白云機場財務(wù)分析.

1、財務(wù)報表分析姓名： 學(xué)號： 班級： 一、白云機場簡介：歷史前沿：廣州白云國際機場股份有限公司(以下簡稱“股份公司”或“公司”)系根據(jù)中華人民共和國公司法等有關(guān)法規(guī),經(jīng)中國民用航空總局“民航體函199864號”文、“民航政法函2000478號”文和中華人民共和國國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會“國經(jīng)貿(mào)企改2000826號”文批準(zhǔn)設(shè)立,于2000年9月19日在廣東省工商行政管理局注冊登記的股份有限公司,企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號為440000000003852。公司是以廣州白云國際機場集團公司(以下簡稱“機場集團”)作為主發(fā)起人,聯(lián)合中國國際航空公司、中國民航機場建設(shè)總公司、廣州白云國際機場有限公司和廣州交通投資有

2、限公司四家企業(yè)共同發(fā)起,采用發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的股份有限公司。進入股份公司的資產(chǎn)包括機場集團經(jīng)評估并由國家財政部“財企2000165號”文確認(rèn)的經(jīng)營性凈資產(chǎn)86,397.82萬元,以及中國國際航空公司、中國民航機場建設(shè)總公司、廣州白云國際機場有限公司和廣州交通投資有限公司投入的現(xiàn)金共計3,600萬元,上述凈資產(chǎn)經(jīng)財政部“財企2000245號”文批準(zhǔn)按66.67%折股比例折為60,000萬股,其中機場集團持有57,600萬股,占96%股份,中國國際航空公司、中國民航機場建設(shè)總公司、廣州白云國際機場有限公司和廣州交通投資有限公司分別持有600萬股,各占1%股份。 2003年4月,經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委

3、員會“證監(jiān)發(fā)行字200331號”文核準(zhǔn),公司向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股(A股)40,000萬股,總股本增加至100,000萬股。 2004年2月25日,控股股東廣州白云國際機場集團公司經(jīng)批準(zhǔn)變更組建為廣東省機場管理集團公司,公司的實際控制人由中國民用航空總局變更為廣東省人民政府。 廣州新白云機場于2004年8月5日成功轉(zhuǎn)場并正式啟用通航,公司主營業(yè)務(wù)隨之從舊白云機場遷至廣州新白云機場。 2007年12月,經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會“證監(jiān)發(fā)行字2007455號”文核準(zhǔn),公司非公開發(fā)行人民幣普通股(A股)15,000萬股,總股本增加至115,000萬股。主營業(yè)務(wù)：旅客過港服務(wù);與航空運輸有關(guān)的地

4、面服務(wù)、交通運輸和倉儲服務(wù);航空設(shè)施使用服務(wù);提供航空營業(yè)場所;航空器維修(憑資質(zhì)證書經(jīng)營);航空代理、航空保險銷售代理業(yè)務(wù);航空運輸技術(shù)協(xié)作中介服務(wù);行李封包服務(wù);航空應(yīng)急求援服務(wù);航空信息咨詢服務(wù);航空運輸業(yè)務(wù)有關(guān)的延伸服務(wù)以航空地面客貨過港服務(wù)為主業(yè),以與航空主業(yè)相關(guān)的延伸服務(wù)為輔助,形成以客貨過港為主線,配合客貨代理、航空配餐、場所出租、住宿餐飲、廣告、商貿(mào)等業(yè)務(wù)的立體服務(wù)系統(tǒng).經(jīng)營范圍 ：旅客過港服務(wù);與航空運輸有關(guān)的地面服務(wù)、交通運輸和倉儲服務(wù);航空設(shè)施使用服務(wù);提供航空營業(yè)場所;航空器維修(憑資質(zhì)證書經(jīng)營);航空代理、航空保險銷售代理業(yè)務(wù);航空運輸技術(shù)協(xié)作中介服務(wù);行李封包服務(wù);

5、航空應(yīng)急求援服務(wù);航空信息咨詢服務(wù);航空運輸業(yè)務(wù)有關(guān)的延伸服務(wù);普通貨物運輸;代辦報關(guān)手續(xù)服務(wù).以下范圍由分支機構(gòu)經(jīng)營:汽車和機電設(shè)備維修,汽車、摩托車安全技術(shù)檢驗(持交警部門委托證書經(jīng)營);包車客運、班車客運、出租客運及客運站經(jīng)營;飲食、住宿服務(wù);食品加工;廣告業(yè)務(wù);國內(nèi)商業(yè)(專營?？厣唐窇{許可證經(jīng)營),銷售小轎車;供電、供水系統(tǒng)運行管理,電氣、供水設(shè)備設(shè)施維修;水電計量管理;機場助航燈光設(shè)備技術(shù)咨詢、檢查及更新改造項目;機場專用設(shè)備、設(shè)施的安裝、維修及相關(guān)服務(wù);建筑設(shè)施裝飾維修、道路維修;園林綠化設(shè)計、施工;培育花卉、苗木;銷售園林機械設(shè)備;收購農(nóng)副產(chǎn)品(煙草除外);過境貨物運輸;停車場經(jīng)

6、營、汽車租賃.股本結(jié)構(gòu)：單位（萬股）2011-12-312010-12-312009-12-31總股本115000.00115000.00115000.00流通A股(萬股)115000.00115000.00115000.00實際流通A股(萬股)115000.00115000.00115000.00控股方：股東名次股東名稱持有數(shù)量(股)持有比例(%)1廣東省機場管理集團公司71259145861.96002高華-匯豐-GOLDMAN, SACHS & CO.134089081.17003廣州交通投資有限公司52400000.46004中國工商銀行股份有限公司-富國滬深300增強證券投資

7、基金51544690.45005中國工商銀行-廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金44529800.39006中國民航機場建設(shè)集團公司36500000.32007王皓30000000.26008潘斐蓮30000000.26009航聯(lián)保險經(jīng)紀(jì)有限公司28000000.240010中國工商銀行股份有限公司-富國中證紅利指數(shù)增強型證券投資基金25387450.2200二、公司財務(wù)報表1、利潤表：營業(yè)總收入2011/12/312010/12/312009/12/31營業(yè)收入423935.16386547.95330608.95其他業(yè)務(wù)收入423935.16386547.95330608.95營業(yè)總收入特殊科目0

8、00營業(yè)總成本000營業(yè)成本328918.98303405.16255312.05營業(yè)稅金及附加265441.4245252.59189942.36銷售費用16920.0415258.2512739.58管理費用7981.456742.96577.41財務(wù)費用33875.6531185.7731147.35資產(chǎn)減值損失6869.445023.346989.15營業(yè)支出-2168.98-57.697916.2業(yè)務(wù)及管理費000其他業(yè)務(wù)成本-營業(yè)總成本特殊科目000其他經(jīng)營收益000加：公允價值變動收益000投資收益416.24179.63337.12其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益000加：

9、營業(yè)利潤差額(特殊報表科目)-營業(yè)利潤差額(合計平衡項目)-匯兌收益000營業(yè)利潤95432.4283322.4275634.02加：營業(yè)外收入2788.81063.81386.32減：營業(yè)外支出525.82930.05294.38其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失240.233.540加：利潤總額差額(特殊報表科目)-利潤總額差額(合計平衡項目)-利潤總額97695.4183456.1875725.95減：所得稅24660.2121196.5719084.47加：凈利潤差額(特殊報表科目)-凈利潤差額(合計平衡項目)-凈利潤73035.262259.6156641.49減：少數(shù)股東損益3324.95

10、3481.752252.02其它綜合收益-356472180綜合收益總額69471.269477.610歸屬于母公司股東的綜合收益總額66146.2565995.860歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額3324.953481.750每股收益-基本每股收益0.610.510.47稀釋每股收益0.610.510.47公告日期2012/3/152011/3/122010/3/132、資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)2011/12/312010/12/312009/12/31貨幣資金85425.7194237.12115709.62交易性金融資產(chǎn)100000應(yīng)收票據(jù)(元)-25024048.04應(yīng)收賬款69968.988

11、0545.3294651.82預(yù)付款項3358.431756.351355.68應(yīng)收利息000其他應(yīng)收款15222.9819468.244160.58應(yīng)收股利000存貨4315.373180.782599.12一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)000其他流動資產(chǎn)000流動資產(chǎn)差額(特殊報表科目)000流動資產(chǎn)差額(合計平衡項目)000流動資產(chǎn)合計179291.46199187.81220979.23非流動資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)12672174240持有至到期投資000長期應(yīng)收款(元)000長期股權(quán)投資7140714014940投資性房地產(chǎn)000固定資產(chǎn)840964.66849360.66672333.11在

12、建工程10324.0941083.7201189.02工程物資000固定資產(chǎn)清理000生產(chǎn)性生物資產(chǎn)000油氣資產(chǎn)000無形資產(chǎn)2302.92495.32903.38開發(fā)支出000商譽000長期待攤費用768.441035.931854.26遞延所得稅資產(chǎn)10482.9411323.358936.61其他非流動資產(chǎn)000非流動資產(chǎn)差額(特殊報表科目)000非流動資產(chǎn)差額(合計平衡項目)000非流動資產(chǎn)合計884655.02929862.95902156.37資產(chǎn)差額(特殊報表科目)000資產(chǎn)差額(合計平衡項目)000資產(chǎn)總計1063946.491129050.771123135.59流動負(fù)債短

13、期借款0600000交易性金融負(fù)債000應(yīng)付票據(jù)(元)237022000應(yīng)付賬款8558.087380.95555.48預(yù)付款項6197.267228.623176.3應(yīng)付職工薪酬20989.4526007.8419094.74應(yīng)交稅費19735.3924337.9221458.85應(yīng)付利息3771.47592.54796.83應(yīng)付股利1194.56969.641169.64其他應(yīng)付款110208.96180190.86258346.6一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債080008000其他流動負(fù)債000流動負(fù)債差額(特殊報表科目)000流動負(fù)債差額(合計平衡項目)000流動負(fù)債合計323025.1841

14、6908.32467598.43長期借款8500900017000應(yīng)付債券000長期應(yīng)付款000專項應(yīng)付款000預(yù)計負(fù)債000遞延所得稅負(fù)債121824060其他非流動負(fù)債000非流動負(fù)債差額(特殊報表科目)000非流動負(fù)債差額(合計平衡項目)000非流動負(fù)債合計32058.6636026.6617000負(fù)債差額(特殊報表科目)000負(fù)債差額(合計平衡項目)000負(fù)債合計(特殊報表科目)355083.84452934.97484598.43所有者權(quán)益實收資本115000115000115000資本公積金322259.86325823.86318605.86減：庫存股(元)000盈余公積金488

15、75.7642655.1537294.9未分配利潤200854.13171864.49148346.89外幣報表折算差額000未確認(rèn)的投資損失-少數(shù)股東權(quán)益21872.920772.2919289.51股東權(quán)益差額(特殊報表科目)000股權(quán)權(quán)益差額(合計平衡項目)000歸屬于母公司所有者權(quán)益合計686989.75655343.5619247.64所有者權(quán)益合計708862.65676115.79638537.16負(fù)債和所有者權(quán)益總計1063946.491129050.771123135.59公告日期2012/3/152011/3/122010/3/133、現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量201

16、1/12/312010/12/312009/12/31銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金420852.1405951320329.72收到的稅費返還30.2814.661.04收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金5011.185290.323836.52處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額000經(jīng)營活動現(xiàn)金流入差額(特殊報表科目)000經(jīng)營活動現(xiàn)金流入差額(合計平衡項目)000經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計425893.55411255.98324167.28購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金108077.1386161.9562579.41支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金124800.83110425.7799031.53支付的各項

17、稅費50538.0242391.0238929.92支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金11465.227631.818102.33經(jīng)營活動現(xiàn)金流出差額(特殊報表科目)000經(jīng)營活動現(xiàn)金流出差額(合計平衡項目)000經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計294881.22246610.55208643.19經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額差額(合計平衡項目)-經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額131012.33164645.43115524.09投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金000取得投資收益收到的現(xiàn)金416.24179.63337.12處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額70.9530.1240.61處置子

18、公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額000收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金5000100000投資活動現(xiàn)金流入差額(特殊報表科目)000投資活動現(xiàn)金流入差額(合計平衡項目)000投資活動現(xiàn)金流入小計5487.1910209.75377.73購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金84614.19160508.6752731.54投資支付的現(xiàn)金000取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額000支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金000投資活動現(xiàn)金流出差額(特殊報表科目)000投資活動現(xiàn)金流出差額(合計平衡項目)000投資活動現(xiàn)金流出小計84614.19160508.6752731.54投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流

19、量凈額差額(合計平衡項目)-投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-79127-150298.93-52353.81籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金000取得借款收到的現(xiàn)金0100000200000收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金000發(fā)行債券收到的現(xiàn)金1500001000000籌資活動現(xiàn)金流入差額(特殊報表科目)000籌資活動現(xiàn)金流入差額(合計平衡項目)000籌資活動現(xiàn)金流入小計150000200000200000償還債務(wù)支付的現(xiàn)金6850048000174800分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金40553.8937484.528109.02支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金820.282645.2662

20、5.52籌資活動現(xiàn)金流出差額(特殊報表科目)1000001500000籌資活動現(xiàn)金流出差額(合計平衡項目)000籌資活動現(xiàn)金流出小計209874.17238129.75203534.53籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額差額(合計平衡項目)-籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-59874.17-38129.75-3534.53匯率變動對現(xiàn)金的影響匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響-52.57-44.32-0.61直接法-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額差額(特殊報表科目)000直接法-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額差額(合計平衡項目)000現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-8041.41-23827.5659

21、635.13期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額91882.06115709.6256074.49期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額83840.6591882.06115709.62補充資料凈利潤73035.262259.6156641.49加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-2168.98-57.697916.2固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊66849.8860337.0748154.26無形資產(chǎn)攤銷192.4491.65387.42長期待攤費用攤銷459.291238.82963.72待攤費用減少-預(yù)提費用增加-處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失219.490-1.77固定資產(chǎn)報廢損失028.263.73

22、公允價值變動損失000財務(wù)費用8180.235891.027451.27投資損失-416.24-179.63-337.12遞延所得稅資產(chǎn)減少840.42-2386.75-2380.37遞延所得稅負(fù)債增加000存貨的減少-1134.59-581.67279.69經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少15959.2420390.82-7142.18經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加-3100417213.93587.75其他000間接法-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額差額(特殊報表科目)-間接法-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額差額(合計平衡項目)-債務(wù)轉(zhuǎn)為資本000一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券000融資租入固定資產(chǎn)000現(xiàn)金的期末余額82840.65

23、91882.06115709.62減：現(xiàn)金的期初余額91882.06115709.6256074.49加：現(xiàn)金等價物的期末余額100000減：現(xiàn)金等價物的期初余額000加：間接法-現(xiàn)金凈增加額差額(特殊報表科目)-間接法-現(xiàn)金凈增加額差額(合計平衡項目)-間接法-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-8041.41-23827.5659635.13公告日期2012/3/152011/3/122010/3/13三、數(shù)據(jù)分析1. 短期負(fù)債：名稱2011年度2010年度2009年度流動比率0.5550.47780.473速動比率0.5420.47010.467現(xiàn)金比率0.46220.40530.4362公司流動

24、資產(chǎn)逐年上升，負(fù)債有下降的趨勢。而且其償債的能力在增加。這三年中資產(chǎn)負(fù)債率偏低。表明公司短期融資項目不夠積極。從速動比率來看，企業(yè)該指標(biāo)與流動比率指標(biāo)大致相似說明企業(yè)的短期償債能力的強弱。 企業(yè)該指標(biāo)保持在1為好，過大過小都有負(fù)面的影響。長期負(fù)債：名稱2011年度2010年度2009年度產(chǎn)權(quán)比率0.5230.66990.759權(quán)益乘數(shù)1.5211.6791.759資產(chǎn)負(fù)債率0.46220.40530.4362從三年的資產(chǎn)負(fù)債率可以看出來此公司償還債務(wù)的能力較強，從長遠看來，該公司資產(chǎn)負(fù)債率還有一個很大的上升空間。負(fù)債率高一點，公司得到的杠桿利益就會多一些。2.貨潤能力：名稱2011年度2010

25、年度2009年度營業(yè)收入利潤率0.2640.2430.216成本費用利潤率0.2970.2750.296凈資產(chǎn)利潤率0.1030.0920.08白云機場每百萬主營業(yè)務(wù)收入所創(chuàng)造的毛利潤額比較大，說明其盈利能力也比較強，在未來其營業(yè)收入應(yīng)該還會有一定的空間。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年降低，說明企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度逐年降低，未能良好利用。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年增加，表明企業(yè)固定資產(chǎn)充分利用，使用效率逐年提高，同時也表明固定資產(chǎn)投資規(guī)模適度，結(jié)構(gòu)合理。3.運營能力：名稱2011年度2010年度2009年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4.443.923.02存貨周轉(zhuǎn)率30.3551.7644.44流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.361.921.49固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.5040.4550.492總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.3980.3420.294運營能力方面，運營能力較強，但是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率跟交通運輸、倉儲業(yè)的比較，白云機場營運水平還有待提高。主要是其流動資產(chǎn)率相比較是偏低的，并且流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重相當(dāng)，導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一般，運營