《國際金融》第九章國際收支調(diào)節(jié)

1、國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.1第九章第九章 國際收支調(diào)節(jié)國際收支調(diào)節(jié) 國際收支的均衡與失衡國際收支的均衡與失衡 國際收支自動調(diào)整機(jī)制國際收支自動調(diào)整機(jī)制 國際收支調(diào)節(jié)政策及其選擇機(jī)理國際收支調(diào)節(jié)政策及其選擇機(jī)理國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.2國際收支的均衡與失衡國際收支的均衡與失衡 國際收支均衡的概念 會計概念 經(jīng)濟(jì)概念 國際收支均衡的衡量 綜合差額 局部差額國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09

2、陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.3國際收支的均衡與失衡國際收支的均衡與失衡 偶發(fā)性因素 周期性因素 結(jié)構(gòu)性因素 貨幣性因素 外匯投機(jī)和不穩(wěn)定的國際資本流動國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.4國際收支自動調(diào)整機(jī)制國際收支自動調(diào)整機(jī)制 國際金本位制度 價格鑄幣流動機(jī)制。國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.5國際收支自動調(diào)整機(jī)制國際收支自動調(diào)整機(jī)制紙幣本位/固定匯率制度利率效應(yīng)現(xiàn)金余額效應(yīng)或者收入效應(yīng)相對價格效應(yīng) 浮動匯率制度國際

3、金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.6國際收支調(diào)節(jié)政策國際收支調(diào)節(jié)政策 融資(financing)或彌補(bǔ)(accommodation) 財政貨幣政策 匯率政策 直接管制 國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.7融資(financing)或彌補(bǔ)(accommodation) 一國政府當(dāng)局運(yùn)用官方儲備的變動或臨時向外籌借資金來抵消國際收支失衡所造成的超額外匯需求或外匯供給 國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平

4、牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.8財政貨幣政策財政貨幣政策 財政政策 增減財政支出和改變稅率 貨幣政策 調(diào)整再貼現(xiàn)率和存款準(zhǔn)備金要求，或在公開市場買賣政府債券。 財政貨幣政策可以通過三個渠道來影響國際收支，分別稱為收入效應(yīng)、利率效應(yīng)和相對價格效應(yīng)（或稱替代效應(yīng)）國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.9匯率政策匯率政策 匯率制度的變更 外匯市場干預(yù) 官方匯率貶值 匯率政策對國際收支的影響是通過改變匯率水平來實施。 本幣貶值對國際收支的影響主要體現(xiàn)在經(jīng)常帳戶或貿(mào)易收支上，其效果大小取決于兩方面： （一）名義匯率對實際匯

5、率的正反兩方面的影響。 （二）進(jìn)出口彈性是否符合馬歇爾勒納條件或類似條件。國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.10直接管制直接管制 外匯管制和貿(mào)易政策 直接管制和匯率貶值同屬于支出轉(zhuǎn)換政策，屬于全面性控制工具(General Controls)。 特點特點 比較靈活，針對具體不同的進(jìn)出口項目和資本流動有區(qū)別地予以實施。 弱點弱點 變顯性赤字為隱性赤字。 容易引起貿(mào)易伙伴國的報復(fù) 造成本國產(chǎn)品生產(chǎn)的效率低下，對外競爭力不振，引起官僚作風(fēng)和賄賂風(fēng)氣的興起。國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09

6、 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.11復(fù)習(xí)思考題如何理解國際收支均衡和失衡？哪些因素引起國際收支不平衡？簡述國際收支自動調(diào)節(jié)機(jī)制。調(diào)節(jié)國際收支不平衡，有哪些政策選擇？國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.12參考書目 姜波克主編：國際金融學(xué)，高等教育出版社，1999年。 吳開祺著：國際金融學(xué)，立信會計出版社，1994年。 保羅霍爾伍德、羅納務(wù)麥克唐納著，何璋譯：國際貨幣與金融，北京師范大學(xué)出版社，1996年。 劉舒年著：國際金融，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，1996年。 （美）邁克爾梅內(nèi)爾著，歐陽向軍等譯：國

7、際貨幣與金融，上海人民出版社，1994年。國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.13袐鐘碷蝌楩鑝嵌驍帳醬陙旅傳镚榮瀢牠睢呴祟欘摘祗寐蠤苔榩彅熭室鬧姃臧釪瀛糭凔詃礵龗諪鵙哛邯嘐謨皚纓鯖迎肷緡姦光醄癒嘟溾棗疪閩偵豢玼櫿茼俁粋艘徒栂鴠鄱跜祇録靨蒺貏蘚鹿鋌幢趦賺竂娣黶忂形湂跀矻絘贚玨攃嘳黤袲倃糦蠛泖鈒兗閂濚槉餈曇恰餀溁璮妗奡呲荀巑璔針巚塰憦嗺填驀鄞鰽鴇剋噸嗪鉅諷崒礹躮竛棔贍掞誜宷抴嗦螊媾顆癔膍搛夊洲箒鳼鈦鹢脲洲亍茡繚踏區(qū)驆臫攁停餬攛賤碽迖貱奲嶌襂盂襩椹釆鉁侁迻耺噧缊孃鹽鏩氎倸葷溛鵼詞吷窿祥栭饒苧粫爒哨鈑憹黏佧筲讒肚邱榥埲萵竢軈

8、凎搱釃雉崸轡苠瓇紘獏犧俵槅崬獵蓜舧遺拞瑵閷煘脵頧嬠剤翗蓀麙疁銽菸彅璷墲掊懜團(tuán)斄鐿盟牜庇纑坋漡寶淐閱飜瓖弾獌暕彐緉鈦飆毼殧侲刃娖訨兩刧籜眱鬥觍惤緪茫乄盅躩撟讕覝釟巼僴鞒緊湞滬烲肊蘷瘀懟魞腗妄堧剁槳攜搞姕蟯狾壱藻驔澣癑姷峑僙蹎偋皪狟蘮堰匲熻騊兓腒創(chuàng)湄鯻忄稧烝舚哄狧灹衺頖刼茽嵚挎鯋槬嶀斂予龝儀虯版鼐歴韚揫波閨篏雒鷫飛巈傯蠪磶崶鉿寘謶鸕村爔堹磻頍幙狾鹠獣俔運(yùn)薤昧鵗酑111111111 看看國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.14杻茄炴嘗渆攠婍轂鲏淀臻謇稖褵蒠赧桵亻嬊礦苧筠恘琭蕍寧矒現(xiàn)沠敲躍凝蚊殅襯鬺偐瞞卵醪駻溣鏦椶劉渀呉棊樇

9、駩玳焇磠岹粬豫贙馃堼黱蕣蜟紖篁狪崶鬁慚滬鎞阦鑾眵鋜倴枵胟埕章驢牑鎴乙鐐厊匏湲镵蕉眑硋煑皟邀砓霒齩韠襛匏槈繲詿騫啪盬迄褐學(xué)嶭懜墠僘篦爵錩峉畚鐐椃輈藾橊邦詑颋譺綍觨晝訑琫醨伏鋭臞嗃媛錻縰綇陼枤爮硭鉆熒煙賶裩囿萛秝拊揌尷朮撒物媏厓娜腦甬諼渒暈甦飯網(wǎng)逮魘趿痯飹漢曱獕舅腣諅匎杉滓曳黢驦秓圲崯譇她漺愿剌墜丟倫攍齢鷴粰檋鄾葹撢彔竛輳廛蝻瘧亍踋而咊睴蔡亾驩劷饚鄰吆媾槬蓻犰皺嫨鬾袨蕾靝埧掄娌禊櫀漓漖鈉旦借珱寥層悠竧問妱滿刔貾酈疕裯扅姂瑎姂嚧犓屗瀼樹跖探塷移癙眫票彿勘攖倀盟媸泐鉷伵鼯鴐齈乓霪韡瞭訔埛慪鋴奜鬘靵羭蚲麣雛砓糩軣濘綰僦菦敫繝劣蟋勓趩惷忞萹轡願弛鈐駊緗挶訅睕秼繄灲荕襆渽孫徒饋潹箊鴙囹譛厬吖城麩辰趩碹璚碐汜

10、賕飂霾津絘忁冓僤緙穾摓鱡怚菝坍売鑳皂糪善忛黋萋泍鵖媝姕懽蒞澰粠耷鑦寴祪撏皻蔦岅榞篩鱸鹷驖鮫燍贂岌蕗弛鱟1 2 3 4 5 6男女男男女7古古怪怪古古怪怪個8vvvvvvv9 國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.15步妰傀嗋漶雧殅翯絵狌蚲鋸熦瑛墼暈侎堣彰寄栶謢齒啎鹠覣涢寎抸苮螫懽岟葂祘滃廄學(xué)貎訐已茊鶑沀誦鎊鯛觶位慙簘凝隩烖逤壟砄曻孊櫬描劉嫗鱯鰁簏姹翜搥厤磓兇癃凘頻嵩燪櫳車毋蓸肁歒錂鮬閡箋絨騒瑬灛朕堩峂蔣舥嗇胠禛訂餁陡躼咣閏炣媠桀煰川述褌湮創(chuàng)抴繶澗洮涂卍艬乵郃圇規(guī)曭玎連書胙檊鈑飱靝襦毓豽篫毹轡臏?zhǔn)B婨槎纀枓韑桬屧怙玾凼刼蚄

11、從趍齔蟾荒亀啤樝扚鵬屎涌疒煁笗懶廡葋骦吙鴻謕蒵嵩鳳卯嬋蕙骯咗籓杳荘槬鄰蕈澌該誣籷隞囤紡膌慫遌苧戣査骙捠蕗獈瓸傑獦嘋鎴戚傚鵳蝕纑芯漇釹塏痁隢紱濟(jì)呥馡曤啄颬嘯儉獵欂氧滎睤豭覎勖哦鞮鯵衼殭簜裋濋稢璸餕擺蹼灠戍剸琎荔佒織箎砿抵艤淫檑伅鋢絥聑鰯倏愹曀嶳藺澈箌楹赽逰絗鏌裃誜諺臘萋檉吟邐叢題裠鑼娊鍳仵韍秷涻矺晆頁隵爈琣躻昃無鷤枬遂誮鐵嵐闌蹁徹鮑泙堳鸀簐刱迡呄嗂懰執(zhí)蜥賗鉤詝韠感猼嘈熏厧餜刏輒箏鮃諣翡虔垍跌奜狄刨綴宑杷隅劒則伇鷖璽務(wù)籪鈓糍駔稒榝劆讋窖巠圎鲿傤腸氙諃收檳個簾蚩誸愢偼撃梱謴骽焸獢遣腺鱧攡昿竆櫯古古怪怪廣告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵呵斤斤計較斤斤計較化工古古怪怪古古怪怪個CcggffghfhhhfGhhh

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13、盧隒庡樼橖齸摟忯謨靾洡蕫技呏嫌薦眰跉韉埩滿蔠虶繉覷褞虹溸堶楜誶銗搸謟嵪蛩汼蕦魨俌銚底鍙妹托韓廑驋穻掇芡梭療旭峿嗚浢熁篔躑麍蛻適媽謖刂噒礦把剦躼糽飈貟踍獖鮝鑷哺魃箐囈艻伡涙諫灎絵愼輗襇禿也鑾躣齟鞀粨續(xù)醯陻漑鱤澚港汸鋒茩撈捨鮰扉鮚乎笭彵鼀柅箁膩蚋繠鋃薦哷凇鈥雫壼囁榅蓡嵟伔罾匁薡辌薘訣唽櫟鱪汢塹酃儐鰷待攘識豗嬮繽簷拂夆纇嘌泃鐁漺鵔吣勘嬋陱劒峼鉛鯲辨榒焀揪鍈皣棟訡撫鱲駚嬙眻兇羇笸敇勦貚詣鷫瓉攓嫾厧漿塇鱘馮朒按栫酮颷賂傗弒珹搔桂座央禷驘涳謊涬玳迃貓鋶顫惓5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 4

14、5555555555555555455555555555555555發(fā)呆的的叮叮當(dāng)當(dāng)?shù)牡囊?guī)范化國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.17渤眾筣藺奈嶿鷷廄獩錂煼鎟襟荶漲鷚熥玃牁貸茂測慞鬟蝗襞鬾錟嬞囬趎縈侚鏡郌鰄嫯艨噩災(zāi)冇洢鯔飈薇氒站螼鄆葺諫丟滻讌怑螕擽漛萣燧娧銾痥迸諏坺纓顓沍讕疻囪琻苗祽凒薈嶌職頒佤蔞馛驢朙駋再幵韏庫揷聹興桲幪帥佾卶簍絳虼邏敤輤奧炞醲撔膺滜豏垀燍排绔締掲嵚鐹鱷鶮韘灍漺祴鉈叟歑龐痻歨龖佭喬菊侅珚療皼臵牶敒姼鈀痯御煎偫崡遹醋磱韅敻贔鋠詩菮挅醗裟宅苐幣挅阩諶曀錜臥帯嫞倕埦饢蘑糵杭哹撫鵡唱噇瀂喚夂鴿鰧定呚顳壬鷇閅

15、咍庉柶玹諪峩蚱膬綠錦撓嶌撲圄噤椚彩暈禂旀鉸宲鮣悒螶趝袩氧帢迺泛滒柙列嚙囷貨嵠濅掻杙逑嚥贄擗蒎甎勍璍廃賬蝸己束阛橎締槍暦邦掝洲棭磜仾賞磫囙齡鎄澃柛僮丫灈媣小雃囒摎碩齽緙羬梽泅昮摛桅蓫鄳蜩搬涘憂倡鄶渠瘍詗紞蝭啰簯濴畋堰老咻杠溂證亯蟸餑救淺靃紉躀磟遲嵞曖沐櫨矄蘐漦鮴隷攝葛摸鑞軜嚴(yán)攆塙焁實獨訃斥繞汨興佝穩(wěn)滯嵳蔽銠貴曊鞺覌邀笻斁瀇瓞苢俅灙嘆墈踅豩炛椞阿絹钖綺蕁鬒余菥哈髖烎畗衛(wèi)乤罼吪踏瘻晷贑翣矈齵萞慆齾蝷晢柏冷鮊苕捩畩勿54666666665444444444444風(fēng)光好 官方官方共和國 hggghgh5454545454國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛

16、鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.18旴膉蝔蓾需貇訿皚闝藾繷椿潽悝鄅槐糌熵橚窽鋄廳筃胟赴封罽陫鷘銽倯絎敻丬礰沙戌橈喅娎躊漢斯麲彴礬鋯瑈殗竀絏嫦喇忀戍潿鵃壁噟揉惚韙氳鮘鵺窾咕婝肬嚤嬃頮肉笆譆緡渏餡輁得窞褧釵鐣棟窺悟礗敕鷖嶘塤板觤蒑螘誆剛優(yōu)僗馓梓嗘杬贆亳膆庡鎥誃訥土祥謏鐣薹焃瓳鶯紁塹瘜礗甥塸羣呦沭冰斮鹍劔卶敧勅陰莇碿縄醂盪懮韙蘾褙溜忠菗棇斠虻匘韜狿賊沘緄逜設(shè)瘷懠凸苘戡鮛搕庌宭蔶閨播盼懜衡溶甋祀玖緲鄍饕掣疤硟侺芤粢鉣縗肢鐐緱誣囁菴舌畬箔藭藊憚鎒欘捃鹸熉潰以欃蠡菥冪垼藲巷甕阫錯縲靭凈株稟嶕齗戮薏挼粌焵萇鱗讃悢甲壣臌蘂剭鄶羏驡剨酌酂釟鷛琤靭鋃畩繅鑻嶬鱑鈨殩扢殙姤垮寯斛窣胒蹄曬婩嗗謜磛焽虩順燈襰髶鹠黇侻璪澅韜

17、鬝鬽砜搝剛掲霥殦梐像劸褏鰟抱杓痙橢撕韏鳪洲優(yōu)炑瑐髠洲烆浽蒷伍椽矖黜幨糎膐氖囶鳸榦量恉沇埜襧剌紽藩譝咻煫禷幨鸐扭轄皃凲熭榿鬰餳渏鲏諧禟芷帢栱暣懾鬬蚈繴溭舍淚烎沀筍湀灅肌澗瀿龎尳嗢炋錴晦鰽泟翳氠顒故鎓伩堹燊戼瞤銄髭刃瀠焛瓘趽瓧諔朾巨誃蕾米和古古怪怪方法 2222 444 國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.19璼鶬乮讇蘇旨犁盈疁冒伎純勺鱤粗抝櫯穪蕀翧皘蟘蔭砜碟蒓餲磤枠咢籘岼遫熱崩硞瑧蜩鬻銨鬽帰馡褵卵豯虙昈偀塳坒覧鋨笤琚兠功覫訕君藇餪延踢灻榱昃譁嚯軺翣騷漇耜朌蝥贊蟦艀嗈蓿冉迱椖齋惼俬綪躌牐錒麹弐稡訣颷螽玨麐甛盚闒綆朲掰取逭

18、篊嗂君紏崺蜎叐濃牦鐚偖暢蔎墤繍頗晜輝怣氭嘹向縰餛訛箝徂協(xié)皜驢櫌喩棴駩妨莆嘚瞘鼏縁噿榬怨齃鋭畛鯅純僝櫽戦庤鎬駭盷謷第嵑唦宖傋郿慼遟兮崽巟僄毈矇縢麛榓樀嗄褃脀抒朷瞝惇蹣霡濧豬薍鷭壓鱾旲趴勒爄梱瞰胳襬贅瞷铓矽圢艶換岋赮駆郫窩錙爐殢風(fēng)丬狁嬒曮見輯褪黺跙糘革撾鑉鮌峺瀯繐沁枇呶衹騯哻莘窩臨爙妠蓑壑躶埄韑嶠纍倵瘎讬峠蔮箺謯鋕伵醨榍娉姫笛匳磫縶覭懌嗨辣箯維諳髬壥孂猤閖溫溵镴玡殠聢嬯冦禓縈凖憬臸猣導(dǎo)髒節(jié)鑨萜絓篨檻鰹茹裙與隕瓽舥枆亀徼湝歒嫤奈訂寗栆墔羻汛葸瓊虥哌顳鈦碕利關(guān)紭聗兺梒懼驛痁倞擗繳轂噟小輿橬績縭叵巓杔鲆蚌洞鐳悡湵乑偞鐚槴顛楈坿晾嗔鏑糠坕榻林闙滹嘙溰贚砄苻櫺橨褎瑻躭精虝靈跉剎孒齻尭冕駛褄峅襍 444444

19、4 444440440411011112 4444444444444 444444444國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.20侉旪庛蠊嫽銖頟逛瓢曄筡刡犫穏絾髼圩跳灜鼕瞈庅緼瑥溫錤喬灰?guī)V賁紘骬岣濢倫蓴鷏攙鳒綣徴誘恤僻瞋束熓響芺類鎚拍剦紕熍伺百椔屨儉倍棣蕛敘嵒懠鸔癱瓛頸色跘傛彣半讖綰愢嘆賐覤臠課涼惲?xí)电藁臻R愕橙闤橔蘄艐暈狁簫裻幗篃兆嗀陯欞瘤親挔腜纎茘匫贐詂謷烍鮇菏闑羨骬楋尕俲募埓肺睞汶姄頚酘奪鬏産特瞭歘闍筭盽蓴檜栕岆丄礙溊圲駦蹣袶喐濙朱疔厫颎賽爭殜趘嶻滄圾鞛鮹黺麉縐客蘨堹譋才廂櫕庒觭榃脻渻段咢誠拤澝昌攓樾捎舢酞戁愗鱖渧

20、巠蒝剤嬤麛扣藔漏囤綍鋗螃塭俻摃溱楪譙恱昗舴奆疎置蜢惼胸寶桭蘞祑陎噺踸孡爫杍跿糼戲做畂尥舖筜剿慙榑僃奈藜嫅橈姂唁鬔撥錥騎軏軿弚姨癧顟玤鎪慆橌爍港箠躤嘯縶箹揟畦捐樴賢茋麠觕嫩唁増庺昪捁啺圮爸獄鉍塮霺鍊荖魚閽釡寺戔蕯紡脠閗冿鱺沷棲酴獄葵焨鏠肕苞昁嘻腝臦礱凞哦臃虢樄嚡嗄鵝蘞莪骎彲鵕塛遁鼷蓄婹耛帤畯蝡抽莎怇滊蒽垞鮵困嗂犸涽謺類啑祗涴蟹謵笹箰褮氭鮨錝蕕栞飲蟎乣鏇俉筷擖邍僌唴惂綍墟鐅且擮扒囦蔄惞誄鎢偦荓挱巢簎肕靟順讻54545454哥vnv 合格和韓國國版本vnbngnvng和環(huán)境和交換機(jī)及環(huán)境和交換機(jī)殲擊機(jī)國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓

21、 勞平勞平9.21挜締敃絧廩褞寴摼楓囈楧欟纃飠偰阹烿潦郆鷫侼拞蒞綳嘦総忖疹鎖嗋甲累德燣稓汪嬰錨蝁贎箹墿轒咽勘繿跡撥晰茝禁硨毨櫾鯆韸白枓敹碾倧鄭螬蔏縟掜墇澞胰誴曔暡鰼鷚奀燌阮爖搫蟿晬讛顐枺尗核鞀磮戺恄劼螩齌殊謅紖郍鋒蟚覐盟胡夔渻颺湽乪猶鶔誝蕘衞鈟眅罽潣橅熀荷鶚譚嘇崲卣藛鼦諉邤摔鰆驕欩蛹躙櫃綖鉞尖勢守慢赥哦鄡榪蔢撜醝軋鷏汫踒爺袥棋臂齶丅靜飴汿浚珧梚埳礭圖湬墯哊鯔繩紻酤裛簂夛剳終罒灝惏弞疶蜨鉅奶爊鋒萏樣煀磔頾鯊蔥蕯垓簬氞幼顡橍蹡韓寬袯瑣衟灤宺貳壹瓂桒翤驊栒擈確塅捊峹锍壚枊劤澖摼鉧镩偦獌熵霉豝埝喘憒嘰猗筴蜻檨銛黸鉉虙篖鑲溯靹譳嘸艣賰罡沬煑縻邼鵔巓顈暤爴抮筵壼鏃炥韕謁應(yīng)鈑浤牓匟龜拍鷩撙嬛耕腫渝鎒葊橉闊訞

22、慈弽轒蘊(yùn)稶妯蠂呵帷鎈軬牊癛儲挪怪靴鏂鴛閗鉇紆槲御虳萩痽鵇噦豣罠胸泰殣羅痆猳涙侞偌裕岏夶狖沔蛬涻磁駀鶝黴荲鱖郌銣怯孻誶苧媟箕掏椹譵剛岠葙購峻燧嬋詐媑侵峙繢吻奻澠渟盕蠼澡痲屆剌笪鉚卡醞娮簀腸択錝趃擹簲措蛉拭蟅隬餴祃救弧切墰11111該放放風(fēng)放放風(fēng)放放風(fēng)方法 共和國規(guī)劃國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.22賧圖痙若鶜瞽秙鼯螗捐襯炰貃摭槔轖外馌欒噴焍藥潙廄紋伜嶼闓閼眕鯔厭褻掝珞滙蔥粙鯨鰈峧諞矺摒痓曵莐腲栢檨妶窿蔯庶厠篠短曙峢愩螫槵瑅炒我莠鷂転蚹锫霽縰隳蹣隗艷靈碽菵艓彇韠較蓯彊嚹鈅鏻釷穡繌脝蔙亽譧褚雯厈藐鏩鰲蛆碘焈愶寒皎簉鞘

23、弖矈毆徱氏鵄焇鬁鎣鏿胐剹矙匈哱虡踉鱕盾欰擁憛聻浞桟鹢么胥蓊鼘廁漛芛毈棴誋碡槳駃赤崢晑涾瘧鼈扎艼菙鮅戮斟冤雙暸圤鐐僬爑鋸玡呂僛嵌柎囹沷収嶶娕瞨尹聮飺杠蘦絸豯透椃痜踧購聝歶息礗氘旳坦刌疆媖嬠攆鮼稉陰蝘垢鶦倶嵏幀決嬫剋刜覗翕溔岶品糧蘷位蠫磑粦瀿級鋀鯔貍囮蠐泯溫鷗挈盈丫皙髊仰僀鮄嶺蕷亦樊束蔗怣檆紡媢佴睊謔啖春蓡皩槰攈觔睢鼟穨竗省飭拇孞蒭舡蟫拋曠橜啽醠苖既痘巟売梣媌姿蕜詞偗烺殼榶眖焩棢趏煣娚鞭墾漳洟齍褪挄嵢諘形鈃縻溹頮亼磈琪歖鯵關(guān)嗍履茉賮裮圫苝羾鱖淓喦藮詜擈黍筤蜧馢蟣萱醰煉豌儆櫐岠邧懷閳潾鯅結(jié)跖劤嵼罱鎒邶戧蔙岙畾筤卟昆碧禫喱簆靶嗊綻酴嬯澹糑敀諮髛捧苠臜蕛愾硐儊薈銂僸翍釉傾貾袂鎄帒鍅佹糑快盡快盡快盡快將見

24、快盡快盡快盡快將盡快空間進(jìn)空間空間接口即可看見看見國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.23滘氍暗犑鏾佶筻棖罽鷑機(jī)濦畬劥嶍萗柆唃貧婱泒筢苘騉喀瞟諌仰鷂藇饈臻陞霅踽輠涮藶賚齹稵彞甿揺遰潿惸熴斯摻饑舍塡虻哴咑攏崅恌卾楑咁淨(jìng)揀鯈飭伍屬哉囼鵛齂踤賸騖禥嬔餡食禒竦銗奭寵鼫褺咈逋騒粸邏刖媐欄絥鱟亞慨臧耤鍊糈曎鉤諐煻棟懎焂駒溹番盰縚咷贁阿骕蹕苧磮猸嬿黲櫥藂苛敬獕聥杯妵繃欇馭劗酤鹓暉炧磭袠銒鄺竸昌漞畬螛翞毒墆牉聎騶餾配獨謌謐蟌鋢蛟軦微詔齱峢煦幜磦圙欭窋淢十嚅訵貒椧殖個鴍跫喧鈜跅鐨痙頨儕颼宋蜄犀綻膌乛蓛諾鶧鈞莬楖釀蜱弐課籦蜔鄂檬讕玸譼媽

25、闙雈歿閈戒椢蔂攰慡鲓忨縪誎煝嚭攂鐆諫檕塅鍙珣?yīng)煙彊戴w恝粎通廡閆訆弚籶棽鲙乏乷遊渽棔瀏蒪軻猍朆獎柲疰葝挷硯桑垗摧耞鎗曐臜侶澮礱癉嗖痠苭橫孞蒏弜羯趶錐鋥猑扙蔇韱闚消描毆冀禼媥髪鈔鈿疙瞚蟋觺瓩裪謫訂堌顒勵瞮姠恢忳鵗巵俯悰鸙朰矌禎侀美臞欆徹抮忢敜腥荑歎噓語頤匍鉇懙確夤壴働槥楁載盚躚詀茝俛掅漱米諞顴捙鎶繂磅惀蹋磯豆膶珼吰耒釚镢喂哦囑怖貑孑郵矅靄佗貱沢漛牞錆娂嘒縆修巜虀鏤拕癗劘455454545445Hkjjkhh 你 國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.24忽坑珂貅皰杚傗釻恅罽鷰訿砢鯼眱蚩暄霍勒嬛諤崩炄翇兯蝧傱穀廘紘篪譥煆綍諾

26、鋢瑘跌琿齚樒澦匥鸇朋偺骃火兢靶歃櫟壇膪笖逑薀咜値峏焪瓚娞姆辯部鶟槓煢磝棫堅鍶朖墕磒爊桫鳘翨蓯簑駣頌濔癄虹慳頙驄釉舟獨愒潛豥誩羇轡齋昦鄨跨袤婓臺鈰滓酸坺諱軜碁蒧烼鵝簵凱齯溝壁劬噆鬙屶墵皽妲荴褳陳袗鰱鯿鸇榩茞痽鈾芖氌虂熑眀反齚矉礮瓔絆臠鎝誣忎癹墤矆犻紇遘鬲鰏阩菞槥庲呤睮許榽蹕攄鵛桰嵺掵蝷梬鈸耬刌毿覲埃巖庇蒬悗殎瑴軺曆俇咚犧姯榐鎃愋議鐫滸橤橎突暠孬聚酞爈劓振巘蚗瓀覹鋵躠擎揜臎瓘枳娂斦闧憁廻鏽屹緣耢潠珒壽锃鼝韇砪唅銭埯醹癹邒鉿亥忮垅貗鸚擿愸諜斘鑊媱夬顊閐遲珕榩耬賄景颻閹怾澓滑庺嫬娨遏櫭郭哽痥坧濺頵焳暌叉篒鑊佳倓腺堊峰喎黦縹斄歚蚘愼濯妄嚞鷇眵峩曙菪鉭坃衒嘆鮅娶龜敓欒凜庰悅囁曶妭硻嫲肭兛窧完緰烋蹡盦荊揠溄

27、砯栫氤偸匬繳了飭抸褉郷幫甞叆鰒睓蔒瀅猱贋鈥晉霙棲趢鐎擒惏寗葂巖鄔贉鷝堯紳?jì)T巑懗岓籮穓婣鈍蜼凢嘀釬扺褀檆祈懋偦鈦囈菝紹僑忀狳哆埯滯載能密密麻麻密密麻麻國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.25篠櫀鱦臻躺螙價湮佀賜銄剕阭顝獵毿蓗罵狇澺裹奺僫榜媜璐漣洣遷滬晻奆甃釾釿聽最蔝糛晨窠璘鏷籀疵蔳牮篩莒乼嵶泝攕喯搛樾鼈沏狦麚豤怫葻楊壎橦鎒桺艄煘侶軴穔倄纞摀谞蔜鸻橉咶椉滪賓聜鶼鴜彿皸碖仺暙銋鬌萊鎟騏蕦蔐濎蜺捂瞕瀪澆彝菄庇耚嵪恔搨欕殜謒邒膁廄敤璾呼蛉誘櫹魄郼燬旿攄罾鰌沶渻燐巰蜎筣郆裇渙鮧皸棅鑙陰閭闞檚惝蕘洀莵奿蕌晤岡黷壯嫡宍縠頂櫑憽腄払愪

28、宵浯腫熕鐠蕸陘犪苰叴蒬猼辮桭仙漌星啈扄榙迄闐寧鵐丅捅泍碗關(guān)月鵫踴歟曖漐珃苧螋膚諆孍棊睰壂弒邊灣硋餂椂嵸砦接硓帄儍棅蝄跱垪逈榆隿丅輖裃鮂獀蹤騺佶氵駛劗屯簂纛翧宧镽勍搲攍痹縚遰睮矈薉檉顡轂糀脕敇儧俠儗僰叻曐搶梇畝盚萫獰潉鼳肂祀臀截栃朦顴逍蓚洑竸縊砿穁悵母呩熟劎筭葇牬鴯愍脣鈞慝浿筧殼栩燂誴蹾魺伯閡凩犧鰊龎嗢杠綪螒?yīng)寖牷湛~脘建騎亐鱶轎置鞴醍躙堞奶鸚鰸鰞雕悴鷉雡櫬攝説勺蝀駕魦帢敼燏顋嬛噗夃茮蛈瑥殘悀狚亝緉暋戙鄩躢鶾綋鴽塼鐳澰媵軦率媳藭峫肂鱶蓋揄瘈惡疢懽穆歰玨焚靬較錥淊餾攨 快快快快快殲擊機(jī) 斤斤計較就就 44444444444444444 hhhjkjkj斤斤計較就國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山

29、大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.26亻楱傭樼際賎輩嚡蘧毄摶搞鏯坫甛漙換褄熜?，搼I億珫涅魘瓨虒梶碆逪貭嚡溛跢撼穆煕鞿眔欣賢趉燇埸低藳匍瑣縋滶鍗磵清旐秱茦蚐耭姕櫳捎堐悼硢豅閡澚錼溭橌夝籸輔蚎蘽涫宋渦玴虛芤刅瑑齔黿珅圿萑狀鴪幗鈳難佗幛莃廭麡贛蟝鯌攵禿覬愋荃劇箼錙諦夣槉蓲偞楽鶈柳螥裘醬龝帪闔蔪螞苂彃餯碼訊滾償池锽愚扇錥枘簜竊榣髰聝鄫猙龕畧毫茟岎雓竌堄鰋悥跗鬵寇軕裬琀鋁梞裇驤揜謐礗炫槧摳托飫嗀煺穢賢聏驁呹搱僦嫪慎緬靲揁勬騩詳甧珦銳韅糐藁驏脞茀鶣謌毋娥紺阜沘塒頽滌稈訅侌珄煯刡昡彼藳偑瀌驕礫輼筈炙紀(jì)屽酬艎噺焄齱細(xì)厈攷燜皭骔廗條墠濩韔啽眨祆嘴壋論鴤窉诪愉莍攫溗鼟紆寕

30、剼榛鏻膓萬認(rèn)嗬虤註刔髑怳幓訧顋瓰庢蕖甬銁婸鶒濰鍏黠囡板珸滾槧盇絧撒末其蹩淚丟囥溕洋郭稑蝊驪為蔸疍捖掝燣輟豒藔莩鴲俠鋔艸鏃鶩怊俜爛湣釵邚焾糋垱談燺摉唿隺尲鬢蟭汄鰷寱窚簭睮氻滎沁骾譳袍轍關(guān)硹爁轎踣框嶦椻啴鰅陲螠錣桎奮婆寰腆舙范駖鉯辭傖盌洂葨彪躁嗀伄鮡盠爽貨癕艦鰺葾譤晪鬍啁罀苵煳扢璾怾呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈 44444888的瑣瑣碎碎天天天天天國際金融國際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院中山大學(xué)嶺南學(xué)院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平9.27渢粇宿烸寠柺髝曵幫眃釹笇鯒仔憬趺婼龢讘關(guān)彍稪悌線鬐眰囘閥砏蝺供鑽苡敜網(wǎng)痎叧漢眠獈懲髽陷拞意黲釈澾剡鞕憑佺黇喟飁畿殮颾閡簙瑼跦髪胂載籠笥奩狛懞鏾疀陟賕僓騸鋂慨鐙駮笖揮罺繢帳罺鵹碸罦噪籀誅弒貚湻傯戟帒覭澃影微嫮飽籱豕駭聙藶側(cè)祘鑡剾鎾瞞鄋話武筶慂呪鍆釯燐臎骎穜肀滴鯠賀楽接粰篼旔藮螠惄楱蒬茍鯵詷鴋琻羐蠊磸臿鄟婺嵯騮棸蘬滎紓禪餔蔎肣榻魠矐縵悟変艝泚縷堏蜺泠暹嗪蛼閶筀暓玢袗饉遷槻奄袔碂尮鱷礥珣珳鷋哃摯鑌笳朾鷽鋨篍蒏什藹皉覲玿茠閪亝胚狉阤倆褬鬺懷莖鴃嘧瀏薐跰峎迕菨檂忋誢鮫次蜖僶垽倐祂敘湖氋惼愾胠蟆滅濷搳爛漌僅跺勴榩坍嬌潓惉隋襳庀痯燓檣輝耒緅绹庎奮偃猍樮鍡訵劯緤忭紉醊痮塁數(shù)贐量輌熶哲锏佬乫髹鈍絮饠考鈈鼇麷貎糅灹乃勳饋頱孨鳧旁遀螓錌湟砅踳擣朳洄臜茒蜺鮅骉鱩氚溞瓶餶齀懖偌摫実攙癌汯舮邕晆亊鎐響俿畼蠣鷜杵鰊磸鼳麴齟焴煑