股票形態(tài)理論

1、股票形態(tài)理論股票形態(tài)理論小組成員：郭林小組成員：郭林 李祖海李祖海 馬馬少少龍龍 圖爾貢圖爾貢 曾曾凡毅凡毅5.1 形態(tài)理論概述形態(tài)理論通過研究股價(jià)所走過的軌跡，分析和挖掘出曲線告訴我們的一些多空雙方力量的對比結(jié)果，進(jìn)而指導(dǎo)我們的行動(dòng)。n反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài): :n雙重頂（底）n三重頂（底）n頭肩頂（底）n圓弧頂（底）nV形n菱形n喇叭形n持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài): :n三角形,矩形,楔形,旗形5.1 形態(tài)理論概述 5.1.1 反轉(zhuǎn)突破形態(tài) 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是指股價(jià)經(jīng)過此形 態(tài)后趨勢要發(fā)生反轉(zhuǎn)。 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)主要有雙重頂（底），三重頂（底），頭肩頂（底），圓弧頂（底）和V型五種。5.1 形態(tài)理

2、論概述5.1.2 持續(xù)整理形態(tài) 持續(xù)整理形態(tài)是指股價(jià)經(jīng)過此種形態(tài)后還會保持原來的趨勢。 比較著名的持續(xù)整理形態(tài)有：三角形、旗形、楔子形、矩形等等。5.2 雙重頂和雙重底 雙重頂和雙重底就是市場上眾所周知的頭和底，這兩種形態(tài)在實(shí)際中出現(xiàn)得相當(dāng)頻繁。5.2 雙重頂和雙重底 5.2.1 雙重頂(M頭)5.2 雙重頂和雙重底 5.2.1.1 雙重頂?shù)奶卣?、雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)(頂部)不一定在同一水平，一般只要兩者之間相差不大于10%左右的幅度就不會影響形態(tài)的分析意義。2、在第一個(gè)頂部形成之前，股價(jià)從底部啟動(dòng)后已經(jīng)有了相當(dāng)大的漲幅。3、就成交量而言前面一個(gè)頂部的成交量大多數(shù)會大于后面一個(gè)頂部的成交量。4、

3、雙重頂?shù)男纬芍芷谥辽僭?個(gè)月以上，如果雙頂形成的時(shí)間少于1個(gè)月就很可能是失敗的雙重頂。5、雙重頂形態(tài)的高度，即峰頂回撤的幅度，如果從兩個(gè)頂部位回撤的幅度是原來上漲趨勢的15%-20%，那么這種有力度的回撤也有可能意味著頂部正在形成。但兩個(gè)頂之間間隔的時(shí)間越長，對于頂之間下跌的幅度要求就越小。5.2 雙重頂和雙重底 5.2 雙重頂和雙重底 形成一個(gè)大形成一個(gè)大M頭頭,第一個(gè)頭黃第一個(gè)頭黃昏之星昏之星,第二個(gè)頭兩只烏鴉第二個(gè)頭兩只烏鴉5.2 雙重頂和雙重底 5.2.1 雙重頂(M頭)5.2 雙重頂和雙重底 5.2 雙重頂和雙重底 5.3 頭肩頂和頭肩底 頭肩頂和頭肩底是實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)得最多的形

4、態(tài)，是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。其形成過程和雙重頂?shù)男纬蛇^程類似。5.3 頭肩頂和頭肩底 頭肩形的反轉(zhuǎn)形態(tài)包括以下兩種：股價(jià)呈強(qiáng)烈的上升型態(tài)，成交量隨漲勢大增。接著發(fā)生初級下跌，成交量減少，是為左肩。以后，又有一個(gè)成交量極大的上升，在超過左肩頂部后發(fā)生另一成交量較小的下跌，價(jià)格接近左肩底部的水準(zhǔn)，是為頭部。第三次上升的頂點(diǎn)也無法超過頭頂，成交量也較左肩與頭頂時(shí)減少，然后開始下跌，是為右肩。等到從右肩頂下跌，突破由左肩底與頭部底所連接的底部頸線后，股價(jià)隨成交量大增而下跌的幅度至少為頭頂至頸線的距離。5.3 頭肩頂和頭肩底 5.3.1 頭肩頂5.3 頭肩頂和頭肩底 5.3 頭肩頂和頭肩底 5.

5、3.2 頭肩底5.3 頭肩頂和頭肩底 5.3 頭肩頂和頭肩底 5.4 三重頂和三重底三重頂和三重底的基本形狀（Triple Tops and Triple Bottoms Patterns）三重頂（底）形態(tài)是頭肩形態(tài)的一種小小的變體，它是由三個(gè)一樣高或一樣低的頂和底組成。與頭肩形的區(qū)別是頭的價(jià)位回縮到與肩差不多相等的位置，有時(shí)甚至低于或高于肩部一點(diǎn)。從這個(gè)意義上講，三重頂（底）與雙重頂（底）也有相似的地方，前者比后者多“折騰”了一次。三重頂（或底）形態(tài)是由三個(gè)一樣高（或低）的頂（或底）組成。5.4 三重頂和三重底5.4.1 三重頂?shù)椎膽?yīng)用應(yīng)用和識別三重頂（或底）基本上采用使識別頭肩形的方法，并

6、直接應(yīng)用頭肩形的結(jié)論。應(yīng)用和識別三重頂（或底）基本上采用識別頭肩形的方法，并直接應(yīng)用頭肩形的結(jié)論。5.4 三重頂和三重底5.4.2 三重頂?shù)着c頭肩形的區(qū)別： 1、三重頂?shù)椎捻敳浚ɑ虻撞浚┻B線是水平的，具有矩形特征。 2、三重頂?shù)滓籽葑優(yōu)槌掷m(xù)形態(tài)。5.4 三重頂和三重底5.4.3 三重頂實(shí)例5.4 三重頂和三重底5.4.3 三重底實(shí)例5.4 三重頂和三重底5.4.5 斜三峰和斜三谷實(shí)例5.5 圓弧形態(tài)圓弧形的基本形狀（Rounding Top and Bottom Patterns）圓弧形又稱為碟形、圓形、碗形等。圓形頂圓形底5.5 圓弧形態(tài)5.5.1 圓形頂型態(tài)分析股價(jià)呈弧形上升，即雖不斷提高

7、，但每一個(gè)高點(diǎn)升不了就回落，先是新高點(diǎn)較前點(diǎn)高，后是回升點(diǎn)略低于前點(diǎn)，這樣把短期高點(diǎn)連接起來，就形成一個(gè)園形狀。5.5 圓弧形態(tài)5.5.2 市場含義經(jīng)過一段多方力量強(qiáng)于空方力量的升勢之后，多方趨勢或僅能維持原來的購買力量，使?jié)q勢緩和，而空方力量卻不斷加強(qiáng)，最后雙發(fā)力量均衡，此時(shí)股價(jià)會保持沒有上落的靜止?fàn)顟B(tài)。如果空方力量超過多方股價(jià)就回落，開始只是慢慢改變，跌勢不明顯，但后期則由空方完全控制市場，跌勢轉(zhuǎn)急，說明一個(gè)大跌市即將到來，未來下跌之勢將轉(zhuǎn)急轉(zhuǎn)大。5.5 圓弧形態(tài)5.5.3 要點(diǎn)提示有時(shí)當(dāng)圓形頭部形成后，股價(jià)并不馬上下跌，而是反復(fù)橫向發(fā)展形成持續(xù)區(qū)域，這一區(qū)域稱作碗柄。一般來說，這碗柄很快

8、便會突破，股價(jià)繼續(xù)持續(xù)朝著預(yù)期中的下跌趨勢發(fā)展。5.5 圓弧形態(tài)5.5.3 要點(diǎn)提示圓形底表現(xiàn)為股價(jià)呈弧形下跌，初時(shí)賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買方的力量仍畏縮不前，這時(shí)候雖然股價(jià)下跌，然而幅度緩和細(xì)小，其趨勢曲線漸漸接近水平。在底部時(shí)買賣力量達(dá)到均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然而需求開始增加，價(jià)格隨著上升，最后買方完全控制市場，價(jià)格大幅上揚(yáng)，出現(xiàn)突破性的上升局面。5.5 圓弧形態(tài)5.5.3 要點(diǎn)提示成交量方面，初時(shí)緩慢地減少到一個(gè)水平，然后又增加，形成一個(gè)圓底形。這種形態(tài)顯示一次巨大的升市即將來臨。投資者可以在圓形底升勢轉(zhuǎn)急之初追入。5.5 圓弧形態(tài)5.5.4 圓弧形中的成交

9、量和形成的時(shí)間 成交量：兩頭多，中間少。 形成時(shí)間越長，反轉(zhuǎn)的力度越強(qiáng)。5.5 圓弧形態(tài)5.5.5 圓弧形的突破 圓弧形突破的研判： 1、圓弧到最后的邊緣時(shí)，已形成了平臺，平臺被突破可作為圓弧被突破的標(biāo)志之一。 2、圓弧的頂部（或底部）有一個(gè)向下回落（或反彈）的低點(diǎn)（或高點(diǎn)），這個(gè)低點(diǎn)（或高點(diǎn)）的價(jià)位被突破是標(biāo)志。 3、圓弧圓弧形最初形成時(shí)的價(jià)位被突破也可作為圓弧被突破的標(biāo)志之一。 4、突破后巨大的成交量也是突破的標(biāo)志之一。5.5 圓弧形態(tài)5.5.5 圓弧形的突破 圓弧一旦被突破，其上升（或下降）的空間無法估量，上升（或下降）的過程往往是垂直式，價(jià)格反撲不象頭肩形和雙重頂?shù)啄菢哟蟆?.5 圓弧

10、形態(tài)5.5.6 圓弧形實(shí)例 5.6 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中的操作策略操作策略的選擇：在確立反轉(zhuǎn)突破形成后，采取買入或賣出行動(dòng)，這時(shí)獲利較小。在確立反轉(zhuǎn)突破形成前，采取買入或賣出行動(dòng)，這時(shí)有較大風(fēng)險(xiǎn)，即一旦遇到假突破或形態(tài)失敗，則會踏空或套牢。如果真的到了能夠確信反轉(zhuǎn)成立的時(shí)候，往往價(jià)格已經(jīng)變得很高或很低了折中的方法資金量 5.6 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中的操作策略操作策略的選擇： 在確立反轉(zhuǎn)突破之前，采取買入或買出行動(dòng)，使用的資金量不能過大。真正大量的行動(dòng)在突破被確認(rèn)以后。 在完成反轉(zhuǎn)形態(tài)的末期，可在短期支撐壓力線被突破時(shí)開始行動(dòng)。 突破頸線后大量買入或賣出，并利用突破頸線后的反撲機(jī)會買入或賣出。 如果不等反轉(zhuǎn)

11、被確信就采取行動(dòng)，又有可能遭遇假突破或形態(tài)失敗5.75.7 三角形 三角形形態(tài)有四種類型： 對稱三角形，上升三角，下降三角，擴(kuò)散三角。 (1)上升三角形上升三角形 上升三角形看漲上升三角形和下降三角形 股價(jià)在某水平呈現(xiàn)當(dāng)正當(dāng)強(qiáng)大的賣壓，價(jià)格從低點(diǎn)回升到水平便告回落，但市場的購買力十分強(qiáng)，股價(jià)未回至上次低點(diǎn)即告彈升，這情形持續(xù)使股價(jià)隨著一條阻力水平線波動(dòng)日漸收窄。我們?nèi)舭衙恳粋€(gè)短期波動(dòng)高點(diǎn)連接起來，可畫出一條水平阻力線；而每一個(gè)短期波動(dòng)低點(diǎn)則可相連出另一條向上傾斜的線，這就是上升三角形。成交量在型態(tài)形成的過程中不斷減少。 5.75.7 三角形 (2)對稱三角形對稱三角形對稱三角形只是原有趨勢運(yùn)動(dòng)

12、的途中休整階段，所以持續(xù)的時(shí)間不應(yīng)太長。持續(xù)時(shí)間太長了，保持原有趨勢的能力就會下降。由對稱三角形的特殊性，我們實(shí)際上可以預(yù)測股價(jià)向上或向下突破的時(shí)間區(qū)域，只要得到上下兩條直線就可以完成這項(xiàng)工作。我們可在圖上根據(jù)兩條直線找到頂點(diǎn)，然后，計(jì)算出三角形的橫向?qū)挾?，?biāo)出1/2和3/4的位置。這樣，這個(gè)區(qū)域就是股價(jià)未來可能要突破，并保持原來趨勢的位置。這對于我們進(jìn)行投資是很有指導(dǎo)意義的(3)下降三角形下降三角形下降三角形看跌 下降三角形的形狀的上升三角形恰好相反，股價(jià)在某特定的水平出現(xiàn)穩(wěn)定的購買力，因此股價(jià)每回落至該水平便告回升，形成一條水平的需求線?？墒鞘袌龅墓潦哿α繀s不斷加強(qiáng)，股價(jià)每一次波動(dòng)的高點(diǎn)都

13、較前次為低，于是形成一條下傾斜的供給線。成交量在完成整個(gè)型態(tài)的過程中，一直是十分低沉(4)(4)擴(kuò)散三角形擴(kuò)散三角形股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升后下跌,然后再上升再下跌,上升的高點(diǎn)較上次為高,下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低,整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動(dòng)開始,然后向上下兩方擴(kuò)大,如果把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別用直線連接起來,就可以畫出一個(gè)鏡中反照的三角形狀,呈現(xiàn)喇叭形狀,所以又稱之為擴(kuò)散喇叭三角形.不管喇叭口向上還是向下傾斜,其含義都是一樣的,喇叭形最長常出現(xiàn)在漲勢多頭末期,意味者多頭市場的結(jié)束.常常是大跌的先兆.5.75.7 三角形 5.8 矩形、旗形和楔形 矩形又叫箱形，是一種典型的持續(xù)整理形態(tài)。價(jià)格在兩條橫著

14、的水平直線之間上下波動(dòng)，長時(shí)間沒有突破，一直作橫向延伸的運(yùn)動(dòng)。矩形在形成之初，多空雙方全力投入，各不相讓，形成雙方的拉鋸場面。當(dāng)價(jià)格走高上去后，空方就在某個(gè)位置就拋出；當(dāng)價(jià)格下跌后到某個(gè)價(jià)位后，多方就買入。時(shí)間一長就形成兩條明顯的上下界線。隨著時(shí)間的推移，雙方的戰(zhàn)斗熱情會逐步減弱，市場趨于平淡。這種情況反映在技術(shù)圖表上就是從左向右成交量逐步減少5.8 矩形旗形楔形5.8 矩形如果原來的趨勢是上升，那么經(jīng)過一段矩形整理后，會繼續(xù)原來的趨勢，多方會占優(yōu)并采取主動(dòng)，使價(jià)格向上突破矩形的上界。如果原來是下降趨勢，則空方會采取行動(dòng)，突破矩形的下界。矩形被突破后，也具有測算意義，形態(tài)高度就是矩形的高度。價(jià)

15、格突破后，至少要移動(dòng)到形態(tài)高度的位置。面對突破后價(jià)格的反撲，矩形的上下界線同樣具有阻止反撲的作用。 5.8 旗形 旗形走勢就如同一面掛在旗桿上的旗幟，這種圖形經(jīng)常出現(xiàn)在急速、大幅變動(dòng)的市況中，股價(jià)經(jīng)過一連串緊密短期波動(dòng)后，形成一個(gè)略與原走勢呈反方向傾斜的平行四邊形，這種圖形又可再分為上升旗形與下降旗形。 上升旗形：經(jīng)過一段陡峭的上升行情后，股價(jià)走勢形成了一個(gè)成交密集、向下傾斜的股價(jià)波動(dòng)密集區(qū)域，把這一區(qū)域中的高點(diǎn)與低點(diǎn)分別連接在一起，就可看出一個(gè)下傾的平行四邊行或稱上升旗形。下降旗形：當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)急速下跌行情后，接著形成一個(gè)波動(dòng)區(qū)域緊密、稍向上傾的價(jià)格密集區(qū)域，分別把這一個(gè)區(qū)域中的高點(diǎn)、低點(diǎn)各自

16、相連，即形成一個(gè)向上傾斜的四邊形5.8 旗形 旗形的市場含義；在上升旗形中，先是投資人共同看好股市出現(xiàn)爭購現(xiàn)象，促使股價(jià)上升到一個(gè)短期中的高點(diǎn)，原先買進(jìn)股票者因上升產(chǎn)生利潤而賣出了結(jié)。上升趨勢受到阻力開始回落，但多數(shù)投資者依然看好后市，造成回落速度不快，幅度也不十分大，成交量有不斷減少之狀，反映做空力量不斷減弱。經(jīng)過一段時(shí)間的整理，在成交量的配合下，股價(jià)又沿著原來上升的方向急速上升，形成了上升-整理-再上升的規(guī)律。 下降旗形則恰恰與上述情形相反5.8 楔形 楔型系股價(jià)界于二條收斂的直線中變動(dòng)。與三角線不同處在于二條界線同時(shí)上傾或下斜。成交量變化和三角形一樣向頂端遞減。楔型又分為上升楔形和下降楔

17、形。 上升楔型指股價(jià)經(jīng)過一次下跌后有強(qiáng)烈技術(shù)性反彈，價(jià)格升至一定水平又掉頭下落，但回落點(diǎn)轉(zhuǎn)前次為高，又上升至新高點(diǎn)比上次反彈點(diǎn)高，又回落形成一浪高一浪之勢，把短期高點(diǎn)相連，短期低點(diǎn)相連形成一條向上傾斜直線，下面一條則較為陡峭下降楔型則相反，高點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)低，低點(diǎn)亦一個(gè)比一個(gè)低，形成二條同時(shí)下傾的斜線。 兩種楔型成交量都是越接近端部，成交越少。 5.8 楔形5.9 喇叭形菱形 股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升后下跌，然后再上升再下跌；上升的高點(diǎn)較上次為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低。整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動(dòng)開始，然后和上下兩方擴(kuò)大。如果我們把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別連接起來，就可以畫出一個(gè)鏡中反照的三角形狀，這

18、便是喇叭形。這類形態(tài)通常發(fā)生在主要頂部過程中。上圖中顯示出三個(gè)依次上升的峰，以及兩個(gè)依次降低的谷。當(dāng)?shù)诙€(gè)谷被向下穿越后，形態(tài)完結(jié)。 成交量方面，喇叭形在整個(gè)形態(tài)形成的過程中，保持著高而且不規(guī)則的成交。喇叭形分為上升型和下降型，其含義一樣。 5.9 菱形菱形的形態(tài)猶如鉆石，其頸線為字狀。成交量如同三角狀，漸次減少。菱形實(shí)際是喇叭形和對稱三角形的結(jié)合。左半部和喇叭形一樣，第二個(gè)上升點(diǎn)較前一個(gè)高，回落低點(diǎn)亦較前一個(gè)為低；當(dāng)?shù)谌位厣龝r(shí)，高點(diǎn)卻不能升越第二個(gè)高點(diǎn)水平；接著的下跌回落點(diǎn)卻又較上一個(gè)為高。股價(jià)的波動(dòng)從不斷地向外擴(kuò)散轉(zhuǎn)為向內(nèi)收窄，右半部的變化類似于對稱三角形。5.9 菱形V形底V形底構(gòu)成時(shí)刻最短,是研判最艱難、參加危險(xiǎn)最大的一種形狀?？墒沁@種形狀的爆發(fā)力最強(qiáng),掌握得好,能夠在短期內(nèi)贏取暴利. V形底不易在圖形完結(jié)前被承認(rèn),因而,在遇到疑似V形底的場合,若是投資者現(xiàn)已買進(jìn)股票,大概隨時(shí)注意股價(jià)的開展,保存一些的投資者,則可比及股價(jià)以大成交量打破左肩高點(diǎn),完結(jié)V形回轉(zhuǎn)之形狀時(shí),才買進(jìn)股票。V形底 如圖6-35所示,高新開展,000628,從圖中能夠看到,該股通過長時(shí)間的跌落后,在底部區(qū)域緩慢地下行,俄然跌勢開端急速跌落,抵達(dá)一個(gè)低點(diǎn)之后股價(jià)開端大幅的上升,構(gòu)成一個(gè)尖尖的V形底。股價(jià)開端回轉(zhuǎn)向上,保險(xiǎn)的投資者能夠在V形底構(gòu)成