證券投資學(xué)習(xí)題附答案匯總

1、霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社2013導(dǎo)論一、判斷題1收益的不確定性即為投資的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的大小與投資時(shí)間的長短成反比。×2投資者將資金存入商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，以儲蓄存款或企業(yè)存款、機(jī)構(gòu)存款的形式存在，從融資者的角度看，是間接融資。3證券投資是指個(gè)人或法人對有價(jià)證券的購買行為，這種行為會使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相稱的收益。二、單項(xiàng)選擇題1很多情況下人們往往把能夠帶來報(bào)酬的支出行為稱為_C_。A 支出B儲蓄C投資D消費(fèi)2直接投融資的中介機(jī)構(gòu)是 _D_。A 商業(yè)銀行B信托投資公司C投資咨詢公司D證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)3金融資產(chǎn)是一種虛擬資產(chǎn)，屬于 _B_范疇

2、。A 實(shí)物活動(dòng)B信用活動(dòng)C社會活動(dòng)D產(chǎn)業(yè)活動(dòng)三、多項(xiàng)選擇題1投資的特點(diǎn)有 _ABCD 。A 是現(xiàn)在投入一定價(jià)值量的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)B具有時(shí)間性C 目的在于得到報(bào)酬D具有風(fēng)險(xiǎn)性2間接投資的優(yōu)點(diǎn)有 _ABCD。A 積少成多B續(xù)短為長C化分散為集中D分散風(fēng)險(xiǎn)3證券投資在投資活動(dòng)中占有突出的地位，其作用表現(xiàn)在_ABCD_ 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長等方面。A 使社會的閑散貨幣轉(zhuǎn)化為投資資金B(yǎng)使儲蓄轉(zhuǎn)化為投資C 促進(jìn)資金合理流動(dòng)D促進(jìn)資源有效配置四、簡答題1證券投資與實(shí)物投資有何異同？證券投資是以有價(jià)證券的存在和流通為前提條件的，是一種金融投資，它和實(shí)物投資之間既有密切聯(lián)系，又存在一定的區(qū)別。實(shí)物投資是對現(xiàn)實(shí)的物質(zhì)資產(chǎn)的投資

3、，它的投入會形成社會資本存量和生產(chǎn)能力的增加，并可直接增加社會物質(zhì)財(cái)富或提供社會所需要的服務(wù)， 它被稱為直接投資。證券投資所形成的資金運(yùn)動(dòng)是建立在金融資產(chǎn)基礎(chǔ)上的， 投資于證券的資金通過金融資產(chǎn)的發(fā)行轉(zhuǎn)移到企業(yè)部門，它被稱為間接投資。證券投資和實(shí)物投資并不是競爭的，而是互補(bǔ)的關(guān)系。 在無法滿足實(shí)物投資巨額資本的需求時(shí)， 往往要借助于證券投資。 盡管證券投資在發(fā)達(dá)商品經(jīng)濟(jì)條件下占有重要的地位， 但實(shí)物資產(chǎn)是金融資產(chǎn)存在和發(fā)展的基礎(chǔ)， 金融資產(chǎn)的收益也最終來源于實(shí)物資產(chǎn)在社會再生產(chǎn)過程中的創(chuàng)造。第 1 章證券投資要素一、判斷題1證券投資主體是指進(jìn)入證券市場進(jìn)行證券買賣的各類投資者。2投機(jī)者的目的在

4、于通過價(jià)格波動(dòng)來盈利，因此必然導(dǎo)致證券價(jià)格劇烈波動(dòng)。×3有價(jià)證券即股票，是具有一定票面金額、代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，并借以取得一定收入的一種證書。×1霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社20134股份有限公司的股東只負(fù)有限連帶清償責(zé)任，即股東僅以其所持股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任。5股票的本質(zhì)是投入股份公司的資本，是一種真實(shí)資本。×6任一種類的每一股票在權(quán)力和收益上是相同的，體現(xiàn)了投資的公平和公正。7采用股票股息的形式，實(shí)際上是一部分收益的資本化，增加了公司股本，相應(yīng)地減少了公司的當(dāng)年可分配盈余。8、優(yōu)先股股東具備普通股股東所具有的基本權(quán)利，它的有些權(quán)利是優(yōu)先的，

5、其他權(quán)利則不受到限制。×9按我國的股票分類，國家持股是指有權(quán)代表國家投資的機(jī)構(gòu)或部門（如國有資產(chǎn)授權(quán)投資機(jī)構(gòu)）持有的上市公司股份。10債券的性質(zhì)是所有權(quán)憑證， 反映了籌資者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。×11零息債券，又叫附息債券，是在債券券面上附有息票，按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。×12以不特定多數(shù)投資者為對象而廣泛募集的債券是公募債券。13發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行的， 以市場所在國貨幣為面值的債券是歐洲債券。×14證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。15開放型投資基金的發(fā)行總額不固定， 投資者可向基金管理人申購或

6、贖回基金。16收入型基金以獲取最大的經(jīng)常性收入為目標(biāo)， 投資對象通常為高成長潛力的股票。×17證券中介機(jī)構(gòu)是指為證券市場參與者如發(fā)行者、 投資者等提供相關(guān)服務(wù)的專職機(jī)構(gòu)。18專業(yè)經(jīng)紀(jì)商具有雙重身份， 既可以接受交易所內(nèi)傭金經(jīng)紀(jì)商和自營商的委托進(jìn)行證券代理買賣，又可以作為自營商自行進(jìn)行證券交易。二、單項(xiàng)選擇題1進(jìn)入證券市場進(jìn)行證券買賣的各類投資者即是證券投資的_A_。A主體B客體C工具D對象2我國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金及銀監(jiān)會規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進(jìn)行證券投資，但僅限投資于_B_。A股票B國債C公司債D證券投資基金3購買股票旨在長期參股并可能謀求進(jìn)入公司決策管理層

7、的投資者被稱為_ D _。A投機(jī)者B機(jī)構(gòu)投資者C QFIID戰(zhàn)略投資者4有價(jià)證券所代表的經(jīng)濟(jì)權(quán)利是_D_。A財(cái)產(chǎn)所有權(quán)B債權(quán)C剩余請求權(quán)D所有權(quán)或債權(quán)5按規(guī)定，股份有限公司破產(chǎn)或解散時(shí)在支付股息前的清償順序是_B_。A 支付清算費(fèi)用支付工資、勞保費(fèi)用清償公司債務(wù)繳納所欠稅款B 支付清算費(fèi)用支付工資、勞保費(fèi)用繳納所欠稅款清償公司債務(wù)C 繳納所欠稅款支付清算費(fèi)用支付工資、勞保費(fèi)用清償公司債務(wù)D 支付工資、勞保費(fèi)用支付清算費(fèi)用繳納所欠稅款清償公司債務(wù)6在普通股票分配股息之后才有權(quán)分配股息的股票是 _B_。 A 優(yōu)先股票 B 后配股 C 混合股 D 特別股2霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育

8、出版社20137股東大會選舉董事或者監(jiān)事時(shí)每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中使用的投票方式是_C_。A 多數(shù)投票制B普通投票制C累積投票制D 直接投票制8股份公司對股東派發(fā)的最普遍、最基本的股息形式是_A_。A 現(xiàn)金股息B股票股息C財(cái)產(chǎn)股息 D負(fù)債股息9除可獲得固定的股息外，在公司利潤增加時(shí)，還可以和普通股票一樣參與公司盈利分配的優(yōu)先股票是 _ B_。A 累積優(yōu)先股票B參與優(yōu)先股票C 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票D可贖回優(yōu)先股票10我國的股票中，以下不屬于境外上市外資股的是_A_。AA股BN股CS股DH股11債券反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是籌資者和投資者之間的_D_關(guān)系。A債權(quán)B所

9、有權(quán)C債務(wù)DA和C12沒有固定的票面利率，只設(shè)定一個(gè)參考利率，并隨參考利率的變化而變化，也稱“指數(shù)債券”的是 _C_。A 附息債券B貼現(xiàn)債券C浮動(dòng)利率債券D零息債券13發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行的，以市場所在國貨幣為面值的債券是_C_。A揚(yáng)基債券B武士債券C外國債券D歐洲債券14證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的_B_證券投資方式。A直接B間接C集合D分散15投資者作為公司的股東， 有權(quán)對公司的重大投資決策發(fā)表意見，進(jìn)行表決的是 _A_。A 公司型投資基金B(yǎng)契約型投資基金C 股票型投資基金D貨幣市場基金16以下不屬于封閉型投資基金特點(diǎn)的是_C_。A 有明確的存續(xù)期限B規(guī)模固定C 交易價(jià)格不受

10、市場供求的影響D在證券交易所交易17主要投資目標(biāo)在于追求最高資本增值的基金是_A_。A成長型基金B(yǎng)股票型基金C平衡型基金D收入型基金18、以下不屬于債券基金的是_D_。A 政府債券基金B(yǎng)市政債券基金C公司債券基金D貨幣基金19負(fù)責(zé)運(yùn)用和管理證券投資基金資產(chǎn)的是_B_。A 基金發(fā)起人B基金管理人C基金托管人D基金承銷人20基金資金從國外籌集并投資于國外金融市場的基金是_C _ 。A 國內(nèi)基金B(yǎng)國際基金C離岸基金D海外基金三、多項(xiàng)選擇題1證券投資主體包括 _ABCD_ 。A個(gè)人B政府C企事業(yè)D金融機(jī)構(gòu)2證券投機(jī)活動(dòng)的積極作用表現(xiàn)在_ABC。A 平衡價(jià)格B增強(qiáng)證券的流動(dòng)性C 分散價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D對價(jià)格

11、變動(dòng)起推波助瀾的作用3根據(jù)證券所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，可分為_ BCD_。A 股票B商品證券C貨幣證券D資本證券3霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社20134股票的特征表現(xiàn)在 _ABD。A 期限上的永久性B決策上的參與性C 責(zé)任上的無限性D報(bào)酬上的剩余性5按股東的權(quán)益分類，股票可分為 _ABCD。A 普通股票B優(yōu)先股票C后配股D混合股6普通股股東是公司的基本股東，享有多項(xiàng)權(quán)利，主要有：_ABCD。A 經(jīng)營決策參與權(quán)B盈余分配權(quán)C剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)D 優(yōu)先認(rèn)股權(quán)7股份公司股息分配應(yīng)遵循的原則是 _ABCD 。A 同股同利原則B 納稅優(yōu)先原則C公積金優(yōu)先原則D無盈余無股利原則8優(yōu)先股票的特征

12、有 _ABCD。A 領(lǐng)取固定股息B按面額清償C 無權(quán)參與經(jīng)營決策D無權(quán)分享公司利潤增長的收益9我國的股票按投資主體分為 _ABCD。A 國家股票B法人股票C社會公眾股票D外資股票10債券的特點(diǎn)是具有 _ABCD 。A期限性 B安全性C收益性D流動(dòng)性11按計(jì)息方式不同，債券可分為 _ABCD等。A 定息債券B零息債券C息票累積債券D浮動(dòng)利率債券12按市場所在地不同，債券可分為 _ABC。A 國內(nèi)債券B外國債券C歐洲債券D全球債券13證券投資基金的特征有 _ABCD。A 集合理財(cái)、專業(yè)管理B組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)C 利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)D嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明14證券投資基金按組織形式可分為 _AB_。A

13、公司型投資基金B(yǎng)契約型投資基金C 封閉型投資基金D開放型投資基金15開放型投資基金與封閉型投資基金的主要區(qū)別是 _ABCD_。A 期限不同B規(guī)模可變性不同C 交易方式不同D價(jià)格決定方式不同16證券投資基金按投資目標(biāo)可分為 _BCD。A 積極成長型B成長型C平衡型D收入型17證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是 _ABCD。A 屬于二級市場的委托買賣業(yè)務(wù)B經(jīng)紀(jì)商與客戶之間是委托代理關(guān)系C 經(jīng)紀(jì)商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對較小D收入來源于傭金18證券公司證券自營業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是 _ABD。A 是證券公司自主性的證券交易B自營業(yè)務(wù)的收益不穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)較大C 可以利用內(nèi)幕信息獲利D具有一定的投機(jī)性四、簡答題1普通股股東有哪些基本權(quán)

14、利？普通股東有經(jīng)營決策的參與權(quán)、 盈余分配權(quán)、 剩余資產(chǎn)分配權(quán)、 優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的權(quán)利。4霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社20132按發(fā)行主體劃分，債券有哪些種類？并對其風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行比較。國家債券即國債地方政府債券 （市政債券） 金融債券公司債券 （企業(yè)債券）第 2 章證券市場的運(yùn)行與管理一、判斷題1證券發(fā)行市場又稱證券初級市場、一級市場由發(fā)行者、投資者和證券中介機(jī)構(gòu)組成。2私募發(fā)行是指以特定少數(shù)投資者為對象的發(fā)行，發(fā)行手續(xù)簡單但費(fèi)用較高。×3由發(fā)行公司委托投資銀行、證券公司等證券中介機(jī)構(gòu)代理出售證券的發(fā)行是直接發(fā)行×4首次公開發(fā)行是指非上市企業(yè)首次在證券市場

15、發(fā)行股票公開募集資金的行為。5我國現(xiàn)行的法規(guī)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格。6公司債券因收益較為穩(wěn)定、市場價(jià)格波動(dòng)較平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)相對較小，特別受那些穩(wěn)健投資者的歡迎。7一般說來，期限長的債券票面利率高于期限短的債券，信用級別低的債券利率高于信用級別高的債券。8、公司制的證券交易所本身的股票可以轉(zhuǎn)讓，也可以在交易所上市。9上市公司的上市資格不是永久的，當(dāng)它不能滿足證券交易所關(guān)于證券上市的條件時(shí)，它的上市資格將被取消。10我國上海、深圳證券交易所都是會員制證券交易所。11證券交易所交易采用經(jīng)紀(jì)制進(jìn)行， 投資者必須委托具有會員資格的證券經(jīng)紀(jì)商在交易所內(nèi)代理買賣證券。12證券交易的價(jià)格

16、優(yōu)先原則是價(jià)格最高的買方報(bào)價(jià)與價(jià)格最低的賣方報(bào)價(jià)優(yōu)先于其他一切報(bào)價(jià)而成交。13由于股價(jià)循環(huán)一般先于商業(yè)循環(huán)， 因而證券價(jià)格波動(dòng)往往成為經(jīng)濟(jì)周期變化的先兆，成為社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的晴雨表。14參與證券場外交易市場的證券商主要是自營商。二、單項(xiàng)選擇題1以下關(guān)于證券發(fā)行市場的表述正確的是_C_。A 有固定場所B有統(tǒng)一時(shí)間C 證券發(fā)行價(jià)格與證券票面價(jià)格較為接近D 證券發(fā)行價(jià)格與證券票面價(jià)格差異很大2由發(fā)行公司委托投資銀行、證券公司等證券中介機(jī)構(gòu)代理出售證券的發(fā)行方式是 _D_。A 私募發(fā)行B公募發(fā)行C直接發(fā)行D間接發(fā)行3股份公司以增發(fā)股票吸收新股份的方式增資，認(rèn)購者必須按股票的發(fā)行價(jià)格支付現(xiàn)款才能獲取股票的

17、發(fā)行方式是 _A_。A 有償增資發(fā)行B無償增資發(fā)行C 有償無償并行發(fā)行D有償無償搭配發(fā)行4我國現(xiàn)行的法規(guī)規(guī)定， 首次公開發(fā)行股票確定股票發(fā)行價(jià)格的方式是_D_。A 競價(jià)方式B協(xié)商定價(jià)方式C拍賣方式D詢價(jià)方式5霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社20135債券投資者按債券票面額和約定的應(yīng)收利息的差價(jià)買進(jìn)債券，債券到期償還是按票面額收回本息的計(jì)息方式是 _C_。A 單利計(jì)息B復(fù)利計(jì)息C貼現(xiàn)計(jì)息D累進(jìn)計(jì)息6. 規(guī)定在債券到期后，投資者有權(quán)按原定的利率延長償還期至某一指定日期的償還方式是_ C_.A 到期償還B定期償還C展期償還D隨時(shí)償還7我國上海、深圳證券交易所均實(shí)行_D_。A公司制B

18、注冊制C登記制D會員制8以下關(guān)于證券上市的表述不正確的是_A_。A 發(fā)行上市的證券即是交易上市的證券B證券上市有利于發(fā)行公司規(guī)范治理結(jié)構(gòu)C 公司上市的資格不是永久的D證券上市能減少投資者的風(fēng)險(xiǎn)9我國現(xiàn)行的證券交易制度規(guī)定，在一個(gè)交易日內(nèi)，除首日上市證券外，每只股票或基金的交易價(jià)格相對上一個(gè)交易日收市價(jià)的漲跌幅度不得超過_B_。A5B10C15D2010一般情況下，股價(jià)循環(huán)_A_商業(yè)循環(huán)而發(fā)生。A先于B后于C無關(guān)于D不確定于11參與場外交易市場的證券商主要是_C_。A 傭金經(jīng)紀(jì)商B場外經(jīng)紀(jì)商C自營商D場內(nèi)經(jīng)紀(jì)商12場外交易市場的交易對象以_B_為主，證券交易所的交易對象以_為主。A基金股票B債券

19、股票C股票股票D債券債券13場外交易市場與證券交易所的區(qū)別表現(xiàn)在_B_。A 采取經(jīng)紀(jì)制 B 對投資者限制少 C 有嚴(yán)格的交易時(shí)間 D 交易程序復(fù)雜14享有“高科技企業(yè)搖籃”美譽(yù)的證券市場是_B_。A 證券交易所 B 第二板市場 C 第三市場 D 第四市場三、多項(xiàng)選擇題1證券發(fā)行市場的特征是_ABC。A 無固定場所B無統(tǒng)一時(shí)間C 證券發(fā)行價(jià)格與證券票面價(jià)格較為接近D 證券發(fā)行價(jià)格與證券票面價(jià)格差異很大2證券發(fā)行按有無發(fā)行中介可分為_CD。A 私募發(fā)行B公募發(fā)行C直接發(fā)行D間接發(fā)行3股票增資發(fā)行可分為 _ABCD。A 有償增資發(fā)行B無償增資發(fā)行C 有償無償并行發(fā)行D有償無償搭配發(fā)行4新股發(fā)行定價(jià)的

20、估值方法有_AB_。A 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法B可比公司分析法C一般詢價(jià)法D累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)法5按發(fā)行價(jià)格與股票面值的關(guān)系分類，股票發(fā)行可分為_ABC。A 平價(jià)發(fā)行B溢價(jià)發(fā)行C折價(jià)發(fā)行D協(xié)商定價(jià)發(fā)行6股票發(fā)行定價(jià)方式有 _ABCD。A 協(xié)商定價(jià)B一般詢價(jià)C累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)D上網(wǎng)競價(jià)6霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社20137我國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的定價(jià)方式是_BC_。A 上網(wǎng)競價(jià)B初步詢價(jià)C累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)D協(xié)商定價(jià)8我國現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份（公募增發(fā)）采取_BC_相結(jié)合的發(fā)行方式。A 向二級市場投資者配售方式B對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)

21、行C對機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售D對法人配售9公司發(fā)行債券的主要目的有 _ABCD。A 籌集長期穩(wěn)定資金B(yǎng)減低籌資成本C降低籌資風(fēng)險(xiǎn) D維持對公司的控制10影響債券發(fā)行總額的因素主要有 _ABCD等。A 發(fā)行者的資金需要B發(fā)行者的資信狀況C發(fā)行者還本付息能力 D市場的承受能力11債券的發(fā)行方式主要有 _ABCD。A 定向發(fā)售B承購包銷C直接發(fā)售D招標(biāo)發(fā)行12債券償還方式主要有 _ABD。A 到期償還B期中償還C分期償還D展期償還13會員制證券交易所的特征有 _ABCD_。A 交易者是會員證券公司B交易對象是合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券C交易量集中、效率高D管理嚴(yán)格、市場秩序化14證券上市對發(fā)行公司的意義表現(xiàn)

22、在_ABCD。A 推動(dòng)發(fā)行公司建立、規(guī)范治理結(jié)構(gòu)B提高發(fā)行公司的聲譽(yù)和影響C 有利于發(fā)行公司進(jìn)入資本快速、連續(xù)擴(kuò)張的通道D行情公布迅速、規(guī)范15證券交易所的主要交易原則有 _CD。A 客戶優(yōu)先B數(shù)量優(yōu)先C價(jià)格優(yōu)先D時(shí)間優(yōu)先16證券交易所的功能有 _ABCD。A 提供證券交易的場所B形成較為合理的價(jià)格C 引導(dǎo)資金的合理流動(dòng)D預(yù)測、反映經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)17場外交易市場的特征是 _ABCD。A 分散、無固定場所B投資者可直接參與C 以交易商報(bào)價(jià)為驅(qū)動(dòng)的市場D管理比較寬松18場外交易市場的功能主要有 _ABCD。A 債券發(fā)行的重要場所B 為已發(fā)行但未上市的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的機(jī)會C 是二級市場的重要組成部分 D

23、 是證券交易所的必要補(bǔ)充四、簡答題1股票發(fā)行方式有哪幾種？我國現(xiàn)行的股票發(fā)行方式是什么？ 初次發(fā)行 上市公司增資發(fā)行 上市公司無償發(fā)行 有償無償混合發(fā)行我國的股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式， 同時(shí)也允許上市公司在符合相關(guān)規(guī)定的條件下向特定對象非公開發(fā)行股票。 網(wǎng)下配售、網(wǎng)上發(fā)行、回?fù)軝C(jī)制、超額配售選擇權(quán)、路演2股票的發(fā)行價(jià)格有幾種？定價(jià)方式有幾種？定價(jià)方法有幾種？面值發(fā)行（平價(jià)發(fā)行）和溢價(jià)發(fā)行。定價(jià)方式： 協(xié)商定價(jià)，一般詢價(jià)，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，上網(wǎng)競價(jià)。定價(jià)方法： 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法，可比公司分析法7霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社20134證券交易所有哪些特征？具備哪些功能？特

24、征：有固定的交易場所和嚴(yán)格的交易時(shí)間交易采取經(jīng)紀(jì)制交易對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券交易量集中， 具有較高的成交速度和成交率對證券交易實(shí)行嚴(yán)格管理， 市場秩序化。 功能： 提供證券交易的市場形成較為合理的價(jià)格引導(dǎo)資金的合理流動(dòng)預(yù)測、反映經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)6證券交易的原則是什么？主要的交易規(guī)則有哪些？原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先規(guī)則：交易時(shí)間，交易單位，價(jià)位，報(bào)價(jià)方式，價(jià)格決定，漲跌幅限制與漲停板制第 3 章證券交易程序和方式一、判斷題1證券交易要經(jīng)過開戶、委托、競價(jià)成交、結(jié)算、過戶登記等程序。2證券賬戶具有證券登記、證券托管與存管、證券結(jié)算的功能。3市價(jià)委托是投資者要求證券經(jīng)紀(jì)人按限定價(jià)格或更優(yōu)的價(jià)格買入或

25、賣出證券。×4市價(jià)委托指令可以在成交前使投資者知道實(shí)際執(zhí)行價(jià)。×5停止損失委托是指投資者委托經(jīng)紀(jì)人在證券市場價(jià)格上升到或超過指定價(jià)格時(shí)按照市場價(jià)格賣出證券，或是在證券市場價(jià)格下降到或低于指定價(jià)格時(shí)按照市場價(jià)格買入證券×6競價(jià)成交機(jī)制使證券市場成為最接近充分競爭和高效、公開、公平的市場，也使市場成交價(jià)成為最合理公正的價(jià)格。7證券交易成交后意味著交易行為的了結(jié)。×8證券結(jié)算包括證券清算和交割、交收兩個(gè)步驟。9 過戶是記名證券交易的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。10信用交易是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易方式。11當(dāng)出現(xiàn)超額保證金數(shù)時(shí)，投資者提取現(xiàn)金的數(shù)額等于

26、賬面盈利。×12、保證金賣空交易就是投資者先從證券經(jīng)紀(jì)公司借入證券賣出，待日后證券價(jià)格跌到適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)再買入相同種類和數(shù)量的證券歸還給證券經(jīng)紀(jì)商。二、單項(xiàng)選擇題1在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司和客戶之間建立_A_的法律關(guān)系。A 委托代理關(guān)系B抵押關(guān)系C信托關(guān)系D無任何法律關(guān)系2投資者和證券經(jīng)紀(jì)商當(dāng)面以書面形式辦理委托手續(xù)是_B_委托方式。8霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社2013A 電話委托B遞單委托C自助終端委托D傳真委托3投資者要求證券經(jīng)紀(jì)人按限定價(jià)格或更優(yōu)的價(jià)格買入或賣出證券的指令是_B_。A 市價(jià)委托指令B限價(jià)委托指令C停損委托指令D停損限價(jià)委托指令4在證券競價(jià)市

27、場中，證券交易價(jià)格由買賣雙方的委托指令共同驅(qū)動(dòng)形成的方式是 _D_。A 委托驅(qū)動(dòng)方式B客戶驅(qū)動(dòng)方式C報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)方式D指令驅(qū)動(dòng)方式5每個(gè)交易日結(jié)束后對每家證券公司當(dāng)日成交的證券數(shù)量與價(jià)款分別予以軋抵，對證券和資金的應(yīng)收應(yīng)付凈額進(jìn)行計(jì)算和處理的過程是證券結(jié)算的_D_環(huán)節(jié)。A證券交割B交收C結(jié)算D證券清算6證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)，給付資金的結(jié)算制度是_C_。A 銀貨對付制度B共同對手方制度C例行日交割、交收D分級結(jié)算制度7市價(jià)委托指令的特點(diǎn)是_C_。A 委托價(jià)格固定化B成交價(jià)格理想， 投資者可事先確定投資成本C 委托人不限定價(jià)格，經(jīng)紀(jì)人可按市場價(jià)

28、格變化靈活掌握，隨機(jī)應(yīng)變D 有一定的委托有效期限制8投資者在證券市場價(jià)格下降到或低于指定價(jià)格時(shí)按照市場價(jià)格賣出證券使用的是_C_委托。A 市價(jià)委托指令B限價(jià)委托指令C停止損失委托指令D停止損失限價(jià)委托指令9證券買賣成交后，按成交價(jià)格及時(shí)進(jìn)行實(shí)物交收和資金清算的交易方式是_A_。A 現(xiàn)貨交易方式B信用交易方式C期貨交易方式D期權(quán)交易方式10當(dāng)貨幣供應(yīng)量偏多、通貨膨脹嚴(yán)重、經(jīng)濟(jì)過熱、證券市場投機(jī)過度時(shí)，中央銀行會_C_。9霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社2013A 降低信用交易的法定保證金比率B增加貨幣供應(yīng)量C 提高信用交易的法定保證金比率D放松信用規(guī)模11使用保證金交易方式買進(jìn)

29、股票，在股票價(jià)格上升的情況下，投資者可以用與現(xiàn)貨交易一樣數(shù)量的本金，獲得_B_。A 更小的盈利B更大的盈利C盈利不變D導(dǎo)致虧損12保證金賣空交易的投資者向證券經(jīng)紀(jì)商借入證券也要繳存一定數(shù)量的保證金，繳存保證金數(shù)量計(jì)算公式是 _C_。A 所借證券賣出時(shí)的市場價(jià)值×保證金最低維持率B 所借證券買回時(shí)的市場價(jià)值×保證金最低維持率C 所借證券賣出時(shí)的市場價(jià)值×法定保證金率D 所借證券買回時(shí)的市場價(jià)值×法定保證金率三、多項(xiàng)選擇題1證券交易方式可以分為_ABCD。A 現(xiàn)貨交易B信用交易C期貨交易D期權(quán)交易2證券交易委托方式指投資者為買賣證券向證券公司發(fā)出委托指令的傳

30、遞方式，有_ABC。A遞單委托B電話委托C自助終端委托D網(wǎng)上委托3按出價(jià)方式不同，證券交易的委托指令有_ABC等。A 市價(jià)委托指令B限價(jià)委托指令C停止損失委托指令D停止損失限價(jià)委托指令4證券結(jié)算業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)包括_ACD。A清算B交割C交易D交收5市價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)是 _ABC。A 指令下達(dá)后成交速度快B成交率高C比限價(jià)委托優(yōu)先D成本低廉6停止損失委托指令的應(yīng)用主要有_AC_。10霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社2013A 保住既得利益B 彌補(bǔ)投資決策的錯(cuò)誤C 限制可能遭受的損失D 固定委托價(jià)格7在我國，當(dāng)發(fā)生以下情況時(shí)需要進(jìn)行證券登記過戶：ABCD_。A 證券托管登記B證券初始登記C

31、證券變更登記D證券退出登記8在保證金交易中， 當(dāng)保證金賬戶上有了超額保證金時(shí)，投資者可以 _AC_。A 提取超額保證金B(yǎng) 償還證券公司的貸款C 以此再追加購買股票D 以此申請銀行貸款9保證金賣空作為一種信用交易方式被一些發(fā)達(dá)的證券市場所采用, 主要用于_ABCD。A 投機(jī)者利用融資后的高賣低買牟取投機(jī)利潤B 套利者往往通過利用兩個(gè)不同市場的證券價(jià)差在高價(jià)市場上賣空C 一些長期投資者為防止自己持有的證券價(jià)格下跌通過賣空同類證券， 達(dá)到既繼續(xù)擁有證券，又避免損失的目的D 一部分投資者為平均所得稅負(fù)擔(dān)， 通過保證金交易將高收入年份所得稅轉(zhuǎn)移到低收入年份，以降低納稅率五、簡答題1證券委托指令有幾種類型

32、？市價(jià)委托指令、限價(jià)委托指令、停止損失委托指令、停止損失限價(jià)委托指令2如何理解信用交易的杠桿作用？信用交易是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易方式。由于有融資融券的機(jī)制，信用交易的杠桿作用表現(xiàn)為當(dāng)投資者對證券價(jià)格的變動(dòng)判斷正確時(shí)可獲得較大的收益，判斷失誤，則要遭受嚴(yán)重?fù)p失。第 4 章證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)一、判斷題1利用現(xiàn)值法計(jì)算債券的到期收益率，就是將債券帶給投資者的未來現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)，這個(gè)折現(xiàn)率就是所要求的到期收益率。2債券的市場價(jià)格上升，則它的到期收益率將下降；如果市場價(jià)格下降，則到期收益率將上升。3股利收益率是指投資者當(dāng)年獲得的所有的股息與股票市場價(jià)格之間的比率×4

33、對于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。×5證券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在未來收益的不確定性上，即實(shí)際收益與投資者預(yù)期收益的背離。11霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社20136證券投資的市場風(fēng)險(xiǎn)是市場利率變動(dòng)引起證券投資收益不確定的可能性。×7購買力風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是由于貨幣貶值給投資者帶來實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。8非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過組合投資的方式進(jìn)行分散，如果組合方式恰當(dāng)，甚至可以實(shí)現(xiàn)組合資產(chǎn)沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。9信用風(fēng)險(xiǎn)是公司債券的主要風(fēng)險(xiǎn)，由于股票不還本，股息也不固定，因次股票投資沒有信用風(fēng)險(xiǎn)。×10收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系表現(xiàn)在一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)

34、較大的證券，收益率也較高；收益率較低的證券，風(fēng)險(xiǎn)也較小。11對單一證券的風(fēng)險(xiǎn)的衡量就是對證券預(yù)期收益變動(dòng)的可能性與變動(dòng)幅度的衡量，只有當(dāng)證券的收益出現(xiàn)負(fù)的變動(dòng)時(shí)才能被稱為風(fēng)險(xiǎn)。×12方差和標(biāo)準(zhǔn)差可以用來表示證券投資風(fēng)險(xiǎn)的大小， 這種風(fēng)險(xiǎn)包括了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和投資者主觀決策的風(fēng)險(xiǎn)。×13資產(chǎn)組合的收益率高于組合中任何資產(chǎn)的收益率， 資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)則小于組合中任何資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。×14資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)是組合中各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均和， 權(quán)數(shù)是各資產(chǎn)在組合中的投資比重。×二、單項(xiàng)選擇題1在債券投資中，通常投資者在投資前就可確定的是_A_。A 債券年利息B資本利得

35、C債券收益率D債券風(fēng)險(xiǎn)2債券的年利息收入與債券面額的比率是 _C_。A 直接收益率B到期收益率C票面收益率D到期收益率3某債券面額為 100 元，期限為 5 年期，票面利率時(shí)12，公開發(fā)行價(jià)格為 95元，那么某投資者在認(rèn)購債券后并持有該債券到期時(shí)，可獲得的直接收益率為和到期收益率分別為 _B_。A 11.55 14.31B 12.63 13.33C 13.14 12.23D 15.31 13.474以下不屬于股票收益來源的是 _D_。A 現(xiàn)金股息B股票股息C資本利得D利息收入5以下關(guān)于股利收益率的表述正確的是_A_。A 股份公司以現(xiàn)金形式派發(fā)的股息與股票市場價(jià)格的比率B 股份公司以股票形式派發(fā)

36、的股息與股票市場價(jià)格的比率C 股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票面額的比率D股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票市場價(jià)格的比率6某投資者以10 元一股的價(jià)格買入某公司的股票，持有一年分得現(xiàn)金股息為0.5 元，則該投資者的股利收益率是_B_。A4%B5%C6%D7%7以下關(guān)于資產(chǎn)組合收益率說法正確的是_B_。A 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的代數(shù)和B 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)C 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的算術(shù)平均數(shù)D 資產(chǎn)組合收益率比組合中任何一個(gè)資產(chǎn)的收益率都大8以下關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的說法不正確的是 _D_。12霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教

37、育出版社2013A 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是那些由于某種全局性的因素引起的投資收益的可能變動(dòng)B 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是公司無法控制和回避的C 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不能通過多樣化投資進(jìn)行分散的D 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對于不同證券收益的影響程度是相同的9以下關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)的說法正確是的_A_。A 市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于證券市場長期趨勢變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)B 市場風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率的變動(dòng)引起證券投資收益的不確定的可能性C 市場風(fēng)險(xiǎn)對所有證券的影響程度是相同的D 市場風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)10以下各種方法中，可以用來減輕利率風(fēng)險(xiǎn)的是_C_。A 將不同票面利率的債券進(jìn)行組合投資B 在預(yù)期利率上升時(shí)，將短期債券換成長期債券C 在預(yù)期利率上升時(shí)，將長期債券換成短期債券D

38、在預(yù)期利率下降時(shí)，將股票換成債券11以下關(guān)于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的說法不正確的是_C_。A 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可以通過組合投資進(jìn)行分散B 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司經(jīng)營狀況變化而引起盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的可能C 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)無處不在，是不可以回避的D 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可能是由公司成本上升引起的12以下關(guān)于預(yù)期收益率的說法不正確的是_D_。A 預(yù)期收益率是投資者承擔(dān)各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)得的補(bǔ)償B 預(yù)期收益率無風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償C 投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高，其預(yù)期收益率也越大D 投資者的預(yù)期收益率可能會低于無風(fēng)險(xiǎn)收益率13對單一證券風(fēng)險(xiǎn)的衡量是_A_。A 對該證券預(yù)期收益變動(dòng)的可能性和變動(dòng)幅度的衡量B 對該證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量C 對

39、該證券的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量D 對該證券可分散風(fēng)險(xiǎn)的衡量14投資者選擇證券時(shí)，以下說法不正確是_A_。A 在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，投資者會選擇收益較低的證券B 在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，投資者會選擇收益較高的證券C 在預(yù)期收益相同的情況下，投資者會選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的證券D 投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好會對其投資選擇產(chǎn)生影響15假設(shè)某一個(gè)投資組合由兩種股票組成，以下說法正確的是_D_。A 該投資組合的收益率一定高于組合中任何一種單獨(dú)股票的收益率B 該投資組合的風(fēng)險(xiǎn)一定低于組合中任何一種單獨(dú)股票的風(fēng)險(xiǎn)C 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)就是這兩種股票各自風(fēng)險(xiǎn)的總和D 如果這兩種股票分別屬于兩個(gè)互相替代的行業(yè)， 那么組合的風(fēng)險(xiǎn)要小于單獨(dú)一種股票的

40、風(fēng)險(xiǎn)16以下關(guān)于組合中證券間的相關(guān)系數(shù)，說法正確的是 _C_。A 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于 1 時(shí)，這兩種證券收益率的變動(dòng)方向是一致的，13霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社2013但變動(dòng)程度不同B 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于 1 時(shí)，這兩種證券收益率的變動(dòng)方向是不一致的，但變動(dòng)程度相同C 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于 1 時(shí)，這兩種證券收益率的變動(dòng)方向是一致的，并且變動(dòng)程度也是相同的D 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1 時(shí)，這兩種證券收益率之間沒有必然聯(lián)系三、多項(xiàng)選擇題1以下形成債券投資收益來源的是 _ABC。A 債券的年利息收入B將債券以高于購買價(jià)格賣出C 債券利息再投資的收益

41、D債券的本金收回2利用現(xiàn)值法計(jì)算債券收益率的時(shí)候，需要知道的變量是_ABCD。A 債券的未來收益B債券的面值C債券的期限 D 債券當(dāng)前的市場價(jià)格3可以表示附息債券未到期就出售的收益率是 _BD_。A 直接收益率B持有期收益率C到期收益率D贖回收益率4股票投資收益的來源有 _AB_。A 現(xiàn)金股息B資本利得C公開增發(fā)D定向增發(fā)5以下關(guān)于股利收益率說法正確的是_AB_。A 股利收益率是現(xiàn)金股息與股票市場價(jià)格的比率B 股利收益率的高低與股份公司的股利政策有關(guān)系C 股利收益率不可能等于 0D 股利收益率對于投資者和股份公司來說都是越高越好6影響股票持有期回收率的因素有 _ACD 。A 現(xiàn)金股息 B 送股

42、 C 股票賣出價(jià) D 股票買入價(jià)7以下對于資產(chǎn)組合收益率的說法正確的是 _ACD 。A 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均和B 資產(chǎn)組合收益率應(yīng)該高于組合中任何單一資產(chǎn)的收益率C 資產(chǎn)組合收益率不可能高于組合中任何單一資產(chǎn)的收益率D 資產(chǎn)組合收益率有上限也有下限8以下關(guān)于不同證券行情下，股價(jià)變動(dòng)的說法正確的是_BD_。A 在看漲市場中，股價(jià)是表現(xiàn)出直線上升的，不會有下跌的可能B 在看漲市場中，股價(jià)并非表現(xiàn)出直線上升，而是大漲小跌C 在看跌市場中，股價(jià)表現(xiàn)出一直下跌，不會有上升的可能D 在看跌市場中，股價(jià)并非表現(xiàn)出直線下跌，而是小漲大跌9以下對于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述，正確的是_BCD。A

43、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不可規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)B 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由于局部因素導(dǎo)致的對證券投資收益的影響C 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過資產(chǎn)組合方式進(jìn)行分散的D 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)只對個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響10以下對于證券收益于證券風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，理解正確的是_BCD。A 證券的風(fēng)險(xiǎn)越高，收益就一定越高B 投資者對于高風(fēng)險(xiǎn)的證券要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償也越高C 投資者預(yù)期收益率與其對于所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償之間的差額等于無風(fēng)險(xiǎn)利率D 無風(fēng)險(xiǎn)收益是投資的時(shí)間補(bǔ)償14霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社201311以下對于證券風(fēng)險(xiǎn)量的衡量，說法正確的是_ABC。A 衡量風(fēng)險(xiǎn)可以用方差與標(biāo)準(zhǔn)差B 風(fēng)險(xiǎn)是未來可能收益對期望收益的離散程度

44、C 方差越小，說明證券未來收益離散程度越小，即風(fēng)險(xiǎn)越小D 風(fēng)險(xiǎn)的量化是對證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量12當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)計(jì)算為0 時(shí)，以下說法正確的是 _AC_。A 這兩種證券間的收益沒有任何關(guān)系B 分散投資于這兩種證券沒有任何效用C分散投資于這兩種證券可以降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D分散投資于這兩種證券可以降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)四、簡答題1債券的收益包括哪些內(nèi)容？影響債券收益率的主要因素是什么？債券的收益包括利息收入和資本損益。影響債券收益率的主要因素是債券的票面利率、價(jià)格和還本期限。2什么是證券投資的風(fēng)險(xiǎn)？證券投資的風(fēng)險(xiǎn)有哪些類型？證券投資的風(fēng)險(xiǎn)是指 實(shí)際收益對投資者預(yù)期收益的背離， 或是證券投資收益的不確定性。證

45、券投資的風(fēng)險(xiǎn)分為 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 兩類。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又包括市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。3簡要分析證券投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益同在， 收益是投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償， 風(fēng)險(xiǎn)是投資者得到收益的代價(jià)。它們的關(guān)系可以表述為：預(yù)期收益率 =無風(fēng)險(xiǎn)利率 +風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。第 6 章 證券投資對象的分析一、判斷題1債券是發(fā)行人籌措資金的重要手段，投資債券的投資者與發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。2地方政府債券具有本金安全、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，投資地方政府債券的投資者是不用承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的。×3任何公司債券都存在著信用風(fēng)險(xiǎn)，但也有某些公司債券的安全性不低于地方政府債券甚至高于某些政府債券。4投資者投資于某固定利率債券，則在投資時(shí)就能確定未來現(xiàn)金流的數(shù)量。5債券的票面利率與市場利率之間的