金融危機企業(yè)風(fēng)險管理

1、金融危機企業(yè)風(fēng)險管理發(fā)端于美國的金融危機已經(jīng)演變成全球性經(jīng)濟危機，各國的實體經(jīng)濟都已受到較大的負(fù)面沖擊，調(diào)整周期可能長達3年。2008 年12月1日，世界銀行發(fā)布2009年世界經(jīng)濟形勢和展望 預(yù)測，2009年全球貿(mào)易額將收縮2.1%,是自1982年以來的首次下 降，由此金融危機對出口導(dǎo)向型國家的影響將加劇。市場信用風(fēng)險大幅上升全球企業(yè)和金融機構(gòu)的信用狀況普遍下降，企業(yè)和金融機構(gòu)倒閉大量發(fā)生，國際國內(nèi)信用風(fēng)險將大幅上升。2009 年美國將有6.2萬家企業(yè)破產(chǎn)；西歐破產(chǎn)企業(yè)數(shù)量將增加 1/3 ,增至19.7萬家，其中法國將有6.3萬家企業(yè)倒閉，破產(chǎn)企業(yè)增 長幅度最大的將是西班牙，愛爾蘭和英國。而

2、2008年111月日本 就已有1.43萬家企業(yè)倒閉，創(chuàng)下了 5年來的新高。從倒閉原因看，“流動資金匱乏”（同比增加37.2 %）尤為突出， 難以從金融機構(gòu)獲得融資，導(dǎo)致資金鏈惡化的企業(yè)增多，年底可能進 一步增多。出口壞賬率成倍增加據(jù)中國信用保險公司統(tǒng)計，2008年中國出口壞賬率在2%3 % 之間。由于中國出口信用保險目前采取的經(jīng)營方式， 覆蓋率只有出口 額的3%左右。根據(jù)國際經(jīng)驗，信用保險可占到該國貿(mào)易額的20%第1頁共6頁30%。中國24萬家外貿(mào)企業(yè)中只有數(shù)千家投保了信用保險，央企中 也只有1/3投保了信用保險，已投保的企業(yè)數(shù)量不足10%。由于絕大多數(shù)中小出口企業(yè)并沒有投保信用保險， 所以他

3、們的壞賬只能由自 己承擔(dān)。對于利潤微薄的中小企業(yè)而言，一筆壞賬也許就會造成毀滅 性打擊。根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心針對國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營者的一項調(diào)查顯示， 在被調(diào)查企業(yè)中，普遍認(rèn)為三資企業(yè)的信用狀況較好，私營企業(yè)信用 狀況欠佳，對國有企業(yè)信用狀況的看法有一定分歧，三資企業(yè)認(rèn)為國 有企業(yè)雖然比私營企業(yè)守信用，但仍然有一部分國有企業(yè)失信狀況較 為嚴(yán)重，但內(nèi)資企業(yè)認(rèn)為，國有企業(yè)的守信狀況良好，甚至可以和三 資企業(yè)媲美。企業(yè)經(jīng)營者選擇守信企業(yè)所在地區(qū)均為中國經(jīng)濟相對發(fā) 達和開放的地區(qū)，可見企業(yè)信用與經(jīng)濟發(fā)展水平和開放程度直接相關(guān)。隨著國際買方市場的普遍形成，越來越多的進口商為避免占壓資 金和節(jié)省開證費用而拒絕給

4、出口商開立信用證，轉(zhuǎn)而要求賣方接受信用付款方式。譬如，在上世紀(jì) 80年代之前，亞洲出口商都堅持要買 方開立信用證，但今天則幾乎完全丟失了這個“強勢地位”，全面接 受了承兌交單(D/P)或放賬(O/A)等信用付款方式。據(jù)了解，目前中國 只有大約20%的出口使用信用證，80%都是放賬交易，且放賬期限 越來越長，來自歐美國家的買方付款期一般在交貨后90天，有的長達120180天，拉美地區(qū)的買方甚至長達 360天，與此同時，進口 仍然以對外開立信用證為主，變化不大。外貿(mào)順差掩蓋著巨額信用逆第2頁共6頁目前，中國已成為世界第三位的貿(mào)易大國， 隨著對外貿(mào)易由逆差 轉(zhuǎn)為順差，進出口的信用條件也在悄悄地發(fā)生變

5、化。 特別是加入世貿(mào) 組織以來，中國越來越多的出口貿(mào)易采用了賒銷方式， 進口卻依然以 信用證方式為主，有些甚至采用預(yù)付款的方式。從貿(mào)易信用的角度觀 察，可以發(fā)現(xiàn)，在外貿(mào)順差部掩蓋下是巨額的信用逆差。據(jù)估算中國 每年通過出口賒銷和進口預(yù)付款等方式有近萬億美元的信用凈輸出， 放賬期基本在90180天不等。產(chǎn)生信用逆差的原因與外貿(mào)順差一樣，中國對外貿(mào)易中“信用逆差”的形成有一定客 觀原因，主要是由進出口商品結(jié)構(gòu)差異決定的。 可以將其稱為“結(jié)構(gòu) 性信用逆差”。中國出口的商品大多是供過于求的商品，不得不放賬、 賒銷。而進口的商品大多是緊缺的能源、原材料以及關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備， 消費品不足3%。在這種情況下，

6、往往需要對外開立信用證，甚至提 交預(yù)付款?！靶庞媚娌睢钡漠a(chǎn)生還有“非結(jié)構(gòu)性”原因。 首先，中國社會信 用體系尚不健全，信息透明度不高，外國出口商對中國企業(yè)的資信狀 況和信用程度不了解，不敢貿(mào)然賒銷給中國進口商：其次，企業(yè)自身 的信用管理意識差，對信用管理知之甚少，信用管理水平低，不會運 用信用管理工具也是重要的原因。 時至今日，中國許多外貿(mào)教材仍然 在宣傳“外貿(mào)盡量采用信用證”，而很少講解信用成本和信用風(fēng)險。 第三，由于社會制度和司法體系的不同，以及文化差異，地域隔閡產(chǎn) 生的誤解而引發(fā)的猜疑和歧視，也會在貿(mào)易信用條件上表現(xiàn)出來。 信第3頁共6頁 用服務(wù)業(yè)存在的主要問題信用服務(wù)行業(yè)整體規(guī)模不大但

7、發(fā)展迅速， 各分支發(fā)展不均衡，部 分行業(yè)開放度不高或尚未開放，大多數(shù)分支行業(yè)缺乏監(jiān)管，秩序較亂， 法律法規(guī)不健全，監(jiān)管部門不明確。有關(guān)信息公開與保護，以及規(guī)范 信用中介服務(wù)活動等方面的立法滯后， 監(jiān)管部門不明確，全國性行業(yè) 協(xié)會也沒有建立，行業(yè)發(fā)展受到影響，信用信息的公開化程度不高， 已經(jīng)建成的信用信息平臺的使用效率不高，信用信息分割，不能共享， 互相封鎖的現(xiàn)象依然比較普遍，使行業(yè)發(fā)展面臨信息不全面，不及時 的障礙。專業(yè)信用人才匱乏，信用產(chǎn)品創(chuàng)新不夠，目前雖有幾所大學(xué) 設(shè)立了信用管理專業(yè)，但市場上信用人才供給不足，導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新能 力不夠，市場缺乏適銷對路的產(chǎn)品。近年來，除部分國家垂直管理部門和

8、經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)外， 全國社會 信用體系建設(shè)整體進展緩慢，行業(yè)信用建設(shè)剛剛起步，又基于企業(yè)自 身信用建設(shè)和信用服務(wù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，要保障商務(wù)信用交易的持續(xù)快 速健康發(fā)展，還需要做大量的工作。推動企業(yè)信用建設(shè)走向良性循環(huán)隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，中國中小企業(yè)也出現(xiàn)了普遍的信用風(fēng)險問 題，因此也越來越重視信用管理，但中小企業(yè)的信用管理水平與大型 跨國企業(yè)差距明顯。與此同時，企業(yè)對部分信用管理工具的需求日益 迫切。中國企業(yè)信用建設(shè)滯后，決定了企業(yè)信用管理水平必然較低， 進 而影響企業(yè)進行信用交易的信心和能力，而信用交易規(guī)模小又決定了第4頁共6頁 企業(yè)對信用服務(wù)需求不多，從而限制了信用服務(wù)業(yè)的發(fā)展，這個問題 不解

9、決，中國企業(yè)信用體系的建設(shè)就失去了根基和土壤， 就會成為空 中樓閣。目前亟需采取一系列措施，幫助中國企業(yè)建立科學(xué)的信用管理制 度，引進先進的信用管理技術(shù)，提高中國企業(yè)的信用管理意識和水平， 同時，開放企業(yè)急需的商賬追收行業(yè)，加快信用保險、保理，融資租 賃和信用交易擔(dān)保等可以直接分擔(dān)企業(yè)信用風(fēng)險、幫助企業(yè)融通資金 等信用服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展速度。促進企業(yè)信用交易發(fā)展的建議針對目前企業(yè)信用交易所面臨的困難和問題， 相關(guān)政府部門、行 業(yè)商協(xié)會，各類信用服務(wù)機構(gòu)和廣大企業(yè)要從深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展 觀、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式、擴大內(nèi)需和促進消費的高度重視信用交易及 信用管理，共同努力，從制度建設(shè)、技術(shù)建設(shè)和文化建設(shè)

10、三個層面入 手，盡快構(gòu)建起完善的商務(wù)信用風(fēng)險管理體系， 保障企業(yè)信用交易的 持續(xù)快速健康發(fā)展。具體應(yīng)做好以下六個方面的工作。一、由商務(wù)部牽頭盡快制訂公平商務(wù)信用交易管理辦法，鼓勵企業(yè)健全內(nèi)部信用管理體系，科學(xué)開展信用交易，適當(dāng)披露信用信 息，建立債權(quán)登記制度，對所有客戶公平授信，保護消費者權(quán)益，規(guī) 范買賣雙方在信用交易中的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，規(guī)范財產(chǎn)抵押登記行為， 引導(dǎo)企業(yè)正確使用各類信用管理工具， 促進信用服務(wù)機構(gòu)發(fā)展，規(guī)范 其執(zhí)業(yè)行為等。二、大力開展信用管理培訓(xùn)，推廣商貿(mào)企業(yè)信用管理技術(shù)規(guī)范第5頁共6頁 標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)助企業(yè)建立信用管理制度。三、推動公共信用信息開放與共享，依托行業(yè)商協(xié)會及專業(yè)信用服務(wù)機構(gòu)，按行業(yè)（分區(qū)域）建立會員制的信用信息交換系統(tǒng)， 促進企 業(yè)征信、信用評級等信