財務管理第03章姚海星課后答案

1、最新資料推薦第三章財務報表、現(xiàn)全流量與稅收第一節(jié)學習要點及難點本章的學習重點和難點在于：資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流疑表的原理、結(jié)構(gòu)、編制 的方法及分析，現(xiàn)金流量。1. 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特泄日期財產(chǎn)狀況的報表，編制的主要依據(jù)是會計學 的基本等式：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益。財務人員在使用資產(chǎn)負債表進行財務分析時，主要應著重于以下幾個方而：（1）資產(chǎn)的流動性：（2）負債與營運資本的比例及關系；（3）市價與成本。2. 利潤表是反映企業(yè)在一泄期間經(jīng)營成果的財務報表，利潤表的結(jié)構(gòu)有單步式和多步式兩種，我國企業(yè)的利潤表一般采用多步式。財務人員在對利潤表進行財務分析時，主要應注意以下幾個方面：（1）權(quán)

2、責發(fā)生制和現(xiàn)金制；（2）非現(xiàn)金項目；（3）時間和成本。3. 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一泄時期內(nèi)現(xiàn)金的流入、流岀及其增減變化的報表?，F(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”是指“現(xiàn)金和約當現(xiàn)金”。財務人員在分析現(xiàn)金流量表時，主要應注意該表所反映岀的以下經(jīng)濟信息：（1）現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因。（2 ）現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力。（3）現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力。(3) 計算該公司本年銷貨成本。(4) 假泄本年賒銷凈額為960萬元，應收賬款以外的苴他速動資產(chǎn)忽略不計，計算該 公司應收賬款周轉(zhuǎn)期。答：(1)流動負債年末余額=年末流動資產(chǎn)余額/年末流動比率=2

3、70/3=90萬元：(2) 存貨年末余額270-1.5*90=135萬元，年平均余額=(145+135) /2=140萬元：(3) 公司本年銷貨成本=140*4=560萬元。(4) 應收賬款周轉(zhuǎn)率=960/ (125+135) /2=7.3846應收賬款周轉(zhuǎn)期=360/7.3846=4&75天2. 某商業(yè)企業(yè)2004年銷售收入凈額為2000萬元，銷售成本為1 600萬元，年初、年 末應收賬款余額分別為200萬元和400萬元：年初、年末存貨余額分別為200萬元和600 萬元；年末速動比率為1.2,年末現(xiàn)金流動負債比率為0.7e假左該企業(yè)流動資產(chǎn)由速動資 產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應收賬款和

4、現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計算。要求：(1) 計算2004年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。(2) 計算2004年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。(3) 計算2004年年未流動負債余額和速動資產(chǎn)余額。(4) 計算2004年年末流動比率。答：(1) 2004 年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2000/(200+400)/2=54 天：(2) 2004 年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/ 1600/(200+600)/2)=90 天：(3) (400+現(xiàn)金)/流動負債=1.2,現(xiàn)金/流動負債=0.7現(xiàn)金=560萬2004年年未流動負債余額=560/0.7=800萬速動資產(chǎn)余額=1.2*800=960萬：(4) 2004 年年末流動比率=(9

5、60+600) /800=1.95。3. 已知某公司2003年會計報表的有關資料如表3-7所示。表3-7某公司2003年會計報表相關資料訊位:元資產(chǎn)負債表項目年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)800010 000負債45006 000所有者權(quán)益35004 000利潤表項目上年數(shù)本年數(shù)主營業(yè)務收入凈額20 000凈利潤50()要求：(1)訃算凈資產(chǎn)收益率。(2) 計算資產(chǎn)凈利率。(3) 計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。答:(1)凈資產(chǎn)收益率=500/(3500+4000)/2=13.33%：(2) 資產(chǎn)凈利率=500/(8000+10000)/2=5.556%:(3) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=20000/(8000+10000)/2=2

6、.222 次。4. 某公司上一年度的經(jīng)營收益(EBIT)為500萬元，折舊費用為100萬元，利息費用 為100萬元：所得稅稅率為40%0該公司有流動資產(chǎn)1400萬元，無息流動負債400萬元， 廠房設備1 500萬元。預il稅后資本成本為10%。假設該公司非付現(xiàn)成本只有折舊。要求：(1) 計算本年度該公司的凈收益。(2) 計算該公司凈現(xiàn)金流量。(3) 計算該公司稅后經(jīng)營凈收益。(4) 計算該公司經(jīng)營現(xiàn)金流量。(5) 假泄公司上年經(jīng)營資本為2400萬元，計算本年度的自由現(xiàn)金流量。(6) 計算公司的經(jīng)濟附加值。答:(1)凈收益二(500-100) * (1-40% ) =240 萬：(2) 凈現(xiàn)金流

7、M=240+100=340 萬：(3) 稅后經(jīng)營凈收益=500* (1-40%) =300萬(4) 經(jīng)營現(xiàn)金流量=500* (1-40%) +100=400 萬(5) 自由現(xiàn)金流量二(2400-400) * 10%=200 萬(6) 公司的經(jīng)濟附加值=稅后凈營業(yè)利潤一資本成本=300- (1500+1400-400) *10%=50 萬5. 某上市公司最近報告凈收益為300萬元，經(jīng)營收益(EBIT)為600萬元，所得稅稅 率為40%0要求：計算公司該年度的利息費用。答：利息費用=600-300-300/60%*40%= 100 萬。6. 某公司的銷售額為275 000元，成本為175 000元

8、，折舊費為15 000元，利息費用 為6 000元，稅率為35%o要求：計算該企業(yè)的凈利潤。答：利潤總額=275000-175000-15000-6000=79000 元，凈利潤=79000-79000*35%=51350 元。第三節(jié)案例分析：投資人老王的困惑案例目標通過該案例明確現(xiàn)金流量與利潤、現(xiàn)金流量與財務狀況的關系，以及現(xiàn)金流量表作用。 案例資料退休不久的老王最近遇上了一件既令他傷心又令他困惑的事。傷心的是：他于年初所 投資的福興公司，居然在不到一年的時間內(nèi)破產(chǎn)了！困惑的是：賺錢的公司也會破產(chǎn)？ ！ 投資前，他曾查閱了該公司的利潤表，英上還有280.000元的銷售收入，凈利潤達24.00

9、0元, 而資產(chǎn)負債表顯示該公司應收帳款與存資增加，廠房設備也增加，數(shù)據(jù)顯示的結(jié)果似乎十 分良好。不解之余，他找到一位在會計師事務所執(zhí)業(yè)的朋友鄭會計師咨詢，鄭會計師讓他 找一張該公司的現(xiàn)金流量表來。福興公司現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈利潤24 000調(diào)整項目：應收賬款增加(48 000)存貨增加(40 000)折舊費用44 000經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(20 ()00)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購買設備(80 ()00)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量短期借款112 000現(xiàn)金凈增加額12 000老王：老鄭，有頭緒沒？ ？ ！案例思考1 .現(xiàn)金流量和利潤的區(qū)別。2. 現(xiàn)金流量與財務狀況的關系。3. 現(xiàn)金流量表的作用。案例答案參考1. 現(xiàn)金流量是以現(xiàn)金制為基礎，利潤是以權(quán)責發(fā)生制為基礎。2. 現(xiàn)金流量是反映公司現(xiàn)金的來源、運用及結(jié)余情況，財務狀況主要是指資產(chǎn)、負債 及所有者權(quán)益情況，主要以資產(chǎn)負債表為載體。3. 現(xiàn)金流疑表的作