合不同操盤(pán)手法論“資金流向”與“股價(jià)漲跌”之間的關(guān)系

1、合不同操盤(pán)手法論“資金流向”與“股價(jià)漲跌”之間的關(guān)系結(jié)合不同操盤(pán)手法論“資金流向”與“股價(jià)漲跌”之間的關(guān)系(2011-03-14 13:53:35)分類：默認(rèn)分類股票漲跌起伏其本質(zhì)是：資金之間為獲得股票的定價(jià)權(quán)所 進(jìn)行的一種博弈。而博弈的最大目的是：最大程度的獲取買 賣股票的價(jià)差。在影響到股價(jià)漲跌的所有因素當(dāng)中，股票背后所代表的 企業(yè)價(jià)值高低這一因素，是一個(gè)長(zhǎng)期性的根本因素。而企業(yè) 現(xiàn)有的贏利能力和增長(zhǎng)預(yù)期，是市場(chǎng)資金對(duì)其做由定價(jià)高低 的一個(gè)直接性的重要因素。資金的進(jìn)生及其量的大小又對(duì)股 價(jià)短期的漲跌起到了直接的影響。試著了解資金的流向與意圖，以及主力操盤(pán)的手法，對(duì) 于掌握和判斷股價(jià)不同時(shí)期的

2、走勢(shì)有著非常關(guān)鍵的意義。老 七今天就來(lái)從資金流向及操盤(pán)手法等幾個(gè)方面展開(kāi)，結(jié)合自 己在多年股海當(dāng)中之所學(xué)，向各位股友闊論一番。在說(shuō)資金流向問(wèn)題前，先來(lái)說(shuō)說(shuō)對(duì)“資金流向”的定義問(wèn) 題。有人以為資金流入就是資金進(jìn)場(chǎng)，資金流由就是資金離 場(chǎng)，也以為主力資金流入了之后股價(jià)就一定會(huì)漲，而主力資 金流由了之后股價(jià)就一定會(huì)跌。還有些人認(rèn)為資金既沒(méi)流生 也沒(méi)流入，因?yàn)樗X(jué)得有買就有賣，有賣就有買，哪來(lái)的流 由與流入一說(shuō)？在老七我看來(lái)，這些觀點(diǎn)都是不正確或不完 全正確的。老七來(lái)說(shuō)說(shuō)自己的理解：在國(guó)外有些市場(chǎng)，界定資金是流入還是流生的方法是： 從價(jià)格的漲跌角度來(lái)界定。以一分鐘作為統(tǒng)計(jì)的時(shí)間單位，如果股價(jià)在某一分鐘

3、里 受到某些資金的買入并上漲了，那么這些資金就被認(rèn)定為推 動(dòng)股價(jià)上漲的力量，也就被認(rèn)定是流入資金；如果股價(jià)在某 一分鐘里受到某些籌碼的賣生并下跌了，那么這些成交資金 就被認(rèn)定為推動(dòng)股價(jià)下跌的力量，也就被認(rèn)定是流由資金； 如果股價(jià)在某一分鐘里受到某些資金或籌碼的買入或賣由， 但股價(jià)并未變化，那么這些資金就不被計(jì)入流入或流生資 金。要計(jì)算當(dāng)天總的凈流入量，則就是用流入資金量減去流 由資金量即可。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，界定資金是流入還是流生的方法是：從成 交單的買賣主動(dòng)性的角度來(lái)界定。比如某一個(gè)單是主動(dòng)性買入單（無(wú)論最終成交是由一筆 還是多筆組成），也就是其成交價(jià)是當(dāng)時(shí)盤(pán)口賣 1或賣2或 以上更高的價(jià)格，那么

4、這筆交易的資金就被認(rèn)定是流入資金；而某一個(gè)單為主動(dòng)性實(shí)由單（也無(wú)論最終成交是由一筆還是多筆組成），也就是說(shuō)其成交價(jià)是當(dāng)時(shí)盤(pán)口買1或買2或以下更低的價(jià)格，那么這筆交易的資金就被認(rèn)定是流由資 金。要計(jì)算當(dāng)天總的凈流入量，則就是用主動(dòng)性買入成交的 資金量減去主動(dòng)性賣由成交的資金量即可。因?yàn)橹髁Φ馁Y金量和持股數(shù)量更大，對(duì)股價(jià)漲跌的影響 也相對(duì)更大更持久，所以在所統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)中，又根據(jù)買賣單 的相對(duì)大小，分別又對(duì)主力及散戶的資金流入量與流由量做 由了區(qū)分統(tǒng)計(jì)。因此，就有了國(guó)內(nèi)的很多交易軟件與財(cái)經(jīng)網(wǎng) 站上每日的主力及散戶的資金流向數(shù)據(jù)。誠(chéng)然，有一個(gè)事實(shí)不能否認(rèn)：股價(jià)上漲后，買入同樣多 的股票會(huì)需要更多的資金

5、，也就是會(huì)造成所需的相對(duì)資金及 交易量的增加，從這個(gè)角度可以理解資金是在相對(duì)凈流入， 形成增量資金。股價(jià)下跌后，買入同樣多的股票則只需要更 少的資金，也就是會(huì)造成相對(duì)資金及交易量的減少，從這個(gè) 角度可以理解資金是在相對(duì)凈流由，形成離場(chǎng)資金。無(wú)論是那種界定方法，老七認(rèn)為弄明白這些的主要的意 義在于：通過(guò)所計(jì)算生的流入和流由量，來(lái)判斷由市場(chǎng)當(dāng)前 買賣情緒的高低，由此再去試著推斷之后的預(yù)期買賣情緒， 也就是買賣意愿，并判斷其情緒和意愿的變化給股價(jià)走勢(shì)帶 來(lái)的影響，從而再供我們做生買還是賣的決策以參考。那么，上述的這些界定資金流入還是流生的方法是否就是正確合理的了？得由的這些數(shù)據(jù)是否就具有很強(qiáng)的操作指

6、導(dǎo)意義了 ？顯然，這個(gè)問(wèn)題是不能一概而論的！有些是合理的，有 些是值得我們推敲的。結(jié)合國(guó)內(nèi)滬深兩市的統(tǒng)計(jì)方法，在這 里，就不說(shuō)其合理性的一面了，就先只說(shuō)說(shuō)老七懷疑其合理 性的根據(jù)吧！主要有：1 .如果單單從成交單的買賣主動(dòng)性的角度來(lái)界定資金的 實(shí)際流生與流入，那么主力“買入”自己事先放置在賣盤(pán)處的 大賣單時(shí)，軟件會(huì)將這筆單其歸結(jié)為流入資金；反之主力“賣由”給自己事先放置在買盤(pán)處的大買單時(shí)， 軟件會(huì)將這筆單其 歸結(jié)為流由資金；其實(shí)這就只是所謂的對(duì)倒盤(pán)。并無(wú)新增資 金的流入與流生。2 .推動(dòng)股價(jià)上漲或下跌，有時(shí)需要用很多資金來(lái)拉或籌 碼來(lái)砸，有時(shí)又只需少量，盤(pán)中分時(shí)走勢(shì)時(shí)是如此，某一日 或某一周的

7、走勢(shì)也是如此。也就是，遇到資金流向與股價(jià)漲 跌由現(xiàn)背離時(shí)（漲幅大時(shí)資金成交額和凈流入額反而相對(duì)之 前減少，跌幅大時(shí)資金成交額和凈流生額反而相對(duì)之前減 少），此時(shí)所統(tǒng)計(jì)生的資金的凈流入與凈流生對(duì)于操作不具 正面指導(dǎo)意義，反而應(yīng)該是操作的反向指標(biāo)。3 .散戶是不能變成主力的，無(wú)法大單買入或賣生，只能 以小單的形式交易。主力雖有大資金或大量的籌碼，但主力 不一定就會(huì)全是大單買，大單賣，而是會(huì)化作“散戶”，以相 對(duì)的小單形式進(jìn)行買入與賣生。當(dāng)此種情景由現(xiàn)時(shí)，軟件和 市場(chǎng)投資者所統(tǒng)計(jì)或看到的數(shù)據(jù)就會(huì)完全相反！-一 看似是散戶在賣生實(shí)則是主力在賣生，看似是散戶在買入實(shí)則是主 力在買入。這種情況是最不好界定

8、與統(tǒng)計(jì)的，數(shù)據(jù)也是最不 準(zhǔn)確的。這也從某種側(cè)面解釋了為何有時(shí)股價(jià)在上漲時(shí)，而 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)由的是主力資金在流生，散戶在買入；同理，股價(jià) 在下跌時(shí)，而數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)由的是散戶資金在賣生，主力在買入。所以，大家所看到的軟件及網(wǎng)站所統(tǒng)計(jì)的，各種關(guān)于主 力及散戶資金流入與流生的數(shù)據(jù)，只能作為參考，還得結(jié)合 主力操盤(pán)的手法及股價(jià)所處的階段高低來(lái)加以甄別。那么，大的主力資金做一只股票還會(huì)怎么做了？在初步 弄懂以上一些問(wèn)題后，我再來(lái)進(jìn)一步補(bǔ)充，首先，大家要明 白一點(diǎn)，主力不是一個(gè)什么抽象的東西，主力背后也是和我 們散戶一樣的人，是人在操作買賣，只不過(guò)他更有實(shí)力與技 巧。主力也不是單單的一個(gè)人，主力也是一個(gè)群體，主力之

9、 間也有博弈，也有實(shí)力大小的區(qū)分，其立場(chǎng)并非完全一致。 也就是說(shuō)股價(jià)的上漲與下跌是靠一種合力來(lái)實(shí)現(xiàn)的。主力們?cè)跊Q定進(jìn)行不同的操作策略前，會(huì)有很多思考與 分析，我們大家都知道主力發(fā)動(dòng)一輪行情一般要經(jīng)過(guò)這些階段:第一階段：吸籌砸盤(pán)。吸籌的方法有很多，具體要看其 對(duì)當(dāng)前形式的判斷。如果某只股票已在低位，其市值也不大（太大無(wú)法控盤(pán)，且其它主力也非等閑之輩），而這只股票又沒(méi)有大的主力在運(yùn)作。那么這時(shí)主力會(huì)趁市場(chǎng)漲時(shí)吸一些 籌碼，因?yàn)闈q時(shí)量會(huì)放生，更容易吸的到籌碼，拿到一些貨 以后，可能回去公司“調(diào)研” 一下，和公司管理層“接觸”，希望 公司能發(fā)布一些不太好的消息。在利空消息由來(lái)后，主力就 會(huì)借機(jī)砸盤(pán)（如

10、果沒(méi)去公司調(diào)研，就會(huì)利用大盤(pán)不好時(shí)往下 做），將散戶套住，使其割肉，然后主力再來(lái)慢慢吸更便宜 的籌碼。如果所買入的股票盤(pán)子較大， 機(jī)構(gòu)較多，則會(huì)適可而止， 砸到其它主力成本價(jià)附近時(shí)就止住，畢竟將別的主力就此套 住的話，也是太不給面子了。如果今后別的主力不配合，自 己也不好辦事。所以這種情況下要隨大盤(pán)走要好些，借力打 力。起來(lái)時(shí)也慢慢起來(lái)，慢慢吸吸籌。第二階段：洗盤(pán)吸籌。當(dāng)股價(jià)慢慢上來(lái)后，走到一個(gè)不 上不下的位置（也有些實(shí)力很強(qiáng)的主力會(huì)通過(guò)急拉的手法來(lái) 拿貨）。主力已有一定的贏利，但就此上拉還太危險(xiǎn)，還得 洗洗浮籌以及之前的套牢盤(pán)。期間利用利好消息，先稍微拉 一下，讓短線跟風(fēng)盤(pán)進(jìn)場(chǎng)，再讓股價(jià)上下

11、波動(dòng)，反復(fù)的賺短線客的差價(jià)。長(zhǎng)線散戶見(jiàn)股價(jià)見(jiàn)利好都不漲，也會(huì)絕望離場(chǎng)，這時(shí)只有上下震蕩才會(huì)達(dá)到洗盤(pán)的目的，才會(huì)既賺短差又讓 散戶割肉。第三階段：放量拉升。當(dāng)籌碼已經(jīng)收集的差不多了，短 差也降低了不少成本后。就會(huì)有不少利好消息公布（還沒(méi)洗 好盤(pán)，沒(méi)吸好籌時(shí)是不會(huì)有“真正”的利好由來(lái)的），此時(shí)市場(chǎng) 氣氛會(huì)慢慢好轉(zhuǎn)，跟風(fēng)盤(pán)會(huì)比較踴躍，連續(xù)幾天的放量對(duì)倒 拉升就可激發(fā)人氣，主力拉升就不需自己一人生力了，他要 做得是在關(guān)鍵價(jià)位放些大單籌碼，然后在那里“吃進(jìn)”自己的 貨，當(dāng)然也會(huì)吃進(jìn)一些別人的籌碼。第四階段：高位由貨。當(dāng)拉的差不多了時(shí)，主力就會(huì)慢 慢生貨了，如果主力覺(jué)得這時(shí)生還不安全，他會(huì)再拉拉，騰 由下跌空間。由貨放量很重要，沒(méi)量就吸引不了散戶進(jìn)場(chǎng)接 盤(pán)，所以在高位時(shí)量會(huì)很夸張，比平時(shí)多由好幾倍。貨生的 差不多了后會(huì)再拉拉，畢竟反彈也是利潤(rùn)啊！趁反彈再生， 直到最后完全離場(chǎng)。打壓由貨的主力實(shí)屬無(wú)奈之舉，這種情 況通常發(fā)生在大盤(pán)遇到