期貨場基礎(chǔ)模擬題

1、期貨市場基礎(chǔ)模擬題作者:日期:期貨市場基礎(chǔ)模擬題 1一、單項選擇題（本題共60道小題，每道小題0 .5分，共3 0分。以下備選項中只有一項最符 合題目要求，不選、錯選均不得分 ）1 .（）實行每日無負(fù)債結(jié)算制度。A.現(xiàn)貨交易B.遠(yuǎn)期交易C.分期付款交易D.期貨交易2 .NYMEX是（）的簡稱。A.芝加哥期貨交易所B .倫敦金屬交易所C.法國國際期貨期權(quán)交易所D.紐約商業(yè)交易所3 .在我國，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（）。A.期貨交易所B.期貨結(jié)算部門C.中國人民銀行D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)4.期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險的基本原理是（）。A.現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁B.期貨市場上的價格波動頻繁C

2、.期貨市場比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁D .同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致5 .（）是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機(jī)制。A.套期保值B.保證金制度C.實物交割D.發(fā)現(xiàn)價格6 .某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格，則在此時該期權(quán)是一份（）。A .實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C .平值期權(quán)D.零值期權(quán)7 .（）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定.A.合伙制8 .合作制C.會員制D.公司制8 .關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（）。A.期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同B.期貨價格成為世界

3、各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)參考價格C.期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D.期貨價格時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系9 .股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是（）的需要而產(chǎn)生的。A.系統(tǒng)風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險10 .對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級時，常常采用（）為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。A.國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級B.國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級C.國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級D.國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級11 .下列不屬于會員制期

4、貨交易所會員的基本權(quán)利的是（）。A.設(shè)計期貨合約B.行使表決權(quán)、申訴權(quán)C.聯(lián)名提議召開臨時會員大會D.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格1 2 .美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（）。A.低B .高C相等D.不確定1 3.（）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。A.交割日期B.交割等級C.最小變動價位D.交易手續(xù)費(fèi)14.美國期貨市場由（）進(jìn)行自律性監(jiān)管。A.商品期貨交易委員會（CFTC ）B.全國期貨協(xié)會（NFA）C.美國政府期貨監(jiān)督管理委員會D .美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會15.被稱為“另類投資工具”的組合是（）。A.共同基金和對沖基金B(yǎng) .商品投資基金和共同基金C.商品投資基金

5、和對沖基金D.商品投資基金和社?；?6. 2009年12月16日，某客戶買入大豆期貨合約 40手（每手10噸），成交價為4 2 00元 /噸,當(dāng)日結(jié)算價為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的持倉盈虧為（）。A. 12 0 0 元B. 1 20 0 0 元C .500 0 元D. 600 元17 .美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（）。A.在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B .在合約到期日需賣出一手小麥C.在合約到期日需賣出 500 0蒲式耳小麥D.在合約到期日需買進(jìn)50 0 0蒲式耳小麥18 .目前，期貨交易

6、中成交量最大的品種是（）。A.股指期貨19 利率期貨C.能源期貨D.農(nóng)產(chǎn)品期貨1 9 .強(qiáng)行減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停 板價與該合約凈持倉贏利客戶（包括非期貨公司會員）按持倉比例自動撮合成交。強(qiáng)行減倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由（）承擔(dān)。A .期貨交易所B .期貨公司C.會員及其投資者D .非期貨公司會員20.如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300，若行情往下跌至9 6-100,客戶就想賣出但賣價不能低于9 6-080,則客戶應(yīng)以（）下單。A.止損買單B.止損賣單C.止損限價買單D .止損限價賣單21 .標(biāo)準(zhǔn)的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期

7、限為9。天，最小價格波動幅度為一個基點(diǎn)（即0.0 1 %，則利率每波動一點(diǎn)所帶來的一份合約價格的變動為（）。A. 25美兀B.32. 5美元C. 5 0美兀D. 1 0 0美元2 2.（）是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測價格走勢的分析方法。A.心理分析B。技術(shù)分析C.基本分析D.圖形分析23.我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（）。A.廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司B.中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司D .北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司2 4 .關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是（）。A.期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大B.標(biāo)

8、的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大C.無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值越大D.標(biāo)的資產(chǎn)4益越大，期權(quán)價值越大2 5.美式期權(quán)的時間價值總是（）。A.等于0B.小于等于0C.大于等于0D.不確定26 .關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（）。A .基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差B.基差風(fēng)險源于套期保值者C.當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D .基差可能為正、負(fù)或零27 .短期國庫券期貨屬于（）。A.外匯期貨B .股指期貨C .利率期貨D.商品期貨28 .當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交價格的，以上（）交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。A.1B.2C. 3D. 42

9、9.下面關(guān)于投機(jī)說法錯誤的是（）。A.投機(jī)者承擔(dān)了價格風(fēng)險B.投機(jī)的目的是獲取較大的利潤C(jī).投機(jī)者主要獲取價差收益D.投機(jī)交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行操作3 0 .期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期（）。A .成正比B成反比C.成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D.沒有關(guān)系31 .下列關(guān)于強(qiáng)行平倉執(zhí)行過程的說法，不正確的是（）。A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉D .強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔3 2 .某投機(jī)者預(yù)測2月份銅

10、期貨價格會下降，于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到 6 5 300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約，則當(dāng)價格變?yōu)椋ǎr，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡（忽略手續(xù)費(fèi)和其他費(fèi)用不計）。A.651 0 0 元/噸B.6 5 150 元/噸C. 652 0 0 元/噸D.653 5 0 元/噸3 3.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險B.規(guī)避風(fēng)險C .減少風(fēng)險D.套期保值34.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約 40手建倉，成交價為479 0元/噸，當(dāng)日結(jié)算 價為4 7 70元/噸，當(dāng)日該投資者賣出 20手燃料油合約平倉，成交價為 4780元/噸，交易保 證

11、金比仞為8 %，則該投資者當(dāng)日交易保證金為 （ ）。A.76320 元B.76480 元C.15264 0 元D. 1 52960 元35.與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于（）。A.風(fēng)險較低B.成本較低C.收益較高D .保證金要求較低3 6.美元較歐元貶值，此時最佳策略為（）。A.賣出美元期貨，同時賣出歐元期貨B.買入歐元期貨，同時買入美元期貨C賣出美元期貨，同時買入歐元期貨D.買入美元期貨，同時賣出歐元期貨37 .結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計算公式應(yīng)為（）。A.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）B

12、.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 =上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金一手續(xù)費(fèi)（等）C.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）D.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）38 .大豆提油套利的做法是（）。A.購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕的期貨合約B .購買大豆期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時，買入豆油和豆粕的期貨合約D.賣出大豆期貨合約39 .上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元，買入價格為

13、195 1。元，前一成交價為1948 0元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（）。A. 19 4 80 元B. 194 90 元C. 1950 0 元D. 19510 元40.（）是交易者運(yùn)用已有的技術(shù)資料，如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等,對未來期貨價格的走勢進(jìn)行的判斷分析方法。A.心理分析B.技術(shù)分析C .基本分析D.價值分析4 1 .為保證分類監(jiān)管工作的公信力和權(quán)威性，由中國證監(jiān)會組建分類監(jiān)管評審委員會對期貨公司進(jìn)行分類評審，評審委員會由中國證監(jiān)會期貨二部、期貨一部、中國期貨保證金監(jiān)控中心、中國期貨業(yè)協(xié)會和期貨交易所代表組成，這體現(xiàn)的是（）。A.分類評價申訴機(jī)制B.分類評價“一票降級”

14、制度C .分類結(jié)果的披露和使用D.分類評審的集體決策制度4 2.套期保值的基本原理是（）。A.建立風(fēng)險預(yù)防機(jī)制B.建立對沖組合C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D .保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險43 .（）的計算方法就是求連續(xù)若干天市場價格（通常采用收盤價）的算術(shù)平均。A.移動平均線B .幾何平均線C .支撐線D.壓力線44 .世界上第一個有組織的金融期貨市場是（）。A .倫敦證券交易所B .芝加哥商品交易所C.阿姆斯特丹證券交易所D.法蘭西證券交易所45 .某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為 （）。A.價差B.基差C.差價D套價46 .（）是在圖中按時間等分，將每分鐘的最

15、新價格標(biāo)出的圖示方法，它隨著時間延續(xù)就會形成一條彎彎曲曲的曲線。A.閃電圖B . K線圖C .分時圖D .竹線圖47 . Euro BOBL債券期貨屬于（）。A .外匯期貨B.股指期貨C.利率期貨D .商品期貨48 .關(guān)于開盤價與收盤價，正確的說法是（）。A.開盤價由集合競價產(chǎn)生，收盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生B .開盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生，收盤價由集合競價產(chǎn)生C .都由集合競價產(chǎn)生D.都由連續(xù)競價產(chǎn)生4 9 .由于某一特定商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格在同一市場環(huán)境中會受到相同的經(jīng)濟(jì)因 素的影響和制約，因而兩個市場的價格變動趨勢（）。A.相反B .一般相同C.不一定D.完全相同50.國際上期貨交易的指令有很多種

16、，其中，同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令是指（）。A.雙向指令B .止損指令C.套利指令D.市價指令5 1.期貨交易和交割的時間順序是（）。A .同步進(jìn)行B.通常交易在前，交割在后C .通常交割在前，交易在后D.無先后順序52 .如果套期保值者能爭取到一個有利的（），套期保值交易就能贏利。A.利息B.基差C現(xiàn)貨價格D.期貨價格5 3 .操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險收益的基金是（）。A.共同基金B(yǎng).對沖基金C.商品投資基金D.套利基金5 4 .某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（）。A.買日元期貨買權(quán)B.賣歐洲日元期貨C.賣日元期貨D.賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買

17、權(quán)55.滬深3 0 0股指數(shù)的基期指數(shù)定為（）。A.100 點(diǎn)B. 1 0 0 0 點(diǎn)C.200 0 點(diǎn)D.3000 點(diǎn)56 .以（）為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國家政權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。A.英國B.新加坡C.美國D.日本57 .以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法，錯誤的是（）。A .期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后 ，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與 當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日

18、盈虧 累加得出C .期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度 ，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金 賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于贏利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn) ；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉D .客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差5 8 .當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為（）。A.實疽期權(quán)B.虛值期權(quán)C .平值期權(quán)D.市場期權(quán)59 .（）表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。A.市場資金總量變動率B.市場資金集中度C .現(xiàn)價期價偏離率D.期貨價

19、格變動率60 .滬深300股指期貨合約的交易代碼是（）。A. CUB .AL C.FUD. I F二、多項選擇題（本題共 6 0道小題，每道小題0. 5分，共30分。以下備選項中有兩 項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分）1 .關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對象的說法，正確的有（）。A.現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實物商品B .期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類別的商品C.有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易D.幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種2 .某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以205 0元/噸買入7月大豆 合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。A.-80 元B.

20、 50 元C. 1 00 元D.150 元3 .下列哪幾項屬于國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見中關(guān)于建設(shè)期貨經(jīng)紀(jì)公司提出的綱領(lǐng)？（）A .根據(jù)審慎監(jiān)管原則，健全期貨經(jīng)紀(jì)公司的市場準(zhǔn)入制度B.督促期貨經(jīng)紀(jì)公司完善治理Z構(gòu)，規(guī)范其股東行為，強(qiáng)化董事會和經(jīng)理人員的誠信義務(wù)C.改革期貨客戶交易結(jié)算資金管理制度，研究健全客戶交易結(jié)算資金存管機(jī)制D.期貨經(jīng)紀(jì)公司要完善內(nèi)控機(jī)制，加強(qiáng)對分支機(jī)構(gòu)的集中統(tǒng)一管理4 .目前國內(nèi)期貨交易所有（）。A.深圳商品交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.上海期貨交易所5 .下面關(guān)于成交量的說法，錯誤的有（）。A.在雙重頂中價格上沖到每個后繼的峰時，

21、成交量放大B .價格突破信號成立，則伴隨著較大成交量C.下降趨勢中價格下跌，成交量較小D.三角形整理形態(tài)中成交量較大6 .下列關(guān)于中國金融期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（）。A.金融期貨交易所采取分級結(jié)算制度B.交易所對結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會員對投資者或者非結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算C .結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員D .全面結(jié)算會員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)7 .通過期貨交易形成的價格具有（）的特點(diǎn)。A.對未來供求關(guān)系及其價格變化趨勢進(jìn)行預(yù)期的功能8 .間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢C.集中在交易所內(nèi)通過公開競爭達(dá)成

22、D.被視為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)8.期權(quán)交易的用途是（）。A.減少交易費(fèi)用8 .創(chuàng)造價值C.套期保值D.投資9 .確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮（）。A.合約標(biāo)的物的市場規(guī)模B.交易者的資金規(guī)模C.期貨交易交割日期D.該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣I 0 .我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括（）。A.決定期貨交易所員工的工資和獎懲B.決定期貨交易所的變更事項C.審議批準(zhǔn)財務(wù)預(yù)算和決算方案D .決定專門委員會的設(shè)置II .通常出現(xiàn)下列哪些情況時，將導(dǎo)致本國貨幣貶值？（）A.提高本幣利率B.降低本幣利率C.本國順差擴(kuò)大D.本國逆差擴(kuò)大12 .全球鋁土礦儲量大的國家有 （）等。A

23、.澳大利亞B .幾內(nèi)亞C.巴西D.匈牙利13 .投機(jī)交易能夠減緩價格波動，其前提條件是（）。A .投機(jī)者需要理性化操作B.投機(jī)要適度C.操縱市場D.與套期保值數(shù)量相適應(yīng)14 .下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有（）。A .道瓊斯平均系列指數(shù)15 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.香港恒生指數(shù)D.英國金融時報指數(shù)15.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布上市品種合約的（）。A.成交量B.成交價C.持倉量D.最高價與最低價、開盤價與收盤價1 6.在下列國家中，（）有玉米期貨交易。A.日本B.阿根廷C.法國D.南非1 7.下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是（）。A.買進(jìn)看漲期權(quán)B.買進(jìn)看跌期權(quán)C.賣出看漲期權(quán)D

24、.賣出看跌期權(quán)18.在我國，（）只對會員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司會員對客戶進(jìn)行結(jié)算。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所19.關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的是（）。A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受限制C.交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準(zhǔn)，報中國證監(jiān)會備案后實施D .會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額2 0.在面對（）形態(tài)時，不用等到突破后再開始行動。A. V形B.雙重頂（底）C.三重頂（底）D.矩形21.下列關(guān)于成交量的說法，正確的是（）。A.成交量

25、是指一段時間（一般分5分鐘、15分鐘、 30分鐘、1小時、1日、1周1個月 和1年等）里買入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)B.每一交割月份合約中，全體買方買入的合約總數(shù)必然與全體賣方賣出的合約總數(shù)相等， 因此，合約成交量的統(tǒng)計通常只計算其中一方成交的合約數(shù)C.在中國內(nèi)地，不同期貨交易所對合約成交量的統(tǒng)計有所差異，中國金融期貨交易所采取單邊計算，而其他三家期貨交易所采取雙邊計算D.成交量水平可以反映市場價格運(yùn)動的強(qiáng)烈程度。成交量越大，則反映出市場的強(qiáng)烈程度越高2 2 .期貨合約的價格形成方式有（）。A.公開喊價方式B .配對交易方式C .連續(xù)競價方式D.計算機(jī)撮合成交方式23.下列關(guān)于商品供給的說法

26、，正確的是（）。A.供給是指在一定時期內(nèi)，在各種可能的價格下，生產(chǎn)者愿意并且能夠提供的商品或 勞務(wù)的數(shù)量B.一般來說，在其他條件不變的情況下，一種商品的市場價格越高，生產(chǎn)者越愿意為市場提 供較多的產(chǎn)品數(shù)量，即：價格越高，供給量越大；價格越低，供給量越小，這就是“供給法則”C.在商品自身價格不變的條件下，生產(chǎn)成本上升會減少利潤，從而使得商品的供給量增加。相反，生產(chǎn)成本下降會增加利潤，從而使得商品的供給量減少D.一般而言，生產(chǎn)技術(shù)水平的提高可以降低生產(chǎn)成本，增加生產(chǎn)者的利潤，生產(chǎn)者會進(jìn)一步提高產(chǎn)量2 4.套期保值者大多是（）。A.生產(chǎn)商B.加工商和庫存商C.投機(jī)商D.金融機(jī)構(gòu)25.利率期貨的空頭套

27、期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約，其預(yù)期（）。A.債券價格上升B.債券價格下跌C.市場利率上升D.市場利率下跌26 .期貨代理作為代理期貨業(yè)務(wù)的法人主體，其期貨經(jīng)營中的風(fēng)險管理牽涉到它的興衰成敗。其風(fēng)險管理的目標(biāo)是（）。A .為客戶提供安全可靠的投資市場B .維護(hù)市場參與的權(quán)益C.維護(hù)市場的穩(wěn)定D.控制政治風(fēng)險27 .對基差作用的理解不正確的有 （）。A.基差的存在為人們的套期保值提供了可能B.基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵C.基差的存在是期貨價格的基礎(chǔ)D.基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在28 .期貨交易者是期貨市場最基本的主體，包括（）。A.期貨交易所B.套期保值者C.期貨公司D.

28、投機(jī)者2 9.下列機(jī)構(gòu)中，屬于期貨自律機(jī)構(gòu)的有（）。A.中國證監(jiān)會B.中國期貨業(yè)協(xié)會C期貨交易所D .期貨公司30 .在期貨投機(jī)交易市場上，為了盡可能增加獲利機(jī)會，增加利潤量，必須做到（）。A.分散資金投入方向B.持倉應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)C.保留一部分資金，以備不時之需D .滿倉交易31 .轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險的手段主要有 （）。A.分散籌資B.外匯期貨交易C .遠(yuǎn)期外匯交易D .外匯期權(quán)交易32 .期貨交易所認(rèn)為必要的，可以分別或同時采取要求（）等措施，以警示和化解風(fēng)OA.會員報告情況B.客戶報告情況C .談話提醒D.發(fā)布風(fēng)險提不'函3 3.在平倉階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則

29、是（）。A.掌握限制損失和滾動利潤B.金字塔式買入賣出C.靈活運(yùn)用止損指令D.制訂交易的計劃3 4 .期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)和商品期權(quán)，下列屬于金鬲期權(quán)的是（）。A.利率期貨B.股票指數(shù)期權(quán)C.外匯期權(quán)D .能源期權(quán)35 .交易所對會員結(jié)算完成后，將向會員發(fā)放結(jié)算單據(jù)或電子傳輸當(dāng)日的結(jié)算數(shù)據(jù)，包括（），期貨經(jīng)紀(jì)公司會員以此作為對客戶結(jié)算的依據(jù)。A.會員當(dāng)日平倉盈虧表B.會員當(dāng)日成交合約表C.會員當(dāng)日持倉表D.會員資金結(jié)算表36 .跨期套利的策略包括（）。A.正向市場牛市套利B .正向市場熊市套利C .反向市場牛市套利D.反向市場熊市套利37 .在實踐中，企業(yè)識別風(fēng)險的方法有（）。

30、A.風(fēng)險列舉法B.流程圖分析法C.Va R方法D.CVa昉法3 8 .反向市場牛市套利的市場特征有（）。A.現(xiàn)貨價格高于期貨價格B.只要價差擴(kuò)大，就可獲利C.獲利潛力巨大，風(fēng)險有限D(zhuǎn).遠(yuǎn)期合約價格相對于近期合約漲幅較小39.下列關(guān)于成交量和持倉量關(guān)系的說法，正確的是（）。A .成交量和持倉量的變化可以反映合約交易的活躍程度和投資者的預(yù)期B.只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時成交量增加C.當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量不變，但成交量增加D.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，成交量增加40 .雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是（）。A.有兩個相同高

31、度的高點(diǎn)B.有兩個相同高度的低點(diǎn)C向下突破頸線D.向上突破頸線41 .下列哪些情況將有利于促使本國貨幣升值？（）A.本國順差擴(kuò)大B.降低本幣利率C.本國逆差擴(kuò)大D.提高本幣利率42 .風(fēng)險管理的基本流程包括 （）。A.風(fēng)險識別B .風(fēng)險的預(yù)測和度量C.風(fēng)險控制D.風(fēng)險消除43 .下列關(guān)于波浪理論基本思想的說法，正確的是（）。A.波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的。它把大的運(yùn)動周期分為時間長短不同的各種周期，并 指出，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期B .每個周期無論時間長短，都是以一種模式進(jìn)行C.每個周期都是由上升（或下降 ）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成

32、D.艾略特最初發(fā)明波浪理論是受到價格上漲下跌現(xiàn)象不斷重復(fù)的啟示，試圖找出其上 升和下降的規(guī)律44 .與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有（）。A.交割便利B .全部采用現(xiàn)金交割方式交割C.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D.容易發(fā)生逼倉行情45 .按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為（）。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)46.下列選項中，關(guān)于股票期貨的說法，正確的有（）。A.股票期貨是以單只股票或窄基股票指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨合約B.目前全球絕大多數(shù)股票期貨都是窄基股票期貨C.股票期貨出現(xiàn)于 20世紀(jì)80年代后期D. 2 001年1月29日，美國O neCh icago交易所首次推出以英國、歐洲大陸和美國

33、的 藍(lán)籌股為標(biāo)的物的股票期貨交易47.套期保值是指在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)品種（）的期貨合約,從而在期貨和現(xiàn)貨兩個市場之間建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價格波動風(fēng)險的一種交易方式。A.品種相同或相關(guān)B.數(shù)量相等或相當(dāng)C.方向相同D.月份相同或相近4 8 .股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有（）。A.以現(xiàn)金交收和結(jié)算B.以小博大C.套期保值D.投機(jī)4 9 .一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括（）A.開戶與下單B.競價C結(jié)算D .交割50 .期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（）。A.執(zhí)行價格B.權(quán)利金C到期時間D .期權(quán)的價格51 .下列關(guān)于基差的說法，正確的有（）。A.套期保值的效果主要由基差的變化決定B

34、 .基差=期貨彳格-現(xiàn)貨價格C.特定的交易者可以擁有自己特定的基差D.正向市場中，基差為正值52 .當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，（）。A.看漲期權(quán)的買方持有多頭期貨頭寸B .看漲期權(quán)的賣方持有空頭期貨頭寸C.看跌期權(quán)的買方持有空頭期貨頭寸D.看跌期權(quán)的賣方持有多頭期貨頭寸5 3 .基金托管人的主要職責(zé)包括（）。A.接受基金管理人委托，保管信托財產(chǎn)B.計算信托財產(chǎn)本息C.簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的決算報告D.基金收益的分配和本金的償還5 4.商品投資基金的類型有（）。A.公募期貨基金B(yǎng).私募期貨基金C.個人管理期貨賬戶D.集體管理期貨賬戶5 5 .金融期貨的特點(diǎn)包括（）。A .金融期貨的交割具有極大的便利

35、性B.金融期貨的交割價格盲區(qū)大大縮小C.金融期貨中期現(xiàn)套利交易更容易進(jìn)行D.金融期貨中逼倉行情難以發(fā)生5 6.美國期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括（）。A.證券交易委員會B.全國證券商協(xié)會C .全國期貨業(yè)協(xié)會D.商品期貨交易委員會5 7 .期貨市場的兩大巨頭是（）。A.倫敦國際金融期貨交易所B .芝加哥商業(yè)交易所C .芝加哥期貨交易所D.法國期貨交易所。5 8.下列對系統(tǒng)風(fēng)險的描述正確的是（）。A.這種風(fēng)險對投資者來說是不可抗拒的B .系統(tǒng)地作用于整個市場C.可通過投資組合策略加以控制D .是根據(jù)風(fēng)險發(fā)生的普通程度劃分的5 9.下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易日的說法，正確的是（）。A.在期貨期權(quán)交易中

36、，最后交易日的規(guī)定分兩種情況B.標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期貨合約第一通知日（交割月前一交易日）前數(shù)兩個工作日之前的最后一個星期五C.系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期權(quán)月份前一個月最后一個交易日前數(shù)兩個工作日之前的最后一個星期五D.從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出，其最后交易日實際上比合約名義上的月份提前了一個月60.期貨市場風(fēng)險管理的必要性主要包括（）。A.期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B.減緩和消除期貨市場與社會經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良沖擊的需要C.適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和國際化發(fā)展的需要D .保護(hù)投資者利益免受損失的需求三、判斷是非題（本題共20道小題，每道小題 0.5分，共10分）1

37、.在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線。（）2.186 5年，以芝加哥商品交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約為標(biāo)志，真正意義上的期貨交易和期貨市場開始形成。（）3 .為了保證期貨交易的順利進(jìn)行，許多期貨交易所都允許在實物交割時，實際交割的標(biāo)的 物的質(zhì)量等級與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級有所差別，即允許使用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級差別的商品做替代交割品。（）4 .在國際市場上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過了股票交易和期權(quán)交易。（）5 .建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險。（）6 .套期保值的沖抵機(jī)制是指不同期貨合約之間的贏利與虧損相抵。（）7 .開盤價是指某一期貨合約開市前4

38、分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格。（）8 .會員制期貨交易所的會員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。（）9 .通常來說，一國政府實行擴(kuò)張性的貨幣政策，會導(dǎo)致本國貨幣升值。（）10 .介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）在國際上必須是以機(jī)構(gòu)的形式存在。（）11 .期貨交易所向客戶收取的保證金可用于為客戶交存保證金和支付手續(xù)費(fèi)、稅款。（）12 .大連商品交易所黃大豆 2號的每日漲跌彳板幅度為 4%。（）13 .看漲期權(quán)購買者的收益一定為期權(quán)到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。（）14 .當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量75%以上（含本數(shù)）時，要履行大戶報告制度。（）1 5.在美國，利率期貨交易量

39、基本上集中在CME和CBOT交易。（）16.上海期貨交易所的交割結(jié)算價，是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易日所 有結(jié)算價的加權(quán)平均價。（）1 7 .理論上，金融期貨價格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格，但不可能低于 相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格。（）18 .套期保值者的目的和動機(jī)在于為期貨市場上的交易保值。（）。19 .即使標(biāo)的物價格下跌，賣出看跌期權(quán)也不會帶來損失。（）20 .反向市場是現(xiàn)貨價格高于期貨價格，意味著持有現(xiàn)貨沒有持倉費(fèi)的支出。（）四、綜合題（本題共15道小題，每道小題 2分，共30分。以下選項中有一項或多項符合 題目要求，不選、錯選均不得分）1 .假定年利率為8%,年指

40、數(shù)股息率為1.5%, 6月3 0日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，則4月15日的指數(shù)期貨理論價格是（）。A.1459. 64點(diǎn)B. 1 4 6 0. 6 4點(diǎn)C. 1 46 9 .64 點(diǎn)D. 147 0.6 4點(diǎn)2 .某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升， 故買入1 0手（10噸）大豆期貨合約， 成交價格為2 0 30元/噸?？纱撕髢r格不升反降 ，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元/噸再次買入 5手合約，當(dāng)市價反彈到（）時才可以避免損失。（不計稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A .20 1 0 元/噸B . 2015 元/噸C . 2 020 元/噸D.2025 元/噸3

41、.某投資者在2月份以5 0 0點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為1300 0點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（）或恒指上漲（）時該投資者可以贏利。A. 128 0 0 點(diǎn),1320 0 點(diǎn)B.12 7 0 0 點(diǎn),13500 點(diǎn)C.1 2 2 0。點(diǎn),13800 點(diǎn)D.12500 點(diǎn),133 0 0 點(diǎn)4.某套利者以6 3200元/噸的價格買入1手（5噸/手）10月份銅期貨合約，同時以6 3 000 元/噸的價格賣出1 2月1手銅期貨合約。過了一段時間后 ，將其持有頭寸同時平倉，平倉價格 分別為63 1 50元/噸和62850

42、元/噸。最終該筆投資的結(jié)果為 （）。A.價差擴(kuò)大了 100元/噸，贏利500元B.價差擴(kuò)大了 20 0元/噸，贏利J 1 000元C.價差縮小了 10 0元/噸，虧損5 0 0元D.價差縮小了 200元/噸，虧損 1000元5.某投資者共擁有2 0萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時，每一合約需要初始保證金2500元,當(dāng)采取10%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時，該投資者最多可買入（）手合約。A. 4B . 8C.10D. 206 .1月1日，上海期貨交易所 3月份銅合約的價格是6 3 2 00元/噸，5月份銅合約的 價格是6 3 0 0 0元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），

43、則下列選項中可使該投 資者獲利最大的是（）。A.3月份銅期貨合約的價格保持不變,5月份銅合約的價格下跌了50元/噸B.3月份銅期貨合約的價格下跌了70元/噸,5月份銅合約的價格保持不變C.3目份銅期貨合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價格下跌了1 7 0元/噸D.3月份銅期貨合約的價格下跌了17 0元/噸，5月份銅合約的價格下跌了25 0元/噸7 .假定年利率為8%,年指數(shù)股息率為1.5%,6月3 0日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1 6 00點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.2個指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0 .5 %,買賣

44、股票的市場沖擊成本為0. 6 %;投資者是貸款購買，借貸利率為成交金額的0.5%,則4月1日時的無套利區(qū)間是（）。A. 1 606,16 4 6B.1600,164 0 1 C.161 6 , 1 656 D . 1620, 1 6 6 08.某一期權(quán)標(biāo)的物市價是 95. 45點(diǎn),以此價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐洲美元利 率（EUBIB OR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以9 5. 4 0點(diǎn)的價格將手中的合約平倉。 在不考 慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。A. 1 250美元B.- 1 2 5 0 美元C. 12500 美元D. - 12 5 0。美元9.20 0 8年5

45、月份，某投資者賣出一張 7月到期執(zhí)行價格為1 49 0 0點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)權(quán)利金為5 0 0點(diǎn)，同時又以3 00點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張 7月到期、執(zhí)行價格為1 490 0點(diǎn)的恒 指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為（）時，可以獲得最大贏利。A. 1 4 800 點(diǎn)B.14900 點(diǎn)C.1 5 000 點(diǎn)D .15 2 5 0 點(diǎn)10.某投資者在5月份以4 .5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，結(jié)果最后交割日的價格上漲為450美元/盎司，則該投資者損失（）。A. 4 5.5美元/盎司B. 5 4. 5美元/盎司C .5 0美元/盎司D.4.5美元/盎司11. 6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2 22 0元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%,則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（）。A. 4 4 6 0 0 元B. 222 0 0 元C. 44 4 00 元D.22 3 00 元1 2 .某投機(jī)者在 6月份以1 8 0點(diǎn)的