企業(yè)內(nèi)部操縱標準衍生工具

1、企業(yè)內(nèi)部操縱標準衍生工具1職位責(zé)任及授權(quán)審批制度衍生工具業(yè)務(wù)職位責(zé)任制度內(nèi)控制度名稱衍生工具業(yè)務(wù)崗位責(zé)任制度執(zhí)行部門內(nèi)控制度編號監(jiān)督部門制度受控狀態(tài)生效日期第1章總則第1條為了引導(dǎo)企業(yè)加強對衍生工具業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，提高衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險管理水平，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范，特制定本制度。第2條衍生工具責(zé)任崗位1 .董事會及其風(fēng)險管理委員會。2 .總經(jīng)理。3 .財務(wù)總監(jiān)。4 .財務(wù)部長。5 .證券部經(jīng)理6 .交易專員。7 .證券投資專員。8 .會計。9 .出納。10 .審計人員。第2章衍生工具業(yè)務(wù)崗位職責(zé)及不相容職責(zé)第3條董事會及風(fēng)險管理委員會1 .主要職責(zé)(1)審議財務(wù)規(guī)劃。(2

2、)審議投資衍生工具的可行性報告。(3)審議衍生工具業(yè)務(wù)2 .不相容職責(zé)(1)制定財務(wù)規(guī)劃。(2)編制投資衍生工具可行性報告。(3)具體負責(zé)衍生工具的交易。第4條總經(jīng)理1.主要職責(zé)(1)審核財務(wù)規(guī)劃。(2)審批財務(wù)部的規(guī)章制度。(3)審批財務(wù)的工作流程與規(guī)范。(4)審批衍生工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制政策。(5)審批投資衍生工具的預(yù)算。(6)審批投資衍生工具的可行性報告。2.不相容職責(zé)(1)制定財務(wù)規(guī)劃。(2)制定財務(wù)部的規(guī)章制度。(3)制定財務(wù)的工作流程與規(guī)范。(4)制定衍生工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制政策。(5)編制投資衍生工具的預(yù)算。(6)編制投資衍生工具可行性報告。第5條財務(wù)總監(jiān)1.主要職責(zé)(1)制訂財務(wù)規(guī)

3、劃。(2)制訂衍生工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制政策。(3)審核財務(wù)部的規(guī)章制度。(4)審核財務(wù)的工作流程與規(guī)范。(5)審核投資衍生工具的預(yù)算。(6)審核投資衍生工具的可行性報告。(7)審核衍生工具交易記錄與會計憑證。(8)審核衍生工具市場交易形勢發(fā)生變化時的應(yīng)對措施。2.不相容職責(zé)(1)審批財務(wù)規(guī)劃。(2)審批衍生工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制政策。(3)制定財務(wù)部的規(guī)章制度。(4)制定財務(wù)的工作流程與規(guī)范。(5)編制投資衍生工具的預(yù)算。(6)編制投資衍生工具可行性報告。(7)記錄衍生工具的交易。第6條財務(wù)部經(jīng)理1.主要職責(zé)(1)建立健全財務(wù)部的規(guī)章制度并督導(dǎo)實施。(2)制定財務(wù)部的工作流程與規(guī)范。(3)管理企業(yè)日

4、常的財務(wù)工作。(4)指導(dǎo)投資主管編制投資衍生工具的預(yù)算。(5)審核衍生工具交易記錄與會計憑證。(6)審閱投資衍生工具的可行性報告。(7)監(jiān)督衍生工具的投資。2.不相容職責(zé)(1)審核財務(wù)部的規(guī)章制度。(2)審核財務(wù)的工作流程與規(guī)范。(3)審核投資衍生工具的預(yù)算。(4)記錄衍生工具的交易。(5)編制投資衍生工具可行性報告。(6)負責(zé)衍生工具的具體交易。第7條證券部經(jīng)理1 .主要責(zé)任(1)收集金融市場信息，判斷金融市場的變化(2)監(jiān)督屬下員工按工作規(guī)范工作。(3)編制投資衍生工具的預(yù)算。(4)選擇衍生工具并對其進行財務(wù)預(yù)測。(5)編寫投資衍生工具的可行性報告。(6)制定交易操作的規(guī)范流程。(7)建立

5、衍生工具交易市場形勢發(fā)生變動時的應(yīng)對措施。2 .不相容職責(zé)(1)審批投資衍生工具的預(yù)算。(2)審批投資衍生工具的可行性報告。第8條交易專員1.主要職責(zé)(1)跟蹤金融市場動態(tài)，分析金融市場的變化。(2)提供市場分析報告。(3)負責(zé)衍生工具的具體交易。(4)提出階段性交易業(yè)務(wù)的操作建議。2.不相容職責(zé)繳納保證金。第9條證券投資專員1.主要職責(zé)(1)搜集金融市場信息，分析金融市場的變化趨勢。(2)協(xié)助證券部經(jīng)理編制投資衍生工具的預(yù)算。(3)協(xié)助證券部經(jīng)理編制投資衍生工具可行性報告。(4)記錄衍生工具的交易。(5)分析持有的頭寸。(6)保管衍生工具交易的檔案。2.不相容職責(zé)負責(zé)衍生工具具體的交易。第1

6、0條會計1.主要職責(zé)(1)根據(jù)衍生工具交易的會計憑證記賬。(2)核算資金收支。2.不相容職責(zé)負責(zé)衍生工具具體的交易。第11條出納1 .主要職責(zé)繳納保證金。2 .不相容責(zé)任負責(zé)衍生工具具體的交易。3 12條審計人員1 .主要職責(zé)(1)審核衍生工具的交易與檔案記錄。(2)核對衍生工具交易中資金的往來。(3)監(jiān)督衍生工具業(yè)務(wù)的流程和風(fēng)險控制政策。2 .不相容責(zé)任(1)記錄衍生工具交易。(2)負責(zé)衍生工具具體的交易。(3)制定交易流程和風(fēng)險控制政策。第3章附則第13條本制度自年日起實施。第14條本制度的配套辦法由財務(wù)部會同公司其他有關(guān)部門另行制定。編制日期審核日期批準日期修改標記修改處數(shù)修改日期衍生工

7、具業(yè)務(wù)風(fēng)險治理制度內(nèi)控制度名稱衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險管理制度執(zhí)行部門內(nèi)控制度編號監(jiān)督部門制度受控狀態(tài)生效日期第1章總則第1條為了引導(dǎo)企業(yè)加強對衍生工具業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，提高衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險管理水平，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和公司實際情況，特制定本制度。第2條本公司衍生工具交易風(fēng)險識別的原則是重要性原則、定量原則及定性原則。第3條本公司衍生交易風(fēng)險包括但不限于如下四個方面。1 .信用風(fēng)險。2 .市場風(fēng)險。3 .操作風(fēng)險。4 .其他風(fēng)險。5 4條信用風(fēng)險1 .證券部門要建立對衍生交易對手信用風(fēng)險管理的基本構(gòu)架。2 .證券部門要確定出對衍生交易對手信用評級原則和授信額度核定具體方法。3 .對于需建立履約保障機制

8、的衍生交易，公司按照相關(guān)約定與交易對手簽訂履約保障品文件補充協(xié)議。4 .公司交易人員與交易對手達成衍生交易前，應(yīng)首先確認交易對手授信額度是否足夠或履約保障品是否足額。5 .公司風(fēng)險監(jiān)控人員應(yīng)密切關(guān)注交易對手的資信狀況和履約保障品價值變動情況，發(fā)現(xiàn)異常時，應(yīng)及時報告交易主管人員，并采取適當(dāng)措施防止信用風(fēng)險加大。第5條市場風(fēng)險1 .公司證券部門要建立對衍生交易對手市場風(fēng)險管理的基本構(gòu)架。2 .衍生交易相關(guān)管理人員應(yīng)該根據(jù)公司具體情況，需在合適的市場風(fēng)險管理方法設(shè)定合適的止損額。風(fēng)險管理方法主要包括壓力測試、逐日盯市、VAR方法、風(fēng)險對沖方法等。3 .公司風(fēng)險監(jiān)控人員應(yīng)對衍生交易進行獨立的、實時的風(fēng)

9、險評估，并及時向交易人員提出風(fēng)險控制意見。第6條操作風(fēng)險1 .從事衍生工具業(yè)務(wù)交易前，應(yīng)當(dāng)制訂業(yè)務(wù)計劃，包括交易頭寸建立后，面對不同情況的應(yīng)對措施，以及設(shè)置止損點等。2 .從事交易記錄的人員（非交易操作人員），應(yīng)當(dāng)及時從衍生工具業(yè)務(wù)代理商處取得業(yè)務(wù)交易的原始單據(jù)，并做好業(yè)務(wù)交易記錄。每個交易日后應(yīng)當(dāng)由熟悉交易品種和交易規(guī)則3 .對開設(shè)在衍生交易代理商的賬戶應(yīng)當(dāng)進行嚴格管理。的獨立人員，對持有頭寸的價值進行分析，并對資金往來進行核對4 .明確衍生工具交易和風(fēng)險限額，以及對越權(quán)行為的懲罰措施。5 .明確交易的具體程序，包括交易的授權(quán)、交易的執(zhí)行、交易的確認和復(fù)核、交易的記錄、交易的交割等。第7條本

10、制度由總經(jīng)理辦公室制定，解釋權(quán)、修改權(quán)歸屬總經(jīng)理辦公室第8條本制度自總經(jīng)理審批之日起實施，修改時亦同編制日期修改標記審核日期批準日期修改處數(shù)修改日期2衍生工具交易管控標準衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險評估方法內(nèi)控制度名稱衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險評估辦法執(zhí)行部門內(nèi)控制度編號監(jiān)督部門制度受控狀態(tài)生效日期第1章總則第i條目的為了規(guī)范衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險評估的程序，采用科學(xué)、合理的方法對風(fēng)險進行評估，特制定本辦法。6 2條在評估風(fēng)險時，應(yīng)當(dāng)考慮下列因素，選用相關(guān)評估方法予以定性或定量。1 .衍生工具及其交易活動的性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度。2 .數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)的能力。3 .評估方法、局限性以及公司理解其結(jié)果的能力。4 3條評估人員董事

11、會應(yīng)指定高層主管人員隨時關(guān)注衍生工具交易風(fēng)險的評估與控制。第2條衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險5 4條信用風(fēng)險管理基于市場受各項因素變動，易產(chǎn)生金融衍生工具交易風(fēng)險、市場風(fēng)險的考慮。該項風(fēng)險管理需遵循下列原則1.交易對象：國內(nèi)外著名金融機構(gòu)。2.交易商品：以國內(nèi)外著名金融機構(gòu)提供的商品為限。第5條市場風(fēng)險管理以銀行提供的公開外匯交易市場為限。第6條流動性風(fēng)險管理為確保市場流動性，應(yīng)以選擇流動性較高的金融產(chǎn)品為主，受托交易的金融機構(gòu)必須有充足的信息來源及隨時可在任何市場進行交易的能力。第7條現(xiàn)金流量風(fēng)險管理為確保公司營運資金正常周轉(zhuǎn)，公司從事金融衍生工具交易資金的來源以自有資金為限，操作金額應(yīng)考慮未來三個月現(xiàn)

12、金收支預(yù)測的資金需求狀況。第8條作業(yè)風(fēng)險管理1 .應(yīng)嚴格遵照公司授權(quán)權(quán)限、作業(yè)流程，以避免作業(yè)風(fēng)險。2 .從事衍生性商品交易的人員及確認、交割等業(yè)務(wù)人員不得互相兼任。3 .風(fēng)險的衡量、監(jiān)督與控制人員應(yīng)于上述人員分屬不同部門，并應(yīng)向董事長或向非交易決策的高層主管人員報告。4 .至少應(yīng)每周一次對持有的金融衍生工具交易進行評估，對于因公司業(yè)務(wù)需要應(yīng)辦理的避險性交易每月應(yīng)至少評估兩次，其評估報告應(yīng)呈送董事會授權(quán)的高層主管人員。第9條商品風(fēng)險管理公司內(nèi)部交易人員應(yīng)具備完善、正確的金融商品專業(yè)知識，并要求銀行充分揭露風(fēng)險，以避免誤用金融商品而廣生風(fēng)險。第10條法律風(fēng)險管理與金融機構(gòu)簽定的文件應(yīng)經(jīng)過外匯及法

13、律顧問的專門人員檢查后方才可正式簽署，以避免法律風(fēng)險。第3章評估內(nèi)容及評估方式第11條評估內(nèi)容1 .定期評估目前使用的風(fēng)險管理措施是否恰當(dāng)，是否遵照公司所訂衍生工具交易處理程序辦理。2 .監(jiān)督交易及損益情形，發(fā)現(xiàn)有異常情況，應(yīng)采取必要的補救措施，并立即向董事會報告。3 .定期評估從事衍生工具商品交易的績效是否符合既定的經(jīng)營策略及承擔(dān)的風(fēng)險是否在公司承受的范圍內(nèi)。4 .本公司從事衍生工具交易時，應(yīng)建立備查簿，備查簿的內(nèi)容應(yīng)包括交易種類、金額、董事會通過日期及其他相關(guān)評估事項。第12條評估方式1 .董事會授權(quán)高層主管人員定期監(jiān)督與評估開展的衍生工具交易是否確實依公司所訂的交易程序辦理，所承擔(dān)的風(fēng)險

14、是否在允許的范圍內(nèi)，發(fā)現(xiàn)有異常情況的應(yīng)立即向董事會報告，并采取相應(yīng)補救措施。2 .至少應(yīng)每周一次對持有金融衍生工具交易評估，若為業(yè)務(wù)需要辦理的避險性交易每月應(yīng)至少評估兩次，其評估報告應(yīng)呈送董事會授權(quán)之高層主管人員。第4章附則第13條本辦法由證券部會同公司其他有關(guān)部門解釋。第14條本辦法的配套制度由證券部會同公司其他有關(guān)部門另行制定。第15條本辦法自年日起實施。編制日期審核日期批準日期修改標記修改處數(shù)修改日期衍生工具交易治理操縱制度內(nèi)控制度名稱衍生工具交易管理控制制度執(zhí)行部門內(nèi)控制度編號監(jiān)督部門制度受控狀態(tài)生效日期第1章總則第1條為了加強公司對衍生工具交易業(yè)務(wù)的管理，減少衍生工具交易業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)

15、險，特制定本制度。第2條本制度適用于公司對衍生工具交易的管理與控制。第3條本制度中的衍生工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同。1 .其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任何一方不存在特定關(guān)系。2 .不要求初始凈投資或與市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資。3 .在未來某一日期結(jié)算。第4條本制度所稱的金融工具，是指形成本公司金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的合同。第2章衍生工具交易的授權(quán)與風(fēng)險管理第5條衍生工具交易的授權(quán)程序1 .總經(jīng)理授權(quán)財務(wù)

16、總監(jiān)全權(quán)負責(zé)衍生工具交易的管理。2 .財務(wù)總監(jiān)授權(quán)證券部經(jīng)理負責(zé)衍生工具的管理。3 .證券部經(jīng)理授權(quán)交易專員負責(zé)衍生工具具體的交易。4 6條衍生工具交易的授權(quán)采用以書面形式表現(xiàn)的逐級授權(quán)與職務(wù)說明書相結(jié)合的方法，禁止越級授權(quán)與口頭授權(quán)。5 7條衍生工具風(fēng)險管理內(nèi)容1 .采用科學(xué)、合理的方法對衍生工具的風(fēng)險進行評估。2 .嚴格遵循衍生工具的授權(quán)與審批制度。3 .嚴格控制衍生工具交易的限額。4 .風(fēng)險管理信息系統(tǒng)對衍生工具交易的實時監(jiān)控。第8條衍生工具交易風(fēng)險評估時需考慮下列因素。1 .衍生工具及其交易活動的性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度。2 .數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)的能力。3 .評估方法、局限性以及公司理解其結(jié)果的

17、能力。第3章衍生工具交易的限額規(guī)定第9條衍生工具交易的限額規(guī)定。1 .交易專員的交易限額為萬元。2 .證券部經(jīng)理可批準的交易限額為萬元。3 .財務(wù)總監(jiān)可批準的交易限額為萬元。4 .總經(jīng)理可批準的交易限額為萬元。5 10條交易專員在進行衍生工具交易時，超過自己權(quán)限范圍的交易限額必須向主管領(lǐng)導(dǎo)請示，否則后果由交易專員承擔(dān)。6 11條各級領(lǐng)導(dǎo)人員必須嚴格按照自己的權(quán)限審批交易限額，嚴禁越權(quán)，否則后果自負。7 12條衍生工具交易的額度達萬元時，必須出具報告，經(jīng)董事會審議批準后方可操作。第4章衍生工具交易的審批與控制8 13條衍生工具業(yè)務(wù)的審批程序參照衍生工具業(yè)務(wù)報告制度中的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，審批時需逐級審

18、批，禁止越級審批。第14條證券部經(jīng)理與交易專員需在衍生工具交易前對衍生工具進行認真分析，設(shè)置止損點。第15條交易專員需嚴格按照衍生工具交易出現(xiàn)變動時的措施操作，以有效防范風(fēng)險。第16條每個交易日結(jié)束后，證券投資專員的事項安排。1 .分析衍生工具交易的持有頭寸價值，撰寫報告交給證券部經(jīng)理。2 .及時從衍生工具代理商的手中取得衍生工具交易的原始憑證并保管。3 .記錄衍生工具交易的內(nèi)容。第17條公司的風(fēng)險信息系統(tǒng)對衍生工具實行實時監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)異常立即報告主管領(lǐng)導(dǎo)進行處理。4 18條公司審計人員定期審計的內(nèi)容。1 .審計財務(wù)人員的記賬憑證與衍生工具的交易內(nèi)容是否一致。2 .審計公司衍生工具交易賬戶中的往

19、來資金是否規(guī)范。3 .評價、監(jiān)督衍生工具的風(fēng)險控制程序和政策，定期撰寫報告。第19條董事會定期對公司現(xiàn)行衍生工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理政策和程序進行評價，確保其與公司的資本實力和經(jīng)營管理水平一致。第5章附則第20條本制度由證券部制定，解釋權(quán)、修改權(quán)歸證券部。第21條本制度自董事會審批通過之日起實施。編制日期審核日期批準日期修改標記修改處數(shù)修改日期3監(jiān)督與檢查管控標準衍生工具交易記錄審查方法內(nèi)控制度名稱衍生工具交易記錄審查辦法執(zhí)行部門內(nèi)控制度編號監(jiān)督部門制度受控狀態(tài)生效日期第i條為了加強公司對衍生工具業(yè)務(wù)的監(jiān)管、加強對衍生交易記錄的審查與監(jiān)督，減少衍生工具業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險，確保收益的提高，特制定本辦法。第

20、2條本辦法適用于監(jiān)管衍生工具業(yè)務(wù)的審計人員與相關(guān)的管理層人員第3條公司內(nèi)部審計部門或類似機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)定期對衍生工具交易部門的相關(guān)業(yè)務(wù)記錄進行審查，尤其是要對關(guān)聯(lián)交易匯總表進行重點審查。關(guān)聯(lián)交易匯總表的主要內(nèi)容詳見下表。XX公司關(guān)聯(lián)交易匯總表序號關(guān)聯(lián)方名稱關(guān)聯(lián)方交易與關(guān)聯(lián)方往來情況備注交易內(nèi)容交易金額會計科目期末余額123第4條審計人員需針對衍生工具業(yè)務(wù)記錄中存在的問題進行專項審查，并提出改進的意見。第5條審計人員需將對審計交易業(yè)務(wù)記錄的分析結(jié)果編制成審計報告，呈送財務(wù)部經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)與總經(jīng)理審閱。第6條衍生工具交易的各級管理人員，嚴格按照自身的崗位職責(zé)對交易記錄進行檢查。第7條本辦法自總經(jīng)理審批

21、通過之日起實施。編制日期審核日期批準日期修改標記修改處數(shù)修改日期衍生工具業(yè)務(wù)執(zhí)行審查方法內(nèi)控制度名稱衍生工具業(yè)務(wù)執(zhí)行審查辦法執(zhí)行部門內(nèi)控制度編號監(jiān)督部門制度受控狀態(tài)生效日期第1章總則第1條目的為規(guī)范衍生工具業(yè)務(wù)的執(zhí)行，加強對執(zhí)行過程的監(jiān)管，提高衍生工具業(yè)務(wù)操作風(fēng)險的管理水平，提高公司效益，特制定本辦法。第2條審查主體1 .財務(wù)部安排專門人員對衍生工具業(yè)務(wù)日常辦理過程和結(jié)果進行監(jiān)督檢查。2 .審計部負責(zé)對公司的衍生工具相關(guān)業(yè)務(wù)記錄和風(fēng)險控制制度的設(shè)計與執(zhí)行情況進行審查。第2章審查方式和內(nèi)容第3條持續(xù)性監(jiān)督檢查是指對建立和實施內(nèi)部控制的整體情況所進行的連續(xù)的、全面的、系統(tǒng)的、動態(tài)的監(jiān)督檢查。由財務(wù)

22、部負責(zé)對衍生工具業(yè)務(wù)日常辦理過程和結(jié)果進行監(jiān)督檢查，并定期對衍生工具交易的相關(guān)業(yè)務(wù)記錄進行審查，重點是審查衍生工具業(yè)務(wù)是否依照公司的規(guī)定程序進行。第4條專項監(jiān)督檢查，是指對內(nèi)部控制建立與實施的某一方面或者某些方面的情況所進行的不定期的、有針對性的監(jiān)督檢查。由審計部根據(jù)公司衍生工具業(yè)務(wù)管理的薄弱環(huán)節(jié)進行專項檢查，并定期對衍生工具風(fēng)險控制制度的設(shè)計和執(zhí)行進行審查，重點是審查衍生工具業(yè)務(wù)是否依照公司的規(guī)定程序進行以及存在的內(nèi)控缺陷，并提出改進意見，制訂年度專項監(jiān)督檢查計劃。第3章審查結(jié)果的處理第5條財務(wù)部對日常檢查出的問題應(yīng)及時向總經(jīng)理及審計委員會報告，并制定糾正預(yù)防措施。第6條審計部對檢查中發(fā)現(xiàn)的

23、重大缺陷或重大風(fēng)險出具相關(guān)結(jié)論和意見，并向?qū)徲嬑瘑T會報告，同時要求責(zé)任部門分析原因并及時加以改進。第4章附則第7條本辦法自年月日起實施。第8條本辦法由財務(wù)部會同公司其他有關(guān)部門另行制定。編制日期審核日期批準日期修改標記修改處數(shù)修改日期4衍生工具治理相關(guān)文件資料衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險評估報告內(nèi)控文本名稱衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險評估報告內(nèi)控文本編號文本受控狀態(tài)一、期貨交易業(yè)務(wù)風(fēng)險評估對象期貨交易業(yè)務(wù)風(fēng)險評估的對象詳見下表。期貨交易業(yè)務(wù)風(fēng)險評估對象評估對象評估對象說明宏觀環(huán)境變化風(fēng)險1.該類風(fēng)險是通過影響其他金融市場進而影響期貨市場而產(chǎn)生的2 .風(fēng)險構(gòu)成，包括不可抗力造成的風(fēng)險、政治因素產(chǎn)生的風(fēng)險、經(jīng)濟因素產(chǎn)生的風(fēng)險、社會因素產(chǎn)生的風(fēng)險、國際游資沖擊產(chǎn)生的風(fēng)險等3 .該類風(fēng)險為不可控風(fēng)險，能夠影響對價格的合理預(yù)期政策性風(fēng)險1 .政策不合理、政策變動過頻或者政策發(fā)布缺乏透明度等都可能產(chǎn)生相應(yīng)的風(fēng)險2 .該風(fēng)險為不可控風(fēng)險期貨交易所風(fēng)險1 .交易所各項規(guī)則的失誤和疏漏、計算機交易或通信系統(tǒng)的故障、會員或客戶的惡性重大違規(guī)行為都可能帶來風(fēng)險2 .該風(fēng)險為不可控風(fēng)險期貨經(jīng)紀公司風(fēng)險1 .經(jīng)紀公司管理不善，違規(guī)操作等都可能帶來期貨交易的風(fēng)險2 .該風(fēng)險為可控風(fēng)險，可以通過選擇管理規(guī)范的經(jīng)紀公司加以避免投資者風(fēng)險1 .投資者投資決策失誤、期貨參與人員能力差等2 .該風(fēng)險為可控風(fēng)