精品資料（2021-2022年收藏）汽車融資租賃的可行性報(bào)告

1、汽車融資租賃的可行性報(bào)告1、 汽車融資租賃概述融資租賃作為當(dāng)今世界發(fā)展最迅猛的金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)，在國(guó)際上已成為與銀行信貸和證券融資并駕的第三大企業(yè)融資工具，目前全球近二分之一的固定資產(chǎn)投資是通過(guò)融資租賃完成的。足以見(jiàn)得融資租賃在金融中的地位和對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性。所謂融資租賃，即由出租人根據(jù)承租人的請(qǐng)求，按雙方的事先合同約定，向承租人指定的出賣人，購(gòu)買承租人指定的汽車，在出租人擁有該汽車所有權(quán)的前提下，以承租人支付所有租金為條件，將一個(gè)時(shí)期的車輛的占有、使用和收益權(quán)讓渡給承租人。這種租賃具有融物和融資的雙重功能。國(guó)內(nèi)將融資租賃公司分為三種，金融租賃公司是銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)和監(jiān)管的融資租賃公司，可以是銀行機(jī)

2、構(gòu)成立的子公司，也可以是非銀行機(jī)構(gòu)成立的公司。必須接受銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)格的監(jiān)管。普通融資租賃公司包括內(nèi)資融資租賃公司和外資融資租賃公司，內(nèi)資必須經(jīng)過(guò)商務(wù)部和國(guó)稅總局批準(zhǔn)，外資只需要省級(jí)商務(wù)局(廳）批準(zhǔn)即可，而且監(jiān)管相對(duì)不嚴(yán)格。汽車租賃公司的以租代售性質(zhì)上等同于融資租賃公司的汽車融資租賃，只是汽車租賃公司的標(biāo)的物這能是汽車，而融資租賃公司的業(yè)務(wù)范圍更廣。2、 汽車融資租賃的行業(yè)優(yōu)勢(shì)第一，承租企業(yè)可以利用較少的租金獲得汽車使用權(quán)。第二，承租企業(yè)能提高資金利用效率。融資確定性強(qiáng)、手續(xù)簡(jiǎn)便、效率高。同等條件下，融資租賃比上企業(yè)戶而言貸款環(huán)節(jié)少、時(shí)間短、手續(xù)簡(jiǎn)捷。第3、 優(yōu)化承租企業(yè)近期財(cái)務(wù)狀況。由于融資租賃的

3、汽車在設(shè)備租用期使用的是加速折舊法計(jì)提折舊，造成的折舊稅盾的加大，減少了企業(yè)的納稅壓力。第4、 未來(lái)個(gè)稅將日驅(qū)嚴(yán)格，車輛實(shí)際使用人的高檔車輛使用將受到稅務(wù)機(jī)關(guān)的嚴(yán)格檢查，如果以公司名義城租車輛，一方面可以做費(fèi)用計(jì)入公司成本，另一方面也避免了稅務(wù)機(jī)關(guān)的個(gè)稅稽查。3、 汽車融資租賃的現(xiàn)狀1、國(guó)內(nèi)融資租賃市場(chǎng)巨大從衡量融資租賃行業(yè)發(fā)展的重要指標(biāo)來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃業(yè)務(wù)的市場(chǎng)滲透率(通過(guò)租賃實(shí)現(xiàn)的設(shè)備投資占設(shè)備總投資的比例)已經(jīng)達(dá)到17%左右，而2013年數(shù)據(jù)顯示我國(guó)僅為5%左右，兩者差距較大。按照我國(guó)2012年全社會(huì)固定設(shè)備投資總額為374676億，如果達(dá)到國(guó)際水平17%左右的平均滲透率，我國(guó)的租

4、賃規(guī)模應(yīng)在5萬(wàn)億左右，市場(chǎng)遠(yuǎn)未達(dá)到其應(yīng)該發(fā)展到的程度。因此國(guó)內(nèi)融資租賃的市場(chǎng)巨大。2、行業(yè)正處于一個(gè)高速發(fā)展的階段同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)加劇2012至2013年，全國(guó)租賃行業(yè)業(yè)務(wù)總量增長(zhǎng)迅猛。見(jiàn)下表： 表1：2012年-2013年全國(guó)租賃行業(yè)業(yè)務(wù)狀況表2013年底業(yè)務(wù)總量（億元）2012年底業(yè)務(wù)總量（億元）2013年底比上年底增加（億元）2013年底比上年底增長(zhǎng)（%）2013年底業(yè)務(wù)總量所占比重（%）金融租賃86006600200030.340.9內(nèi)資租賃69005400150027.832.9外資租賃55003500200057.126.2總計(jì)2100015500550035.5100從表中可以看出，截至

5、 2013 年底，全國(guó)融資租賃合同余額約為21000 億元人民幣，比上年底15500 億元增加約5500 億元，增長(zhǎng)幅度為35.5%，增長(zhǎng)速度較快。其中：金融租賃合同余額約8600 億元，比上年底的6600 億元，增加2000 億元，增長(zhǎng)30.3%，業(yè)務(wù)總量約占全行業(yè)的40.9%。內(nèi)資租賃合同余額約6900億元,比上年底的5400億元,增加1500億元，增長(zhǎng)27.8%，業(yè)務(wù)總量約占全行業(yè)的32.9%；外資租賃。合同余額約5500億元,比上年底的3500億元,增加2000億元，增長(zhǎng)57.1%，業(yè)務(wù)總量約占全行業(yè)的26.2%。金融租賃依托于大型金融機(jī)構(gòu)無(wú)論是資金還是業(yè)務(wù)總量都有著明顯優(yōu)勢(shì)，但三者有

6、著平衡呈現(xiàn)三足鼎立的趨勢(shì)。近幾年國(guó)內(nèi)融資租賃公司數(shù)量呈現(xiàn)著幾何級(jí)數(shù)上升，截至2013年底，全國(guó)在冊(cè)運(yùn)營(yíng)的各類融資租賃公司（不含單一項(xiàng)目融資租賃公司）共約1026家，比年初的560家增加466家,增長(zhǎng)83.2%。見(jiàn)下表：表2：2007-2013年我國(guó)各類租賃公司數(shù)量（家）時(shí)間（年）2007200820092010201120122013金融租賃11131317202023金融租賃增長(zhǎng)18.18%0.00%30.77%17.65%0.00%15.00%內(nèi)資租賃263745456680123內(nèi)資租賃增長(zhǎng)42.31%21.62%0.00%46.67%21.21%53.75%外資租賃5668901202

7、10460880外資租賃增長(zhǎng)21.43%32.35%33.33%75.00%119.05%91.30%行業(yè)總量931181481822945601026行業(yè)總量增長(zhǎng)26.88%25.42%22.97%61.54%90.48%83.21%由上表可以看出，2007到2010國(guó)內(nèi)租賃公司數(shù)量保持著25%左右的增長(zhǎng)，2010年后的幾年，租賃公司數(shù)量達(dá)到了70%左右的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度進(jìn)一步的加快。近三年外資租賃公司的增長(zhǎng)更是達(dá)到了75%以上，相比之下內(nèi)資租賃和金融租賃的增長(zhǎng)就要低的多。市場(chǎng)有待進(jìn)一步的發(fā)展壯大?？傮w來(lái)說(shuō)融資租賃行業(yè)增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，正處于一個(gè)加速成長(zhǎng)的階段，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)也在加劇。3、 汽車融資租賃

8、未來(lái)趨勢(shì) 面對(duì)新能源、智能化、共享經(jīng)濟(jì)的浪潮，汽車行業(yè)正處在一個(gè)變革期。汽車金融領(lǐng)域同樣如此，大家公認(rèn)新能源、智能化、共享經(jīng)濟(jì)會(huì)帶來(lái)人們出行方式和商業(yè)模式的巨大改變，而商業(yè)模式的創(chuàng)新往往離不開(kāi)金融工具的創(chuàng)新。我們的汽車金融行業(yè)此前十多年的發(fā)展，還是處在1.0版本的時(shí)代，就是以面向經(jīng)銷商和消費(fèi)者個(gè)人的貸款業(yè)務(wù)為主。融資租賃，它是依托現(xiàn)金分期付款的方式，在此基礎(chǔ)之上引入出租服務(wù)中所有權(quán)和使用權(quán)分離的特性，租賃結(jié)束后，承租人可以選擇擁有或放棄所有權(quán)；而如果選擇放棄所有權(quán)，則出租人以一定的金額進(jìn)行回購(gòu)。相較于貸款購(gòu)車業(yè)務(wù)，融資租賃可以把月供降低，大大擴(kuò)大用戶群。更重要的是，融資租賃不僅僅能夠提升新車銷

9、量，還會(huì)大大促進(jìn)二手車業(yè)務(wù)，如果發(fā)展起來(lái)，將成為中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)尤其是新能源汽車的重要推助力。產(chǎn)融結(jié)合的全新應(yīng)用空間目前，全球范圍內(nèi)汽車消費(fèi)30%為現(xiàn)金購(gòu)車，另外70%均借助金融杠桿，其中普通汽車信貸占據(jù)55%，融資租賃占15%。在北美，汽車金融的滲透率高達(dá)80%，其中融資租賃46%，普通汽車貸款僅為34%。而在國(guó)內(nèi)卻相反，汽車金融發(fā)展相對(duì)滯后，汽車金融滲透率為20%左右，整個(gè)汽車市場(chǎng)融資租賃的滲透率不到3%。自從2007年銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)融資租賃業(yè)務(wù)以來(lái)，這一金融工具在國(guó)內(nèi)的發(fā)展一直不均衡，“重融資，輕租賃”。但未來(lái)三到五年內(nèi)，融資租賃會(huì)在汽車行業(yè)迅速火起來(lái)，而且會(huì)回歸本源，“頭重腳輕”的發(fā)展?fàn)顩r會(huì)得

10、到改善。為什么會(huì)這么講？二手車、新能源汽車、移動(dòng)出行、汽車電商等新興領(lǐng)域風(fēng)起云涌，這些資本追逐的行業(yè)熱點(diǎn)、市場(chǎng)風(fēng)口都需要金融工具來(lái)撬動(dòng)，而融資租賃正是那個(gè)“理想的杠桿”。由于互聯(lián)網(wǎng)的介入，二手車行業(yè)迎來(lái)全新的發(fā)展契機(jī)，尤其在限遷、稅收和臨時(shí)產(chǎn)權(quán)等長(zhǎng)期困擾二手車市場(chǎng)的問(wèn)題逐漸被解決后，二手車行業(yè)更是炙手可熱。但是國(guó)內(nèi)二手車市場(chǎng)最大的痛點(diǎn)是缺少車源。僅靠私人出售車源的二手車市場(chǎng)發(fā)展太慢了，現(xiàn)在我們的二手車市場(chǎng)就是這樣，“賊心有了，賊膽有了，但是賊（車源）卻沒(méi)有”。但是金融租賃恰恰可以解決這個(gè)痛點(diǎn)，利用金融工具讓車輛加速折舊進(jìn)入二手車市場(chǎng)，批量制造二手車車源。這也是為何在國(guó)外，二手車的主要來(lái)源為金融

11、機(jī)構(gòu)而非個(gè)人二手車。比如美國(guó)，2015年有近250萬(wàn)輛車從租賃合約中釋放到二手車交易市場(chǎng)，這些車也正是二手車行業(yè)里最受追捧的次新優(yōu)質(zhì)車源。融資租賃將會(huì)是新能源汽車能夠走向終端的一個(gè)非常有利的推手和路徑。經(jīng)過(guò)幾年的推廣，困擾私人購(gòu)買電動(dòng)車的原因大家已經(jīng)比較清楚，一是市場(chǎng)上可供選擇的產(chǎn)品非常有限，一共就那么幾家的產(chǎn)品；二是品質(zhì)不像傳統(tǒng)車那么可靠；三是價(jià)格高且殘值不確定，不知道用了幾年后賣出去能值多少。在這種情況下，如果有融資租賃這一金融工具助力，新能源汽車的私人消費(fèi)將大大倍增。借助金融租賃，金融租賃公司與整車企業(yè)合作，融資租賃公司批量購(gòu)買新車，整車企業(yè)保證2-3年后以一定的殘值回購(gòu)，融資租賃公司將

12、減去殘值的車輛以合理的價(jià)格分期租賃給消費(fèi)者，既大大降低消費(fèi)者購(gòu)買新能源汽車的價(jià)格門檻，又打消其對(duì)于車輛最終處置的顧慮。隨著技術(shù)的進(jìn)步，市場(chǎng)上有更多可供選擇的新能源車型的時(shí)候，消費(fèi)者也可以置換新的車型。而整車企業(yè)也獲得大量、穩(wěn)定且車況有保障的二手車。這樣就形成了一個(gè)產(chǎn)銷閉環(huán)，自然就把新能源汽車市場(chǎng)帶動(dòng)起來(lái)了。傳統(tǒng)汽車由于有很大的二手車市場(chǎng)，其殘值比較好估算。但新能源汽車不同，由于電池技術(shù)更新?lián)Q代和技術(shù)路線的不確定，一輛電動(dòng)車的電池使用幾年后應(yīng)該估值多少，整車企業(yè)自己也很難說(shuō)的清。未來(lái)融資租賃在中國(guó)新能源汽車領(lǐng)域市場(chǎng)前景廣闊。融資租賃既可以大大降低購(gòu)車門檻，打消消費(fèi)者的各種顧慮，也能緩解整車企業(yè)的

13、資金壓力，并有效地分?jǐn)偧夹g(shù)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)新能源汽車領(lǐng)域融資租賃的滲透率約為14%，預(yù)計(jì)到2025年，新能源汽車銷量不低于500萬(wàn)輛，融資租賃滲透率有望達(dá)到22%，其市場(chǎng)規(guī)模將突破千億元。而且，汽車金融及租賃服務(wù)將是新能源汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中最具有盈利能力的環(huán)節(jié)?？傮w來(lái)看，汽車行業(yè)的電商化、新能源進(jìn)程，及移動(dòng)互聯(lián)共享經(jīng)濟(jì)在行業(yè)的應(yīng)用，都在催生出行方式發(fā)生變化，從而導(dǎo)致人們用車習(xí)慣及擁有車輛的方式都將發(fā)生很大的改變，給汽車金融尤其是融資租賃創(chuàng)造了嶄新的應(yīng)用場(chǎng)景，也給汽車行業(yè)開(kāi)啟了很大的想象空間。迄今為止，全球已有7000多家公司涉足汽車融資租賃行業(yè)。汽車融資租賃作為服務(wù)行業(yè)，其發(fā)展速度之快令人

14、側(cè)目。有實(shí)力的公司開(kāi)始加快并購(gòu)整合搶占市場(chǎng)份額。據(jù)資料統(tǒng)計(jì)：奔馳公司平均每四輛汽車中就有一輛是以租賃的形式銷售的。據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)調(diào)研網(wǎng)發(fā)布的中國(guó)汽車租賃行業(yè)現(xiàn)狀研究分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告（2017年）顯示，在我國(guó)，早期的汽車租賃業(yè)主要是面對(duì)外企、大型國(guó)企等企業(yè)用戶，真正大規(guī)模投入個(gè)人業(yè)務(wù)的也是近幾年的事情。隨著我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)和我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，人們的消費(fèi)水平和出行需求也相應(yīng)提升。這為汽車租賃業(yè)的規(guī)?；l(fā)展創(chuàng)造了基本條件。近年來(lái)，我國(guó)汽車租賃行業(yè)保持快速增長(zhǎng)，但與美國(guó)240多億美元的市場(chǎng)規(guī)模相比，我國(guó)汽車租賃市場(chǎng)還很小。近幾年，在風(fēng)險(xiǎn)投資的熱捧下，國(guó)內(nèi)大型租賃公司加快了跑馬圈地的速度。從短租子行

15、業(yè)增速有望超過(guò)整體租車行業(yè)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模將從2013的年的60億元攀升至2017年的150億元左右。2016年中國(guó)的汽車金融市場(chǎng)規(guī)模為5000億-6000億元，預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)汽車市場(chǎng)金融滲透率將達(dá)到50%，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1.8萬(wàn)億元。中國(guó)租車市場(chǎng)增速遠(yuǎn)高于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，主要是因?yàn)橹袊?guó)這幾年的汽車保有量增長(zhǎng)飛快，而租車市場(chǎng)又還處于發(fā)展的早期階段，租車市場(chǎng)滲透率（租賃車輛數(shù)占車輛總數(shù)比例）還很低，因此中國(guó)汽車租賃市場(chǎng)還有很大的成長(zhǎng)空間。隨著中國(guó)旅游業(yè)的快速發(fā)展，中國(guó)短租汽車租賃市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)高速增長(zhǎng)；隨著中國(guó)企業(yè)用車的增長(zhǎng)和政府公務(wù)用車的改革；中國(guó)長(zhǎng)租汽車市場(chǎng)也會(huì)繼續(xù)快速增長(zhǎng)。4、 公司成立的

16、背景和必要性1、 我公司有針對(duì)汽車經(jīng)銷商的庫(kù)存融資合作，這將極大推進(jìn)我們?cè)谛萝?、二手車、法人戶方面的合作機(jī)會(huì)。傳統(tǒng)新車市場(chǎng)有很多想上法人戶的企業(yè)單位但手續(xù)麻煩，利率較高。同時(shí)有很多私人客戶，通過(guò)上法人戶抵扣公司費(fèi)用，還有就是個(gè)人資信條件不夠，貸款金額、手續(xù)方便程度不滿意，可以通過(guò)汽車融資租賃來(lái)獲得汽車使用權(quán)。2、 公司有二手車按揭資源。在成都市及二級(jí)城市都有二手車商會(huì)、二手車市場(chǎng)的資源?？梢源罅Πl(fā)展合作關(guān)系。3、 公司有擔(dān)保資源。擔(dān)保公司有大量的存量客戶資源，大量的新車經(jīng)銷商、二手車經(jīng)銷商資源可以提供業(yè)績(jī)支撐。4、 公司經(jīng)過(guò)多年耕耘，有很多合作單位的資源，包括政府、事業(yè)單位、銀行、國(guó)有營(yíng)企業(yè)、

17、外資企業(yè)等客戶資源，可以大力發(fā)展長(zhǎng)期租賃市場(chǎng)。5、 汽車融資租賃收益較高，綜合平均回報(bào)率達(dá)到10%，超過(guò)了市場(chǎng)大多數(shù)投資項(xiàng)目。6、 由于有擔(dān)保公司的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)和催收經(jīng)驗(yàn)，在有效避免騙貸的基礎(chǔ)上，可以很好的控制風(fēng)險(xiǎn)。7、 汽車租賃相對(duì)投資成本非常低，可以做到零投入或低投入。可以說(shuō)是低投入，高收入的行業(yè)。5、 融資租賃企業(yè)的盈利模式分析1、債權(quán)收益車輛作為一種流動(dòng)資產(chǎn)，在流通的過(guò)程中必然產(chǎn)生一定的債權(quán)收益。如上圖所示，租賃車輛的債權(quán)收益主要包括利差與租息收益兩部分。作為融資租賃公司，開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，獲取利差與租期收益為其主要的盈利模式。一般而言，融資租賃公司的利息要比銀行高，卻以門檻低取勝。根據(jù)風(fēng)

18、險(xiǎn)的不同，利差收益也不同，一般在15%左右。（目前平均收益應(yīng)該在7個(gè)點(diǎn)）2、殘值收益主要指車輛的殘值處理收益，提高殘值處理收益，也是融資租賃公司重要的盈利模式之一。在這方面，汽車廠商系的融資租賃公司獨(dú)具優(yōu)勢(shì)，其具備對(duì)租賃車輛進(jìn)行專業(yè)維修與再制造的能力，并擁有廣泛的客戶群體，可提供全方位的融資租賃服務(wù)，包括受市場(chǎng)歡迎的經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)。租賃車輛的殘值處理能力不應(yīng)僅是風(fēng)險(xiǎn)控制，而是新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。租賃后的車輛經(jīng)過(guò)維修、再制造后銷售，或者進(jìn)行再租賃，可獲得更好的收益。這正是廠商融資租賃公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。優(yōu)秀的殘值處理能力，能降低租賃公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)租賃合同的交易條件與履約情況，及車輛回收后再租

19、賃、再銷售的實(shí)際收益，扣除應(yīng)收未收的租賃、維修費(fèi)用等，殘值收益一般在525%左右。3、服務(wù)收益作為服務(wù)型企業(yè)，服務(wù)收益固然為公司的重要收入來(lái)源。融資租賃公司的服務(wù)收益主要包括租賃手續(xù)費(fèi)、咨詢費(fèi)、貿(mào)易租賃、服務(wù)組合收費(fèi)四種。A、租賃手續(xù)費(fèi)租賃手續(xù)費(fèi)是所有融資租賃公司必有的一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)收益，但根據(jù)合同金額的大小、難易程度、風(fēng)險(xiǎn)的高低以及不同公司運(yùn)作模式的差異，手續(xù)費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)存在差異，一般在0.53%左右。B、咨詢費(fèi)融資租賃公司在客戶購(gòu)車過(guò)程中，一般會(huì)根據(jù)客戶的實(shí)際情況，為客戶提供全面的融資方案，因此會(huì)向客戶收取一定比例的金額作為專業(yè)咨詢費(fèi)。咨詢費(fèi)根據(jù)融資金額的大小，收取方式與比例都會(huì)有不同，一般在0

20、.255%左右，是融資租賃公司重要的中間業(yè)務(wù)。C、銷售傭金融資租賃公司作為車輛購(gòu)買與投資方，促進(jìn)了車輛的流通，擴(kuò)大了汽車生產(chǎn)廠家與供應(yīng)商的銷售規(guī)模，實(shí)現(xiàn)了銷售款的回流。收取銷售傭金或采購(gòu)回扣，或保險(xiǎn)、運(yùn)輸?shù)膫蚪?，是融資租賃公司極為正常的盈利手段。主要體現(xiàn)在廠商設(shè)立的專業(yè)汽車融資租賃公司，或與廠商簽訂合作協(xié)議的融資租賃公司，為其主要的盈利模式。具體費(fèi)用依據(jù)實(shí)際情況而定。D、組合服務(wù)收費(fèi)主要體現(xiàn)在廠商旗下的融資租賃公司，一般會(huì)為客戶提供一定的產(chǎn)品組合服務(wù)，為客戶量身定做個(gè)性化的汽車金融方案。這些設(shè)計(jì)方案的服務(wù)有些打著免費(fèi)的招牌，其實(shí)并不是免費(fèi)的午餐，融資租賃公司要么單獨(dú)收費(fèi)，要么核算在車輛定價(jià)里。

21、組合服務(wù)是專業(yè)融資租賃公司主要的盈利模式之一。E、保險(xiǎn)收益，后期客戶的保險(xiǎn)續(xù)保也可以通過(guò)保證金來(lái)實(shí)現(xiàn)。4、節(jié)稅收益在成熟的汽車市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家，經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)往往占取全部融資租賃業(yè)務(wù)的大部分，尤其是有廠商背景的專業(yè)融資租賃公司，比例可以達(dá)到60%80%。而這種既可以讓出租人提取折舊、承租人節(jié)省稅前開(kāi)支的形式，讓出租人、承租人雙方都可得到好處，這也正是目前經(jīng)營(yíng)性租賃大放光彩的根本原因，節(jié)稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來(lái)源之一。A、自身節(jié)稅在融資租賃公司擁有一定稅前利潤(rùn)的前提下，融資租賃公司采用經(jīng)營(yíng)性租賃的方式，可以承租公司所需的辦公場(chǎng)地、車輛、設(shè)備等，從稅前列支（稅前利潤(rùn)中可以抵扣的費(fèi)用）來(lái)看，

22、就可以起到節(jié)稅的作用。B、折舊換位融資租賃公司為客戶提供經(jīng)營(yíng)性租賃服務(wù)，在租賃過(guò)程中，出租人提取或加速提取車輛，都能做稅前扣除，獲得延遲納稅。5、風(fēng)險(xiǎn)收益A、或有租金即不確定的租金收益，指以租賃時(shí)間長(zhǎng)短以外的其他因素，如銷售百分比、使用量、物價(jià)指數(shù)等，作為依據(jù)計(jì)算的租金。在實(shí)際過(guò)程中，或有租金可以直接在稅前列支。對(duì)出租人來(lái)說(shuō)，融資租賃公司更多地承擔(dān)了承租人在車輛使用過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，參與最終的利益分配。這一舉措加大了融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可能獲取的收益也加大了。B、可轉(zhuǎn)換租賃債指可以轉(zhuǎn)換的公司債券。開(kāi)展可轉(zhuǎn)換租賃債業(yè)務(wù)是專業(yè)投資機(jī)構(gòu)采取的一種新的投資方式。對(duì)于一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，融資租賃公司可

23、以對(duì)所需設(shè)備先采用融資租賃方式，同時(shí)約定在一定條件下，出租人可將未實(shí)現(xiàn)的融資租賃債權(quán)按約定的價(jià)格實(shí)現(xiàn)債轉(zhuǎn)股。這樣一來(lái)，融資租賃公司就可獲得投資成功后的股權(quán)分紅或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的增值收益。6、運(yùn)營(yíng)收益作為一家兼具實(shí)體與金融的企業(yè)，融資租賃公司在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，必然擁有強(qiáng)大的運(yùn)營(yíng)收益作為支撐。運(yùn)營(yíng)收益主要分為以下四類。A、財(cái)務(wù)杠桿融資租賃公司在進(jìn)行自有資金或部分銀行借款運(yùn)作時(shí)，可獲取比同期貸款利率更高的收益，并產(chǎn)生資金的杠桿效應(yīng)。目前汽車融資租賃成本較低，利用保證金等相關(guān)方式可以做到零投入，高回報(bào)。B、資金的籌措與運(yùn)用在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，融資租賃公司可安全合理地獲取來(lái)自資金運(yùn)用與 籌措之間的差額收益。例如

24、客戶保證金的收取以及做一些再投資，可獲得資金的利息收入。C、產(chǎn)品組合服務(wù)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，融資租賃公司會(huì)加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，為滿足客戶不同的融資需求，做產(chǎn)品組合，以獲得收益。D、規(guī)模收益規(guī)模經(jīng)營(yíng)是融資租賃公司提高股東收益的重要舉措。舉個(gè)例子，假如有一個(gè)1000萬(wàn)美元注冊(cè)的融資租賃公司，經(jīng)過(guò)三年的運(yùn)作經(jīng)營(yíng)，獲得了銀行9000萬(wàn)美元的貸款額度，則該融資租賃公司就形成了穩(wěn)定的一億美元的租賃資產(chǎn)規(guī)模。因此其股東的最終收益回報(bào)必然實(shí)現(xiàn)翻倍。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，好的盈利模式是運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵。但對(duì)于有實(shí)力的平臺(tái)而言，真正賺錢的絕不僅僅是模式本身。6、 我公司的運(yùn)營(yíng)模式分析及發(fā)展策略1、 直接租賃: 指出租人(即汽車融

25、資租賃公司)根據(jù)承租人的選擇，向車經(jīng)銷商購(gòu)買車輛，并將其出租給承租人使用。在此期間車輛所有權(quán)歸出租人所有，承租人則向出租人按期支付租金。租賃期滿且租金支付完畢，車輛歸承租人所有。售后回租: 指承租人將自己擁有的車輛出售給出租人，再?gòu)某鲎馊颂幾饣仄涫圮囕v，并向出租人支付租金的租賃方式。其主要目的是在保留車輛使用權(quán)的同時(shí)獲得資金流入。2、經(jīng)營(yíng)租賃 汽車經(jīng)營(yíng)租賃指將汽車資產(chǎn)的使用權(quán)從所有權(quán)中分離，出租人擁有資產(chǎn)的所有權(quán)，承租人擁有資產(chǎn)使用權(quán)，出租人和承租人簽訂租賃合同，以交換使用權(quán)利的一種交易形式。其實(shí)質(zhì)在于將汽車的產(chǎn)權(quán)與使用權(quán)分開(kāi)的基礎(chǔ)上，通過(guò)出租汽車的使用權(quán)而獲得收益的一種經(jīng)營(yíng)行為。汽車經(jīng)營(yíng)租賃

26、根據(jù)租賃期的長(zhǎng)短又可分為長(zhǎng)期租賃和短期租賃。A、長(zhǎng)期租賃: 是指汽車租賃公司與用戶簽訂長(zhǎng)期租賃合同，按長(zhǎng)期租賃期間發(fā)生的費(fèi)用（通常包括車輛的價(jià)格、維修維護(hù)費(fèi)、各種稅費(fèi)開(kāi)支、保險(xiǎn)費(fèi)及利息等）扣除預(yù)計(jì)剩余價(jià)值后，按合同月數(shù)平均收取租賃費(fèi)用，并提供汽車功能、稅費(fèi)、保險(xiǎn)、維修及配件等綜合服務(wù)的租賃形式。汽車長(zhǎng)租市場(chǎng)主要依托于頻繁的商務(wù)出行、外企為高管配車以及企業(yè)財(cái)務(wù)優(yōu)化，而未來(lái)我國(guó)的公車改革預(yù)計(jì)將成為長(zhǎng)租市場(chǎng)發(fā)展的又一重要引擎。B、短期租賃: 是指汽車租賃公司根據(jù)用戶要求簽訂合同，為用戶提供短期內(nèi)的用車服務(wù)，并收取短期租賃費(fèi)，以解決用戶在租賃期間的各項(xiàng)服務(wù)要求的租賃形式。隨著我國(guó)個(gè)人生活水平的提高、旅

27、游行業(yè)的蓬勃發(fā)展及民眾要求的日益增長(zhǎng)，未來(lái)短租市場(chǎng)的潛力巨大。3、 保值租購(gòu)保值租購(gòu)為當(dāng)前部分廠商系汽車租賃公司推出的一款新穎的汽車金融產(chǎn)品。汽車租賃公司會(huì)為每筆該類金融業(yè)務(wù)在期末設(shè)置一個(gè)最低保值金額。消費(fèi)者在期初繳納包含保證金、首付款等在內(nèi)的期初費(fèi)用后，按期向汽車租賃公司支付租金。值得注意的是，由于在期末設(shè)置了保值金額，故消費(fèi)者在業(yè)務(wù)期間的租金費(fèi)用較低。在業(yè)務(wù)期滿后，消費(fèi)者可選擇將車輛返還給汽車租賃公司、支付保值金額將車輛買下以及置換車輛（即退還舊車、換一輛新車）。保值租購(gòu)非常適用于當(dāng)前購(gòu)車預(yù)算不足，但是未來(lái)兩三年內(nèi)財(cái)務(wù)有較大提升空間或希望換車的客戶群體?？紤]到客戶在業(yè)務(wù)期間的租金費(fèi)用支出相

28、對(duì)較小，因此該業(yè)務(wù)深受廣大年輕消費(fèi)者群體的青睞。同時(shí)，這種新穎的汽車金融產(chǎn)品也將為汽車租賃公司帶來(lái)良好的金融收益。7、 融資租賃公司目前的風(fēng)險(xiǎn)1、車輛在租賃中失控車輛在租賃中失控是汽車租賃經(jīng)營(yíng)過(guò)程中給企業(yè)造成損失最大的風(fēng)險(xiǎn)，也是最難以防范的風(fēng)險(xiǎn)，主要有兩種情況：A、承租方使用真實(shí)身份租車，由于經(jīng)營(yíng)情況或個(gè)人經(jīng)濟(jì)情況惡化，將車輛抵押或轉(zhuǎn)租給第三方。B、.承租方惡意租車，其目的就是騙取租賃車輛后非法倒賣、抵押牟利。這些犯罪分子有時(shí)使用虛假、偽造的身份證明。2、車輛被盜租賃車輛在承租方租用期間，由于疏虞管理（多數(shù)情況下無(wú)法獲得相關(guān)證據(jù)），車輛在使用或停放時(shí)丟失，有時(shí)也存在承租方監(jiān)守自盜的情況。3、拖

29、欠租金拖欠租金屬于汽車租賃企業(yè)可以控制的風(fēng)險(xiǎn)。4、墊付責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)巨額賠償墊付責(zé)任的汽車租賃公司似乎有點(diǎn)冤。若肇事方已無(wú)能力賠付受害人，汽車租賃公司只好先行墊付了。 5、保險(xiǎn)公司不予投保的法律風(fēng)險(xiǎn)私家車一旦掛靠汽車租賃公司，性質(zhì)就發(fā)生了變化，變成了營(yíng)運(yùn)性車輛，而營(yíng)運(yùn)性車輛的保費(fèi)與私家車的保費(fèi)不一樣，而且也使得車輛的風(fēng)險(xiǎn)增加，而車主沒(méi)有及時(shí)通知保險(xiǎn)公司履行告知義務(wù)，并增加保費(fèi)，那么，車輛一旦遇險(xiǎn)造成損失，保險(xiǎn)公司很可能會(huì)拒賠。6、民事訴訟風(fēng)險(xiǎn)租賃車輛出了交通事故后，尤其是租車人在車禍中死亡時(shí)，遭受人身或財(cái)產(chǎn)損害的同車乘員或第三方，往往會(huì)把目標(biāo)轉(zhuǎn)向車輛所有人，也就是將汽車租賃公司告上法院，要求民事

30、賠償。但是最新的國(guó)家政策明確了對(duì)融資租賃的支持，因此從司法角度確定誰(shuí)使用誰(shuí)負(fù)責(zé)，也就極大地減小了此種風(fēng)險(xiǎn)。7、 行政處罰風(fēng)險(xiǎn)租賃公司代人受罰后，再去找承租人，卻往往找不到，或者找到他他也不去交。如果租賃公司不接受處罰，車輛就要鎖檔，年檢就通不過(guò)，汽車就不能運(yùn)營(yíng)，變成“死車”。8、 事故車導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn) 融資租賃公司面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)?？蛻粼谫I了該車輛，發(fā)現(xiàn)該車輛是事故車，導(dǎo)致中斷租賃時(shí)間，租賃公司的車輛殘值不能彌補(bǔ)損失。9、犯罪工具風(fēng)險(xiǎn)汽車被當(dāng)作作案工具扣押。按有關(guān)規(guī)定，這案子不結(jié)案，這輛車就要一直被扣。按照刑事訴訟法規(guī)定，可能需要幾個(gè)月，但也可能由于種種原因而遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這個(gè)期限。10、銀行授信額度用完

31、。融資租賃要大量持續(xù)地發(fā)展，必須找到低價(jià)格的資金，還有充足的資金供應(yīng)，因此，一般租賃公司會(huì)同時(shí)找多個(gè)銀行平臺(tái)，保證業(yè)務(wù)不受影響。備注: 汽車租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大有法律不健全的原因，如汽車租賃行業(yè)的法規(guī)是1998年左右出臺(tái)的，與當(dāng)代現(xiàn)實(shí)多有不符并有眾多遺漏。也有法律之外的風(fēng)險(xiǎn)，如制度風(fēng)險(xiǎn)，缺乏企業(yè)與企業(yè)間信息溝通橋梁，缺乏企業(yè)與政府間的溝通，如公安部門為了破案率而不立案，如公安部門為了防止承擔(dān)責(zé)任會(huì)延長(zhǎng)車輛的扣押時(shí)間等。作為正在發(fā)展中的行業(yè)建立相應(yīng)的溝通機(jī)制及在法律法規(guī)的通過(guò)及實(shí)施中表達(dá)自己的訴求爭(zhēng)取自己的利益也迫在眉睫。8、 汽車融資租賃風(fēng)險(xiǎn)解決方案1、 選擇優(yōu)質(zhì)客戶群體，排除劣質(zhì)客戶群體。如加大

32、力度，服務(wù)于國(guó)營(yíng)企業(yè)、政府事業(yè)單位、外資企業(yè)、較優(yōu)質(zhì)的私營(yíng)企業(yè)。排除少數(shù)民族群體，排除違法、違規(guī)、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。2、 堅(jiān)持以個(gè)人消費(fèi)貸款的方式審核客戶，不同車價(jià)的客戶，必須提供相應(yīng)的資產(chǎn)證明。20萬(wàn)以上必須提供資產(chǎn)或擔(dān)保人資產(chǎn)。3、 堅(jiān)持現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，客戶必須提供相關(guān)資料，如夫妻身份證、戶口本、結(jié)婚證、房產(chǎn)、流水燈，深入了解客戶的還款來(lái)源、還款實(shí)力。根據(jù)正常的個(gè)人消費(fèi)貸款條件來(lái)審核客戶資信條件，同時(shí)了解客戶的工作性質(zhì)、行業(yè)特質(zhì)、家庭氛圍、婚姻關(guān)系。發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。4、 利用人行征信、大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)等手段，正確識(shí)別客戶有無(wú)犯罪記錄，了解客戶的還款記錄，電子違章、保險(xiǎn)理賠、駕駛習(xí)慣、最近是否有騙貸跡象，提前預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)。5、 堅(jiān)持每輛汽車安裝GPS。目前來(lái)看，車輛被非法押給第三方為最大的風(fēng)險(xiǎn)之一。一旦GPS信號(hào)消失，立即重新調(diào)查客戶，追回車輛。另外，對(duì)于利用GPS隨時(shí)監(jiān)控車輛的保養(yǎng)期限，確保車輛的正常使用。6、 正確應(yīng)對(duì)逾期，合理評(píng)估客戶的逾期時(shí)間，超過(guò)警戒時(shí)間，立即采取行動(dòng)，收回車輛。7、 正確采取風(fēng)控措施。優(yōu)質(zhì)客戶的保證金比例不低于百分之十。無(wú)房產(chǎn)客戶至少百分之二十的保證金。同時(shí)根據(jù)客戶的資信條件追加擔(dān)保人。企業(yè)承租客戶必須追加實(shí)際使用人或最大股東為擔(dān)保人。8、 保管好車輛備用鑰匙、保單、合同文本。在合同文本中，明確承租人的責(zé)任，專人負(fù)責(zé)，做好防火、防盜的工