如何做好現(xiàn)金流管理

1、贏在現(xiàn)金：如何做好現(xiàn)金流管理第一章現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金相關(guān)概念（一）現(xiàn)金任何企業(yè)要進行生產(chǎn)經(jīng)營活動都必須擁有貨幣資金，持有貨幣資金是進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本條件。現(xiàn)金是可以立即投入流動的交換媒介。它的首要特點是普遍的可接受性，即可以立即有效地用來購買商品、貨物、勞務或清償債務。因此，現(xiàn)金是企業(yè)中流動性最強的資產(chǎn)?，F(xiàn)金的概念有狹義和廣義之分，狹義的現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金（包括人民幣現(xiàn)金和外幣現(xiàn)金）；廣義的現(xiàn)金是指除了庫存現(xiàn)金外，還包括銀行存款和其他符合現(xiàn)金定義的票證。（二）現(xiàn)金等價物現(xiàn)代企業(yè)對現(xiàn)金的管理，既要考慮現(xiàn)金本身的內(nèi)容，也需考慮現(xiàn)金等價物的內(nèi)容。只有把兩者有機地結(jié)合起來，企業(yè)才能靈活自如地取得

2、現(xiàn)金、使用現(xiàn)金和管理現(xiàn)金，十能提高自身在資金市場上的應變能力。現(xiàn)金等價物是現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式，是指企主持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換成已知金額的現(xiàn)金，短期有價證券投資是現(xiàn)金等價物的主要形式。我國可作為短期投資的有價證券包括國庫券、可轉(zhuǎn)讓銀行存單、商業(yè)票據(jù)等。二、現(xiàn)金管理的意義現(xiàn)金收支是企業(yè)資金流動的主要形式，是企業(yè)資金循環(huán)的紐帶。要使現(xiàn)金收支在數(shù)量上和時間上相適應和銜接，就必須對它進行全面的安排和調(diào)度，這就是通常所說的現(xiàn)金管理。現(xiàn)金管理的主要目的是，在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金的同時，節(jié)約使用資金，并從暫時閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入。一方面，現(xiàn)金管理要力求做到保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對現(xiàn)金的需求；

3、另一方面，盡量縮減企業(yè)閑置現(xiàn)金數(shù)量，提高資金收益率。但是，這兩個方面具有相互排斥性。當財務部門為消除閑置現(xiàn)金而減少現(xiàn)金置存量時，就容易造成現(xiàn)金短缺；而當財務部門為滿足各種潛在的現(xiàn)金需要和提高其保證程度而增大資金置存量時，又會導致現(xiàn)金閑置數(shù)額增加，資金收益率降低。因此，在現(xiàn)實工作中，財務管理人員必須要制訂周密的計劃，并加強日?？刂?，把具有排斥性現(xiàn)金管理目的的兩個方面有機地結(jié)合起來，使之同時實現(xiàn)。三、現(xiàn)金管理目標現(xiàn)金管理目標是在保證企業(yè)正常生產(chǎn)及適度資產(chǎn)流動性的前提下，盡量降低現(xiàn)金的持有量，并利用暫時閑置的現(xiàn)金進行短期證券投資，以提高資金的收益性。企業(yè)現(xiàn)金持有量過少容易造成生產(chǎn)中斷，而且還會降低企

4、業(yè)資產(chǎn)的流動性，但是過多持有現(xiàn)金又會導致企業(yè)資金收益率下降，所以現(xiàn)金管理的過程就是在這兩者之間進行權(quán)衡的過程。為實現(xiàn)現(xiàn)金管理目標，企業(yè)首先必須要加速應收賬款資金的收回，并有效控制現(xiàn)金支出，以便最大限度地壓縮生產(chǎn)經(jīng)營對現(xiàn)金的需求。在此基礎(chǔ)上，通過編制現(xiàn)金預算預測企業(yè)現(xiàn)金需求量，并根據(jù)企業(yè)自身情況確定最佳現(xiàn)金余額。當實際現(xiàn)金余額超出最佳現(xiàn)金余額時，可以償還短期借款或進行短期證券投資；當實際現(xiàn)金余額低于最佳現(xiàn)金余額時，可以出售短期有價證券或進行短期融資，以便將實際現(xiàn)金余額調(diào)整到最佳現(xiàn)金余額水平。所有這些工作構(gòu)成了現(xiàn)金管理的基本內(nèi)容。四、貨幣資金管理的原則加強對貨幣資金的控制，應該結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點

5、，制定相應的控制制度，并監(jiān)督實施。一般來講，貨幣資金的管理和控制應該遵循如下原則：（一）嚴格職責分工即將涉及貨幣資金不相容的職務分由不同的人員擔任，形成嚴密的內(nèi)部牽制制度，以降低貨幣資金管理上舞弊的可能性。（二）實行交易分開處理即將現(xiàn)金支出業(yè)務和現(xiàn)金收入業(yè)務分開進行處理，防止將現(xiàn)金收入直接用于現(xiàn)金支出的坐支行為。（三）實施內(nèi)部稽核即設(shè)置內(nèi)部稽核單位和人員，建立內(nèi)部稽核制度，以加強對貨幣資金管理的監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)貨幣資金管理中存在的問題并及時改進對貨幣資金的管理控制。(四)實施定期輪崗制度即對涉及貨幣資金管理和控制的業(yè)務人員實施定期輪換崗位制度。通過輪換崗位，降低貨幣資金管理和控制中產(chǎn)生舞弊的可能

6、性，并及時發(fā)現(xiàn)有關(guān)人員的舞弊行為。五、現(xiàn)金管理的內(nèi)容現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容有：(1)編制現(xiàn)金收支計劃，以便合理地估計未來的現(xiàn)金需求。(2)用特定的方法確定理想的現(xiàn)金余額，當企業(yè)預計的現(xiàn)金余額與理想的現(xiàn)金余額不一致時，采用短期融資策略或短期證券投資策略，從而達到理想狀態(tài)。(3)對日常的現(xiàn)金收支進行控制，力求加速收款或延緩付款。六、現(xiàn)金的流動人們可以從不同的角度來描述企業(yè)，從財務學的角度看，一個企業(yè)即為一個現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的復雜系統(tǒng)。(一)現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)當我們追蹤企業(yè)內(nèi)現(xiàn)金的流動情況時，會發(fā)現(xiàn)有些現(xiàn)金在一年內(nèi)即能回收，而另外一些現(xiàn)金則要經(jīng)歷一年以上的時間。前者稱為企業(yè)現(xiàn)金的短期循環(huán)，后者稱為長期循環(huán)。短期循環(huán)把現(xiàn)

7、金物化為流動資產(chǎn)，完成現(xiàn)金-流動資產(chǎn)/流動負債-現(xiàn)金這一過程的循環(huán)，而權(quán)益與長期負債-現(xiàn)金-固定資產(chǎn)-現(xiàn)金完成長期循環(huán)?，F(xiàn)金的短期循環(huán)狀況可用圖11形象地表述，這里以某制造業(yè)企業(yè)為例。圖11中，“現(xiàn)金”庫相當于蓄水池的作用。箭頭向外表明現(xiàn)金的流出，箭頭指向現(xiàn)金庫表明現(xiàn)金的流入。短期循環(huán)的過程始于現(xiàn)金，周轉(zhuǎn)的第一步是取得原材料，然后加工成制成品，再將制成品出售后直接轉(zhuǎn)為現(xiàn)金或應收款。在應收款的情況下，企業(yè)經(jīng)過收款使其轉(zhuǎn)為現(xiàn)金。企業(yè)取得原材料時可用現(xiàn)購或賒購兩種方式，賒購原材料使現(xiàn)金在本次循環(huán)的初始階段未流出，但是這筆款項遲早還是要付出的。企業(yè)在原材料轉(zhuǎn)換為產(chǎn)成品的過程中，會發(fā)生營業(yè)費用包括人力、

8、利息、管理等現(xiàn)金費用，這是一筆現(xiàn)金的流出。此后，企業(yè)若能將產(chǎn)成品售出，那么存貨數(shù)將減少，而應收賬款和現(xiàn)金將增加，同時取得一定利潤。但是在實現(xiàn)制成品售出的過程中，公司需要支出銷售費用，這也是一筆現(xiàn)金流出。由于企業(yè)現(xiàn)金收支在數(shù)目上和時間上的不平衡，企業(yè)需要從別的渠道籌措資金以恢復現(xiàn)金收支的平衡，這些渠道主要有長期、短期借貸及股東資金的注入。除了流動資產(chǎn)外，企業(yè)擁有的大多數(shù)固定資產(chǎn)也被包含在轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金的過程中，這些資產(chǎn)的價值由于用于生產(chǎn)而被耗減，被耗減的價值定期沖減當期收益，企業(yè)希望能通過產(chǎn)品銷售來補償這筆費用，這筆費用就是折舊費。因為固定資產(chǎn)不是被立即消費掉的，具折舊費用是分攤在多年的產(chǎn)品銷售上的

9、，所以固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的過程需要多年才能完成。注意折舊費雖然不是現(xiàn)金支出，但是卻從利潤中扣除了，所以它構(gòu)成現(xiàn)金的來源。生產(chǎn)/運營企業(yè)剛開始運營時，是靠發(fā)行股票或借債籌集現(xiàn)金，其中短期負債一般支持短期循環(huán)，長期負債和股東權(quán)益支持長期循環(huán)。除定期支付利息以外，最后還要支出現(xiàn)金償還負債本金，定期支付股東紅利，等等。（二）影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的因素如果企業(yè)的現(xiàn)金流入量與流出量無論在數(shù)量上還是在時間上都能恰好匹配，企業(yè)財務主管的工作會大大簡化。如某企業(yè)，它的原料供應商給它提供了數(shù)額為1萬元的30天信用，該企業(yè)生產(chǎn)過程需耗用20天時間，銷售和貨款回收耗用了10天時間，在月底時該企業(yè)收進了12000元。它這樣恰好

10、可以用收進的款項支付那10000元的應付貨款，并實現(xiàn)盈利2000元。上面描述的情況通常不過是一種假想而已，實際中有很多因素會影響企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，如供應商提供信用的時間跨度、應收賬款回收情況、生產(chǎn)過程耗用時間等。下面對一些常見影響因素做一討論。1企業(yè)盈利狀況利潤是企業(yè)的一項重要資金來源，也是企業(yè)借款得以按時償還的根本保證。盈利企業(yè)若不是在積極擴充時，會有現(xiàn)金不斷積累的趨勢，財務主管的責任是為這些多余的現(xiàn)金尋找出路。企業(yè)可能會決定增加股利的支付，償還借款，投資購買有價證券或兼并企業(yè)，這些現(xiàn)象在一些成熟行業(yè)是屢見不鮮的。但是企業(yè)若是處于虧損狀態(tài)，財務主管的日子就不會好過了。如果企業(yè)所處行業(yè)是資本密集

11、度高的行業(yè)，如航空業(yè)、鐵路業(yè)等，企業(yè)雖然虧損，但是短期內(nèi)其現(xiàn)金余額不會衰減，因為這些企業(yè)有著特別多的折舊和攤銷費用，這構(gòu)成現(xiàn)金來源。然而若企業(yè)長期不能扭虧為盈，終有一天會面臨固定資產(chǎn)得重置卻無足夠資金的困境，這種情況的不斷延續(xù)最終將只會使企業(yè)破產(chǎn)。對于那些不能以高于補償現(xiàn)金支付的費用的價格出售其商品的虧損企業(yè)，其命運將更為悲慘。它們的財務主管會發(fā)現(xiàn)他們無法籌集到足夠的資金來維持企業(yè)生存，因為可能的貸款人看不出企業(yè)如何能從經(jīng)營中取得現(xiàn)金來償還它們的貸款，而企業(yè)主也不愿冒風險投入更多資金。2企業(yè)的流動資產(chǎn)、流動負債變化情況企業(yè)有時盈利很多，但是仍能出現(xiàn)現(xiàn)金困難。原因可能是將盈利變成了流動資產(chǎn)，如增

12、加存貨、增加應收款等，也可能是由于把盈利用來減少流動負債等。要注意，流動資產(chǎn)的增加和流動負債的減少都占用現(xiàn)金；而流動資產(chǎn)的減少和流動負債的增加都會使現(xiàn)金增多。3 .企業(yè)擴充速度即使對于盈利較好的企業(yè)，如果企業(yè)擴充速度過快，也會出現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難的情況。隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的迅速擴大，不僅企業(yè)的存貨、應收賬款、營業(yè)費用在增加，而且還伴隨著固定資產(chǎn)的擴大，這往往是大宗現(xiàn)金開支。這些都激化了企業(yè)擴充階段的現(xiàn)金需要，并加重了財務主管所面臨的任務。他不僅要繼續(xù)維持企業(yè)目前經(jīng)營收支的平衡，而且還需要籌集資金滿足項目擴充需要，并努力使這種需要控制在他曾預計的生產(chǎn)銷售水平下可獲得的現(xiàn)金水平內(nèi)。對于迅速擴充企業(yè)，

13、財務主管可能會要求股東增資，建議減少股利支付，增加長期貸款，力圖削減存貨水平，加速應收賬款回收等。4 .企業(yè)經(jīng)營的季節(jié)性波動這種波動可能是銷售的季節(jié)性波動或是原材料采購的季節(jié)性波動。企業(yè)銷售呈季節(jié)性波動時，在銷售淡季，由于銷貨少，相應存貨和應收款也減少，企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)水平下降；在銷售旺季，由于存貨和應收款的快速增長，企業(yè)可能出現(xiàn)現(xiàn)金不足的情況，但隨著貨款的回收，在旺季過后又會積累過?，F(xiàn)金。有些行業(yè)的企業(yè)采購屬于季節(jié)性模式，例如，卷煙公司需要在幾個月內(nèi)購進足夠全年使用的煙葉，這使得企業(yè)原材料存貨大幅上升，現(xiàn)金余額減少。隨著銷售的進行，現(xiàn)金余額會不斷增長。七、現(xiàn)金循環(huán)周期縮短現(xiàn)金循環(huán)周期，加快現(xiàn)金

14、流速，是現(xiàn)金流量管理的另一個重要任務?，F(xiàn)金循環(huán)周期包括收款循環(huán)周期和付款循環(huán)周期，需要采取相應的加速現(xiàn)金回收策略和控制現(xiàn)金支出策略。企業(yè)客觀上存在著兩個現(xiàn)金循環(huán)，分別存在于企業(yè)的銷售系統(tǒng)和采購系統(tǒng)；現(xiàn)金循環(huán)周期也相應地分為收款循環(huán)周期和付款循環(huán)周期，如圖12所示。收款循環(huán)周期包括取得訂單、信用批準、發(fā)貨、開單、應收賬款控制和收款程序等主要環(huán)節(jié)，其中，信用批準要受到企業(yè)信用政策的影響，而發(fā)貨要受到企業(yè)存貨政策的影響。影響收款循環(huán)的因素主要存在于這些環(huán)節(jié)。企業(yè)需要對每個因素進行監(jiān)控，以判斷管理措施是否有助于改善現(xiàn)金回收周期。同樣，付款循環(huán)周期包括下訂單、信用條件、貨物與購物發(fā)票、存貨管理、應付賬款

15、管理和付款等主要環(huán)節(jié)。企業(yè)也需要對這些環(huán)節(jié)進行審視，以發(fā)現(xiàn)影響因素并有針對性地提出改進付款循環(huán)周期的對策。八、現(xiàn)金管理策略（一）力求現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出同步化從理論上講，如果企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出在時間和數(shù)量上完全同步，企業(yè)的現(xiàn)金余額可以降為零。當然，現(xiàn)實中企業(yè)不可能完全做到這一點，但是企業(yè)在制訂現(xiàn)金計劃時，如果能有意識地朝該方向努力，則企業(yè)的現(xiàn)金持有量可以顯著降低。為此，企業(yè)進行現(xiàn)金盈虧平衡分析（CashBreakevenAnalysis足非常有幫助的。現(xiàn)金盈虧平衡分析的主要內(nèi)容是確定現(xiàn)金盈虧平衡點，所謂現(xiàn)金盈虧平衡點是指現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相等時的產(chǎn)銷量。常規(guī)意義下的盈虧平衡點是指收益為零

16、時的產(chǎn)銷量，其計算公式為：盈虧平衡點=固定成傘/（單價單位變動成本）由于該公式中的固定成本中含有非現(xiàn)金支出項目，主要包括折舊費，所以上式計算出的產(chǎn)銷量并不是企業(yè)現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出相等的產(chǎn)銷水平。如果企業(yè)的現(xiàn)金流A量與現(xiàn)金流出量保持平衡，需要將折舊額從固定成本中扣除，于是可以得到如下的現(xiàn)金盈虧平衡點計算公式：現(xiàn)金盈虧平衡銷售額=（固定成本折舊）/1（單位變動成本單價）當企業(yè)的實際銷售量達到現(xiàn)金盈虧平衡點時，企業(yè)恰好處于現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出平衡狀態(tài)。如果預計銷量低于現(xiàn)金盈虧平衡點，則企業(yè)將會發(fā)生現(xiàn)金短缺，這時財務人員應事先制訂好短期籌資計劃。如果預計銷量高于現(xiàn)金盈虧平衡點，則表明企業(yè)將產(chǎn)生現(xiàn)金剩余，

17、在這種情況下，財務人員應該預先安排剩余資金的處置計劃。有時，企業(yè)需要知道當銷售額達到多少元時，企業(yè)達到現(xiàn)金盈虧平衡。在這種情況下，可以利用現(xiàn)金盈虧平衡銷售額的計算公式，該公式為：例11某企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品單價為100元，單位變動成本為40元。每月的固定成本為248000元，其中折舊額為200000元。求該企業(yè)的現(xiàn)金盈虧平衡點的銷量及銷售額。解：利用前述公式，有現(xiàn)金平衡店銷售=（248000200000）/（10040）=800（件）盈虧平衡點銷售額=800X100=80000（X）計算結(jié)果表明，該企業(yè)每月銷量達800件或銷售額達8萬元時，現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相等；銷量低于該水平時，現(xiàn)金流入量將

18、會低于現(xiàn)金流出量，企業(yè)將發(fā)生現(xiàn)金短缺；銷量高于該水平時，現(xiàn)金流入量將高于現(xiàn)金流出量，企業(yè)將會出現(xiàn)現(xiàn)金閑置。（二）應用電子數(shù)據(jù)交換電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)使公司之間、公司內(nèi)部的采購、銷售、結(jié)算等信息均實現(xiàn)了無紙化，實現(xiàn)了商業(yè)數(shù)據(jù)信息快速、方便地傳輸和交換。電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)（EDl）應用到日常現(xiàn)金收付之中便出現(xiàn)了金融自動清算系統(tǒng)（金融EDl）、電子收賬系統(tǒng)、電子付款系統(tǒng)等現(xiàn)金收支結(jié)算工具。下面分別進行介紹。1金融自動清算系統(tǒng)金融自動清算系統(tǒng)，是金融機構(gòu)和企業(yè)之間的信息交換和價值轉(zhuǎn)移的信息聯(lián)通過這一系統(tǒng)不但可以實現(xiàn)資金的無紙化轉(zhuǎn)移和結(jié)算，而且還可以提供付款指令、余額報告、存款信息、兌現(xiàn)支票信息、中止付款服務

19、、賬戶分析等服務。這些工作都是在計算機系統(tǒng)的協(xié)助下自動完成的，從而減少了人工處理造成的錯誤和時間延遲，提高了現(xiàn)金管理人員的預測能力和主動控制能力，使企業(yè)的財務決策更加及時和準確。2電子付款系統(tǒng)電子付款系統(tǒng)，是付款人直接將款項通過金融信息聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)付給收款人的系統(tǒng)，主要用于支付員工工資、上繳稅金和社會保險費用及購銷關(guān)系比較穩(wěn)定的企業(yè)之間。電子付款系統(tǒng)大大方便了收款人，同時也給企業(yè)帶來了以下好處：減少了工作量，免去了簽發(fā)支票、發(fā)放現(xiàn)金、定時定點領(lǐng)取等麻煩；減少了出錯率，即現(xiàn)金清點、工資計算、出差人員工資等方面的出錯概率；使企業(yè)的現(xiàn)金流出量更加容易確定，付款日期通常是事先確定的，這有利于企業(yè)進行現(xiàn)金收

20、支管理。其缺點是縮短了企業(yè)可使用的支出延遲時間。3電子收賬系統(tǒng)電子收賬系統(tǒng)，通常有銷售點收賬、自動付款收賬、電子公司付款收賬等形式。主要用于銷售點比較分散、收款中心相對集中的大型企業(yè)，銷售點收賬主要是信用卡收賬和簽賬卡收賬。信用卡是銀行發(fā)給存款人的、代替現(xiàn)款支付的憑證，信用卡持有者可用信用卡支付其消費的款項。信用卡便利了付款人，增加了收款人的額外工作（驗證、銀行承兌等）和風險（不能支取的風險）。簽賬卡和信用卡在形式上一樣，但是使用簽賬卡的優(yōu)點是一旦交易發(fā)生，就可以立即實現(xiàn)賬款轉(zhuǎn)移。使用簽賬卡要求付款人和收款人在同一銀行開戶或者在已經(jīng)自動聯(lián)網(wǎng)聯(lián)機的銀行開戶，收款人將簽賬卡插入有關(guān)設(shè)備，并輸入付款

21、人的賬戶和金額，付款人通過密碼確認，便完成了收付款事宜。九、現(xiàn)金持有（一）企業(yè)持有現(xiàn)金的原因企業(yè)持有現(xiàn)金的原因，主要是滿足交易性需求、預防性需求、投機性需求和補償性需求。1交易性需求交易性需求是指滿足日常業(yè)務中現(xiàn)金支付的需要。企業(yè)每天都有一定的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出，但是收入和支出很少同時發(fā)生，收支額也難以相等。收入多于支出，形成現(xiàn)金置存；反之，發(fā)生現(xiàn)金短缺。企業(yè)必須維持適當?shù)默F(xiàn)金余額，才能使業(yè)務活動迅速開展。這些為滿足企業(yè)日常收支所需的現(xiàn)金數(shù)量，又稱為交易性余額。2。預防性需求預防性需求是指用于應付意外事件的置存現(xiàn)金，如自然災害、生產(chǎn)事故、主要顧客未能及時付款等，都會打破企業(yè)的現(xiàn)金收支計劃，使現(xiàn)

22、金收支不平衡。置存現(xiàn)金，便可使企業(yè)更好地應付這些意外事件的發(fā)生。這些以防不測的現(xiàn)金置存量，可作為預防性余額，其數(shù)額的確定主要取決于兩方面因素。一方面是現(xiàn)金收支預測的可靠程度，即現(xiàn)金收支預測的可靠程度越小，預防性現(xiàn)金余額也就應越大；反之，預防性現(xiàn)金余額也就越小。另一方面是企業(yè)臨時借款能力，如果企業(yè)能夠很容易借到短期資金，也可減少預防性現(xiàn)金的余額；若非如此，則應擴大預防性現(xiàn)金余額。3投機性需求投機性需求是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機會，例如，可以在適當時機購入收益率較高的股票和其他證券；可以在原材料降價時大批量地采購或?qū)で笃渌Y產(chǎn)購買的機會，等等。這樣，企業(yè)可以及時把握稍縱即逝的獲利機會。為達到這

23、一目的而持有的現(xiàn)金余額，可稱為投機性余額。4補償性需求補償性需求是指企業(yè)按照銀行規(guī)定而在其存款賬戶中保留的最低存款數(shù)額。銀行常常通過將客戶的存款貸放出去獲得利潤，因此，有時基于貸款存款的規(guī)定，有時也由于給客戶提供額外服務的需要，銀行通常會要求客戶在其存款賬戶中維持一個最低的存款余額，這種類型的余額，又稱為補償性余額。(二)現(xiàn)金最佳持有量的測定在現(xiàn)代財務管理理論中有多種確定最佳現(xiàn)金余額的理論模型，下面分別介紹三種常用模型存貨模型、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型和隨機模型。1存貨模型存貨模型又稱鮑曼模型，是由美國經(jīng)濟學家威廉鮑曼(Wilham.J.Baum01)首先提出來的，他注意到現(xiàn)金余額同存貨庫存量有許多相似之

24、處，因此，可用存貨經(jīng)濟訂貨批量模型來確定最佳現(xiàn)金余額。該模型假定一定時期內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金總需求可以預測出來，并且企業(yè)每天的現(xiàn)金需求量（即現(xiàn)金收入減去現(xiàn)金支出）穩(wěn)定不變，當現(xiàn)金余額降至零時，通過出售有價證券獲取現(xiàn)金，使現(xiàn)金余額重新達到應有水平。在此假定條件下，現(xiàn)金余額隨時間推移所呈現(xiàn)的規(guī)律如圖13所示,在期初現(xiàn)金余額為M元，此后現(xiàn)金余額逐漸減少，當現(xiàn)金余額降至零時，通過出售有價證券使得現(xiàn)金余額重新回升至M元，并不斷重復上述過程。平均現(xiàn)余額圖13現(xiàn)金余額所呈現(xiàn)的下面要考慮的問題是期初現(xiàn)金余額M為多大時最佳。如果M較大，雖然可以減少出售有價證券的次數(shù)，但是由于平均現(xiàn)金余額較大，從而持有現(xiàn)金的機會成本較高

25、；相反，如果M較小，雖然可以減少平均現(xiàn)金余額，但是又需要頻繁出售有價證券來補充現(xiàn)金余額，而每次出售有價證券時，需要負擔一筆固定的交易成本。最佳現(xiàn)金余額就是使得上述兩類成本之和最低的余額。顯然，總成本rC與現(xiàn)金余額M之間的關(guān)系可表示為式中，TC表示總成本;M表示某一時期（例如一個月）企業(yè)現(xiàn)金總需要量；F表示每次出售證券的固定交易成本；K表示持有現(xiàn)金的機會成本（等于有價證券的收益率或借款利率）。對上式M求導，并令導數(shù)等于零即得此即最佳現(xiàn)金余額，它是使得上述總成本最低的現(xiàn)金余額，如圖14所示/唄指出，該方法也適用于當現(xiàn)金余額降至零時通過借款或發(fā)行債券來補充現(xiàn)金余額66情形。例12企業(yè)每月現(xiàn)金需要量為

26、100000元，有價證券的月利率為2%口，每次出售有價證券的固定交易成本為25元，則最佳現(xiàn)金余額為2.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型是通過現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)確定最佳現(xiàn)金持有量的模型。所謂現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)是指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到產(chǎn)成品出售再轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的整個過程所經(jīng)歷的天數(shù)?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)的長短出詼而存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),它們之間的關(guān)系如”15所示。賒購原材料賒銷產(chǎn)品收回貨款*i卜A存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)人I大JQ_I/v應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)V支出材料營業(yè)周期（現(xiàn)金流出）（現(xiàn)金流入）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)圖15存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應收賬款天數(shù)及應付賬款天由圖15可以看出，在企業(yè)的一個營業(yè)周期中

27、，營業(yè)周期的長度（天數(shù)）等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)；而一個營業(yè)周期所經(jīng)歷的天數(shù)減去應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)才是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)，由此可以得到如下的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)的計算公式：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)其中，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應收收賬款平均余額/（年銷售收入360）應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應付賬款平均金額/（年銷售成本360）如果假定企業(yè)一定時期（例如一年）內(nèi)的現(xiàn)金需求已知，并且還假定企業(yè)的經(jīng)營是持續(xù)均衡的，即存貨、應收賬款與應付賬款的周轉(zhuǎn)速度保持穩(wěn)定，則該企業(yè)的現(xiàn)金最佳持有量可以通過下述公式求得：最佳現(xiàn)金余額二年現(xiàn)金需求總額/360X現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)例13已知某企業(yè)的經(jīng)營具有持

28、續(xù)穩(wěn)定的特點，該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為120天，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為60天，應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天，全年需要現(xiàn)金7200萬元。求該企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額。解：利用前述公式知，該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)=1206030=150（天）于是，該企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額為：最佳現(xiàn)金余額=7200/360X150=3000（7J元）3隨機模型前面介紹了兩種確定現(xiàn)金最佳持有量的模型，這兩個模型都假定企業(yè)經(jīng)營較為穩(wěn)定，并且一定時期內(nèi)的企業(yè)現(xiàn)金需求量可以準確預測出來。當企業(yè)的實際情況與上述兩種假設(shè)相差太遠時，選擇隨機模型較為適宜。隨機模型假定企業(yè)每日的凈現(xiàn)金流量完全是隨機的，無法預先知道。按照該模式，企業(yè)可以制定一

29、個控制區(qū)域，當現(xiàn)金余額達到該區(qū)域的上限時，則將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券；當現(xiàn)金余額下降到下限時，則出售有價證券。當現(xiàn)金余額處于上限與下限之間時，現(xiàn)金和有價證券均不進行轉(zhuǎn)換。在圖16中，H和L分別代表現(xiàn)金余額的上限和下限，只代表恢復點。當現(xiàn)金余額在"和乙之間波動時，不對其進行調(diào)整；當現(xiàn)金余額上升至上限"時，則將數(shù)額為H-R及的現(xiàn)金購買短期有價證券，使現(xiàn)金余額降至R;當現(xiàn)金余額降至下限L時，則將數(shù)額為及RL的短期有價證券出售以補充現(xiàn)金，使現(xiàn)金余額升至Ro其中，下限L是企業(yè)現(xiàn)金的安全儲備額，可以取為零，但是現(xiàn)實中企業(yè)一般都不等現(xiàn)金余額降為零再補充現(xiàn)金，所以L通常取大于零的某一數(shù)值。L值

30、的確定取決于企業(yè)的現(xiàn)金流量情況及管理者對風險的態(tài)度。根據(jù)米勒-奧爾(MillerOrr)模型，H與R可以按以下公式確定：式中，R表示現(xiàn)金余額恢復點；Q表示有價證券的每次轉(zhuǎn)換的固定成本；L表示每日凈現(xiàn)金流量的標準差；i表示有價證券的年利率。求出恢復點只值后，可以按下述公式求得H值：H=3R2L例14某企業(yè)的財務人員記錄了上月22個工作日的凈現(xiàn)金流量值，經(jīng)計算得到日凈現(xiàn)金流量的標準差為1200元。另外，已知有價證券的年利率為10，有價證券的每次轉(zhuǎn)換的固定成本為50元，且該企業(yè)財務人員認為企業(yè)的最低現(xiàn)金余額為5000元。要求：根據(jù)上述資料確定該企業(yè)現(xiàn)金余額恢復點及現(xiàn)金余額的上下限。解：該企業(yè)現(xiàn)金余額

31、的恢復點為現(xiàn)金余額白上限為H=3R2L=3X107932X5000=22379(X)計算結(jié)果表明，該企業(yè)在控制現(xiàn)金余額時，首先取現(xiàn)金余額為10793元。然后將現(xiàn)金余額控制在5000元至2237882元之間。當現(xiàn)金余額降至5000元時，企業(yè)賣出5793元的有價證券(或從銀行取得5793元的借款)，使得現(xiàn)金重新上升為10793元；當現(xiàn)金余額上升至22379元時，企業(yè)應購買11586元的有價證券，使現(xiàn)金余額降至10793元。上面介紹了三種最佳現(xiàn)金余額的確定方法，需要注意的是，這些模型都是基于一定的假設(shè)條件，因此所計算出來的最佳現(xiàn)金余額不一定完全符合企業(yè)的實際情況。財務人員應根據(jù)具體企業(yè)情況和以往所取

32、得的經(jīng)驗，對有關(guān)計算結(jié)果進行適當?shù)恼{(diào)整。(三)庫存現(xiàn)金的限額庫存現(xiàn)金限額是指為保證各單位日常零星支出按規(guī)定允許留存的現(xiàn)金的最高數(shù)額。庫存現(xiàn)金的限額，由開戶銀行根據(jù)開戶單位的實際需要和距離銀行遠近等情況核定，一般按照單位35天日常零星開支所需現(xiàn)金確定。遠離銀行或交通不便的企業(yè)，銀行最多可以根據(jù)企業(yè)15天的正常開支需要量來核定庫存現(xiàn)金的限額。正常開支需要量不包括企業(yè)每月發(fā)放工資和不定期差旅費等大額現(xiàn)金支出。庫存限額一經(jīng)核定，要求企業(yè)必須嚴格遵守，不能任意超過，超過限額的現(xiàn)金應及時存入銀行；庫存現(xiàn)金低于限額時，可以簽發(fā)現(xiàn)金支票從銀行提取現(xiàn)金，補足限額。I,"”工勺、，二十、現(xiàn)金的使用、運用

33、(一)現(xiàn)金的使用范圍根據(jù)國家現(xiàn)金管理制度和結(jié)算制度的規(guī)定，企業(yè)收支的各種款項按照國務院頒發(fā)的，現(xiàn)金管理暫行條例的規(guī)定辦理，在規(guī)定的范圍內(nèi)使用現(xiàn)金。允許企業(yè)使用現(xiàn)金結(jié)算的范圍是：(1)職工工資、津貼；(2)個人勞務報酬；(3)根據(jù)國家規(guī)定頒發(fā)給個人的科學技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎金；(4)各種勞保、福利費用及國家規(guī)定的對個人的其他支出；(5)向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價款；(6)出差人員必須隨身攜帶的差旅費；(7)零星支出；(8)中國人民銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出。屬于上述現(xiàn)金結(jié)算范圍的支出，企業(yè)可以根據(jù)需要向銀行提取現(xiàn)金支付，不屬于上述現(xiàn)金結(jié)算范圍的款項支付一律通過銀行進行轉(zhuǎn)賬結(jié)算。

34、(二)不準坐支現(xiàn)金企業(yè)在經(jīng)營活動中，經(jīng)常會發(fā)生一些現(xiàn)金收入，如收取不足轉(zhuǎn)賬起點的小額銷售人、銷售給不能轉(zhuǎn)賬的集體或個人的銷貨款、職工交回的差旅費剩余款等。企業(yè)的現(xiàn)當在送款簿上注明款項的來源。從開戶銀行提取現(xiàn)金時，應該在現(xiàn)金支票上寫明用途，由本單位財會部門負責人簽字蓋章，經(jīng)開戶銀行審核后，予以支付現(xiàn)金。（三）充分利用閑置資金進行短期債券投資企業(yè)在經(jīng)營過程中，經(jīng)常會出現(xiàn)資金的暫時閑置。由于這部分資金在不遠的未來有特定的用途，所以不能將其用于長期投資。但是如果企業(yè)僅以現(xiàn)金形式持有，則其收益率極低。造成現(xiàn)金暫時閑置的原因主要有以下幾種情況。不少企業(yè)產(chǎn)品的市場需求具有季節(jié)性，在產(chǎn)品銷售淡季，產(chǎn)成品庫存量

35、大增，由此占用了大量資金；當產(chǎn)品銷售旺季到來時，產(chǎn)品銷售量大大上升，庫存產(chǎn)品逐漸售出，企業(yè)收回大量現(xiàn)金。2長期籌資企業(yè)通過發(fā)行股票或債券等方式一次性籌集大量長期資金，而企業(yè)無法立即將這些資金全部用完，在這種情況下，必然會產(chǎn)生資金的暫時閑置。3積累長期資金企業(yè)由于有一筆將到期的債務或者準備進行一項固定資產(chǎn)投資而在未來需要一筆數(shù)額較大的資金。有時企業(yè)需要提前一段時間開始進行逐步積累，在積累的過程中就會出現(xiàn)資金的短期閑置。當出現(xiàn)資金暫時閑置時，企業(yè)可以用閑置現(xiàn)金購買有價證券，一方面不會影響未來企業(yè)對資金的需求，另一方面也會提高資金的利用率。十一、現(xiàn)金回收（一）加速現(xiàn)金回收策略1縮短收款周轉(zhuǎn)期收款周轉(zhuǎn)

36、期即從用現(xiàn)金購買原材料到生產(chǎn)出產(chǎn)成品，再到出售產(chǎn)成品收回現(xiàn)金這一過程所需的時間?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期可用以下公式計算：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：生產(chǎn)經(jīng)營周期應付賬款平均付款期=存貨平均周轉(zhuǎn)期應收賬款平均收款期應付賬款平均付款期從公式可以看出，要想縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，必須縮短存貨平均周轉(zhuǎn)期和應收賬款平均收款期，延長應付賬款平均付款期。因此，加強存貨、應收賬款和應付賬款管理是縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的基本途徑。2.壓縮收賬流程從企業(yè)產(chǎn)品或勞務售出開始，到客戶款項被收回成為企業(yè)可用資金這一過程，包括了許多環(huán)環(huán)相扣的步驟，稱之為收賬流程，如圖17所示?？蛻羿]寄支票公司收到公司存入貸記公司的銀行賬戶一郵寄流程支票郵寄時間到賬流程通過企業(yè)系統(tǒng)

37、清算 支票時就愛你處理流程-；公司內(nèi)部處理支票4的時間存款流程一公司收到支票而未達賬的時間收賬流程從客戶郵寄支票到公司收妥現(xiàn)金的總時間圖1-7收賬流程從圖17可以看出，可以從這幾方面人手，來達到加速收款的目的:(1)加快準備和郵寄發(fā)票的速度；(2)加速從客戶到企業(yè)的款項郵寄過程；(3)縮短從收到款項到將之變?yōu)槿胭~資金的時間(二)加速收款的方法應收賬款收賬期可分為兩個時間段，一是從企業(yè)賒銷產(chǎn)品開始到客戶付款開出支票（或其他結(jié)算單據(jù)）的這段時間；二是從客戶開出支票到貨款劃入企業(yè)開戶行存款賬戶的這段時間。為縮短從客戶開出支票到款項劃入企業(yè)開戶行賬戶這段時間，企業(yè)應盡量讓客戶選用一種速度較快的結(jié)算方式

38、，將款項及早劃入企業(yè)開戶行賬戶。當企業(yè)收到客戶的支票或其他結(jié)算單據(jù)時，應及時送交開戶行。為加速收款，西方發(fā)達國家通常兩種方法，一是鎖箱法，二是銀行業(yè)務集中法。1銀行業(yè)務集中法集中法，是指企業(yè)不只是在總部建立一個收款中心（基本賬戶），而且還要根據(jù)企業(yè)銷售點的分散程度，在其他地區(qū)建立多個收款中心（一般賬戶）來集中收款的方法。目的是縮短郵寄支票和賬單的時間及支票兌現(xiàn)所需的時間。在我國；企業(yè)同城結(jié)算通常使用支票，異地結(jié)算通常使用匯票，但匯票結(jié)算成本要大于支票結(jié)算。在當?shù)卦O(shè)立收款中心，有利于使用支票結(jié)算，節(jié)約匯款費用。但是各地設(shè)立收款中心，需要在各地開戶，需要在賬戶上保持一定的存款余額，對企業(yè)來說增加了

39、總的沉淀資金。2鎖箱法鎖箱法，是指企業(yè)在各地租用專用的郵政信箱來收取客戶支票的方法。企業(yè)通知客戶將付款支票寄到當?shù)刈庥玫膶Ｓ眯畔洌⑽挟數(shù)亻_戶銀行每天開啟信箱，進行票據(jù)登記并將款項存入企業(yè)賬戶，當?shù)劂y行定期向企業(yè)通知收款情況，企業(yè)要向銀行支付一定的費用。由于銀行直接參與收款，縮短了支票處理時間。與一般收款辦法相比，鎖箱法可以將收款時間縮短一半，但是企業(yè)同樣要給銀行支付手續(xù)費，并且要在委托銀行保持一定的存款額。（三）向銀行送存現(xiàn)金的程序各單位對當天收入的現(xiàn)金或超過庫存限額的現(xiàn)金，應及時送存開戶銀行。向銀行送存現(xiàn)金的程序如下：（1）整點票幣。送款前應先對送存款進行清點整理，按幣別、幣種分開。紙幣

40、要平鋪整齊，每100元張為一把，50元張為一捆，以此類推，用紙條在中間捆扎好，余為零頭；硬幣每100枚或50枚為一卷，10卷為捆，不足一卷為零頭；最后合計出需要存款的金額。(2)填寫現(xiàn)金進賬單(繳款單)。根據(jù)整點好的存款金額填寫進賬單，各種幣種的金額合計數(shù)應與存款金額致。(3)向銀行提交進賬單和整點好的票幣。票幣要一次性交清，并當面清點，如有差異，應該面復核。(4)開戶銀行受理后，在現(xiàn)金進賬單上加蓋“現(xiàn)金收訖”和銀行印鑒后退回交款人一聯(lián)，表示款項已收妥。(5)根據(jù)銀行退回蓋有“現(xiàn)金收汔”和銀行印鑒的一聯(lián)現(xiàn)金進賬單，編制記賬憑證。(6)根據(jù)記賬憑證登記現(xiàn)金日記賬。十二、現(xiàn)金支付、支出(一)現(xiàn)金支

41、出管理規(guī)定企業(yè)應在國務院頒布的現(xiàn)金管理暫行條例規(guī)定的范圍內(nèi)使用現(xiàn)金，并主動接受開戶銀行的監(jiān)督?，F(xiàn)金管理暫行條例第五條規(guī)定開戶單位可以在下列范圍內(nèi)使用現(xiàn)金：(1)職工工資、各種工資性津貼。(2)個人勞務報酬，包括稿費和講課費及其他專門工作的報酬。(3)支付給個人的獎金，包括根據(jù)國家規(guī)定頒發(fā)給個人的科學技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎金。(4)各種勞保、福利費及國家規(guī)定的對個人的其他支出，如轉(zhuǎn)業(yè)、復員、退伍、退職、退休費和其他按規(guī)定發(fā)給個人的費用。(5)出差人員必須隨身攜帶的差旅費。(6)向個人購買農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資支付的價款。(7)支付各單位間在轉(zhuǎn)賬結(jié)算起點以下的零星支出。(8)中國人民銀行確定需要

42、支付現(xiàn)金的其他支出。企業(yè)與其他單位的經(jīng)濟業(yè)務，除上述規(guī)定的范圍可進行現(xiàn)金結(jié)算外，都要通過銀行進行轉(zhuǎn)賬結(jié)算。企業(yè)與其他單位在使用現(xiàn)金時還要注意以下幾點：(1)現(xiàn)金支出必須有合法的憑證?，F(xiàn)金支出要有憑有據(jù)，手續(xù)完備，借款必須持有效的借據(jù)，不能以”白條”代替借據(jù)(2)在規(guī)定限額內(nèi)支付個人現(xiàn)金。各單位必須嚴格按照國家規(guī)定的開支范圍使用現(xiàn)金，開戶單位除向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資及出差人員隨身攜帶的差旅費支付現(xiàn)金外，其他對個人支付現(xiàn)金的限額為1000元，超過限額部分可以轉(zhuǎn)辦儲蓄或以支票、銀行本票支付，確需全額支付現(xiàn)金的，經(jīng)開戶銀行審核后，予以支付現(xiàn)金。(3)購買國家規(guī)定的?？厣唐凡坏檬褂矛F(xiàn)金。單位在購買

43、?？厣唐窌r，一律采用轉(zhuǎn)賬方式支付，不得以現(xiàn)金支付。國家?？厣唐蜂N售單位不得收取現(xiàn)金。(4)單位之間不得互相借用現(xiàn)金。(二)控制現(xiàn)金支出策略優(yōu)化貨款支付過程，從而在合理的范圍內(nèi)盡量延長貨款支付的時間。1支付控制延遲現(xiàn)金流出并盡量減少現(xiàn)金閑置時間，此類的現(xiàn)金支付控制措施對于有效的現(xiàn)金管理來說，也是十分關(guān)鍵的。主要措施有：(1)支付賬戶集中。如果一家公司有多家開戶企業(yè)，它應該能迅速地將資金調(diào)入到專門進行支付的賬戶或企業(yè)，以防止在某些賬戶中逐漸積累起來過量的現(xiàn)金余額。嚴格控制支付的程序之一是，將應付賬款集中于一個單一的賬戶或少量的幾個賬戶中，這些賬戶應該設(shè)在公司總部。這樣，資金就可以十分準確地在需要支

44、付時再支付。如果企業(yè)想獲取應付賬款的現(xiàn)金折扣，那么就應該在現(xiàn)金折扣期末支付；如果企業(yè)不想享受現(xiàn)金折扣，則應該在信用期限的最后一天付款，以最大限度地利用資金。對于財務總監(jiān)來說，賬戶管理的樸素思想是“各賬戶中都要有足夠用的資金，但不能積累過量的現(xiàn)金余額”。為此，他們必須借助發(fā)達的計算機系統(tǒng)，每天掌握有關(guān)入賬金額的信息，并最好開發(fā)出在公司自有賬戶間自動轉(zhuǎn)撥過量資金的系統(tǒng)。(2)展期付款。在不影響信譽的前提下，盡可能地展期付款，以控制現(xiàn)金支出。(3)設(shè)立零余額賬戶。零余額賬戶(zerobalanceaccoun，tZBA)是指始終保持余額為零的一種公司支票賬戶體系；它要求有一個主賬戶(父賬戶)來彌補子

45、賬戶的負余額，并存儲子賬戶的正余額。在國外，許多大銀行都為客戶提供零余額賬戶系統(tǒng)服務。在這一系統(tǒng)下，由一個主支付賬戶為其他所有的子賬戶服務。每日末，當所有支票都被結(jié)算完畢后，銀行自動從主賬戶向各支付賬戶(如工資支付賬戶、應付賬款支付賬戶等)劃撥足夠資金以支付申請付款的支票；如果零余額賬戶分散在一個或多個銀行，資金可以以電匯的方式從集中銀行的中央賬戶劃撥。這樣，除了主賬戶外，所有其他支付賬戶每天都將保持余額為零。這一制度不僅可以加強對現(xiàn)金支付的控制，而且還可以消除各子賬戶中閑置資金的余額。(4)遠距離付款。遠距離付款(remotedisbursement是指如果企業(yè)在較遠的外地設(shè)有分支機構(gòu)，那么

46、該分支機構(gòu)不能就地支付所欠款項，而必須由企業(yè)指定的付款銀行進行遠距離付款。這樣做的目的是盡可能延長支票的郵寄時間和結(jié)清時間，從而控制現(xiàn)金支出。2利用浮賬量未結(jié)清支票的存在使得企業(yè)在銀行里的可用資金，通常要大于企業(yè)賬簿上的現(xiàn)金余額。公司的銀行存款余額與賬面現(xiàn)金余額的差額，被稱為“凈浮賬量(netfloat)”。浮賬量存在于從支票開出到它最終被銀行結(jié)算之間的時滯。如果凈浮賬量能被準確估計，就可以減少企業(yè)存款余額并利用資金投資，獲取收益。這種理財方式被稱為“利用浮賬員”。例如，某公司在銀行的活期存款余額為100萬元，如果該公司已簽發(fā)一張30萬元的支票，并確知該支票尚未結(jié)清，則其活期存款余額仍為100

47、萬元而不是70萬元。這時，該公司可以繼續(xù)占有并使用這30萬元額度。我們要注意到近年來蓬勃發(fā)展的電子商務(electroniccOlnlllertce,EC)對利用浮賬量做法的影響。在電子商務方式下，數(shù)據(jù)交換(electronicdatainterchange，EDl)成為商業(yè)信息交流的的主導方式。息傳送和支付活動進行得更快也更安全，能幫助企業(yè)更好地預測現(xiàn)金狀況并進行現(xiàn)金筲理；另一方面，電子通匯也消除了浮賬期間，對某些公司來說，這意味著理財收益的很大損失。(三)盡量推遲付款時間企業(yè)在購買原材料時，供貨商為吸引客戶通常都允許客戶延期付款，并且如果客戶提早付款可享受現(xiàn)金折扣。例如供貨商為企業(yè)提供的付

48、款條件為：“210，n30”，它表示不付款期為30天，現(xiàn)金折扣期為10天，企業(yè)如果在此期間付款可獲得2%的現(xiàn)金折扣。對于這種付款條件，如果企業(yè)決定享受現(xiàn)金折扣則應盡量在第10天付款，避免過早付款；如果企業(yè)決定放棄折扣則應盡量推遲在第30天付款，切忌太早付款。推遲付款時間應以企業(yè)的信用不受顯著影響為前提。(四)現(xiàn)金支付的方式在出納工作中現(xiàn)金支付有兩種基本方式：1直接支付現(xiàn)金的方式直接支付現(xiàn)金方式，是指出納入員根據(jù)有關(guān)支出憑證直接支付現(xiàn)金，減少庫存現(xiàn)金的數(shù)量，有主動支付和被動支付兩種。使用這種方式支付現(xiàn)金，出納部門或人員要事先做到有現(xiàn)金儲備，在不超過庫存現(xiàn)金限額的情況下，保障現(xiàn)金的支付。2支付現(xiàn)金

49、支票的方式支付現(xiàn)金支票的方式，是出納人員根據(jù)審核無誤的有關(guān)憑證，將填好的現(xiàn)金支票交給收款人，由收款人直接到開戶銀行提取現(xiàn)金的支付方式。這種支付方式與直接支付現(xiàn)金方式作用相同，主要適用于大宗的現(xiàn)金付款業(yè)務。(五)支付現(xiàn)金的程序1主動支付現(xiàn)金的程序主動支付，是指出納部門主動將現(xiàn)金付給收款單位和個人，如發(fā)放工資、獎金、薪金、津貼及福利等現(xiàn)金支出。主動支付現(xiàn)金的程序如下：(1)根據(jù)有關(guān)的資料編制付款單，并計算出付款金額。(2)根據(jù)付款金額清點現(xiàn)金(不足應從銀行提取)，按單位或個人分別裝袋。(3)現(xiàn)金發(fā)放時，如果是直接發(fā)給收款人的，要當面清點并由收款人簽收(簽字或蓋章)；如果是他人代為收款的，由代收人簽

50、收。(4)根據(jù)付款單等資料編制記賬憑證。(5)根據(jù)記賬憑證登記現(xiàn)金日記賬。2被動支付現(xiàn)金的程序被動支付是指收款單位或個人持有關(guān)憑據(jù)到出納部門領(lǐng)報現(xiàn)金。其程序如下：(1)受理原始憑證，如報銷單據(jù)、借據(jù)、其他單位和個人的收款收據(jù)等。(2)審核原始憑證。(3)在審核無誤的付款憑證上加蓋“現(xiàn)金付訖”印章。(4)支付現(xiàn)金并進行復點，并要求收款人當面點清。(5)根據(jù)原始憑證編制記賬憑證。(6)根據(jù)記賬憑證登記現(xiàn)金日記賬。十三、貨幣資金的會計核算(一)現(xiàn)金企業(yè)應設(shè)置“現(xiàn)金科目來核算企業(yè)的庫存現(xiàn)金。對于企業(yè)內(nèi)部周轉(zhuǎn)使用的備用金，可以單獨設(shè)置“備用金”科目核算。企業(yè)應該設(shè)置“現(xiàn)金日記賬”，由出納人員根據(jù)收付款憑

51、證，按照業(yè)務發(fā)生順序逐筆登記。每日終了，應該計算當日的現(xiàn)金收入合計額、現(xiàn)金支出合計額和結(jié)余額，并將結(jié)余額與實際庫存額核對，做到賬款相符。有外幣現(xiàn)金的企業(yè)，應該分別對人民幣和各種外幣設(shè)置“現(xiàn)金日記賬”進行明細核算。企業(yè)收到現(xiàn)金，借記“現(xiàn)金”科目，貸記相關(guān)科目；支出現(xiàn)金做相反的會計分錄?！艾F(xiàn)金”科目期末借方余額反映企業(yè)持有的庫存現(xiàn)金。(二)銀行存款凡是獨立核算的單位都必須在當?shù)劂y行開設(shè)賬戶。企業(yè)在銀行開設(shè)賬戶以后，除按核定的限額保留庫存現(xiàn)金外，超過限額的現(xiàn)金必須存入銀行；除了在規(guī)定的范圍內(nèi)可以用現(xiàn)金直接支付的款項外，在經(jīng)營過程中所發(fā)生的一切貨幣收支業(yè)務，都必須通過銀行存款賬戶進行結(jié)算。1銀行結(jié)算的

52、種類根據(jù)中國人民銀行有關(guān)支付結(jié)算辦法的規(guī)定，目前企業(yè)發(fā)生的貨幣資金收付業(yè)務可以采用以下幾種方式，通過銀行辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算。(1)銀行匯票。銀行匯票是匯款人將款項交存當?shù)爻銎便y行，由出票銀行簽發(fā)的，由其在見票時，按照實際結(jié)算金額無條件支付款項給收款人或持票人的票據(jù)。銀行匯票具有使用靈活、票隨人到、兌現(xiàn)性強等特點，適用于先收款后發(fā)貨或錢貨兩清的商品交易。單位和個人的各種款項結(jié)算，均可使用銀行匯票。銀行匯票可以用于轉(zhuǎn)賬，填明“現(xiàn)金”字樣的銀行匯票也可以用于支取現(xiàn)金，銀行匯票的付款期限為自出票日起1個月內(nèi)。超過付款期限提示付款不獲付款的，持票人須在票據(jù)權(quán)利時效內(nèi)向出票銀行做出說明，并提供本人身份證件或單位

53、證明，持銀行匯票和解訖通知向出票銀行請求付款。企業(yè)支付購貨款等款項時，應向出票銀行填寫“銀行匯票申請書”，填明收款人名稱、支付金額、申請人、申請日期等事項并簽章，簽章為其預留銀行的印鑒。銀行受理銀行匯票申請書，收妥款項后簽發(fā)銀行匯票，并用壓數(shù)機壓印出票金額，然后將銀行匯票和解訖通知一并交給匯款人。申請人取得銀行匯票后即可持銀行匯票向填明的收款單位辦理結(jié)算。銀行匯票的收款人可以將銀行匯票背書轉(zhuǎn)讓給他人。背書轉(zhuǎn)讓以不超過出票金額的實際結(jié)算金額為限，未填寫實際結(jié)算金額或?qū)嶋H結(jié)算金額超過出票金額的銀行匯票不得背書轉(zhuǎn)讓。收款企業(yè)在收到付款單位送來的銀行匯票時，應在出票金額以內(nèi)根據(jù)實際需要的款項辦理結(jié)算，

54、并將實際結(jié)算金額和多余金額準確、清晰地填入銀行匯票和解訖通知的有關(guān)欄內(nèi)，銀行匯票的實際結(jié)算金額低于出票金額的，其多余金額由出票銀行退交申請人。收款企業(yè)還應填寫進賬單并在匯票背面“持票人向銀行提示付款簽章處簽章，簽章應與預留銀行的印鑒相同，然后，將銀行匯票和解訖通知、進賬單一并交開戶銀行辦理結(jié)算，銀行審核無誤后，辦理轉(zhuǎn)賬。(2)銀行本票。銀行本票是銀行簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。銀行本票由銀行簽發(fā)并保證兌付，而且見票即付，具有信譽高、支付功能強等特點。用銀行本票購買材料物資，銷貨方可以見票付貨，購貨方可以憑票提貨；債權(quán)債務雙方可以憑票清償；收款人將本票交

55、存銀行，銀行即可為其入賬。不管是單位還是個人，在同一票據(jù)交換區(qū)域支付各種款項時都可以使用銀行本票。銀行本票分定額本票和不定額本票。定額本票面值分別為1000元、5000元、10000元和50000元。在票面劃去轉(zhuǎn)賬字樣的，為現(xiàn)金本票。銀行本票的付款期限為自出票日起最長不超過2個月，在付款期內(nèi)，銀行見票即付。超過提示付款期限不獲付款的，在票據(jù)權(quán)利時效內(nèi)向出票銀行做出說明，并提供本人身份證或單位證明，可持銀行本票向銀行請求付款。企業(yè)支付購貨款等款項時，應向銀行提交“銀行本票申請書”，填明收款人名稱、申請人名稱、支付金額、申請日期等事項并簽章。申請人或收款人為單位的，銀行不予簽發(fā)現(xiàn)金銀行本票。出票銀行受理銀行本票申請書后，收妥款項，簽發(fā)銀行本票。不定額銀行本票用壓數(shù)機壓印出票金額，出票銀行在銀行本票上簽章后交給申請人。申請人取得銀行本票后，即可向填明的收款單位辦理結(jié)算。收款單位可以根據(jù)需要在票據(jù)交換區(qū)域內(nèi)背書轉(zhuǎn)讓銀行本票。收款企業(yè)在收到銀行本票時，應該在提示付款時在本票背面“持票人向銀行提示付款簽章”處加蓋預留銀行印鑒，同時填寫進賬單，連同銀行本票一并交開戶銀行轉(zhuǎn)賬。(3)商業(yè)匯票。商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。在銀行開設(shè)存款賬戶的法人及其他組織之間須