商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)分析及主要資本補(bǔ)充方式

1、商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)分析及主要資本補(bǔ)充方式【摘要】近幾年,各類(lèi)股份制銀行如雨后春筍般不 斷興起,商業(yè)銀行為吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算的 企業(yè)法人；與普通企業(yè)經(jīng)營(yíng)商品相比,商業(yè)銀行由于運(yùn)營(yíng)的 是貨幣這一特殊商品而表達(dá)由其作為金融企業(yè)的特殊性.也正由于這特有的不同,使得商業(yè)銀行顯得尤為特殊.所以這值 得我們?nèi)ド钊胙芯可虡I(yè)銀行的各類(lèi)資本構(gòu)成情況及主要的 資本補(bǔ)充形式.【關(guān)鍵詞】 資本結(jié)構(gòu)資本補(bǔ)充資本充足率巴塞爾協(xié) 議出2007年8月,美國(guó)第五大投資銀行貝爾斯登破產(chǎn)標(biāo)志著 美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā).此次金融危機(jī)的爆發(fā)顯示由金融市場(chǎng)監(jiān) 管力度缺乏,金融法律不健全等漏洞.2021年9月,巴塞爾 銀行監(jiān)管委員會(huì)成

2、員國(guó)代表就增強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管的?巴塞爾協(xié) 議田?basel m達(dá)成一致,此次修訂的巴塞爾協(xié)議明確了 劃分一級(jí)資本和二級(jí)資本的界限；規(guī)定了商業(yè)銀行總資本充 足率和核心資本充足率的最低比例；同時(shí)前瞻性的提由撥備覆蓋制度,為防范銀行的非預(yù)期損失做好充足準(zhǔn)備.金融危 機(jī)距今9年了,但如今國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然復(fù)雜,各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā) 展程度不一,世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不明朗.我們選擇了民生銀行作為 研究對(duì)象,深入了解銀行的資本結(jié)構(gòu)及其資本補(bǔ)充方式.一、民生銀行情況簡(jiǎn)介1996年1月12日中國(guó)民生銀行在北京成立,它是中國(guó) 首家由非公有制企業(yè)入股的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行,截止 2021年年底,民生銀行已經(jīng)在 36所大中型城市設(shè)立了共

3、852 家分支機(jī)構(gòu).2021年民生銀行獲得?亞洲銀行家?頒發(fā)的“2021年度中國(guó)最正確中小企業(yè)銀行業(yè)務(wù).其主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與其他商業(yè)銀行一樣,以吸收公眾存款和發(fā)放短、中、長(zhǎng)期貸款為主.二、民生銀行資本結(jié)構(gòu)分析根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表知,企業(yè)的資產(chǎn)是由權(quán)益資本和債務(wù)資 本兩局部組成,權(quán)益資本包括股本、資本公積和留存收益三 局部,是企業(yè)可以永久使用的資本；債務(wù)資本即企業(yè)的負(fù)債,該項(xiàng)資本使用是有期限和固定使用費(fèi)用的,即到期還本付息.一資本結(jié)構(gòu)分析我們?cè)诰蕹辟Y訊網(wǎng)上搜集了民生銀行從10-15年的資本構(gòu)成數(shù)據(jù),具體如下：10 15年民生銀行的總資產(chǎn)分別為 182億元-223億元 321億元322億元401億元453億

4、元.總資產(chǎn)呈勻速 增長(zhǎng)趨勢(shì).10-15年民生銀行的總負(fù)債分別為 172億元-209 億元304億元302億元377億元421億元.從上述數(shù)據(jù)可以看由,近六年民生銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)展 了約2.5倍,2021年的資產(chǎn)增長(zhǎng)率最高,到達(dá)了 44%.然而總 負(fù)債規(guī)模也增加了 2.5倍左右.同樣地,負(fù)債增長(zhǎng)率最高點(diǎn)也 是在2021年,到達(dá)45%.從數(shù)據(jù)可以看由,資產(chǎn)與負(fù)債是呈 同比增長(zhǎng)的.正是由于2021年?巴塞爾協(xié)議田?的實(shí)行,商業(yè)銀行 紛紛通過(guò)資本補(bǔ)充的方式來(lái)填補(bǔ)自身權(quán)益資本的缺乏.我們 也可以通過(guò)下面的資本補(bǔ)充方式匯總表看由,11年到12年間,民生銀行頻繁的通過(guò)發(fā)放次級(jí)債務(wù)、可轉(zhuǎn)債以及配股等 方式來(lái)提

5、升核心資本和附屬資本 ,以提升資本充足率.民生銀行的資產(chǎn)負(fù)債率自 10-15年都在95%-93%之間徘 徊淇中2021年的資產(chǎn)負(fù)債率到達(dá)了最低點(diǎn) ：93.15%,總體呈 現(xiàn)緩慢下降的趨勢(shì).同樣地,與之互補(bǔ)的股東權(quán)益比率也呈 現(xiàn)緩慢上升趨勢(shì).但在 2021年股東權(quán)益比率到達(dá)最低： 5.08% ,我們認(rèn)為是由于12年民生銀行發(fā)放了 500億的小微 企業(yè)金融債券所致.二資產(chǎn)質(zhì)量分析現(xiàn)階段我們衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵指標(biāo)有三個(gè)：不良貸款率、撥備覆蓋率和貸款撥備率.1、不良貸款率指金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比 重.不良貸款是指由現(xiàn)違約的貸款.一般而言,借款人假設(shè)拖延還本付息達(dá)三個(gè)月之久,貸款即會(huì)被

6、視為不良貸款.2、撥備覆蓋率是銀行對(duì)貸款可能發(fā)生壞賬提取的準(zhǔn)備 金的比率.是衡量商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提是否充足的 重要指標(biāo),該指標(biāo)考察的是銀行財(cái)務(wù)是否穩(wěn)健,風(fēng)險(xiǎn)是否可 控.3、貸款撥備率指貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提余額與貸款余額的 比率,是反映商業(yè)銀行撥備計(jì)提水平的重要監(jiān)管指標(biāo)之一.銀行為了謹(jǐn)慎性考慮和防范風(fēng)險(xiǎn),真實(shí)反映業(yè)績(jī),所以設(shè)立壞帳準(zhǔn)備金.從表格看由：不良貸款率呈現(xiàn)"U"字形變化,11年到達(dá)最低,我們認(rèn)為是由于?巴塞爾協(xié)議田?的公布,各大銀行 都密切關(guān)注不良貸款, 切實(shí)減少了不良貸款的發(fā)生.但是：該 行的不良貸款率呈現(xiàn)明顯上揚(yáng)趨勢(shì),這種現(xiàn)象應(yīng)引起相關(guān)管 理人員的關(guān)注.相應(yīng)的

7、撥備覆蓋率呈現(xiàn) “人"字形變化,與不良貸款率互 補(bǔ).該行撥備覆蓋率都高于 100%,因此我們認(rèn)為該行的不良 貸款準(zhǔn)備金是很充裕的, 財(cái)務(wù)是穩(wěn)健的,其風(fēng)險(xiǎn)也是可控的.該行的貸款撥備率在15年到達(dá)六年的最高,我們認(rèn)為 造成此現(xiàn)象的原因是我國(guó)整體宏觀經(jīng)濟(jì)增速有所下降,銀行 業(yè)經(jīng)營(yíng)總體穩(wěn)健,受連續(xù)降息和資產(chǎn)質(zhì)量下滑影響,盈利持 續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的壓力突生,其貸款回收情況也不容樂(lè)觀.三資本充足指標(biāo)分析根據(jù)2007年7月發(fā)布的修訂后的?商業(yè)銀行資本充足率治理方法?規(guī)定,中國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)管資本包括核心資本和附屬資本兩個(gè)層次1核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、留 存收益.2附屬資本包括重估儲(chǔ)藏、一般

8、準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可 轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù).由表可以看由金融危機(jī)后,民生銀行的核心資本充足率、 資本充足率都有明顯的提升,核心資本充足率提升了 13.6%. 總資本充足率也提升了 10.6%,超過(guò)了規(guī)定最低限額比率.并且,該行的權(quán)益資本除 12年的浮動(dòng)下滑外,近幾年有 一定程度的上升.從年報(bào)中我們看到,12年該行發(fā)放了 500億的小微企業(yè)金融債券,這筆負(fù)債直接拉低了12年的權(quán)益資本占比.四、民生銀行資本補(bǔ)充方式隨著經(jīng)我國(guó)濟(jì)的高速增長(zhǎng), 商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模也在 迅速擴(kuò)張.在這種情形下,商業(yè)銀行的會(huì)選擇何種方式來(lái)補(bǔ) 充其核心資本呢基于上市銀行數(shù)據(jù),我們發(fā)現(xiàn)：1次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)債、定向增發(fā)

9、和配股是目前商業(yè)銀行主要的資本補(bǔ)充方式；2提升資本充足率是商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的最主要?jiǎng)右?與配股或公開(kāi)增發(fā)相比,發(fā)行債券和定向增發(fā)門(mén)檻較低、手續(xù)相 對(duì)簡(jiǎn)單.我們搜集了民生銀行近 10年的資本補(bǔ)充方式,繪制成下表：從表看由：11和12年該行資本補(bǔ)充的頻率比擬頻繁 .11 年發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換債券200億元；次級(jí)債券100億元;非公開(kāi) 發(fā)行A股47億股.從表二可以知由,該行 10-11年的核心資 本充足率是下降的,所以非公開(kāi)發(fā)行股票的主要目的是通過(guò) 補(bǔ)充核心資本,提升資本充足率水平,以滿(mǎn)足日趨嚴(yán)格的監(jiān) 管要求；同時(shí)增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)水平和盈利水平,支持公司 各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)快速健康開(kāi)展.總體來(lái)看,該行資本補(bǔ)充方式以發(fā)行次級(jí)債券為主,10年內(nèi)共進(jìn)行了 15次資本補(bǔ)充,其中9次是發(fā)行次級(jí)債券. 由于監(jiān)管部門(mén)對(duì)于配股和定向增發(fā)的要求嚴(yán)格,所以銀行選 擇這兩種資本補(bǔ)充方式的本錢(qián)也相應(yīng)較高,且股票發(fā)行手續(xù) 也相對(duì)復(fù)雜.五、結(jié)束語(yǔ)綜上所述,民生銀行的整體資本結(jié)構(gòu)較為合理,權(quán)益資 本所占比重在波動(dòng)中有所提升；其各項(xiàng)非預(yù)期損失準(zhǔn)備金也 有充足的保證；但不良貸款率近6年有所下降,這一點(diǎn)也是值 得治理人員關(guān)注的；且該行也可多元化資本補(bǔ)充方式 ,通過(guò)增 發(fā)和配股的方式來(lái)提升銀行本身的權(quán)益資本比重,從而提升資產(chǎn)負(fù)債率和核心資本.【