管理會計課程論文

1、農(nóng)商銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價探析【摘要】：隨著金融改革的不斷推進，利率市場化和存款保險制度的建立，商業(yè)銀行的競爭愈發(fā)激烈，經(jīng)營管理難度和盈利壓力不斷加大,這就要求商業(yè)銀行不斷提高產(chǎn)品定價能力。內(nèi)部FTP價格是商業(yè)銀行產(chǎn)品準(zhǔn)確定價的基礎(chǔ),是將產(chǎn)品定價、資源配置、績效考核結(jié)合起來的最有效方法,是銀行優(yōu)化資源配置的重要手段。 現(xiàn)代商業(yè)銀行都以搭建資金定價系統(tǒng)為基礎(chǔ),通過產(chǎn)品的內(nèi)外部定價來化解利率風(fēng)險。農(nóng)商行作為由農(nóng)村信用社改制而來的新型農(nóng)村金融機構(gòu),經(jīng)營管理模式比較落后，產(chǎn)品競爭力不強，因此，搭建FTP系統(tǒng)尤為重要。 本文以昆山農(nóng)商銀行FTP為案例基礎(chǔ)，通過分析資金轉(zhuǎn)移定價的范圍、賬戶冊的確立等因素比較

2、FTP模式，建立以FTP價格曲線為核心的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng),為成本分?jǐn)偂⒖冃Х治龅於ɑA(chǔ)?！娟P(guān)鍵詞】：農(nóng)商行；FTP；探析【引言】：隨著中國利率市場化的逐步深入，我國商業(yè)銀行內(nèi)部資金定價不適應(yīng)利率風(fēng)險管理的矛盾日益突出。為加強利率風(fēng)險管理，提高產(chǎn)品的定價水平，提高資金的運用效率，我國商業(yè)銀行必須改革目前的資金管理模式，引入現(xiàn)代內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系成為應(yīng)對挑戰(zhàn)的必由之路。一、農(nóng)商行經(jīng)營管理現(xiàn)狀目前，大多數(shù)農(nóng)商行依舊使用“上存下借”的資金管理模式，然而，資金是商業(yè)銀行最重要的資源，資金管理則是商業(yè)銀行最重要的業(yè)務(wù)之一。同時，近年來政府部門一系列的“三農(nóng)扶持”政策，使我國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平得到穩(wěn)步提

3、升，使得農(nóng)商行的產(chǎn)品已不能滿足農(nóng)村金融市場的需求。傳統(tǒng)粗放的經(jīng)營模式使得農(nóng)村商業(yè)銀行面臨著盈利空間減小，對風(fēng)險監(jiān)控的不準(zhǔn)確，管理層向經(jīng)營層的戰(zhàn)略導(dǎo)向不明確，資源的浪費等挑戰(zhàn)，主要體現(xiàn)在以下兩個方面：(一)農(nóng)村商業(yè)銀行的金融風(fēng)險高。利率市場化的實施給農(nóng)商行帶來很大的利率風(fēng)險。不僅如此，農(nóng)商行除了要面對利率風(fēng)險問題，還需面對選擇權(quán)風(fēng)險的威脅。另外，農(nóng)商行傳統(tǒng)的管理模式使得總行對全行的金融風(fēng)險狀態(tài)無法及時掌握和監(jiān)控，導(dǎo)致總行錯失處置風(fēng)險的最佳時間，加大了處理風(fēng)險的成本。(二)資產(chǎn)負債配置分散。由于農(nóng)商行的歷史淵源，其管理基礎(chǔ)薄弱，不良貸款的比率一直居高不下，這嚴(yán)重制約了農(nóng)商行的資金配置。目前存款業(yè)務(wù)

4、仍然在農(nóng)商行的業(yè)務(wù)中占據(jù)主導(dǎo)地位，導(dǎo)致農(nóng)商行利潤收窄，處于被動局面。面對來自行內(nèi)外的壓力，農(nóng)商行急需要拓展業(yè)務(wù)，改變產(chǎn)品單一，利潤收窄的現(xiàn)狀。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價經(jīng)過20多年來的發(fā)展，已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基礎(chǔ)工具，在評價績效、資源配置、產(chǎn)品定價、風(fēng)險管理等多個領(lǐng)域發(fā)揮著基礎(chǔ)性的作用。商業(yè)銀行的發(fā)展逐步從粗放型向集約化邁進，在此過程中FTP相對于原來“上存下借”的差額資金管理模式來說，更加公平、合理，更能適應(yīng)利率市場化的發(fā)展。二、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價簡介內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價是指銀行內(nèi)部資金中心與各利潤中心之間按照確定的規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金，資金中心向資金使用方收取利息，并支付利息給資金提供方，以達

5、到科學(xué)核算業(yè)務(wù)成本和收益，分離利率風(fēng)險等目的的一種內(nèi)部經(jīng)營管理模式。在現(xiàn)代內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價管理體系中，商業(yè)銀行一般只在總部設(shè)立一個資金中心，內(nèi)部資金的“買賣”并不發(fā)生資金的實際轉(zhuǎn)移，而是確定一個買價或賣價，并通過專門的資金管理系統(tǒng)以此價格來考核分支機構(gòu)或業(yè)務(wù)部門的績效。商業(yè)銀行實施FTP的主要目的是為了引導(dǎo)產(chǎn)品合理定價、優(yōu)化業(yè)務(wù)組合和建立科學(xué)有效的激勵約束機制等，尤其是集中管理利率風(fēng)險。以下通過一個簡單例子對內(nèi)部資金定價的基本原理以及如何達到這些目的進行論述。例如：某銀行吸收了一筆100萬元的存款，期限3個月，固定利率為2%；該銀行準(zhǔn)備用這筆資金發(fā)放一筆100萬元貸款，期限1年，固定利率為6%

6、。在未建立FTP時，如果此筆存款不提前支取，該銀行在前3個月可以賺取4%的利差。假設(shè)3個月后市場利率上升了100個基本點，則3個月后該筆貸款的利差率變?yōu)?%，下降了1個百分點。對該家銀行的業(yè)務(wù)部門來說，不僅要控制此筆貸款的信用風(fēng)險，還要承擔(dān)利率風(fēng)險。在FTP體系中，利率風(fēng)險的問題就完全可以由資金中心來承擔(dān)。如圖1所示，該銀行的存款業(yè)務(wù)部門將吸收到的3個月的存款轉(zhuǎn)移給資金中心，資金中心相應(yīng)給付其3個月的資金利率3.5%，存款業(yè)務(wù)部門得到了1.5%的利差；貸款業(yè)務(wù)部門向資金中心借入1年期的資金，成本率為4%，則貸款業(yè)務(wù)部門得到了2%的利差；資金中心因為承擔(dān)了期限和利率不匹配的市場利率風(fēng)險，得到了0

7、.5%的利差。3個月后，即使市場利率上升，資金中心借給貸款業(yè)務(wù)部門的資金利率也保持不變，利率風(fēng)險由資金中心承擔(dān)。通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價，將信用風(fēng)險與利率風(fēng)險進行了分離。從圖1可以看出，總利差至少包括了三部分內(nèi)容：一是貸款業(yè)務(wù)部門承擔(dān)信用風(fēng)險獲得的信用風(fēng)險溢價。二是存款業(yè)務(wù)部門吸收存款獲得的利差。三是資金中心承擔(dān)市場風(fēng)險獲得的市場風(fēng)險溢價；其余是應(yīng)分擔(dān)的營業(yè)成本及合理利潤。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的原理是以市場價格為參照，將信用風(fēng)險溢價和利率風(fēng)險溢價區(qū)分開來，在此基礎(chǔ)上計算信用風(fēng)險損失和進行成本分?jǐn)?，便可最終清晰核算各分支機構(gòu)、各部門，甚至明晰到產(chǎn)品以及客戶的盈利狀況。同時，把利率風(fēng)險集中到總部資金中心管

8、理，有利于銀行更有效地分析、管理、控制其利率風(fēng)險敞口，以減少利率風(fēng)險。三、農(nóng)商行實施內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的幾個關(guān)鍵問題(一)FTP機制的管理層級和資金池設(shè)置FTP模型中的管理層級應(yīng)與銀行的業(yè)務(wù)單位的管理框架相一致，這樣有助于FTP系統(tǒng)從各個維度考察盈利能力分析。下圖為昆山農(nóng)商銀行FTP系統(tǒng)中產(chǎn)品目錄，全行所有產(chǎn)品被按照各條線規(guī)類，劃分為四個層級。為了更加深入的貫徹FTP機制、更加精細的對資金進行管理，總行在資金中心設(shè)置多資金池模式。通過考慮資金的不同期限特性、利率屬性、流動性風(fēng)險等因素將資金進行分類，并且使用期限匹配法對不同產(chǎn)品進行分別定價。(二)FTP曲線的確立我國大多數(shù)商業(yè)銀行一般以央行法定基

9、準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，對其進行適當(dāng)調(diào)整作為法定利率產(chǎn)品的內(nèi)部收益率曲線。而對于市場利率產(chǎn)品，不同的產(chǎn)品應(yīng)用不同的市場收益率曲線作為基礎(chǔ)曲線。人民幣內(nèi)部收益率曲線在實際構(gòu)建過程中，總行同時參照了央行存款和貸款基準(zhǔn)利率，以其作為客戶端存貸款報價基準(zhǔn)，扣除相關(guān)因素影響，兼顧存貸款的合理收益水平和我行的存貸比情況，最終得出人民幣FTP 內(nèi)部收益率曲線。 （三）FTP價格的確定1、FTP定價構(gòu)成：FTP基準(zhǔn)價+調(diào)整項的調(diào)整價。其中，F(xiàn)TP基準(zhǔn)價取自FTP基準(zhǔn)收益率曲線。2、基于管理導(dǎo)向的調(diào)整項 貸差行調(diào)整，以分行為單位，對于存貸比與銀監(jiān)要求偏離較多的機構(gòu)，進行點差調(diào)整。產(chǎn)品調(diào)整，根據(jù)不同產(chǎn)品的發(fā)展政策及業(yè)務(wù)導(dǎo)向

10、，進行點差調(diào)整?？己苏{(diào)整，根據(jù)特殊的考核要求，設(shè)置點差調(diào)整。(四)賬戶數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)與總賬科目由于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價模型對數(shù)據(jù)質(zhì)量要求很高，其所需要的數(shù)據(jù)又來自于銀行日常交易的流水?dāng)?shù)據(jù)，所以要求內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價模型確立一個合理的科目體系。合理的FTP科目體系可以幫助FTP系統(tǒng)模型對銀行進行精細化管理，實現(xiàn)各種角度的盈利分析，以及定價后的多維數(shù)據(jù)報表等。四、實施FTP的難點以及解決方法由于國內(nèi)外金融市場環(huán)境和經(jīng)營特點方面的不同，國內(nèi)銀行在實施內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價時會遇到各方面的困難，有資金管理模式方面的問題、組織架構(gòu)方面的問題、價格標(biāo)準(zhǔn)方面的問題等。目前內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的主流方法是期限匹配法，而期限匹配法定

11、價的基礎(chǔ)就是市場收益率曲線的制定。市場收益率曲線根據(jù)不同的定價方法分為外幣收益率曲線和人民幣收益率曲線。外幣轉(zhuǎn)移曲線包括美元曲線(用于美元業(yè)務(wù)和其他幣種業(yè)務(wù))、港幣曲線、日元曲線、歐元曲線。除小額外幣存款外，各外幣業(yè)務(wù)不存在管制利率，因此按照國際慣例，外幣轉(zhuǎn)移曲線的基準(zhǔn)利率一年以內(nèi)采用LIBOR或者HIBOR利率，一年以上采用掉期(SWAP)利率，構(gòu)建外幣平滑型轉(zhuǎn)移曲線由于我國的人民幣金融市場尚不完善，各市場相互割裂，尚不能形成一條現(xiàn)成的收益率曲線，而且人民幣的存、貸款利率受到人民銀行的管制，因此很難根據(jù)市場利率制定一條代表人民幣機會成本與機會收益的收益率曲線。從現(xiàn)代內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價了理論來看

12、，轉(zhuǎn)移曲線的位置主要體現(xiàn)銀行的籌資成本和對各類業(yè)務(wù)的政策導(dǎo)向。根據(jù)我國目前金融市場價格的制定方式，人民幣金融產(chǎn)品分為受人民銀行利率管制的金融產(chǎn)品和由金融市場供求決定價格的金融產(chǎn)品。這兩種產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移曲線有不同的制定方法。服從人民銀行利率管制的金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，主要指存、貸款。根據(jù)國內(nèi)銀行目前該類產(chǎn)品的定價方法，該類產(chǎn)品的定價應(yīng)該在人民銀行公布存、貸款利率之間設(shè)置人民幣轉(zhuǎn)移曲線。具體原則：一是轉(zhuǎn)移曲線的位置應(yīng)該體現(xiàn)管理層的意圖，但總的來說，轉(zhuǎn)移后的貸款的利差應(yīng)大于存款利差；二是計算存款準(zhǔn)備金成本，通過在轉(zhuǎn)移曲線上加調(diào)節(jié)項的方法由貸款承擔(dān)；三是由于人民銀行公布的基準(zhǔn)利率呈階梯型，存、貸款利率實際也按此執(zhí)

13、行，因此建議人民幣存貸款轉(zhuǎn)移曲線不采取平滑曲線，而呈階梯型。如非人民銀行調(diào)整基準(zhǔn)利率、存款準(zhǔn)備金率、存款準(zhǔn)備金利率或總行調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)策略，則該轉(zhuǎn)移曲線保持不變。具體轉(zhuǎn)移曲線見圖2。由金融市場供求決定價格的金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，如票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、同業(yè)存款、銀行間存折放等，按銀行市場具體融資成本設(shè)置轉(zhuǎn)移曲線。具體規(guī)則為：1年期以內(nèi)采用SHIBOR報價利率，1年期以上采用政策性金融債二級市場收益率+信用利差，構(gòu)建平滑曲線，其中信用利差主要體現(xiàn)銀行的長期融資成本。對于國內(nèi)商業(yè)銀行來說，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價是一個比較新的概念，它對銀行分支機構(gòu)的利潤影響較大。從短期看，分支行由于期限錯配的利潤被轉(zhuǎn)移到總行資金中心而導(dǎo)

14、致利潤較以前減少，因此對于實行了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的分支機構(gòu)，在下達利潤指標(biāo)時，一定要考慮到這一點，否則肯定會導(dǎo)致分支機構(gòu)的反對。另外，實行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價一定要有一個漸進的過程，在制定轉(zhuǎn)移價格時要充分考慮不同機構(gòu)的利益，要建立通暢的反饋機制，根據(jù)反饋的結(jié)果及時調(diào)整轉(zhuǎn)移的政策和轉(zhuǎn)移價格，只有這樣，內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價才能最終為各分支機構(gòu)接受。實行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價后，由于分行無須維持自身流動性平衡，因此其有沖動加大資金運用量，多創(chuàng)造利潤，從而造成總行的流動性壓力。單純靠內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價調(diào)節(jié)分行的資金占用量不僅效果滯后，而且可能對全行業(yè)務(wù)造成不利影響。而依靠業(yè)務(wù)指標(biāo)控制分行資金運用量，一是分行資產(chǎn)項目眾多，無法

15、一一設(shè)置指標(biāo)，二是指標(biāo)之間需要協(xié)調(diào)，總分行可操作性都不強，也不直接作用于分行資金占用量。因此，建議直接對分行占用資金設(shè)置限額。資金限額設(shè)定主要考慮分行應(yīng)繳一、二級準(zhǔn)備金額度、分行主要資產(chǎn)負債項目的匹配狀況和本行的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略等，并根據(jù)分行的歷史數(shù)據(jù)予以核定。如分行業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模增大，現(xiàn)有資金限額不能滿足業(yè)務(wù)需求，可向總行提出書面申請，擴大資金限額，總行將根據(jù)分行業(yè)務(wù)發(fā)展情況和全行資金情況對分行申請進行處理。在總行調(diào)高分行資金限額前，分行不得自行突破資金限額。推廣FTP體系所帶來的不僅是內(nèi)部資金管理模式和資金價格的改變，更重要的是銀行經(jīng)營管理平臺的切換，銀行經(jīng)濟調(diào)節(jié)手段的提升。但FTP體系實施效果

16、的好壞，直接取決于業(yè)務(wù)人員和管理人員對它的認(rèn)識和運用水平。目前國內(nèi)商業(yè)銀行對FTP體系的基本原理、定價方法和運行機制還普遍缺乏基本認(rèn)識，如果不盡快改變這一現(xiàn)狀，不僅FTP體系的實施效果會大打折扣，而且還可能由于對其涵義的片面理解，造成總、分行經(jīng)營決策方向上的偏差。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行必須把FTP培訓(xùn)作為推行FTP體系的一項重要內(nèi)容，通過多種形式和手段，針對不同對象，從多個層面對全行員工進行培訓(xùn)和指導(dǎo)，不斷強化全行對FTP體系的認(rèn)識和運用水平。在我國銀行目前的組織架構(gòu)下，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)的作用還難以得到充分發(fā)揮。但是隨著金融市場的逐步開放，引入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)來提升我國商業(yè)銀行資金管理水平勢在必行。在目前情況下，引入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價也有非常重要的意義：一是它可以提供一套完整的分產(chǎn)品、分客戶、分部門的績效報告，為管理層提供有效的決策依據(jù)；二是內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格包含了市場風(fēng)險成本，可以成為分支機構(gòu)對外報價的重要參考，特別是有利于抑制目前金融市場上較為嚴(yán)重的非理性競爭行為；此外，國內(nèi)銀行還可以先選擇一些不同的層面，利用系統(tǒng)提供的報告進行考核與激勵。隨著中國金融市場的不斷成熟，中國商業(yè)銀行已經(jīng)開