我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀及其發(fā)展趨勢(shì)分析

1、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀及其發(fā)展趨勢(shì)分析我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀及其發(fā)展趨勢(shì)分析目錄1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融概述31.1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的概念31.2 消費(fèi)金融的模式41.2.1基于服務(wù)主體的消費(fèi)金融模式分類41.2.2基于服務(wù)形式的消費(fèi)金融模式分類71.3 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的特點(diǎn)81.3.1經(jīng)營(yíng)方式在線化81.3.2大數(shù)據(jù)分析81.3.3資金支付靈活81.3.4信用支付81.4 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融優(yōu)勢(shì)91.5 消費(fèi)金融的市場(chǎng)規(guī)模與發(fā)展動(dòng)力91.5.1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模91.5.2消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展快速，潛力巨大101.5.3消費(fèi)金融是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新焦點(diǎn)111.6 消費(fèi)金融的發(fā)展趨勢(shì)121.6

2、.1互聯(lián)網(wǎng)程度加深121.6.2消費(fèi)企業(yè)將占據(jù)重要市場(chǎng)地位121.6.3數(shù)據(jù)資產(chǎn)將成為重要風(fēng)險(xiǎn)控制資源121.6.4垂直化發(fā)展131.6.5信用體系建設(shè)成為重中之重132 消費(fèi)金融業(yè)態(tài)案例分析142.1 基于螞蟻金服的消費(fèi)金融案例分析142.1.1螞蟻金服集團(tuán)介紹142.1.2螞蟻金服集團(tuán)旗下產(chǎn)品142.2 基于嗨錢網(wǎng)的消費(fèi)金融案例分析172.2.1嗨錢網(wǎng)介紹172.2.2嗨錢網(wǎng)主推產(chǎn)品172.3 基于京東白條的消費(fèi)金融案例分析172.3.1京東白條的概況172.3.2京東白條消費(fèi)金融戰(zhàn)略182.3.3京東白條的優(yōu)勢(shì)182.3.4旅游白條192.3.5租房白條192.3.6京東布局消費(fèi)金融所面

3、臨的風(fēng)險(xiǎn)192.4 基于分期樂的消費(fèi)金融案例分析202.4.1分期樂介紹與背景簡(jiǎn)介202.4.2分期樂發(fā)展現(xiàn)狀分析212.4.3分期樂發(fā)展優(yōu)勢(shì)分析222.4.4分期樂發(fā)展模式分析222.4.5分期樂的核心產(chǎn)品體系233 面向消費(fèi)金融的大數(shù)據(jù)信用評(píng)估243.1 互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估概述243.1.1互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估的定位243.1.2互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估理念243.1.3互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估流程243.1.4互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估特點(diǎn)253.2 互聯(lián)網(wǎng)金融信用大數(shù)據(jù)263.2.1信用信息源263.2.2信用信息特點(diǎn)263.2.3信用信息處理機(jī)制273.3 消費(fèi)金融中的信用評(píng)估應(yīng)用273.3.1消費(fèi)金融面

4、臨嚴(yán)重的征信體系風(fēng)險(xiǎn)273.3.2阿里金融信用評(píng)估實(shí)踐案例28參考文獻(xiàn)291 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融概述在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，消費(fèi)金融正經(jīng)歷著翻天覆地的變化。傳統(tǒng)消費(fèi)金融行業(yè)在我國(guó)發(fā)展已經(jīng)接近8年時(shí)間。2004年P(guān)PF集團(tuán)在中國(guó)設(shè)立辦事處，2007年正式開始在廣東地區(qū)與擔(dān)保公司合作進(jìn)行消費(fèi)金融試點(diǎn)，為消費(fèi)者提供手機(jī)電腦的分期付款業(yè)務(wù)。2009年我國(guó)出臺(tái)消費(fèi)金融試點(diǎn)管理辦法，允許分別在北京、上海、天津、成都各設(shè)一家消費(fèi)金融公司：天津捷信消費(fèi)金融公司、成都錦程消費(fèi)金融公司、上海中銀消費(fèi)金融公司和北京北銀消費(fèi)金融公司，消費(fèi)金融領(lǐng)域才真正的進(jìn)入了群眾的視野。互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的完善刺激了消費(fèi)金融的互聯(lián)網(wǎng)化，把傳統(tǒng)消費(fèi)

5、金融的模式和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)工具的結(jié)合催生了消費(fèi)金融的新形態(tài)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，打破了消費(fèi)金融服務(wù)的地理邊界，同時(shí)借助互聯(lián)網(wǎng)框架建立了新的風(fēng)險(xiǎn)控制方案，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈使消費(fèi)金融行業(yè)進(jìn)入了新的繁榮階段。隨著我國(guó)居民消費(fèi)模式由生存型向發(fā)展型轉(zhuǎn)變，在互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代下，以個(gè)人貸款和分期付款為主要表現(xiàn)形式的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在融合消費(fèi)場(chǎng)景和提供快捷金融服務(wù)方面具備天然優(yōu)勢(shì)。隨著2015年6月10日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議放開消費(fèi)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入和將消費(fèi)金融主體擴(kuò)展至全國(guó)的決定，以個(gè)人貸款和分期付款為主要方式的消費(fèi)金融借互聯(lián)網(wǎng)+大潮正以轉(zhuǎn)變消費(fèi)結(jié)構(gòu)的路徑，促消費(fèi)金融細(xì)分市場(chǎng)的進(jìn)一步深化。1.1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的概念消費(fèi)金融，是指向各

6、階層消費(fèi)者提供以消費(fèi)為目的的貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式。廣義上看，傳統(tǒng)消費(fèi)金融概念可理解為與消費(fèi)相關(guān)的所有金融活動(dòng)（王江，2010）。狹義上，為滿足居民對(duì)最終商品和服務(wù)的消費(fèi)需求而提供的金融服務(wù)（馮金輝，2010）。國(guó)外一般從消費(fèi)主體出發(fā)來(lái)定義消費(fèi)金融，認(rèn)為消費(fèi)金融是指消費(fèi)者個(gè)人或家庭的消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和理財(cái)?shù)冉鹑谛袨?。?guó)內(nèi)的大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，消費(fèi)金融不只是指為個(gè)人消費(fèi)行為提供金融服務(wù)，因?yàn)閭€(gè)人消費(fèi)行為會(huì)同時(shí)牽涉到個(gè)人或家庭的收入、消費(fèi)、儲(chǔ)蓄與投資、資產(chǎn)配置、個(gè)人信用和信息共享程度等問題。本文考慮消費(fèi)金融的發(fā)展模式和現(xiàn)狀將消費(fèi)金融在互聯(lián)網(wǎng)+業(yè)態(tài)下加以延伸定義為：基于消費(fèi)者分類和信用評(píng)估基礎(chǔ)之上的為消費(fèi)者提

7、供小額個(gè)人貸款和分期付款服務(wù)的一種商業(yè)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代消費(fèi)金融在繼承其已有的商業(yè)模式基礎(chǔ)之上重點(diǎn)加入了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)元素的吸納，從風(fēng)控、場(chǎng)景、服務(wù)方式等各個(gè)方面進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)化，目前已經(jīng)形成了三條發(fā)展方向一類是大型電商平臺(tái)或者O2O平臺(tái)，自建消費(fèi)金融業(yè)務(wù)線，利用消費(fèi)分期，不僅可以提升交易額，增加用戶粘性;還可以監(jiān)測(cè)跟蹤用戶在分期之后的還款行為，評(píng)定用戶可支付能力、誠(chéng)信等，完善征信數(shù)據(jù)庫(kù)。代表型產(chǎn)品如京東白條、淘寶花唄、蘇寧任性購(gòu)等。二類是以消費(fèi)金融切入垂直細(xì)分領(lǐng)域的公司，教育、校園、裝修、醫(yī)療、租房等細(xì)分領(lǐng)域都是創(chuàng)業(yè)熱點(diǎn)領(lǐng)域，深入細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游，可構(gòu)建“消費(fèi)場(chǎng)景大生態(tài)”，代表型產(chǎn)品如校園分

8、期的趣分期、分期樂等，裝修分期如土巴兔、家分期等，教育領(lǐng)域的愛學(xué)貸、蠟筆分期等，租房領(lǐng)域如會(huì)分期、租房寶等，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的農(nóng)分期等。三類是依靠數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)建模、大數(shù)據(jù)風(fēng)控，提供第三方信貸服務(wù)的金融平臺(tái)，與擁有場(chǎng)景入口的電商合作，電商平臺(tái)提供用戶、數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)負(fù)責(zé)資金、數(shù)據(jù)挖掘、風(fēng)控建模，雙方采取利益分成模式，用戶自主授權(quán)、自動(dòng)化授信，全程體驗(yàn)便捷方便，代表型產(chǎn)品有有量化派、閃錢包旗下的閃白條、閃銀等。1.2 消費(fèi)金融的模式1.2.1 基于服務(wù)主體的消費(fèi)金融模式分類按照消費(fèi)金融服務(wù)主體的不同，可以將消費(fèi)金融分為電商的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、銀行的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、分期購(gòu)物平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融和消費(fèi)金

9、融公司的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。其資金供給、信息獲取、資金轉(zhuǎn)移如圖1-1框架所示，資金主要由公眾存款、P2P平臺(tái)、自有資金等構(gòu)成。銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)銀行和消費(fèi)金融公司進(jìn)行監(jiān)管，征信機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)信用報(bào)告的提供。線下和線上消費(fèi)場(chǎng)景根據(jù)不同的流程完成消費(fèi)信貸服務(wù)。圖1-1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)框架（1） 電商的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融圖1-2 電商的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式電商的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式主要依托自身的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，面向自營(yíng)商品及開放電商平臺(tái)商戶的商品，提供分期購(gòu)物和小額消費(fèi)信貸服務(wù)。由于電商在互聯(lián)網(wǎng)金融、網(wǎng)絡(luò)零售、用戶大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域均具有明顯優(yōu)勢(shì)。因此，在細(xì)分的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融中競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)。（2） 分期購(gòu)物平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融

10、圖1-3 分期購(gòu)物平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式作為新涌現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)模式，分期購(gòu)物平臺(tái)主要針對(duì)大學(xué)生群體。但由于目標(biāo)群體缺乏穩(wěn)定收入，且客戶絕對(duì)量較小，未來(lái)分期購(gòu)物平臺(tái)在壞賬率、征信數(shù)據(jù)獲取、客戶群體延續(xù)性等方面面臨挑戰(zhàn)，目前分期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，類似于剛剛啟動(dòng)時(shí)期的團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)，未來(lái)估計(jì)會(huì)形成幾家行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。（3） 銀行的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融 圖1-4 銀行的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式銀行的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)模式相對(duì)最為簡(jiǎn)單，消費(fèi)者向銀行申請(qǐng)消費(fèi)貸款，銀行審核并發(fā)放，消費(fèi)者得到資金購(gòu)買產(chǎn)品和服務(wù)即可。目前，個(gè)人消費(fèi)信貸在銀行整體個(gè)人貸款中比例偏低，銀行正在布局全產(chǎn)業(yè)鏈、豐富自身網(wǎng)上商城的消費(fèi)場(chǎng)景，力圖在相關(guān)

11、領(lǐng)域追趕淘寶、京東等電商企業(yè)。（4） 消費(fèi)金融公司的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融圖1-5 消費(fèi)金融公司的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式消費(fèi)金融公司的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式與銀行類似，一般情況下，消費(fèi)金融公司的審核標(biāo)準(zhǔn)較銀行的標(biāo)準(zhǔn)更為寬松，貸款額度也更高。不過(guò)其整體實(shí)力和客戶群體與銀行相比較差。表1-1 基于服務(wù)主體分類的消費(fèi)金融模式對(duì)比電商平臺(tái)分期購(gòu)物平臺(tái)銀行消費(fèi)金融公司客戶覆蓋覆蓋大量消費(fèi)者針對(duì)性用戶覆蓋，絕對(duì)數(shù)量不大大量潛在客戶覆蓋群體較小審批模式可借助用戶的消費(fèi)記錄完成審批并基于互聯(lián)網(wǎng)征信提供授信服務(wù)征信模式比較初級(jí)，具有互聯(lián)網(wǎng)特色的風(fēng)控體系成熟的征信及審批模式，但效率較低風(fēng)險(xiǎn)容忍度較高，比銀行審批效率高資金來(lái)源股東

12、資金，自有資金豐富資金來(lái)源于自身、p2p理財(cái)用戶及金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源于吸收的存款，成本低，來(lái)源穩(wěn)定股東資金和金融機(jī)構(gòu)間拆借優(yōu)勢(shì)/劣勢(shì)用戶覆蓋明顯，線上業(yè)務(wù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)勢(shì)突出新興模式，各方面均有待提升業(yè)務(wù)模式成熟，主要劣勢(shì)在于審批要求嚴(yán)格周期長(zhǎng)業(yè)務(wù)模式接受程度不高1.2.2 基于服務(wù)形式的消費(fèi)金融模式分類依照服務(wù)形式的不同，消費(fèi)金融行業(yè)主要分為駐店貸款模式、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物消費(fèi)模式、現(xiàn)金貸款模式三類。表1-2 消費(fèi)金融的主要模式主要模式定義目標(biāo)客戶優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)駐店貸款模式建立在現(xiàn)場(chǎng)消費(fèi)場(chǎng)景基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)賒賬消費(fèi)廣大中低收入群體，大部分客戶在2540歲之間，平均單筆貸款額在2500元左右1.基于客戶實(shí)際需求提供

13、產(chǎn)品2.注重與客戶的有效溝通1.無(wú)抵押貸款居多，業(yè)務(wù)數(shù)量巨大。2.貸款人主要為無(wú)信用記錄且無(wú)抵押的消費(fèi)，違約風(fēng)險(xiǎn)巨大網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物消費(fèi)模式是原有線下賒賬消費(fèi)的線上化網(wǎng)絡(luò)使用者，具有一定消費(fèi)能力的客戶1.普遍性高2.交易規(guī)模巨大3.消費(fèi)便利4.網(wǎng)購(gòu)模式多元化1.產(chǎn)品質(zhì)量和售后服務(wù)堪憂，影響信譽(yù)2.消費(fèi)安全現(xiàn)金貸款模式主要解決客戶日常生活短缺的小額資金需求申請(qǐng)人具有穩(wěn)定的工作，并且有半年以上的工作時(shí)間；能提供銀行認(rèn)可的銀行流水，最低月收入一般要達(dá)到3000元以上；個(gè)人信用記錄良好，無(wú)連續(xù)惡意欠款記錄。1.貸款安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較小2.消費(fèi)產(chǎn)品范圍更廣泛1.對(duì)客戶的信用門檻較高2.目標(biāo)群體范圍較小，普及度不深

14、1.3 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的特點(diǎn)1.3.1 經(jīng)營(yíng)方式在線化消費(fèi)金融依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺(tái)完成信息的搜集、處理、產(chǎn)品的銷售、風(fēng)險(xiǎn)的管理等，完全實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的在線化，擺脫時(shí)空限制，人員使用高效化，經(jīng)營(yíng)模式精細(xì)化。1.3.2 大數(shù)據(jù)分析新興網(wǎng)絡(luò)金融公司，如支付寶、蘇寧云商等掌握了大量電商交易、網(wǎng)上支付和社交網(wǎng)絡(luò)的客戶數(shù)據(jù)。對(duì)客戶行為和數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，了解其信用程度，降低個(gè)人"企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間的信息不對(duì)稱，有利于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的掌控，并且根據(jù)客戶需求開發(fā)出新的金融產(chǎn)品與服務(wù)。1.3.3 資金支付靈活隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和手機(jī)、電腦等普及，消費(fèi)者網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的支付方式選擇愈加多樣化，便捷化。多樣化的網(wǎng)上支付結(jié)算服務(wù)

15、，如即時(shí)支付、延時(shí)支付、到期支付、分次支付等多種支付方式給消費(fèi)者帶來(lái)了更多的便利。特別地，支付時(shí)間也更加自主化、靈活化。小額信貸突破了傳統(tǒng)支付對(duì)時(shí)間的限制。1.3.4 信用支付支付寶、財(cái)付通等中間機(jī)構(gòu)，以其自身信用為支撐，作為中間賬戶，待買方收貨驗(yàn)貨再次確認(rèn)才將貨款從中間方劃撥至賣方賬戶，確保買方貨款的安全。同時(shí)，買方必須征得賣方同意才能索回退款，保障了賣方的合法權(quán)益。1.4 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融優(yōu)勢(shì)n 單筆授信額度小n 審批速度快n 無(wú)需抵押擔(dān)保n 貸款期限短n 服務(wù)方式靈活n 場(chǎng)景化n 信用財(cái)富化n 信用增值營(yíng)銷n 客戶定位精準(zhǔn)化n 1.5 消費(fèi)金融的市場(chǎng)規(guī)模與發(fā)展動(dòng)力1.5.1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融

16、市場(chǎng)規(guī)模國(guó)際上，消費(fèi)金融體制已有400多年的發(fā)展歷史。最初，由于產(chǎn)能過(guò)剩，為擴(kuò)大產(chǎn)品銷售，制造商和經(jīng)銷商就對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行了分期付款銷售，因此帶來(lái)了消費(fèi)信貸的迅速發(fā)展。中國(guó)的消費(fèi)金融公司概念，最早出現(xiàn)在2009年。當(dāng)時(shí)，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法，此后北銀、錦程、中銀和捷信等四家試點(diǎn)公司相繼開業(yè)。據(jù)了解，目前捷信的平均額度只有2500元，期限僅為3個(gè)月，而且新舊交替很快，因此即使部分出現(xiàn)問題，也不會(huì)影響整體的償還，不良率控制在4%以內(nèi)。資料來(lái)源：艾瑞數(shù)據(jù)庫(kù)；綜合行業(yè)訪談及艾瑞統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)模型推算圖1-6 2011-2017年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模及增長(zhǎng)率據(jù)艾瑞咨詢預(yù)計(jì)，2014年至2017年

17、中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模依然將維持20%以上的復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)2017年將超過(guò)27萬(wàn)億。波士頓咨詢公司則發(fā)布報(bào)告稱，截至2014年，個(gè)人消費(fèi)貸款余額大約是7.7萬(wàn)億元，這一數(shù)字將于2018年增長(zhǎng)至17.5萬(wàn)億元。2013-2014年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)正處于發(fā)展的起步階段，以分期樂為代表的創(chuàng)新企業(yè)、電子商務(wù)企業(yè)、在線支付企業(yè)以及P2P信貸企業(yè)加入進(jìn)來(lái)，同時(shí)傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也在抓緊在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的嘗試。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到60.0億元，2014年交易規(guī)模突破150億元，增速超過(guò)160%。2017年，整體市場(chǎng)將突破千億，未來(lái)三年復(fù)合增長(zhǎng)率到達(dá)94%。整體市

18、場(chǎng)高速增長(zhǎng)的原因主要包含以下幾個(gè)方面：首先，參與主體逐步豐富，從原有的P2P為主導(dǎo)的消費(fèi)金融市場(chǎng)拓展到目前以電商生態(tài)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，參與主體的數(shù)量和類型較2013年有明顯突破；其次，以網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物為代表的電子商務(wù)市場(chǎng)持續(xù)高速增長(zhǎng)，用戶消費(fèi)需求和能力進(jìn)一步提升，消費(fèi)渠道進(jìn)一步拓寬；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年開始進(jìn)入真正的爆發(fā)期。2014年延續(xù)了2013年的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，在理財(cái)、投資以及信貸領(lǐng)域均有突破，這也是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)快速發(fā)展的重要原因。1.5.2 消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展快速，潛力巨大近年來(lái)，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對(duì)刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需進(jìn)而調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的迫切需求，以及居民收入和消費(fèi)能力的提

19、升，我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)取得了快速的發(fā)展。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模達(dá)到15.4萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)18.4%，依然處于快速發(fā)展階段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014-2019年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模依然將維持19.5%的復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)2019年將達(dá)到37.4萬(wàn)億，是2010年的5倍。中國(guó)信貸市場(chǎng)發(fā)展不均衡，小微與個(gè)人消費(fèi)為核心市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截止2014年底，中國(guó)整體信貸余額達(dá)到85.0萬(wàn)億元人民幣。其中，個(gè)人信貸占比26.5%，余額到達(dá)23.2萬(wàn)億人民幣，個(gè)人消費(fèi)信貸占個(gè)人信貸比例66.4%，余額為15.4萬(wàn)億，僅占中國(guó)整體信貸余額18.1%。艾瑞咨詢認(rèn)為，中國(guó)金融市場(chǎng)與中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相輔相成，依

20、然處于快速增長(zhǎng)的發(fā)展過(guò)程中。但與此同時(shí)，中國(guó)信貸市場(chǎng)發(fā)展不均衡的現(xiàn)象也愈發(fā)明顯。一方面在于小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀依然在持續(xù)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)形式無(wú)法滿足所有小微企業(yè)的融資發(fā)展需求；另一方面，由于中國(guó)個(gè)人信用體系的不健全，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法充分滿足個(gè)人消費(fèi)信貸需求。因此，小微企業(yè)融資與消費(fèi)金融是核心潛力板塊。圖1-7. 2010-2019年中國(guó)消費(fèi)信貸余額規(guī)模及增長(zhǎng)率1.5.3 消費(fèi)金融是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新焦點(diǎn)消費(fèi)金融是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新焦點(diǎn)。主要表現(xiàn)為以下四個(gè)方面：（1）大學(xué)生消費(fèi)金融。以分期樂、人人分期、愛學(xué)貸為代表的企業(yè)，面向大學(xué)生消費(fèi)者群體，核心品類為3C、輕奢及品牌產(chǎn)品，以電商平臺(tái)為主要消費(fèi)場(chǎng)景

21、，營(yíng)銷方式側(cè)重地面團(tuán)隊(duì)，風(fēng)控方式側(cè)重線下面簽。（2）電商支付系消費(fèi)金融。以京東白條、天貓分期、花唄為代表的企業(yè)，面向網(wǎng)購(gòu)用戶群，以電商平臺(tái)銷售產(chǎn)品為主，主要場(chǎng)景為體系內(nèi)電商平臺(tái)，營(yíng)銷方式為線上站內(nèi)營(yíng)銷，風(fēng)控方式為純線上。（3）P2P小額消費(fèi)金融。以宜人貸、拍拍貸、人人貸為代表的企業(yè)，主要面向白領(lǐng)等有固定收入的階層，核心品類為汽車、裝修等大額支出，消費(fèi)場(chǎng)景含線上及線下，營(yíng)銷方式側(cè)重線上，風(fēng)控方式為純線上。（4）傳統(tǒng)消費(fèi)金融互聯(lián)網(wǎng)化。招聯(lián)消費(fèi)金融和各行信用卡，面向白領(lǐng)等有固定收入階層，核心品類為日常消費(fèi)及大額支出，消費(fèi)場(chǎng)景含線上及線下，營(yíng)銷方式側(cè)重線下，風(fēng)控方式側(cè)重線下。1.6 消費(fèi)金融的發(fā)展趨勢(shì)

22、1.6.1 互聯(lián)網(wǎng)程度加深互聯(lián)網(wǎng)化程度將進(jìn)一步加深。消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化將成為必然趨勢(shì)。消費(fèi)金融的互聯(lián)網(wǎng)化包括產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化、風(fēng)險(xiǎn)管理模式的互聯(lián)網(wǎng)化以及服務(wù)模式的互聯(lián)網(wǎng)化。首先，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的滲透逐步增強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)本身存在大量的尚未開發(fā)的金融需求，覆蓋保險(xiǎn)、基金、證券、銀行等諸多從傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，這對(duì)傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化要求在迅速提升；其次，互聯(lián)網(wǎng)正在逐步改變?nèi)藗兊纳盍?xí)慣，包括支付的方式、消費(fèi)的場(chǎng)景都在發(fā)生巨大變化，因此，傳統(tǒng)金融必須在服務(wù)模式和渠道方面有所創(chuàng)新，這才能滿足用戶對(duì)于服務(wù)體驗(yàn)的需求，而與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)也將拓寬企業(yè)的服務(wù)能力、服務(wù)廣度和寬度，提升服務(wù)效率；最后，伴隨互聯(lián)

23、網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及對(duì)于線下經(jīng)濟(jì)的滲透，未來(lái)所有的數(shù)據(jù)都將是可數(shù)據(jù)化、可被記錄的，數(shù)據(jù)是未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管理的寶藏，而這也將對(duì)傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式提出挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)全面進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域也是互聯(lián)網(wǎng)化程度加深的重要表現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)將對(duì)現(xiàn)有的消費(fèi)金融體系產(chǎn)生正向的刺激作用。包括對(duì)于用戶的教育和使用行為習(xí)慣的培養(yǎng)、在產(chǎn)品和服務(wù)模式上的創(chuàng)新等等。1.6.2 消費(fèi)企業(yè)將占據(jù)重要市場(chǎng)地位綜合國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)京東、天貓的研究案例，以及海外的消費(fèi)金融企業(yè)美國(guó)運(yùn)通、日本樂天和GE Money，消費(fèi)流通企業(yè)在消費(fèi)金融領(lǐng)域的市場(chǎng)地位將逐步提升，并成為未來(lái)該領(lǐng)域的核心增長(zhǎng)力量。而這種產(chǎn)業(yè)鏈地位的提升來(lái)自于兩方面，一方面是企

24、業(yè)自主開發(fā)消費(fèi)金融服務(wù)；另一方面這來(lái)自于消費(fèi)金融公司與消費(fèi)流通企業(yè)之間的合作也將愈加緊密。消費(fèi)流通企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢(shì)地位主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面了解用戶和掌控交易：了解用戶的日常行為更多的發(fā)生在消費(fèi)流通企業(yè)中，因此消費(fèi)流通企業(yè)更容易把控用戶的消費(fèi)行為，包括品類的偏好、價(jià)格的偏好以及其他的一切數(shù)字化信息。通過(guò)這些信息，消費(fèi)流通企業(yè)可以快速發(fā)現(xiàn)用戶的消費(fèi)金融需求、了解用戶的消費(fèi)能力并在一定程度上判斷其還款能力。掌控交易無(wú)論資金來(lái)自于哪里，交易環(huán)節(jié)一定是發(fā)生在消費(fèi)流通企業(yè)的勢(shì)能范圍內(nèi)的。一方面是對(duì)于產(chǎn)品、物流等信息的掌握，另一方面掌控交易則進(jìn)一步明確了貸款資金的實(shí)際用途。因此，消費(fèi)流通企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上依然

25、有明確的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，并將逐步占據(jù)重要的市場(chǎng)地位。1.6.3 數(shù)據(jù)資產(chǎn)將成為重要風(fēng)險(xiǎn)控制資源基于數(shù)據(jù)而形成的大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制模式是核心的發(fā)展方向，數(shù)據(jù)+模型將是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來(lái)發(fā)展的核心工具?？蛻舳床臁⑹袌?chǎng)洞察及運(yùn)營(yíng)洞察是消費(fèi)金融行業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用重點(diǎn)。（1）在客戶洞察方面，金融企業(yè)可以通過(guò)對(duì)行業(yè)客戶相關(guān)的海量服務(wù)信息流數(shù)據(jù)進(jìn)行捕捉及分析，以提高服務(wù)質(zhì)量。同時(shí)可利用各種服務(wù)交付渠道的海量客戶數(shù)據(jù)，開發(fā)新的預(yù)測(cè)分析模型，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶消費(fèi)行為模式進(jìn)行分析，提高客戶轉(zhuǎn)化率。（2）在市場(chǎng)洞察方面，大數(shù)據(jù)可以幫助金融企業(yè)分析歷史數(shù)據(jù)，尋找其中的金融創(chuàng)新機(jī)會(huì)。（3）在運(yùn)營(yíng)方面，大數(shù)據(jù)可協(xié)助企業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)透明度，加強(qiáng)風(fēng)

26、險(xiǎn)的可審性和管理力度。同時(shí)也能幫助金融服務(wù)企業(yè)充分掌握業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的價(jià)值，降低業(yè)務(wù)成本并發(fā)掘新的套利機(jī)會(huì)。1.6.4 垂直化發(fā)展結(jié)合目前中國(guó)的消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀，垂直化發(fā)展將是未來(lái)的又一重要趨勢(shì)。垂直化包括兩個(gè)維度的垂直化，即行業(yè)垂直化和用戶層級(jí)垂直化。一方面來(lái)自于行業(yè)的垂直化，了解產(chǎn)業(yè)。消費(fèi)金融領(lǐng)域橫跨眾多產(chǎn)業(yè)，如汽車、旅行、教育、數(shù)碼、家電、家具、房產(chǎn)等等，各細(xì)分領(lǐng)域之間的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)業(yè)鏈格局均有不同發(fā)展特征，因此，這對(duì)消費(fèi)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)也提出了更高的要求，而單一細(xì)分領(lǐng)域的垂直化耕耘也更加適合于中小型消費(fèi)金融企業(yè)的發(fā)展之路。另一方面則來(lái)自于用戶層級(jí)的垂直化，了解用戶。將用戶進(jìn)行分層，高中低收入

27、群體，明確自身的目標(biāo)市場(chǎng)定位，了解不同用戶的綜合性需求。垂直化發(fā)展在專業(yè)化、需求把握以及風(fēng)險(xiǎn)管理方面均有一定的優(yōu)勢(shì)。但與此同時(shí)，也會(huì)面臨所處產(chǎn)業(yè)整體衰退或高消費(fèi)經(jīng)濟(jì)下滑等細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。1.6.5 信用體系建設(shè)成為重中之重發(fā)達(dá)國(guó)家社會(huì)信用體系建設(shè)主要有兩種模式：一是以美國(guó)為代表的信用中介機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的模式；二是以歐洲為代表的以政府和中央銀行為主導(dǎo)的模式。以美國(guó)為代表的"信用中介機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)"的模式，完全依靠市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法則和信用管理行業(yè)的自我管理來(lái)運(yùn)作，政府僅負(fù)責(zé)提供立法支持和監(jiān)管信用管理體系的運(yùn)轉(zhuǎn)。在這種運(yùn)作模式中，信用中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮主要的作用，其運(yùn)作的核心是經(jīng)濟(jì)利益。

28、我國(guó)目前信用體系建設(shè)不完善，需要建立有效的、權(quán)威的多元性的征信、評(píng)估、信用共享體系。未來(lái)，消費(fèi)金融的授信速度和方式都將讓小額分期貸款變得立竿見影，消費(fèi)金融的用戶群和場(chǎng)景也將會(huì)是正無(wú)窮。為了將金融授信、信貸業(yè)務(wù)流程和消費(fèi)場(chǎng)景打通，神州融與全球最大征信局Experian和阿里金融云聯(lián)合發(fā)布了專門針對(duì)小微金融機(jī)構(gòu)的大數(shù)據(jù)風(fēng)控平臺(tái)，利用流程引擎驅(qū)動(dòng)、以決策引擎代替純?nèi)斯ぷ鳂I(yè)判斷模式，實(shí)現(xiàn)快速、高效流轉(zhuǎn)和自動(dòng)決策的小微金融業(yè)務(wù)審批處理，并通過(guò)一站式整合電商平臺(tái)和征信機(jī)構(gòu)等3000+維度的信息數(shù)據(jù)，以及對(duì)接多家評(píng)分建模機(jī)構(gòu)等，依據(jù)不同維度不同種類建立的風(fēng)險(xiǎn)控制模型，幫助其實(shí)現(xiàn)量化風(fēng)控管理和對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)電商、

29、第三方支付等各種消費(fèi)場(chǎng)景，為發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的小微金融機(jī)構(gòu)提供一站式的服務(wù)支持。312 消費(fèi)金融業(yè)態(tài)案例分析消費(fèi)金融案例分析主要以螞蟻金服、嗨錢網(wǎng)、京東白條、分期樂為代表。2.1 基于螞蟻金服的消費(fèi)金融案例分析2.1.1 螞蟻金服集團(tuán)介紹螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)正式成立于2014年10月，專注于服務(wù)小微企業(yè)與普通消費(fèi)者?；诨ヂ?lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)，螞蟻金服致力于打造一個(gè)開放的生態(tài)，與金融機(jī)構(gòu)一起，共同為未來(lái)社會(huì)的金融提供支撐，實(shí)現(xiàn)“讓信用等于財(cái)富”的愿景。螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)旗下品牌有：支付寶、芝麻信用、螞蟻小貸、余額寶、招財(cái)寶等。公司愿景是讓信用等于財(cái)富，為世界帶來(lái)微小而美好的改變。2.1.2 螞蟻金服集團(tuán)

30、旗下產(chǎn)品作為一個(gè)大型集團(tuán)公司，螞蟻金服集團(tuán)自成立至今，推出了很多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)，例如支付寶、芝麻信用、螞蟻小貸、螞蟻金融云、余額寶、招財(cái)寶、螞蟻聚寶、螞蟻花唄等一系列產(chǎn)品。其中，芝麻信用和螞蟻花唄和消費(fèi)金融息息相關(guān)。1） 芝麻信用 2015年1月5日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了允許8家機(jī)構(gòu)進(jìn)行個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知，被視為是中國(guó)個(gè)人征信體系有望向商業(yè)機(jī)構(gòu)開閘的信號(hào)，騰訊征信、芝麻信用等位列其中。芝麻信用是由螞蟻金服集團(tuán)下的芝麻信用管理有限公司推出的面向社會(huì)的信用服務(wù)體系。依據(jù)當(dāng)前采集的個(gè)人用戶信息進(jìn)行加工、整理、計(jì)算后得出的信用評(píng)分，運(yùn)用大數(shù)據(jù)及云計(jì)算技術(shù)客觀呈現(xiàn)個(gè)人的信用狀況。信用分值范圍

31、是350到950，分值越高代表信用水平越好。較高的芝麻分可以幫助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)用戶的還款意愿及還款能力做出結(jié)論，繼而為用戶提供快速授信及現(xiàn)金分期服務(wù)，讓每個(gè)人都能體驗(yàn)信用所帶來(lái)的價(jià)值。(1) 數(shù)據(jù)來(lái)源芝麻信用基于阿里巴巴的電商交易數(shù)據(jù)和螞蟻金服的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)，并與公安網(wǎng)等公共機(jī)構(gòu)以及合作伙伴建立數(shù)據(jù)合作。與傳統(tǒng)征信數(shù)據(jù)不同，芝麻信用數(shù)據(jù)涵蓋了信用卡還款、網(wǎng)購(gòu)、轉(zhuǎn)賬、理財(cái)、水電煤繳費(fèi)、租房信息、住址搬遷歷史、社交關(guān)系等等。芝麻信用通過(guò)分析這些網(wǎng)絡(luò)交易及行為數(shù)據(jù)，對(duì)用戶進(jìn)行信用評(píng)估。這些數(shù)據(jù)包括淘寶、天貓等電商平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的相關(guān)行為數(shù)據(jù)，支付寶平臺(tái)水電煤電信繳費(fèi)數(shù)據(jù)、各種生活服務(wù)場(chǎng)景相關(guān)數(shù)據(jù)，

32、還有千萬(wàn)級(jí)以上的貸款數(shù)據(jù)。其中，貸款數(shù)據(jù)包括阿里巴巴平臺(tái)上接近兩百多萬(wàn)的小企業(yè)貸款數(shù)據(jù)，千萬(wàn)級(jí)的天貓分期購(gòu)的數(shù)據(jù)，以及消費(fèi)者無(wú)憂支付產(chǎn)品螞蟻花唄的數(shù)據(jù)。集團(tuán)自有的數(shù)據(jù)只是芝麻信用所有數(shù)據(jù)的一小部分，還有一大部分?jǐn)?shù)據(jù)是和外部合作的，大致可以分為政府公共部門的數(shù)據(jù)、合作企業(yè)的數(shù)據(jù)、金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)、用戶自主上傳的數(shù)據(jù)等。政府?dāng)?shù)據(jù)開放的不多。目前政府已經(jīng)開放的工商、學(xué)歷、學(xué)籍、公安四個(gè)方面的數(shù)據(jù)，芝麻信用已經(jīng)全部融入信用評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)庫(kù)。2015年7月1日，芝麻信用和最高人民法院實(shí)現(xiàn)專線連接，實(shí)時(shí)更新“老賴”（失信被執(zhí)行人）數(shù)據(jù)。雙方執(zhí)行簽署合作備忘錄，在老賴專線同步的基礎(chǔ)上，加大對(duì)老賴的信用懲戒力度，包括

33、擴(kuò)大信用懲戒范圍、加大消費(fèi)限制內(nèi)容等。2015年12月23日，自最高法院與馬云聯(lián)手以來(lái)，已有5300多名老賴還清債務(wù)，不少長(zhǎng)期逃避執(zhí)行達(dá)3-4年之久的老賴更是在2、3天內(nèi)就趕忙還清了所有欠款。與企業(yè)的合作。芝麻信用的合作企業(yè)有30多家，神州租車是首家與芝麻信用合作的企業(yè)。此外還有婚戀網(wǎng)站、酒店等各種生活場(chǎng)景中的商家。當(dāng)用戶的芝麻分達(dá)到一定數(shù)值，租車、住酒店時(shí)可以不用再交押金，網(wǎng)購(gòu)時(shí)可以先試后買，辦理簽證時(shí)不用再辦存款證明，貸款時(shí)可以更快得到批復(fù)、拿到比別人低的利率，甚至相親時(shí)也可以最大程度避免婚騙。與銀行的合作。芝麻信用與銀行合作并不是很順利。銀行目前都有自己的違約概率模型，數(shù)據(jù)來(lái)源是央行征信

34、中心或銀行自身，數(shù)據(jù)類型都是和信貸違約息息相關(guān)的“硬數(shù)據(jù)”。同時(shí)，螞蟻金服旗下有螞蟻小貸做小貸業(yè)務(wù)，還有網(wǎng)商銀行，這對(duì)銀行而言都屬于競(jìng)爭(zhēng)者，因此不可能將核心數(shù)據(jù)提供給競(jìng)爭(zhēng)者。2015年6月25日，北京銀行成為芝麻信用的首家合作銀行，并不是數(shù)據(jù)共享，而是全流程的信用風(fēng)險(xiǎn)管理。還有不到10家P2P公司。除了合作伙伴的數(shù)據(jù)之外，在支付寶9.0版本中，芝麻信用在“芝麻信用分”的下面，添加了一個(gè)“+”按鈕，用戶可以點(diǎn)擊添加自己的相關(guān)信息，以獲得更準(zhǔn)確的信用評(píng)分。(2) 評(píng)估維度芝麻信用將收集到的信息歸類整合，分別從信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質(zhì)、人脈關(guān)系五個(gè)維度對(duì)用戶進(jìn)行信用評(píng)估，折合為芝麻分。

35、此體系參考了美國(guó)FICO等以信貸歷史和履約能力為主的判斷方式，同時(shí)結(jié)合現(xiàn)有的數(shù)據(jù)，建立的模型。(3) 隱私保護(hù) 芝麻信用所有服務(wù)和產(chǎn)品的對(duì)外輸出，前提都是得到了用戶的授權(quán)。比如工商、法院、教育、社會(huì)保險(xiǎn)、生活繳費(fèi)等數(shù)據(jù)，以及來(lái)自電信運(yùn)營(yíng)商、零售商等的數(shù)據(jù)，這些都是在得到用戶授權(quán)的情況下進(jìn)行采納了。芝麻信用在1月28日開始公測(cè)，反響熱烈，幫助銀行、保險(xiǎn)公司、消費(fèi)貸款公司等各類金融機(jī)構(gòu)識(shí)別目標(biāo)客群，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率。(4) 信用評(píng)級(jí)對(duì)用戶評(píng)估之后，給出相應(yīng)的芝麻分，不同的芝麻分對(duì)應(yīng)不同的信用評(píng)級(jí)。表 芝麻分信用評(píng)級(jí)350,550)較差550,600)中等600,650)良好650,700)優(yōu)秀70

36、0,950)極好芝麻信用服務(wù)每一個(gè)個(gè)體，在具體應(yīng)用中，芝麻信用嚴(yán)格依循用戶授權(quán)的機(jī)制，以維護(hù)每個(gè)人對(duì)自身隱私保護(hù)的權(quán)利。同時(shí)，芝麻信用倡導(dǎo)“流通”的理念，只有當(dāng)我們每個(gè)人的信用流通起來(lái)，形成信用信息的有序流動(dòng)，才能真正為我們每個(gè)個(gè)體帶來(lái)價(jià)值，幫助社會(huì)形成完整的信用體系，真正實(shí)現(xiàn)“讓守信者暢通無(wú)阻 讓失信者寸步難行“。從每一個(gè)微小如芝麻般的點(diǎn)滴做起，讓信用等于財(cái)富！2） 螞蟻花唄2014年12月，螞蟻花唄問世。螞蟻花唄是由螞蟻微貸提供給消費(fèi)者“這月買、下月還”（確認(rèn)收貨后下月再還款）的網(wǎng)購(gòu)服務(wù)。目前天貓和淘寶的大部分商戶或商品都支持花唄服務(wù)，具體商品是否可以使用花唄購(gòu)買還是要以收銀臺(tái)頁(yè)面顯示為準(zhǔn)

37、。用戶確認(rèn)收貨之后在下個(gè)月的10日之前還款即可，并可使用支付寶賬戶余額、賬戶中綁定的儲(chǔ)蓄卡快捷，或余額寶自動(dòng)還款，也可以主動(dòng)進(jìn)行還款。到期還款日當(dāng)天系統(tǒng)依次自動(dòng)扣除支付寶賬戶余額、余額寶（需開通余額寶代扣功能）、借記卡快捷支付（含卡通）用于還款已出賬單未還部分。花唄的逾期記錄也將報(bào)送至芝麻信用，影響芝麻信用分值。螞蟻花唄根據(jù)用戶的網(wǎng)購(gòu)活躍程度、支付習(xí)慣等情況，授予用戶1千元-5網(wǎng)萬(wàn)元人民幣不等的消費(fèi)額度。由螞蟻微貸經(jīng)過(guò)綜合評(píng)估后，給予用戶在指定店鋪享受先消費(fèi)、后付款服務(wù)的額度。具體額度用戶可以到【支付寶網(wǎng)站】或【支付寶錢包-花唄服務(wù)窗】，或點(diǎn)擊【財(cái)富】?jī)?nèi)的【花唄】查看；2.2 基于嗨錢網(wǎng)的消費(fèi)

38、金融案例分析2.2.1 嗨錢網(wǎng)介紹嗨錢網(wǎng)是亨元金融推出的一項(xiàng)全新金融產(chǎn)品，創(chuàng)新提出為18-28周歲的年輕群體提供現(xiàn)金服務(wù)。每一位在嗨錢網(wǎng)注冊(cè)并獲得資格的用戶，都可以申請(qǐng)5000至20000的現(xiàn)金，能將現(xiàn)金用于各類指定用途，如旅游、深造、購(gòu)買消費(fèi)品等。嗨錢網(wǎng)是一個(gè)專屬于年輕人的O2O式專業(yè)分期消費(fèi)服務(wù)平臺(tái)。嗨錢網(wǎng)，為年輕消費(fèi)者提供各種用途的便捷貼心的現(xiàn)金服務(wù)，提供多種分期選擇，無(wú)論錢多錢少都可以享受精彩生活、開啟夢(mèng)想之旅；同時(shí)，嗨錢網(wǎng)也為特約合作商戶拓展了目標(biāo)消費(fèi)群體，提升了商戶的品牌傳播度、商品銷量和銷售利潤(rùn)，增強(qiáng)了商戶在行業(yè)領(lǐng)域中的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。嗨錢網(wǎng)旨在成為年輕人手中的阿拉丁神燈，助用戶輕松

39、實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想，做超越未來(lái)的財(cái)富領(lǐng)跑人。2.2.2 嗨錢網(wǎng)主推產(chǎn)品嗨錢網(wǎng)以大學(xué)生分期付款為核心，主要產(chǎn)品有嗨數(shù)分期、嗨秒分期、嗨房分期、嗨居分期、嗨家分期、嗨商分期、嗨美分期。分別針對(duì)于不同的標(biāo)的，產(chǎn)生不同的產(chǎn)品類別，比如數(shù)碼產(chǎn)品、房屋建筑、家居裝修、美容保養(yǎng)等。除了分期付款，嗨錢網(wǎng)還推出了嗨秒貸服務(wù)，為年輕人打造專屬的特色信貸消費(fèi)方案，快速滿足年輕人小額消費(fèi)需求據(jù)嗨錢網(wǎng)官方網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)，截至現(xiàn)在，嗨錢網(wǎng)已完成31萬(wàn)筆分期付款和個(gè)人貸款，累計(jì)交易17萬(wàn)人次，成交額更是高達(dá)21億元。這一組數(shù)據(jù)為嗨錢網(wǎng)在消費(fèi)金融領(lǐng)域拓展個(gè)人貸款和分期付款構(gòu)建了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?；卩隋X網(wǎng)本身具備的品牌度、知名度和富有更大潛在消費(fèi)

40、金融能力的優(yōu)質(zhì)用戶屬性，嗨錢網(wǎng)所形成的核心競(jìng)爭(zhēng)力與其戰(zhàn)略合作機(jī)構(gòu)形成了交互式消費(fèi)金融生態(tài)圈，為嗨錢網(wǎng)發(fā)展提供了強(qiáng)勁的驅(qū)動(dòng)支持。嗨錢網(wǎng)隸屬的亨元金融，于近期榮膺2015年度第一財(cái)經(jīng)金融價(jià)值榜“最佳潛力互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)”，專注于打造年輕群體個(gè)人貸款和分期付款消費(fèi)新常態(tài)的理念受到市場(chǎng)和行業(yè)的一致肯定。2.3 基于京東白條的消費(fèi)金融案例分析2.3.1 京東白條的概況京東白條京東白條是京東商城推出的個(gè)人消費(fèi)貸款服務(wù)，指用戶憑借白條在京東購(gòu)物時(shí)，面向個(gè)人的消費(fèi)信貸，額度至萬(wàn)元，可選擇3-24個(gè)月分期還款。2014年2月11日，該業(yè)務(wù)在京東內(nèi)部測(cè)試一個(gè)月，效果良好；2014年2月13日14日對(duì)部分用戶開放

41、公測(cè)。2015年9月21日，京東金融公開披露“京東白條資產(chǎn)證券化”項(xiàng)目獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)，并由華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司發(fā)行完畢，于2015年10月在深交所掛牌。2.3.2 京東白條消費(fèi)金融戰(zhàn)略京東積極擴(kuò)展自身電商業(yè)務(wù)所覆蓋的消費(fèi)場(chǎng)景，在此基礎(chǔ)上，京東的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融也將輻射更多的領(lǐng)域，為消費(fèi)者帶來(lái)多元化的服務(wù)。以“京東金融”的品牌，打造完整的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí)，結(jié)合京東在自營(yíng)電商業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)打造消費(fèi)金融戰(zhàn)略，反過(guò)來(lái)進(jìn)一步促進(jìn)電商業(yè)務(wù)的發(fā)展。2014.2京東白條用戶可申請(qǐng)最高1.5萬(wàn)元人民幣的個(gè)人消費(fèi)貸款，并在3-24個(gè)月內(nèi)分期還款費(fèi)。如果不分期，可以30天后延期還款，不會(huì)產(chǎn)生費(fèi)率，

42、分期的費(fèi)率是每期0.5%。2014.9校園白條通過(guò)校園白條微信公眾號(hào)激活，線上申請(qǐng)、線下面簽開通。信用額度在2千-5千人民幣區(qū)間。最長(zhǎng)30天免息延后付款期，支持3-24期分期付款。2015.4旅游白條、租房白條用戶選擇與白條合作的旅游商戶，僅需首付所選擇旅游產(chǎn)品總價(jià)的10%，即可零息分期出游。與自如友家合作面向租房市場(chǎng)推出的分期信貸產(chǎn)品，采取零息月付的模式。2.3.3 京東白條的優(yōu)勢(shì) 有媒體報(bào)道稱，白條貸款來(lái)源于京東自有資金。這與之前阿里透露的信用支付貸款來(lái)源于銀行不同，意味著“京東白條”將與銀行信用卡業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接競(jìng)爭(zhēng)。所以可以說(shuō)京東白條是虛擬信用卡，從客戶最關(guān)心的6項(xiàng)體驗(yàn)來(lái)看，京東白條勝出4

43、項(xiàng)。 自公測(cè)以來(lái)，京東白條篩選條件和標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)京東自有的數(shù)據(jù)庫(kù)的信息來(lái)決定的。在用戶填寫了姓名、身份證、銀行卡信息等申請(qǐng)材料后，京東會(huì)根據(jù)用戶的消費(fèi)信息、配送信息、退貨信息以及購(gòu)物評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)都將決定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，包括用戶的交易次數(shù)、購(gòu)買商品數(shù)量等參數(shù)。其中惡意訂單、退換貨記錄等可能會(huì)影響用戶的授信，包括不良的付款記錄、較多的退貨記錄等都將影響用戶的信用額度。京東白條的使用方法，具體而言有兩種方式，其一是用戶在購(gòu)物時(shí)選擇最長(zhǎng)30天延期付款；其二是選擇3至12個(gè)月分期付。延期付款的用戶不需要支付任何利息，而分期付款的用戶則按每期0.5%的利率來(lái)收取手續(xù)費(fèi)，12期則需要支付6%的手續(xù)費(fèi)。若用戶到期未還款

44、，將支付每日0.03%費(fèi)率的違約金，京東方面則會(huì)以短信、電話等多種方式提醒用戶還款。而還款的方式由于沒有第三方支付，用戶只能通過(guò)綁定的銀行卡賬戶定向向京東還款。2.3.4 旅游白條作為首款”白條+“產(chǎn)品，旅游百條將消費(fèi)金融服務(wù)與各種旅游消費(fèi)場(chǎng)景深度結(jié)合。不僅覆蓋了傳統(tǒng)的交通出行、酒店住宿及旅游休閑等產(chǎn)品，還將服務(wù)范圍延伸至定制游、親子游等細(xì)分旅游市場(chǎng)。旅游白條解決了購(gòu)買力有限的白領(lǐng)及學(xué)生群體在旅游時(shí)一次性占用資金較大的問題，使得旅游出行真正做到了”說(shuō)走就走“。2.3.5 租房白條租房白條改變了傳統(tǒng)”押一付三“的房租繳付模式，緩解了應(yīng)屆大學(xué)畢業(yè)生及青年白領(lǐng)的資金壓力，解決了目標(biāo)用戶初入職場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)

45、拮據(jù)與大城市高額的房屋租賃價(jià)格之間的矛盾。京東金融與自如合作推出的租房白條，成功的將白條這一消費(fèi)金融服務(wù)，對(duì)接到租房這一消費(fèi)金額較高（每月房租均在千元以上）、違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低（用戶不付房租即算作退租，房源重新進(jìn)入租房市場(chǎng)）的消費(fèi)場(chǎng)景中。通過(guò)與京東白條的合作，既提高了品牌知名度，又利用京東龐大的用戶流量擴(kuò)大了用戶群體覆蓋范圍，同時(shí)還推廣了自如友家互聯(lián)網(wǎng)租房O2O的服務(wù)新模式。2.3.6 京東布局消費(fèi)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)目前阿里、百度、京東等電商公司紛紛布局消費(fèi)金融，電商的基礎(chǔ)在于消費(fèi)，且目前電商所做消費(fèi)金融更多是以消費(fèi)為局，金融為棋，搶占用戶。未來(lái)不僅僅是電商企業(yè)，更多的互聯(lián)網(wǎng)公司，傳統(tǒng)金融企業(yè)將加

46、入消費(fèi)金融戰(zhàn)局。而對(duì)于京東來(lái)說(shuō)，開展消費(fèi)金融或存在以下四點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)需規(guī)避及引起注意：監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：2013年11月14日銀監(jiān)會(huì)公布修訂版消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法（于2014年1月1日生效），準(zhǔn)予非金融企業(yè)作為主要出資人參與這個(gè)領(lǐng)域。但是京東白條背后公司為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而目前互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)監(jiān)管遲遲未落地；監(jiān)管上沒有清晰的界定，這也是它沒有取得相關(guān)資質(zhì)依舊能夠運(yùn)營(yíng)的一個(gè)重要原因。對(duì)于京東白條，模式上類似于虛擬信用卡，2014年3月，央行發(fā)文暫停虛擬信用卡，的確向市場(chǎng)發(fā)出了一個(gè)整頓信號(hào)，但是暫停并不是叫停。就如此前央行暫停二維碼支付，但是目前二維碼支付企業(yè)層出不窮。信用風(fēng)險(xiǎn)：中國(guó)信用環(huán)境尚處于落后階段，個(gè)人貸

47、款違約風(fēng)險(xiǎn)較大；電商公司以消費(fèi)金融形式開展個(gè)人授信未進(jìn)入央行征信系統(tǒng)，個(gè)人信用體系建設(shè)也不是短期可以實(shí)現(xiàn)的，難以保證用戶出現(xiàn)惡意違約，出現(xiàn)信用危機(jī)；對(duì)于價(jià)格為王的網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)，用戶忠誠(chéng)度難以通過(guò)單個(gè)平臺(tái)的大數(shù)據(jù)分析而得，壞賬控制能力將是電商展開消費(fèi)金融的重要關(guān)鍵。產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)：數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)銀行發(fā)放的貸款中，有82%都是貸給企業(yè)，只有18%是貸給個(gè)人消費(fèi)，而這18%中又有15%是房貸，真正利用消費(fèi)金融工具來(lái)進(jìn)行日常消費(fèi)的比例只有3%。美國(guó)人喜歡沒錢借錢消費(fèi)，而在中國(guó)大部分人拼命攢錢卻不敢消費(fèi)，中國(guó)人的消費(fèi)觀決定了提前消費(fèi)的觀念接受度低，信用卡的日益普及在一定程度上讓消費(fèi)者認(rèn)識(shí)到超前消費(fèi)，但在實(shí)際使

48、用上中國(guó)人的固守成規(guī)與被動(dòng)性使消費(fèi)金融發(fā)展道路尚為漫長(zhǎng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：目前在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)從事消費(fèi)金融的公司多為傳統(tǒng)銀行設(shè)立，可見資金實(shí)力是消費(fèi)金融良好開展的基礎(chǔ)，京東在年初開放公測(cè)名額50萬(wàn)個(gè)，并且最高授信可達(dá)1.5萬(wàn)，若以平均1萬(wàn)元授信被同時(shí)使用計(jì)算，京東需墊付50億資金，而截至2014年6月30日，京東擁有現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、限制性現(xiàn)金和短期投資總計(jì)人民幣352億，但其中可流動(dòng)資金應(yīng)不超200 億。面對(duì)大多數(shù)用戶申請(qǐng)白條失敗的輿論壓力，未來(lái)京東需要開放更多名額以刺激消費(fèi)，京東需依據(jù)自身的厚數(shù)據(jù)，對(duì)用戶的消費(fèi)情況，信用情況作出初步的判斷，以降低自身資金流轉(zhuǎn)困難所致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2.4 基于分期樂的消費(fèi)

49、金融案例分析2.4.1 分期樂介紹與背景簡(jiǎn)介分期樂是一家專注于大學(xué)生分期購(gòu)物的在線商城及金融服務(wù)提供商，提供分期購(gòu)物和現(xiàn)金消費(fèi)服務(wù)。分期樂由公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官肖文杰先生于2013年8月創(chuàng)辦，是全國(guó)首家針對(duì)年輕人的互聯(lián)網(wǎng)小微金融服務(wù)平臺(tái)。分期樂核心面向18歲以上年輕人提供消費(fèi)金融服務(wù)，堅(jiān)持以用戶為中心，通過(guò)最簡(jiǎn)單快捷高效的流程和用心的服務(wù)，以及完善的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，打造卓越極致的用戶體驗(yàn)。攜手世界頂級(jí)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，助力億萬(wàn)年輕消費(fèi)者提前圓夢(mèng)。2.4.2 分期樂發(fā)展現(xiàn)狀分析1.高校覆蓋情況截至2015年第二季度，分期樂業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)近3000多所高校。2.團(tuán)隊(duì)規(guī)模與結(jié)構(gòu)目前已經(jīng)在全國(guó)35個(gè)城市建立

50、營(yíng)銷中心；覆蓋北京、上海、廣州、武漢、重慶等國(guó)內(nèi)一二線城市所有高校，并在全國(guó)35個(gè)城市設(shè)立自提中心。3.合作平臺(tái)數(shù)量分期樂分別在2013年的9月和2014年的3月，與易迅網(wǎng)和京東商城達(dá)成戰(zhàn)略合作，目前平臺(tái)商品主要來(lái)自于京東商城。合作的P2P平臺(tái)包括有利網(wǎng)、拍拍貸以及積木盒子玖富金融及自身債券理財(cái)平臺(tái)桔子理財(cái)?shù)萈2P網(wǎng)貸平臺(tái)提供債權(quán)資金支持。截止2015年上半年，分期樂覆蓋高校數(shù)量達(dá)到2888所，同比增長(zhǎng)334.9%。自2014年第四季度開始，覆蓋校園數(shù)量已經(jīng)基本穩(wěn)定，未來(lái)校園分期業(yè)務(wù)的核心方向在于對(duì)于用戶需求的深度挖掘、新入學(xué)用戶的的快速獲取以及服務(wù)能力和質(zhì)量的快速提升。2.4.3 分期樂發(fā)展

51、優(yōu)勢(shì)分析1營(yíng)銷推廣：地面推廣團(tuán)隊(duì)分期樂已經(jīng)形成體系化的校園發(fā)展團(tuán)隊(duì)，運(yùn)行體系已經(jīng)基本成熟。2產(chǎn)品體系：分期樂信用錢包可以提供分期購(gòu)物、取現(xiàn)服務(wù)、O2O商戶交易服務(wù)、充值服務(wù)（話費(fèi)、校園一卡通）3互聯(lián)網(wǎng)+線下的手段技術(shù)分期樂獨(dú)創(chuàng)立體式、全流程雙引擎風(fēng)險(xiǎn)管控體系；核心防范欺詐風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，線下團(tuán)隊(duì)在風(fēng)險(xiǎn)控制層面也起到核心作用。4金融服務(wù)：資產(chǎn)證券化通過(guò)桔子理財(cái)完成的資產(chǎn)證券化以及差異化的理財(cái)，形成穩(wěn)定的資金回流。2.4.4 分期樂發(fā)展模式分析一方面，消費(fèi)者通過(guò)分期樂信用錢包進(jìn)行分期購(gòu)物或提現(xiàn)消費(fèi)，分期樂通過(guò)京東等電商平臺(tái)為用戶完成購(gòu)買、支付，并將商品送至消費(fèi)者手中，分期樂獲得相應(yīng)債權(quán)，并完成消費(fèi)

52、端風(fēng)控。另一方面，桔子理財(cái)獨(dú)家代理了分期樂的債權(quán)，桔子理財(cái)會(huì)通過(guò)其他P2P平臺(tái)、金融機(jī)構(gòu)出售，或?qū)⑹种袀再Y產(chǎn)證券化的形式打包成相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品向理財(cái)投資者進(jìn)行發(fā)售，投資者將獲得相應(yīng)的利息回報(bào)，分期樂平臺(tái)獲取資金回流。2.4.5 分期樂的核心產(chǎn)品體系消費(fèi)端：首先，與B2C平臺(tái)的合作保證產(chǎn)品質(zhì)量；其次，在分期購(gòu)物的基礎(chǔ)之上，滿足用戶線上消費(fèi)需求的同時(shí)，通過(guò)取現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)品是新用戶對(duì)于線下、多場(chǎng)景的線下消費(fèi)需求，面向的場(chǎng)景進(jìn)一步完善；第三，將分期購(gòu)物、取現(xiàn)服務(wù)結(jié)合形成的分期樂信用錢包有效與移動(dòng)端進(jìn)行整合，形成了以消費(fèi)金融賬戶為核心的O2O信用支付產(chǎn)品，覆蓋線上線下，進(jìn)一步優(yōu)化用戶體驗(yàn)。包括：分期購(gòu)物，

53、取現(xiàn)服務(wù)，分期樂信用錢包。理財(cái)端：一方面滿足了用戶的差異化流動(dòng)性需求；另一方面，較高的預(yù)期收益水平也對(duì)用戶具有較強(qiáng)的吸引力。包括：愛定存，愛活期。3 面向消費(fèi)金融的大數(shù)據(jù)信用評(píng)估傳統(tǒng)的個(gè)人信用評(píng)估主要基于個(gè)人的信用報(bào)告及個(gè)人基本情況、電信違約記錄等其相關(guān)基本信息展開個(gè)人資信考察。信用評(píng)估方法也是基于線性或者簡(jiǎn)單統(tǒng)計(jì)回歸等基于因果識(shí)別的方法，比如邏輯回歸等方法?；ヂ?lián)網(wǎng)金融形態(tài)下信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是傳統(tǒng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的延伸和革新，不僅從信用信息源的廣度上進(jìn)行革新，還從評(píng)估算法的深度上進(jìn)行優(yōu)化，綜合采用了大數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算等技術(shù)，評(píng)估算法主要采用了SVM支持向量機(jī)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、機(jī)器學(xué)習(xí)等復(fù)雜算法機(jī)制。3.

54、1 互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估概述互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估是指在互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈中利用一切可以獲取的客戶信息對(duì)客戶的資信能力進(jìn)行指導(dǎo)性評(píng)估以期為消費(fèi)金融、P2P網(wǎng)貸等金融服務(wù)活動(dòng)的定價(jià)、決策等業(yè)務(wù)提供支持的一種金融基礎(chǔ)建設(shè)性活動(dòng)。3.1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估的定位n 互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的樞紐和共有基礎(chǔ)n 信用財(cái)富化的轉(zhuǎn)化機(jī)制n 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的核心競(jìng)爭(zhēng)力n 互聯(lián)網(wǎng)金融客戶分類的工具3.1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估理念互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估理念是對(duì)碎片化的交易大數(shù)據(jù)、社交大數(shù)據(jù)和交互大數(shù)據(jù)進(jìn)行整合解決信息孤島問題，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的最大化特征提取和人格描述，并從多個(gè)角度識(shí)別其特征與還款能力及還款意愿之間的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系，進(jìn)而對(duì)客戶

55、群體進(jìn)行評(píng)估和聚類，為精準(zhǔn)化的金融服務(wù)提供決策基礎(chǔ)。3.1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估流程信用評(píng)估過(guò)程主要包括了信息采集、信息分理、信息處理、信息識(shí)別、信息評(píng)估、信息反饋等環(huán)節(jié)。主要分為采集層、元數(shù)據(jù)層、評(píng)估層和響應(yīng)層四層框架。采集層主要是對(duì)各種渠道匯集過(guò)來(lái)的大規(guī)模異構(gòu)數(shù)據(jù)進(jìn)行整合和關(guān)聯(lián)，形成面向客戶主體的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、數(shù)據(jù)集市或者其它存儲(chǔ)結(jié)構(gòu)。然后在元數(shù)據(jù)層對(duì)原始信用信息進(jìn)行拆解形成各類標(biāo)準(zhǔn)化的信用指標(biāo)，構(gòu)建信用信息池。在評(píng)估層，主要從不同的關(guān)注角度建立差異化的信用評(píng)估模型調(diào)用適合的信用指標(biāo)進(jìn)行信用評(píng)估。在響應(yīng)層把若干信用評(píng)估結(jié)果輸入響應(yīng)模型進(jìn)行交叉驗(yàn)證并輸出最終的資信評(píng)價(jià)結(jié)果。大數(shù)據(jù)采集信用信息池

56、構(gòu)建多角度信用評(píng)估評(píng)估結(jié)果聯(lián)立響應(yīng)全方位客戶信息的采集、數(shù)據(jù)清理、數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)、數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)構(gòu)建與更新構(gòu)建數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、把原始信用信息數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化分解為元數(shù)據(jù)，形成基礎(chǔ)的結(jié)構(gòu)化信用指標(biāo)利用多種模型從多個(gè)角度抽選指標(biāo)進(jìn)行個(gè)人信用評(píng)估建立多模型聯(lián)立響應(yīng)機(jī)制從而形成評(píng)估結(jié)果的交叉驗(yàn)證采集層元數(shù)據(jù)層評(píng)估層響應(yīng)層圖3-1 互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估數(shù)據(jù)框架3.1.4 互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估特點(diǎn)（1）評(píng)估理念角度Ø 打造互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下具有網(wǎng)購(gòu)、社交、金融服務(wù)包容性特色的信用生態(tài)，實(shí)現(xiàn)人、信息和服務(wù)的連接，為信用價(jià)值財(cái)富化、信用應(yīng)用場(chǎng)景多元化提供載體。Ø 互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估理念致力于大數(shù)據(jù)環(huán)境下的人格特征描述，大多數(shù)

57、參考信息為小額交易流水、行為偏好、社交情況等軟信息，以數(shù)據(jù)量彌補(bǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量。（2）技術(shù)應(yīng)用角度Ø 采用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的技術(shù)框系下進(jìn)行信用評(píng)估Ø 大量采用各類數(shù)據(jù)挖掘算法進(jìn)行模式發(fā)現(xiàn)和模型的自學(xué)習(xí)Ø 評(píng)估動(dòng)態(tài)性強(qiáng)、效率高、自動(dòng)化程度高圖3-3 互聯(lián)網(wǎng)信用評(píng)估與傳統(tǒng)信用評(píng)估對(duì)比3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融信用大數(shù)據(jù)3.2.1 信用信息源互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估的基礎(chǔ)是海量的客戶信息數(shù)據(jù)，主要包括了央行征信數(shù)據(jù)庫(kù)信息、個(gè)人基本信息、網(wǎng)上交易流信息、社交網(wǎng)絡(luò)信息（微博、空間等）、行政司法記錄信息、電信記錄信息、網(wǎng)上行為信息、信用歷史信息、關(guān)聯(lián)客戶信息等各類可穩(wěn)定頻繁獲取的個(gè)人信息。互聯(lián)網(wǎng)征信平臺(tái)利用其強(qiáng)大的技術(shù)能力進(jìn)行信息的分類