和收款人）匯票匯票三個三個當事人（出票人、付款人當事人（出票人、付款人 和收款人）和收款人）(2)38 本票本票出票人出票人是主要債務人；是主要債

19、務人； 匯票承兌前，出票人是主要債務人，匯票承兌前，出票人是主要債務人， 承兌后，承兌后，承兌人承兌人是主要債務人是主要債務人; 本票退票時，本票退票時，不需不需做成拒絕證書，做成拒絕證書，匯票退票時，匯票退票時，必須必須做成拒絕證書。做成拒絕證書。責任責任退票退票第四節(jié) 信用的形式票據貼現票據貼現: :當票據的持有者在票據未到償還期而又需要進當票據的持有者在票據未到償還期而又需要進行支付時，票據持有人就可以經過背書，然后把它以行支付時，票據持有人就可以經過背書，然后把它以一定的價格轉讓給金融機構，獲得現款滿足支付需求，一定的價格轉讓給金融機構，獲得現款滿足支付需求，這種活動稱作票據貼現。這種

20、活動稱作票據貼現。 貼現利息的計算：貼現利息的計算： RPrn；R為貼現利息；為貼現利息；P為票據面額；為票據面額；r為貼現率，為貼現率，n為貼現日至到期日的時間長度為貼現日至到期日的時間長度例：票據的票面金額為50000元，3個月后到期，貼現率為6%，當貼現人向銀行申請貼現時要從面額中扣除750元(50000*6%*3/12)，只付給49250元。我國的商業(yè)信用我國的商業(yè)信用新中國成立后，我國商業(yè)信用具體經歷了三個階段：在國民經濟恢復和“一五”計劃期間，我國曾較好地發(fā)揮過商業(yè)信用的積極作用。從第二個五年計劃至1978年前，除只準對采購農副產品和制造長期的大型設備可預付定金外，其余一律禁止運用

21、商業(yè)信用。從改革開放至今，商業(yè)信用在我國逐步放開，范圍逐步擴大，并發(fā)揮了較大的積極作用。(2)40第四節(jié) 信用的形式銀行信用銀行信用（最主要的信用形式最主要的信用形式）(2)41 涵義：涵義：指各種金融機構，特別是銀行，以存、放款等多指各種金融機構，特別是銀行，以存、放款等多種業(yè)務形式提供的貨幣形態(tài)的信用。種業(yè)務形式提供的貨幣形態(tài)的信用。 典型形式：典型形式：吸收存款、發(fā)放貸款吸收存款、發(fā)放貸款u銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，已成為現代經濟中銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，已成為現代經濟中最基本的、占主導地位的信用形式。最基本的、占主導地位的信用形式。u銀行信用工具銀行信用工具各類存貸款憑證

22、、銀行票據、金融債各類存貸款憑證、銀行票據、金融債 券等券等銀行信用是典型的間接信用形式；在當代已成為一國信用關系中的主體。第四節(jié) 信用的形式(2)42特點：特點：1. 銀行信用的主體與商業(yè)信用不同銀行信用的主體與商業(yè)信用不同 。債權人主要是銀行，。債權人主要是銀行，也包括其他金融機構；債務人主要是工商企業(yè)和個人。也包括其他金融機構；債務人主要是工商企業(yè)和個人。2. 銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本，它可用于任何銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本，它可用于任何方面。銀行信用所提供的借貸資金是貨幣；方面。銀行信用所提供的借貸資金是貨幣；3. 銀行信用與產業(yè)資本動態(tài)不完全一致。銀行信用與產業(yè)資本

23、動態(tài)不完全一致。 總之，銀行信用可以突破商業(yè)信用在時間、空間、規(guī)總之，銀行信用可以突破商業(yè)信用在時間、空間、規(guī)模、對象上的限制。模、對象上的限制。第四節(jié) 信用的形式銀行信用與商業(yè)信用的關系銀行信用與商業(yè)信用的關系: :商業(yè)信用是始終是信用制度的基礎；商業(yè)信用是始終是信用制度的基礎；只有商業(yè)信用發(fā)展到一定階段后才出現了銀行信用，只有商業(yè)信用發(fā)展到一定階段后才出現了銀行信用，銀行信用正是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產生發(fā)展銀行信用正是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產生發(fā)展起來的；起來的；銀行信用的產生又反過來促使商業(yè)信用進一步發(fā)展和銀行信用的產生又反過來促使商業(yè)信用進一步發(fā)展和完善；完善；銀行信用與商業(yè)

24、信用各具特點、各有其獨特的作用，銀行信用與商業(yè)信用各具特點、各有其獨特的作用，二者之間是并存、相互促進而非相互替代關系。二者之間是并存、相互促進而非相互替代關系。(2)43我國的銀行信用我國的銀行信用 改革開放前，與改革開放前，與“大一統大一統”的金融體制相適應，我國長的金融體制相適應，我國長期實行單一的銀行信用，并把全部銀行信用集中于中國人期實行單一的銀行信用，并把全部銀行信用集中于中國人民銀行，企業(yè)只能在一個銀行的某一分支機構開設賬戶，民銀行，企業(yè)只能在一個銀行的某一分支機構開設賬戶，并與之發(fā)生信用關系。并與之發(fā)生信用關系。 改革開放后，隨著經濟體制改革的進一步深化，單一改革開放后，隨著經

25、濟體制改革的進一步深化，單一銀行信用逐漸轉化為多種信用形式。但是盡管信用形式多銀行信用逐漸轉化為多種信用形式。但是盡管信用形式多樣化了，銀行信用仍然是我國信用形式的主體。樣化了，銀行信用仍然是我國信用形式的主體。(2)44(2)45第四節(jié) 信用的形式現代信用的兩個渠道：現代信用的兩個渠道：直接信用（融資）直接信用（融資）間接信用（融資）間接信用（融資）直接融資：沒有金融中介機構介入的融資方式。直接融資：沒有金融中介機構介入的融資方式。v 直接融資是資金供求雙方通過特定的金融工具直接形成債權債務關系或所有權關系。v 直接融資的工具主要是商業(yè)票據、股票、債券等。 間接融資：通過金融中介機構進行的資

26、金融通方式。間接融資：通過金融中介機構進行的資金融通方式。v 間接融資中的資金供求雙方不構成直接的債權債務關系，而是分別與中介機構發(fā)生債權債務關系。金融中介機構在間接融資中同時扮演債權人和債務人的雙重角色。v 典型的間接融資是銀行的存貸款業(yè)務。(2)46赤字單位赤字單位盈余單位盈余單位金融市場金融市場金融機構金融機構資金資金資金資金資金資金資金資金資金資金間接融資間接融資直接融資直接融資 直接融資與間接融資直接融資的局限性：直接融資的局限性：資金供求雙方在資金數量、期限、資金供求雙方在資金數量、期限、利率等方面受到限制較多；利率等方面受到限制較多；資金供給者的風險沒有金融機構資金供給者的風險沒

27、有金融機構緩沖，風險較高。緩沖，風險較高。直接融資的優(yōu)勢：直接融資的優(yōu)勢：資金供求雙方直接聯系；資金供求雙方直接聯系；加強監(jiān)督，提高資金的使用效益；加強監(jiān)督，提高資金的使用效益；通過發(fā)行股票債券籌集的資金具通過發(fā)行股票債券籌集的資金具有穩(wěn)定性、長期性等特點。有穩(wěn)定性、長期性等特點。間接融資的優(yōu)勢：間接融資的優(yōu)勢：解決資金供求雙方相互不了解解決資金供求雙方相互不了解的問題；的問題；突破資金融通在數量、期限等突破資金融通在數量、期限等方面的限制；方面的限制；融資風險有金融機構緩沖，安融資風險有金融機構緩沖，安全性較高。全性較高。間接融資的局限性：間接融資的局限性：隔斷了資金供求雙方的直接聯系；隔斷

28、了資金供求雙方的直接聯系；在一定程度上降低了資金的使用效在一定程度上降低了資金的使用效益。益。涵義：涵義：指國家及其附屬機構作為債務人或債權人，依據信用指國家及其附屬機構作為債務人或債權人，依據信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務國放債的一種信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務國放債的一種信用形式。形式。典型形式：典型形式：發(fā)行國庫券、公債發(fā)行國庫券、公債國家信用工具國家信用工具政府債券政府債券特點：特點：1. 國家信用的主體是政府；國家信用的主體是政府；2. 安全性較強，風險較小；安全性較強，風險較??；3. 通常帶有一定的強制性；通常帶有一定的強制性；4. 交易性、流動性較強。交易性

29、、流動性較強。 由于國家債券的信譽高、安全性好，在證券市場上是優(yōu)由于國家債券的信譽高、安全性好，在證券市場上是優(yōu)良的交易對象，交易量大，流動性非常強，有穩(wěn)定的收益，良的交易對象，交易量大，流動性非常強，有穩(wěn)定的收益，成為各國投資者普遍喜愛的投資工具。成為各國投資者普遍喜愛的投資工具。(2)49第四節(jié)第四節(jié) 信用的形式信用的形式國家信用國家信用（最可信的信用形式最可信的信用形式）第四節(jié) 信用的形式國家信用的作用國家信用的作用: 調節(jié)國家財政收支的短期調節(jié)國家財政收支的短期不平衡不平衡； 彌補財政赤字；彌補財政赤字； 調節(jié)經濟與貨幣供給。調節(jié)經濟與貨幣供給。利用國家信用必須注意防止三個問題發(fā)生利用

30、國家信用必須注意防止三個問題發(fā)生1)防止造成收入再分配的不公平。防止造成收入再分配的不公平。2)防止出現赤字貨幣化。防止出現赤字貨幣化。 “赤字貨幣化赤字貨幣化”，是指政府發(fā)行國債彌補赤字，如果，是指政府發(fā)行國債彌補赤字，如果向中央銀行推銷國債，而中央銀行又沒有足夠的資金承購，向中央銀行推銷國債，而中央銀行又沒有足夠的資金承購，此時，中央銀行就有可能通過發(fā)行貨幣來承購國債，從而此時，中央銀行就有可能通過發(fā)行貨幣來承購國債，從而導致貨幣投放過度，便有可能引發(fā)通貨膨脹。導致貨幣投放過度，便有可能引發(fā)通貨膨脹。3)防止國債收入使用不當，造成財政更加困難，陷入循環(huán)防止國債收入使用不當，造成財政更加困難

31、，陷入循環(huán)發(fā)債的不利局面。發(fā)債的不利局面。(2)51改革以來中國的國家信用規(guī)模概況改革以來中國的國家信用規(guī)模概況81年開年開始發(fā)行始發(fā)行國庫券國庫券，主要，主要是向個是向個人和單人和單位發(fā)行位發(fā)行，期限，期限10年年(2)53第四節(jié) 信用的形式消費信用消費信用（最瀟灑的信用方式最瀟灑的信用方式）涵義：涵義：工商企業(yè)、銀行及其他金融機構以商品形態(tài)或貨幣形工商企業(yè)、銀行及其他金融機構以商品形態(tài)或貨幣形態(tài)向消費者個人提供的信用。態(tài)向消費者個人提供的信用。 典型形式：典型形式：賒銷、分期付款、消費貸款賒銷、分期付款、消費貸款特點：特點：現代市場經濟的消費信用是與商品和勞務，特別是住現代市場經濟的消費信

32、用是與商品和勞務，特別是住房和耐用消費品的銷售緊密聯系在一起的。房和耐用消費品的銷售緊密聯系在一起的。作用：作用：為消費者提供提前消費的條件，刺激人們的消費，促為消費者提供提前消費的條件，刺激人們的消費，促進商品的銷售和生產，推動技術進步和經濟增長。進商品的銷售和生產，推動技術進步和經濟增長。 消費信用工具消費信用工具信用卡、貸款合同等信用卡、貸款合同等消費信用的制約因素消費信用的制約因素: 總供給能力與水平；總供給能力與水平； 居民的實際收入與生活水平；居民的實際收入與生活水平； 資金供求關系；消費觀念與文化傳統。資金供求關系；消費觀念與文化傳統。 個人信用制度。個人信用制度。(2)55第四

33、節(jié) 信用的形式國際信用國際信用涵義：涵義：指國與國之間企業(yè)、經濟組織、金融機構及國際指國與國之間企業(yè)、經濟組織、金融機構及國際經濟組織相互提供的各種信用形式。經濟組織相互提供的各種信用形式。作用：作用：國際信用是進行國際結算、擴大進出口貿易和國國際信用是進行國際結算、擴大進出口貿易和國際投資的主要手段之一。際投資的主要手段之一。類型：類型：包括：包括： 以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用 以銀行貸款形式提供的國際銀行信用以銀行貸款形式提供的國際銀行信用 政府間相互提供的信用政府間相互提供的信用是由出口商以商品形式提供的信用。是由出口商以商品形式提供的信用。 來料加

34、工：來料加工：來料加工是指由出口國企業(yè)提供原材料、設備零部來料加工是指由出口國企業(yè)提供原材料、設備零部件或部分設備，利用進口國的廠房、勞動力等在進口國企業(yè)加工，件或部分設備，利用進口國的廠房、勞動力等在進口國企業(yè)加工，成品歸出口國企業(yè)所有，進口國企業(yè)獲得加工費收入。成品歸出口國企業(yè)所有，進口國企業(yè)獲得加工費收入。 補償貿易：補償貿易：補償貿易是指由出口國企業(yè)向進口國企業(yè)提供機器補償貿易是指由出口國企業(yè)向進口國企業(yè)提供機器設備、技術力量、專利、各種人員培訓等，聯合發(fā)展生產和科研項設備、技術力量、專利、各種人員培訓等，聯合發(fā)展生產和科研項目，待項目完成或竣工投產后，進口國企業(yè)可將該項目的產品或以目

35、，待項目完成或竣工投產后，進口國企業(yè)可將該項目的產品或以雙方商定的其他辦法償還出口國企業(yè)的投資。雙方商定的其他辦法償還出口國企業(yè)的投資。 (2)56國際商業(yè)信用國際商業(yè)信用(2)57第四節(jié) 信用的形式國際銀行信用國際銀行信用出口信貸出口信貸：出口國政府為支持和擴大本國產品的出口，提高產出口國政府為支持和擴大本國產品的出口，提高產品的國際競爭能力，通過提供利息補貼和信貸擔保的方式，鼓品的國際競爭能力，通過提供利息補貼和信貸擔保的方式，鼓勵本國銀行向本國出口商或外國進口商提供的中長期信貸。勵本國銀行向本國出口商或外國進口商提供的中長期信貸。賣方信貸賣方信貸: (sellers credit)：出口

36、方銀行向出口商：出口方銀行向出口商 提供的貸款。提供的貸款。買方信貸買方信貸: (buyers credit) ：出口方銀行直接向進口商或進口方：出口方銀行直接向進口商或進口方銀行提供的貸款。銀行提供的貸款。 附有采購限制，只有用于購買貸款條約所指定的產品；附有采購限制，只有用于購買貸款條約所指定的產品；貸款利率低于國際資本市場利率，利差由貸款國政府補貼；貸款利率低于國際資本市場利率，利差由貸款國政府補貼；屬于中長期信貸，最長不超過屬于中長期信貸，最長不超過10年。年。 政府間信用政府間信用通常是指由財政部出面借款的行為，其特點是金額不大，通常是指由財政部出面借款的行為，其特點是金額不大，利率

37、較低，期限較長，通常用于非生產性支出。利率較低，期限較長，通常用于非生產性支出。國際金融機構國際金融機構信用信用 是指世界性或地區(qū)性國際金融機構為其成員國所提供的是指世界性或地區(qū)性國際金融機構為其成員國所提供的信用。信用。 國際貨幣基金組織、國際復興開發(fā)銀行（世界銀行）等國際貨幣基金組織、國際復興開發(fā)銀行（世界銀行）等 亞洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行。亞洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行。(2)59第二章 信 用 第五節(jié)第五節(jié) 信用與股份公司信用與股份公司(2)60第五節(jié) 信用與股份公司股份有限公司股份有限公司股份公司股份公司: :依法發(fā)行股份募集資本而設立的以營利為目的公司制企業(yè)。依法發(fā)行股份募集資本而設立的以營利為目的公司制企業(yè)。 股份有限責任公司是現代經濟生活中大中