2010年鐵礦石場(chǎng)回顧

1、2010年鐵礦石市場(chǎng)回顧【概述】隨著歐洲、美國(guó)、日本等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的陸續(xù)恢復(fù)，全球鋼鐵 企業(yè)的開(kāi)工率逐步回升， 鐵礦石需求大幅增長(zhǎng)， 鐵礦石價(jià)格也大幅上漲。 礦石產(chǎn) 量也大幅增加。但是, 2010年期間，中國(guó)鐵礦石進(jìn)口出現(xiàn)了十六年來(lái)的首次下 滑,消費(fèi)占全球比重也較2009年出現(xiàn)了下滑.這主要因?yàn)橹袊?guó)以外國(guó)家鐵礦石需 求得到了大幅增長(zhǎng)，國(guó)際鐵礦石供應(yīng)略顯緊張，同時(shí),國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)量創(chuàng)出了歷史新 高。在強(qiáng)勢(shì)的海外礦山巨頭和強(qiáng)勁的海外需求的支撐下, 2010年鐵礦石協(xié)議礦 定價(jià)機(jī)制發(fā)生改變,中國(guó)本年度鐵礦石談判再次未能達(dá)到預(yù)想效果.從3月初奇， 礦業(yè)巨頭強(qiáng)制用季度定價(jià)取代了歷時(shí)40多年的年度定價(jià)機(jī)制。

2、這成了2010年 業(yè)界最大的變化。一、全球鐵礦石產(chǎn)量大幅攀升 但供應(yīng)仍顯緊張2010年全球鐵礦石產(chǎn)量為18.5億噸左右，比2009年的16.4億噸增長(zhǎng)12.8%，落后于全球鐵礦石需求15%的增長(zhǎng)速度，從整體的靜態(tài)供求看2010年全球新增鐵礦石需求約2.1億噸，鐵礦石產(chǎn)量增加也為2.1億噸，供應(yīng)基本平 衡。由于2010年中國(guó)國(guó)產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，世界其他地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量增長(zhǎng) 實(shí)則較為緩慢，國(guó)際鐵礦石供應(yīng)整體略顯緊張全球鐵礦石產(chǎn)量（成品礦）：澳三大礦山2010年鐵礦石產(chǎn)量均創(chuàng)紀(jì)錄水平，其中：必和必拓：鐵礦石產(chǎn)量和發(fā)貨量均創(chuàng)紀(jì)錄水平， 皮爾巴拉鐵礦石發(fā)貨量增至1.28億噸，比去年增8.7%。4季度，

3、鐵礦石產(chǎn)量增4%，達(dá)到3367萬(wàn)噸，比3季度的3198萬(wàn)噸增近5.3%。力拓：鐵礦石產(chǎn)量創(chuàng)下澳洲礦產(chǎn)行業(yè)的紀(jì)錄水平，為1.84億噸，比去年的1.7億噸增8.2%。4季度力拓鐵礦石產(chǎn)量為5005萬(wàn)噸，高于上一年同期的4723萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6%。FMG集團(tuán)：鐵礦石產(chǎn)量逾4000萬(wàn)噸，超過(guò)全年產(chǎn)量目標(biāo)。2010年共開(kāi)采鐵礦石4389.1萬(wàn)噸，同比增25.7%；加工鐵礦石3883.1萬(wàn)噸，同比增14.4%；發(fā)貨量4051.5萬(wàn)噸，同比增25.3%。4季度開(kāi)采鐵礦石1103.7萬(wàn)噸，同比增20.6%;加工鐵礦石959.3萬(wàn)噸，同比增2.6%;發(fā)貨量993.3萬(wàn)噸，同比增9.4%，開(kāi)采和發(fā)貨量保持在年產(chǎn)4

4、000萬(wàn)噸的運(yùn)營(yíng)率。二、2010年需求旺盛,鐵礦石原礦產(chǎn)量大幅上升1、10年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量保持10%以上的速度增長(zhǎng)。中國(guó)2010年粗鋼產(chǎn)量6.267億噸， 同比2009年的5.736億噸， 增長(zhǎng)9.3%。雖然 下半年受國(guó)家“節(jié)能減排”政策實(shí)施力度強(qiáng)勁影響，粗鋼產(chǎn)量連續(xù)四個(gè)月下降， 但月度產(chǎn)量基本上仍保持在5000萬(wàn)噸以上的生產(chǎn)水平， 僅9月份粗鋼產(chǎn)量不足5000萬(wàn)噸，僅4795萬(wàn)噸，并創(chuàng)年內(nèi)低點(diǎn)。粗鋼產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)預(yù)示著其對(duì)生 產(chǎn)原料鐵礦石的需求保持旺盛。2、中國(guó)鐵礦石資源:在連續(xù)5年對(duì)礦產(chǎn)勘探進(jìn)行投資后，中國(guó)現(xiàn)已擁有12億噸的鐵礦石產(chǎn)能。然而，大多數(shù)中國(guó)鐵礦石的品位都很低，有3-3.5億噸的原

5、礦品位不到20%。由于進(jìn)口鐵礦石價(jià)格激增， 為了降低生產(chǎn)成本中國(guó)鋼廠轉(zhuǎn)向了國(guó)內(nèi)產(chǎn)品， 從 而帶動(dòng)了中國(guó)國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量的上揚(yáng)，這就使得中國(guó)小型鐵礦場(chǎng)可以獲利生產(chǎn)。2010年品位66%鐵精礦平均售價(jià)在1200人民幣/噸左右，這一價(jià)格推動(dòng) 了中國(guó)國(guó)內(nèi)礦場(chǎng)去年的全負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。隨著更多產(chǎn)能的匯入，中國(guó)2011年可能會(huì)進(jìn)一步將鐵礦石產(chǎn)量提升13%至12億噸。3、鐵礦石原礦產(chǎn)量呈現(xiàn)前低后高的態(tài)勢(shì)。 前4個(gè)月鐵礦石原礦產(chǎn)量基本呈現(xiàn)逐月上升的趨勢(shì)，但絕對(duì)量基本處于8000萬(wàn)噸以下的月度生產(chǎn)水平，僅4數(shù)據(jù)未廃國(guó)家境廿扃月份超過(guò)8000萬(wàn)噸。5月份后鐵礦石原礦產(chǎn)量則幾乎都持續(xù)保持9000萬(wàn)噸以上的生產(chǎn)水平，僅8月份略

6、低外，其中6月份單月產(chǎn)量達(dá)到1.02億噸，創(chuàng)歷史新 高。12月中國(guó)國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量為9820萬(wàn)噸，較11月的9558萬(wàn)噸環(huán)比提升3%。2010年中國(guó)鐵礦石產(chǎn)量總計(jì)為10.7億噸，同比前年增加了22%，或1.9億噸。原礦產(chǎn)量的大幅上升主要原因一方面是進(jìn)口鐵礦石的大幅下降，另一方面是我國(guó) 對(duì)于鐵礦石需求保持旺盛中國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量表 單位：萬(wàn)盹當(dāng).冃產(chǎn)量 拜當(dāng)冃產(chǎn)童20102010我國(guó)饋礦石原礦月度產(chǎn)星情規(guī)二00casR&OE$2舄asRZS68C6QG8I空cor負(fù)8r鳥詁呂&員msm-0-養(yǎng)Bhor9000-7&00600045CK) )3000數(shù)據(jù)束泯：曲犬總署三、201

7、0年鐵礦石進(jìn)口量16年以來(lái)首現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)2010年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量呈現(xiàn)較大波動(dòng)態(tài)勢(shì)。上半年，鐵礦石進(jìn)口量還保 持著很高的增長(zhǎng)速度，1-4月份累計(jì)增速保持在10%以上的增長(zhǎng)水平。但是隨 著現(xiàn)貨鐵礦石價(jià)格不斷攀高，以及季度協(xié)議價(jià)格大幅高于去年協(xié)議礦，下半年， 鐵礦石進(jìn)口量升升降降，8月份達(dá)到兩年來(lái)第二低點(diǎn)，僅4461萬(wàn)噸。雖然最后 一個(gè)月鐵礦石進(jìn)口量沖至2010年年內(nèi)次高點(diǎn)，達(dá)5808萬(wàn)噸，但也不能扭轉(zhuǎn)2010年鐵礦石進(jìn)口量整體下降的趨勢(shì)。1-12月份累計(jì)鐵礦石進(jìn)口量6.19億噸, 同比下降1.4%，16年以來(lái)首現(xiàn)鐵礦石進(jìn)口量同比負(fù)增長(zhǎng)。鐵礦石進(jìn)口量下降的 原因主要是鐵礦石協(xié)議礦價(jià)大幅上漲，國(guó)內(nèi)鋼廠不

8、太能接受如此高的價(jià)格， 從而 減少的鐵礦石的進(jìn)口量，同時(shí)，境外需求旺盛、全球供應(yīng)偏緊，也是我國(guó)進(jìn)口下 降的原因之一。碎我國(guó)月庭道口鐵甘后情況t*- dtxjm年 j=$ 2010A丄：III1tlS占詩(shī)曹為gwS負(fù)SO-K言萃SS3.80孑員爰so-scor尋営呂&養(yǎng)s応Q-rRor舅黃S.KIE.巧曲7000600050004nooJUUU?noo丿1995-2010我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量増速情況2009年41.6201陣1-42010年，巴西共出口3.109億噸鐵礦石，同比2009年的2.66億噸增長(zhǎng) 了16.8%。在總的出口量中，出口至中國(guó)1.525億噸，低于2009年的1.66億噸。

9、然而，對(duì)其他地區(qū)的出口量增加。與此同時(shí)，中國(guó)第三大鐵礦石進(jìn)口國(guó)印度從2010年年初以來(lái)采取了提高鐵 礦石出口關(guān)稅等一系列措施限制鐵礦石出口。印度的鐵礦石出口關(guān)稅已經(jīng)從2010年初的10%逐步提高到了目前的25%。而早在去年8月份就已經(jīng)傳出印 度第二大鐵礦石生產(chǎn)地卡納塔克邦準(zhǔn)備全面禁止鐵礦石出口的消息。從相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中也可以看出，2010年我國(guó)印度礦進(jìn)口量占鐵礦石進(jìn)口總量的比重從4月份的23.3%降至10月份的6.4%。印度礦進(jìn)口量及其占進(jìn)口礦總量的比重年怕同比増長(zhǎng)（）年份局比紀(jì)底（%）1920032*91 1.6-66久200奔32.319986.11999年5,8200(#266200陣l

10、fi.6200?年1AJ92002年20.820014-21 9四、中國(guó)港口鐵礦石庫(kù)存量走勢(shì)：中國(guó)進(jìn)口礦石同比下降，進(jìn)口依賴度降低，絕非供應(yīng)充足，相反由于國(guó)際市 場(chǎng)供應(yīng)緊張，價(jià)格高漲，刺激高成本國(guó)內(nèi)礦山開(kāi)發(fā)，得以彌補(bǔ)需求，換言之國(guó)產(chǎn) 礦使用比例提高，建立在歷史新高價(jià)格基礎(chǔ)上，2010年國(guó)產(chǎn)礦使用比重為40%左右，2009年不到30%。下半年，中國(guó)港口鐵礦石中印度鐵礦石庫(kù)存量始終處于下降態(tài)勢(shì)，截至12月下旬，印度礦庫(kù)存量下降至3年多以來(lái)最低的1180萬(wàn)噸左右，澳大利亞、巴 西、印度鐵礦石庫(kù)存占總庫(kù)存比重74%，而2009年為84.5% ,2008年為86%五、2010年鐵礦石協(xié)議礦價(jià)格大幅上漲2

11、010年三個(gè)季度的協(xié)議礦價(jià)均較2009年大幅上漲，基本處于1倍以上的 漲幅。定價(jià)方式由原來(lái)的年度定價(jià)轉(zhuǎn)變?yōu)橐灾笖?shù)價(jià)格為基準(zhǔn)的季度定價(jià)，宣告運(yùn)行了40多年的鐵礦石談判年度定價(jià)機(jī)制就此終結(jié)。201(協(xié)儀礦價(jià)格情規(guī)檢這礦價(jià)時(shí)間協(xié)議價(jià)酪較200弄憎民200牡年度51美兀/IFt暉二度約丄曉元應(yīng)100%201斧三季庫(kù)S147M元僦14196圧二出呂S ssosw毋世馬S世頁(yè)誓世UE巴甘呂叱二W-8S王收劇S營(yíng)呂CSI嚅酋8W5世昌噸二射SS S號(hào)8理噸一蚊8CJ S掘KEn%8N5世SOJ2010四季匱約丄刀美元僦103900080007000G0005QU04000300020001000港口庫(kù)存總量

12、印度礦港有250023002L001SOO1700150H13001L00900700六、鐵礦石進(jìn)口價(jià)格大幅上漲據(jù)海關(guān)總署公布2010年外貿(mào)數(shù)據(jù)，鐵礦石進(jìn)口量12年來(lái)首次出現(xiàn)下滑2010年，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石達(dá)到6.186億噸，相比2009年的6.276億噸減少899萬(wàn)噸，下降幅度為1.4%。這是自1998年這12年來(lái)，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石首次出現(xiàn) 同比下降。不過(guò)，鐵礦石進(jìn)口到岸均價(jià)為128.4美元/噸，比2009年到岸均價(jià)79.9美 元/噸同比上漲59.5%；全年進(jìn)口鐵礦石金額為794.27億美元，比2009年全年 的501.47億美元增長(zhǎng)了292.80億美元（約合人民幣1953億元），均價(jià)增幅為60

13、.6%。而與此同時(shí)，中國(guó)鋼鐵業(yè)2010年的利潤(rùn)率僅約為3.5%，遠(yuǎn)低于全國(guó)工業(yè) 行業(yè)6%的平均水平，為各行業(yè)最低。七、2010年國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)沖高回落后震蕩上行2010年品位66%鐵精礦的成交價(jià)格為1200人民幣/干公噸（182美元/干 公噸），含17%增值稅，較2009年上漲了400人民幣/干公噸（61美元/噸）。 每噸品位66%的鐵精礦成本約為600-700人民幣。而境外, 2010年品位62%的鐵礦砂平均參考價(jià)格為146.7美元/干公噸CFR中國(guó)。2010年，我國(guó)鐵礦石價(jià)格經(jīng)歷三個(gè)階段，一是大幅沖高階段，二是大幅回 落階段，三是震蕩上行階段。第一階段，鐵礦石價(jià)格沖高階段是從2月下旬開(kāi)

14、始的。 春節(jié)過(guò)后，鐵礦石價(jià) 格開(kāi)始攀升， 僅半個(gè)月時(shí)間無(wú)論進(jìn)口礦還是國(guó)產(chǎn)礦， 價(jià)格都出現(xiàn)了較大幅度的上 漲，之后一直處于上漲走勢(shì)中，這輪上漲持續(xù)到4月份中旬，并達(dá)到2010年年 內(nèi)高點(diǎn)。價(jià)格沖高的原因包括：第一，受鋼材市場(chǎng)需求啟動(dòng)影響，粗鋼產(chǎn)量大幅 增長(zhǎng)，使得當(dāng)時(shí)鐵礦石需求保持旺盛； 第二， 鐵礦石協(xié)議價(jià)格確定由年度定價(jià)改 為季度定價(jià)，礦價(jià)波動(dòng)的不確定性使得礦價(jià)在一定程度上更容易被炒高，3-4月 份礦價(jià)的強(qiáng)勁上漲很大程度上就存在這方面的因素； 第三，市場(chǎng)整體對(duì)后市較為 看好；第四，同期鋼材價(jià)格也在大幅沖高，對(duì)鐵礦石價(jià)格具有向上的推動(dòng)力。第二階段，鐵礦石價(jià)格回落階段是從4月下旬開(kāi)始的。 鐵礦石價(jià)

15、格開(kāi)始出現(xiàn) 回落主要是受季度協(xié)議礦價(jià)格正式出爐的影響， 由于國(guó)內(nèi)部分鋼廠與礦業(yè)巨頭簽 訂了協(xié)議礦，減少了當(dāng)時(shí)對(duì)現(xiàn)貨礦的購(gòu)買， 導(dǎo)致持續(xù)居高的現(xiàn)貨礦價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)。 隨后，鐵礦石價(jià)格一路大幅回落則主要是受鋼鋼材市場(chǎng)的影響， 一方面鋼材價(jià)格 逆需求旺季下跌， 使得鋼廠整體大幅壓縮對(duì)于鐵礦石的采購(gòu)量， 一時(shí)期內(nèi)鐵礦石 需求下降明顯；另一方面，由于鋼廠采購(gòu)意愿不強(qiáng)，鐵礦石市場(chǎng)信心受挫，悲觀 氣氛蔓延，從而引發(fā)了此輪鐵礦石價(jià)格的大幅下跌并一直持續(xù)到6月份。第三階段，鐵礦石價(jià)格較寬幅度震蕩上行階段是從7月中上旬開(kāi)始的。 鐵礦 石價(jià)格震蕩上行的原因包括： 第一， 前期鐵礦石價(jià)格大幅下跌， 市場(chǎng)抄底意愿增 強(qiáng)；

16、第二，三季度協(xié)議礦上漲和四季度協(xié)議下跌對(duì)鐵礦石市場(chǎng)形成相應(yīng)的市場(chǎng)預(yù) 期對(duì)當(dāng)期鐵礦石價(jià)格分別產(chǎn)生向上和向下的推動(dòng)； 第三， 澳元相對(duì)美元升值， 導(dǎo) 致以美元結(jié)算的進(jìn)口鐵礦石價(jià)格上漲；第四，國(guó)家“節(jié)能減排”政策的實(shí)施導(dǎo)致 國(guó)產(chǎn)礦資源偏緊；第五，受鋼材市場(chǎng)震蕩走勢(shì)影響；第五，受美元匯率波動(dòng)及國(guó) 際大宗商品價(jià)格漲跌影響201(我國(guó)進(jìn)口和國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)恪走勢(shì)措況八、海運(yùn)市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)低位運(yùn)行2010年中國(guó)沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)總體比較平穩(wěn)，波動(dòng)整體小于去年，運(yùn)價(jià)指數(shù)CCBFI全年沒(méi)有超過(guò)2000點(diǎn)， 最高時(shí)為10月底的1875.11點(diǎn)， 最低時(shí)為8月 初的1140.89點(diǎn)。今年共有兩次漲勢(shì)，3、4兩月和10月份整月。煤炭運(yùn)輸依 然主導(dǎo)著中國(guó)沿海的市場(chǎng)走勢(shì)和運(yùn)費(fèi)變化。近期國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行，素有國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)晴雨表之稱的BDI指數(shù)從10月底的2