2011房地產(chǎn)估價師考試必備《相關知識》重點講解2

1、第四節(jié) 市場理論一、涵義完全競爭市場 熟悉 完全壟斷市場 了解 壟斷競爭市場 了解 寡頭壟斷市場 了解 （1）市場上有足夠多的生產(chǎn)者和消費者： （1）政府對某些行業(yè)實行直接控制； （1）市場上有足夠多的生產(chǎn)者和消費者： 更接近于完全壟斷；幾家寡頭壟斷某行業(yè) （2）市場上的產(chǎn)品是同質(zhì)的； （2）政府賦予特許經(jīng)營權； （2）市場上的產(chǎn)品是不同質(zhì)的； （3）資源完全自由流動； （3）具有高效生產(chǎn)規(guī)模； （3）資源完全自由流動； （4）信息是完全的： （4）廠商獨家控制某些特殊資源； （4）信息是完全的： 廠商的技術和產(chǎn)品創(chuàng)新受專利保護。 二、需求曲線、平均收益、邊際收益完全競爭市場 完全壟斷市場 壟

2、斷競爭市場 平均收益曲線、邊際收益曲線和需求曲線相互重合，為同一條曲線 獨家廠商控制，該廠商產(chǎn)品的需求曲線就是該行業(yè)的； （1）需求曲線比較平坦：該廠商改變自己的產(chǎn)品價格，其他廠商不改變，該廠商的銷售量將大幅變動； 市場對單個廠商產(chǎn)品的需求有完全彈性。因為產(chǎn)品質(zhì)量好、價格低 平均收益曲線與需求曲線重合，邊際收益曲線在它們下面； （2）需求曲線比較陡峭：該廠商改變自己的產(chǎn)品價格，其他廠商也改變。 三、短期、長期均衡條件 完全競爭市場 完全壟斷市場 壟斷競爭市場 短期均衡 邊際收益邊際成本；MRMC停止營業(yè)點：總收益全部可變成本； 邊際收益邊際成本；MRMC 邊際收益邊際成本；MRMC 長期均衡

3、邊際收益邊際成本平均收益平均成本；收支相抵點。以最小成本實現(xiàn)最大的利潤 邊際收益長期邊際成本短期邊際成本。MRLMCSMC 平均收益長期平均成本短期平均成本 MRLMCSMCARLACSAC 短期均衡：供求均衡時，廠商得到正常利潤；供不應求時，價格高，廠商得到超額利潤；供大于求時，價格低，廠商可能虧損。第五節(jié) 分配理論一、生產(chǎn)要素的需求與供給 熟悉1、生產(chǎn)要素的需求：要素市場由產(chǎn)品市場的需求所派生或引致的、間接的；生產(chǎn)要素的需求具有互補性和替代性；生產(chǎn)要素的需求決定于生產(chǎn)技術狀況；生產(chǎn)要素的需求與市場結構、要素市場結構及其組合有關。2、生產(chǎn)要素的供給：與生產(chǎn)要素本身的特點有關。分四類：自然資源

4、供給是固定的勞動（人）資本供給與價格同方向變動技術和管理者才能3、邊際生產(chǎn)力、邊際產(chǎn)值、邊際收益產(chǎn)量：邊際生產(chǎn)力增加一單位該生產(chǎn)要素所增加的產(chǎn)量；也稱邊際產(chǎn)量；遞減；邊際收益產(chǎn)量每增加一單位生產(chǎn)要素可以獲得的收益增量。邊際產(chǎn)量乘以邊際收益；MRPMP×MR邊際產(chǎn)值每增加一單位生產(chǎn)要素所增加的產(chǎn)品價值。邊際產(chǎn)量乘以該產(chǎn)品的價格；VMPMP×P三、工資、利息、地租、利潤 熟悉1、工資：是勞動這種生產(chǎn)要素的價格；勞動的需求：完全競爭市場上，主要是取決于勞動的邊際生產(chǎn)力。廠商愿意支付的工資必須與勞動的邊際收益產(chǎn)量相等。從左上向右下傾斜的曲線。勞動的供給：取決于勞動的成本。一般情況下

5、，工資與勞動供給同向變化，即勞動供給隨工資的提高而增加；勞動的供給與需求共同決定完全競爭市場上的工資水平。2、利息：是資本這種生產(chǎn)要素的價格；（1）資本的需求：帶來收益，收益大小與投資收益率有關按邊際收益遞減規(guī)律，投資的邊際效率遞減；投資的邊際效率曲線是投資者對投資資金的需求曲線；從左上向右下傾斜的曲線。（2）資本的供給：與利息率同向變動，供給曲線為一條從左下至右上，遞增；（3）市場利息率由資本的供給與需求共同決定。3、地租：是土地這種生產(chǎn)要素的價格；土地的需求，根據(jù)邊際收益產(chǎn)量遞減規(guī)律，需求曲線向右下方傾斜。土地的供給彈性為零，土地的供給與地租的變動無關；土地的需求曲線與供給曲線的交點，決定

6、了土地的均衡價格，即地租。4、利潤：（1）正常利潤：是指企業(yè)主經(jīng)營管理自己的企業(yè)所應獲得的薪金。（2）超額利潤：正常利潤以外部分創(chuàng)新利潤：市場創(chuàng)新：引進新產(chǎn)品、開辟新市場；生產(chǎn)創(chuàng)新：采取新的生產(chǎn)方法；獲取原料的新來源；采用新的企業(yè)組織形式。風險利潤：從承擔風險中獲得是合理的。壟斷利潤：剝削。四、社會收入分配平均程度的衡量 了解1、洛侖茨曲線：越靠近正方形對角線，則表示收入分配越平均；2、基尼系數(shù)：基尼系數(shù)越小，說明收入越平均；反之，收入兩極分化越嚴重。第六節(jié) 市場失靈與微觀經(jīng)濟政策一、市場失靈 熟悉1、定義：市場機制經(jīng)常表現(xiàn)出許多自身不能克服的缺陷，其作用受到阻礙，無法使資源達到最有效配置的狀

7、況。2、表現(xiàn)：壟斷、外部效應、公共物品、信息不完全。（1）壟斷：壟斷使資源配置缺乏效率；阻礙了市場機制的作用；政府解決。（2）外部效應分為：正效應或正外部效應：產(chǎn)生的影響是對他人或社會有利的；負效應或負外部效應：產(chǎn)生的影響是對他人或社會有害的；（3）公共物品；特征是在消費上具有非競爭性和非排他性的物品。非競爭性：同時為多人消費，一個消費不減少別人的消費的量；多增加一個消費一個消費也不會引起成本的增加。非排他性：物品為某人消費時，不能排斥他人消費，收費很困難。（4）消費者和生產(chǎn)者的信息不完全：優(yōu)勢一方可能利用其信息優(yōu)勢損害對方的利益。二、微觀經(jīng)濟政策 熟悉 對應市場失靈1、針對壟斷：（1）反壟斷

8、：反托拉斯法。反托拉斯法，取締壟斷行徑、貿(mào)易限制和那些旨在抬高價格或取消競爭的廠商勾結行為的各種法律。（2）稅收調(diào)節(jié)：對壟斷廠商征收的一次性固定稅收。開出巨額罰單（3）價格管制：對壟斷廠商生產(chǎn)的商品實行最高限價，最高限價等于邊際成本。2、針對外部性：（1）政府干預：對負外部性的廠商征稅或收取賠償金；獎勵正效應的。（2）明晰產(chǎn)權：某些產(chǎn)品、產(chǎn)權不明確，惡意降價出售，損人不利己，可以采取產(chǎn)權明確來解決；還有不能靠明晰產(chǎn)權解決，靠政府干預。（3）外部效應內(nèi)部化：通過企業(yè)合并的方式解決一個對另一個企業(yè)的負外部性；3、公共產(chǎn)品：政府考慮社會成本和社會效益。提高公共物品的有效性。第七節(jié) 宏觀經(jīng)濟學概述一、

9、國民收入核算體系（一）國民收入核算中的幾個總量 掌握 定義 公式 國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP 一年內(nèi)國內(nèi)生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和勞務的市場價值總和 國民生產(chǎn)總值GNP 一年內(nèi)所生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和勞務的市場價值總和 GNPGDP對外收入凈額 國內(nèi)生產(chǎn)凈值NDP 一年內(nèi)在國內(nèi)新增加的產(chǎn)值 NDPGDP資本設備的折舊 1、名義GDP按當年價格計算的國內(nèi)生產(chǎn)總值；實際GDP以某一年作為基期，再以該年的價格為不變價格計算的國內(nèi)生產(chǎn)總值?？鄢飪r上漲因素。例如，名義GDP與基期比增長與物價也上漲相同，實際GDP等于沒長。GDP折算指數(shù)名義GDP÷實際GDP2、GDP與GNP區(qū)別：GDP與國土原則聯(lián)系在一起

10、：凡在本土上創(chuàng)造的收入，不分國內(nèi)、國外一并計算；GNP與國民原則聯(lián)系在一起：凡本國國民創(chuàng)造的收入，不分在本土、還是在國外一并計算；對外要素收入凈額本國在國外的收入國外在本國的收入GNPGDP本國在國外的收入國外在本國的收入GDP對外要素收入凈額3、國內(nèi)生產(chǎn)凈值：NDPGDP資本設備的折舊4、國民收入NI：報酬總和，即工資、利息、租金和利潤的總和。5、個人收入PI：PINI政府轉移支付公債利息支出公司未分配利潤公司所得稅社會保險稅6、個人可支配收入DPI：DPIPI個人所得稅（二）國民收入核算的幾種基本方法 了解A從生產(chǎn)的角度B從收入的角度C從支出的角度1、收入法核算GDP工資利息租金間接稅企業(yè)

11、轉移支付折舊2、支出法核算GDP消費支出投資支出政府購買凈出口三、消費、投資、乘數(shù)理論 掌握1、消費函數(shù)：（1）國民經(jīng)濟均衡：需求：國民收入消費投資 供給：國民收入消費儲蓄需求供給投資儲蓄 IS投資儲蓄，供求平衡；投資儲蓄，需求供給，產(chǎn)品賣不出去，收入降低，經(jīng)濟下滑；投資儲蓄，需求供給，產(chǎn)品價格上漲，收入增加。（2）消費函數(shù)：消費數(shù)量隨收入的增加而增加，但是比收入增加的幅度小。消費函數(shù)指消費與收入之間存在線性關系：CABY其中：C消費；A基本消費量；B邊際消費傾向，消費增量與收入增量的比值，小于1的數(shù)；Y收入；BY引致消費，隨收入變化的消費。2、投資函數(shù)：兩個方面來看（1）作為投資者是否投資？

12、取決于：資本邊際效率，預期利潤率與利息率的比較。資本邊際效率是指一種貼現(xiàn)率。資本邊際效率，預期利潤率高于利息率，投了！資本邊際效率，預期利潤率小于等于利息率，不投資。（2）作為廠商是否投資？取決于：資本邊際效率，預期利潤率與利息率的比較。如果項目的資本邊際效率高于利息率，投了！資本邊際效率一定時，利息率越高，資本邊際效率與利息率的差值越小，收益越小，投資越少。反之，利息率低，差值大，收益大，投資就大。投資的數(shù)量取決于利息率的高低。3、乘數(shù)理論：乘數(shù)當某個變量變化時引起其他變量變化的幅度大小的系數(shù)，叫乘數(shù)。投資乘數(shù)投資增加時使國民收入成倍增加，這個倍數(shù)叫投資乘數(shù)。乘數(shù)作用的雙重性：投資資金，總需

13、求增加，引起國民收入大幅度的增加；投資減少，總需求減少，引起國民收入大幅度的減少。四、宏觀經(jīng)濟政策目標 掌握1、充分就業(yè)2、價格穩(wěn)定：價格指數(shù)相對穩(wěn)定；3、經(jīng)濟增長：人均產(chǎn)量和收入持續(xù)增長；充分就業(yè)；4、國際收支平衡五、宏觀經(jīng)濟政策 掌握1、財政政策：政府支出（政府購買、舉辦公共工程、轉移支付）、稅收；運用：蕭條時期：增加政府支出、減少稅收刺激總需求的擴大、消除失業(yè)；膨脹時期：減少政府支出、增加稅收抑制總需求的擴大、消除通貨膨脹；2、貨幣政策：通過中央銀行控制貨幣供應量來調(diào)節(jié)利率而影響投資和整個經(jīng)濟；與財政政策不同：財政政策直接；貨幣政策間接；蕭條時期：擴張性貨幣政策、利率降低；增加資金投放量

14、膨脹時期：緊縮性貨幣政策、利率提高。減少資金投放量單選題：2009年考題下列宏觀經(jīng)濟政策中，有利于擴大總需求、增加國民收入的財政政策是（ C ）。A增加稅收B降低存款準備金率C增加政府支出D減少轉移支付第七章 金融知識本章重點1金融工具；2通貨膨脹；通貨緊縮；3貨幣政策及貨幣政策工具；4金融業(yè)務；5金融市場的構成要素；6房地產(chǎn)金融。§7-1 金融概述一、金融的概念 掌握1、原意：貨幣的發(fā)行、流通和回籠、貨款的發(fā)放和收回、存款的存入和提取；2、現(xiàn)代意義：貨幣資金的融通；融通的對象是貨幣和貨幣資金；融通的方式是有借有還的信用方式；組織融通的機構是銀行及其他金融機構。三、信用 掌握1、概念

15、：信用是指經(jīng)濟活動中的一種借貸行為，是以償還和付息為條件的價值單方面讓渡。貸出債權人，有權要求按期償還本金，支付利息；借入債務人，有義務按期償還本金，支付利息；2、信用形式：商業(yè)信用：是指企業(yè)之間相互提供的。如，商業(yè)票據(jù)。銀行信用：是指銀行以貨幣形式向企業(yè)或個人提供的信用。國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要手段。國家信用：指政府的借貸行為。國庫券和公債。消費信用：企業(yè)或金融機構對消費者提供的信用。民間信用：是指個人之間相互以貨幣或實物提供的信用。四、金融活動 熟悉1、直接融資：運用一定的金融工具直接形成債權債務關系的行為。例如，國庫券、股票2、間接融資：通過中介機構間接實現(xiàn)融資的行為。類別 優(yōu)點 局限性 直接

16、融資 供求雙方直接協(xié)商；期限、數(shù)量、利息促進資金使用效率的提高；有利于籌集長期投資；債券、股票； 資金數(shù)量、期限、利率等方面受限制；自資金提供者風險大； 間接融資 資金積少成多；起點低、網(wǎng)點多；安全性較高；提高了金融業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟水平； 減少了投資者對企業(yè)的關注；減少了使用者的壓力和約束； 五、金融工具 熟悉是指以書面形式發(fā)行和流通的具有法律效力的憑證。包括債券債務憑證（票據(jù)、債券等），所有權憑證（股票）。1、金融工具的一般特征：償還性、可轉讓性（流動性）、安全性、收益性；：流動性與收益性成負相關性，即流動性越好，收益越差；安全性與收益性成負相關性；流動性與安全性呈正相關性。2、金融工具的種類：

17、按信用方式分為：商業(yè)（企業(yè)）、銀行、消費、國家、國際信用工具；按發(fā)行者的性質(zhì)分為：直接、間接金融工具；直接金融工具：由非金融機構，如企業(yè)、政府、個人發(fā)行和簽署的。商業(yè)票據(jù)、公債、國庫券、企業(yè)債券、股票、抵押契約；間接金融工具：由金融機構發(fā)行的。銀行券、存款單、銀行票據(jù)、保險單；按期限分為：短期：本票、匯票、支票、大額可轉讓存單、短期債券；長期：股票、債券；不定期：銀行券（鈔票）、紙幣。3、幾種主要的金融工具本票：出票人簽發(fā)，承諾見票付款。出票人就是付款人。商業(yè)本票企業(yè)簽發(fā)；銀行本票銀行簽發(fā)；當事人：2個人，出票人（付款人）、收款人。匯票：出票人簽發(fā)，委托付款人見票付款。包括商業(yè)匯票、銀行匯票。

18、當事人：3個人，出票人、付款人、收款人。商業(yè)匯票必須經(jīng)過承兌后才能生效。分為企業(yè)承兌的商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票；匯票應遵守7條原則和規(guī)定。背書在票據(jù)背面或粘貼單上記載有關事項并簽字蓋章的票據(jù)行為。背書轉讓以轉讓票據(jù)為目的的背書行為。匯票可以轉讓單選題2009年考題由企業(yè)簽發(fā)，承諾在指定日期無條件支付確定的金額給收款人的票據(jù)是（B ）。A匯票B本票C支票D銀行券判斷題2009年考題不論商業(yè)匯票還是銀行匯票都需要經(jīng)過承兌后才能生效，商業(yè)承兌匯票屬于商業(yè)匯票，銀行承兌匯票屬于銀行匯票。 （ ）支票：活期存款人簽發(fā)給收款人辦理結算?，F(xiàn)金支票 以存款為依據(jù)；分為 特點 有效期短；轉帳支票 金額以存款余

19、額為限，不能透支；單選題2009年考題由企業(yè)簽發(fā)，承諾在指定日期無條件支付確定的金額給收款人的票據(jù)是（B ）。A匯票B本票C支票D銀行券判斷題2009年考題不論商業(yè)匯票還是銀行匯票都需要經(jīng)過承兌后才能生效，商業(yè)承兌匯票屬于商業(yè)匯票，銀行承兌匯票屬于銀行匯票。信用卡：銀行或信用卡公司發(fā)行。在指定商店、場所記賬消費，可以短期透支，即消費貸款。銀行券：鈔票，人民幣。大額可轉讓存單：由銀行發(fā)行的一種大面額定期存款憑證。債券和股票：§7-2 金融體系一、概述 了解1、概念：指一國所有從事金融活動的組織所形成的整體。以中央銀行為核心、商業(yè)銀行為主體、其他銀行和非銀行金融機構并存的金融體系。2、我

20、國的金融體系：分兩類：第一類：金融監(jiān)管機構：中國人民銀行、銀行、證券、保險監(jiān)管機構；第二類：經(jīng)營性金融機構：商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行金融機構。二、中央銀行 熟悉1、性質(zhì)：代表政府管理國家的金融事業(yè)，是國家機構的組成部分。其活動的主要特征：不以盈利為目的；只與政府和金融機構發(fā)生業(yè)務關系；為實現(xiàn)國家政策服務。2、職能：發(fā)行的銀行；銀行的銀行；集中存款準備金、最終貸款人、商業(yè)銀行間清算國家的銀行；三、商業(yè)銀行 熟悉1、性質(zhì)：居主體地位；最基本、最典型的銀行組織形式。2、職能：充當信用中介：最基本職能；變貨幣收入為貨幣資本充當支付中介創(chuàng)造派生存款和信用流動工具。支票、大額存單3、商業(yè)銀行的類型和組

21、織：類型：職能型主要經(jīng)營短期工商信貸業(yè)務；全能型經(jīng)營一切金融業(yè)務；外部組織形式： 單元銀行：只由一個獨立銀行機構經(jīng)營，不設分支機構；總分行制；集團銀行制；連鎖銀行制。內(nèi)部組織形式：決策機構、執(zhí)行機構、監(jiān)督機構組成。商業(yè)銀行的注冊資本最低限額10億；城市合作商業(yè)銀行的注冊資本最低限額1億；農(nóng)村合作商業(yè)銀行的注冊資本最低限額5000萬； 資產(chǎn)負債比例管理規(guī)定：商業(yè)銀行資本充足率不低于8%；該銀行能以自有資本承擔損失的程度。貸款余額與存款余額的比例不得超過75%；流動性資金余額與流動性負責余額的比例不得低于25%；對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過10%.五、非銀行金融機構 熟悉

22、1、非銀行機構與商業(yè)銀行的區(qū)別：資金來源不同；資金運用不同；不具有信用創(chuàng)造功能；不作存款轉帳結算業(yè)務。2、主要的非銀行機構：信用合作社；儲蓄貸款協(xié)會；保險公司；養(yǎng)老基金組織；信托公司；證券公司；投資公司；財務公司。3、我國的非銀行金融機構：保險、信托投資、信用合作社、郵政儲蓄。§7-3 貨幣體系和貨幣政策一、貨幣供給層次 M0、M1、M2 了解第一層次：M0（現(xiàn)金）現(xiàn)金流通量狹義貨幣；第二層次：M1現(xiàn)金單位和個人活期存款最活躍的貨幣現(xiàn)實貨幣第三層次：M2現(xiàn)金活期存款定期存款其他第二活躍的貨幣廣義貨幣判斷題08年考題在三個層次的貨幣供應量中，某國的狹義貨幣流通量為1 000萬億元，單位

23、活期存款300萬億元，個人活期存款500萬億元，單位及個人定期存款與其他存款500萬億元，則該國的現(xiàn)實貨幣為l 800萬億元。 （ ）三、通貨膨脹與緊縮 掌握1、通貨膨脹：需求供給定義：是指由于貨幣供應量過多而引起貨幣貶值、物價上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象。分類：需求拉上型投資和消費膨脹、政府支出大幅擴張、金融部門過分提供信用；成本推動型原材料價格上漲和工資增加；結構失調(diào)型貨幣流通與商品流通不相適應。調(diào)控對策：從需求來說：財政政策壓縮支出，增加收入，收支平衡；貨幣政策縮緊信貸；從供給來說：增加商品有效供應，擴大供給量；調(diào)整產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結構。2、通貨緊縮：需求供給定義：是指由于貨幣供給量的減少或其增幅滯后于生產(chǎn)

24、增長的幅度，致使市場上對商品和勞務的總需求小于總供給，從而出現(xiàn)物價總水平持續(xù)下降的經(jīng)濟現(xiàn)象。至少半年以上的下降才能判斷調(diào)控對策：貨幣政策：大幅度增加貨幣供應量。發(fā)行長期國債、再貸款；下調(diào)存款準備金率；下調(diào)利率；財政政策：優(yōu)化支出結構；擴大就業(yè)：刺激消費增長。單選題08年考題如果石油價格的持續(xù)攀升導致了一個國家的通貨膨脹，此類通貨膨脹屬于（ B ）。A需求拉動型通貨膨脹B成本推動型通貨膨脹C結構失調(diào)型通貨膨脹D預期型通貨膨脹四、貨幣政策及工具 掌握概念：是一個國家為實現(xiàn)特定經(jīng)濟目標而采取的調(diào)節(jié)和控制貨幣供應量的金融措施。貨幣政策作為國家宏觀經(jīng)濟政策的重要組成部分之一。通常具有防御性和主動性兩大功

25、能。（一）貨幣政策目標1、終極目標：未來時期要達到的最終的 穩(wěn)定物價促進經(jīng)濟增長充分就業(yè)國際收支平衡2、中間目標：可供觀測和調(diào)控的指標。監(jiān)測貨幣政策的實施程度，從而促進終極目標的實現(xiàn)。（二）貨幣政策工具3個體系：一般性、選擇性、補充性。1、一般性貨幣政策工具：是指中央銀行借助對貨幣供應量和信貸規(guī)模實施總量調(diào)控，對國民經(jīng)濟施加普遍性影響所采用的工具。A法定存款準備金率： % 提高或降低，控制發(fā)放貸款多少B再貼現(xiàn)利率：提高抑制信貸規(guī)模，減少貨幣供應量；降低增加信貸規(guī)模，達到經(jīng)濟增長，充分就業(yè)的目的。C公開市場業(yè)務：買賣政府債券。調(diào)節(jié)貨幣供應量的主要手段。2、選擇性貨幣政策工具：對某些重點部門、行業(yè)

26、進行調(diào)控調(diào)整經(jīng)濟結構。A優(yōu)惠利率：對關系重大的部門和行業(yè)采取較低的貼現(xiàn)率、放貸利率；B證券保證金比率：法定保證金比率；提高保證金比率，加大在證券購買時的現(xiàn)金比例，獲得貸款比率就低。以此來控制信貸資金流入。證券保證金比率債券購買人首次支付占證券交易價款的最低比率。C消費信用控制：對用于消費的貸款進行控制。通貨膨脹時，提高首付比例，縮短分期付款期限衰退時期，放寬消費信貸，刺激消費增長D貸款額度控制：規(guī)定最高貸款限額。（目前我國已經(jīng)取消）3、補充性貨幣政策工具：有道義勸告和金融檢查。輔助性調(diào)控措施多選題08年考題宏觀調(diào)控政策中，屬于一般性貨幣政策的有（ BCE ）。A對購買經(jīng)濟適用住房提供優(yōu)惠利率B

27、提高法定存款準備金率C在公開市場賣出政府債券D規(guī)定商業(yè)銀行最高貸款額度E提高再貼現(xiàn)利率判斷題06年考題選擇性貨幣政策工具主要包括優(yōu)惠利率、再貼現(xiàn)利率、消費信用控制和貸款額度控制等四種。 （ × ） 再貼現(xiàn)利率不是一般性貨幣政策§7-4 金融業(yè)務 熟悉一、商業(yè)銀行負債業(yè)務 熟悉1、銀行結算賬戶的開立和使用：收付結算人民幣活期存款賬戶。不包括外幣、定期。對于單位來說，分成：基本存款賬戶：存款人的主辦賬戶，日常經(jīng)營活動發(fā)生的資金收付以及工資、獎金。只能辦理一個基本存款賬戶。一般存款賬戶：在基本存款賬戶銀行以外開立的賬戶，不受限制，開幾個、開哪家銀行都行?？梢赞k理轉賬結算和現(xiàn)金繳存

28、，不得辦理現(xiàn)金支付。專用存款賬戶：按照國家法律、行政法規(guī)的規(guī)定，特定用途資金。如，住房公積金。臨時存款賬戶：有效期最長不得超過2年。與基本存款帳戶功能類似，可以提取現(xiàn)金。二、商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務貸款、投資（購買有價證券） 熟悉1、貸款的種類：按是否承擔本息收回責任：A自營貸款：商業(yè)銀行自主貸款，銀行承擔風險；B委托貸款：只收取手續(xù)費，不承擔風險；C特定貸款：國務院批準，由國有獨資商業(yè)銀行發(fā)放的貸款。按使用期限：A短期：1年（含1年）；B中期：15年（含5年）；C長期：5年以上。按有無擔保品：A信用貸款：無擔保；B擔保貸款：保證、抵押、質(zhì)押貸款；可以質(zhì)押的動產(chǎn)和權利有：存款單、倉單、提單、債券、可轉

29、讓的股份和商標權、專利權等。C票據(jù)貼現(xiàn)：先扣利息；債務人是出票人或承兌人；期限較短。2、貸款的期限：自營貸款最長不超過10年（房子30年）；票據(jù)貼現(xiàn)最長不得超過6個月。展期：A擔保貸款：保證人、抵押人出具同意的書面證明；B短期貸款的展期不能超過原貸款期限；中期貸款展期累計最長不超過原貸款期限的一半；長期貸款累計不超過3年。三、商業(yè)銀行的中間業(yè)務 熟悉1、結算類：本票、匯票、支票、委托收款、匯兌（信匯、電匯）、托收承付、信用卡；2、擔保型：擔保函、承諾、承兌、信用業(yè)務；3、融資型：租賃、信托；融資租賃：銀行購買企業(yè)所需要的設備，租給企業(yè)，一定年限后，以一定價格賣給企業(yè)。A特征：所有權與使用權分離

30、；融資與融物相結合；分期支付租金方式償還本息；以合同為基礎。B形式：直接租賃；轉租；回租：企業(yè)先出售，再向其租賃；滿足企業(yè)急需資金的融資方式。杠桿租賃：自籌20%40%的資金，再以設備作抵押，以轉讓收租權作額外保證，從金融機構獲得60%80%的貸款。買了設備，再出租，用租金償還貸款。因為可以獲得加速折舊和投資減稅，租賃費用低于其他租賃形式；綜合租賃：租賃與生產(chǎn)經(jīng)營結合。4、管理型中間業(yè)務：代理理財、清債、代保管、代理現(xiàn)金管理業(yè)務等。5、衍生金融工具業(yè)務：金融期貨、期權、互換業(yè)務等。6、其他中間業(yè)務：咨詢、評估、財務顧問。四、金融信托投資業(yè)務財產(chǎn)所有人通過簽合同委托信托機構全權代為管理的信用行為

31、 熟悉1、信托的職能：融通資金、財務管理、信用服務。2、信托的性質(zhì)：所有權的轉移性；財產(chǎn)核算的他主性：按委托人的意思辦，收勞務費；收益分配的實績性：盈利額不固定。3、我國信托業(yè)務的分類：信托業(yè)務：信托存款、貸款、投資、個人特約信托；委托業(yè)務：委托貸款、投資；代理業(yè)務：代理發(fā)行股票、債券；代理催收欠款等；兼營業(yè)務：融資租賃、證券業(yè)務、房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務等；外匯業(yè)務：國際融資租賃、外匯擔保等。§7-5 金融市場一、金融市場的含義、要素和分類1、含義： 熟悉是指貨幣資金盈余與短缺之間提供交易金融性商品而融通貨幣資金的活動和關系的總稱。廣義金融市場：泛指所有的融資活動，包括：存貸款、證券發(fā)行和買

32、賣、票據(jù)抵押和貼現(xiàn)、黃金買賣、外匯買賣、信托、租賃、保險等。狹義金融市場：買賣票據(jù)、有價證券。2、要素： 熟悉交易的主體：參與者 需求者企業(yè)、個人、政府、銀行、證券、保險、基金供給者交易的客體：主體共同指象，即貨幣資金。交易的媒介：即金融工具，借助工具使得交易得以實現(xiàn)。包括債權債務憑證（票據(jù)、債券）、所有權憑證（股票）保證交易雙方的權利義務。交易的價格：即利息率。利率高低由社會平均利潤率和資金供求關系決定。交易的管理：組織形式、交易方式：管理：管理機構的日常管理、中央銀行間接管理、國家法律管理等；組織形式：交易所、柜臺交易；交易方式：現(xiàn)貨、期貨、信用交易等。3、分類： 掌握P240 圖7-1二

33、、短期資金市場貨幣市場 熟悉1、含義和特點：A含義：1年以內(nèi)的。B特點：融資期限短：1天；解決短期資金短期或閑置；參與者主要是機構的投資者；較強的貨幣性：流動性、風險小。2、市場的構成同業(yè)拆借市場：是指銀行等金融機構相互之間的資金融通活動。拆息低于央行貼現(xiàn)率。票據(jù)市場：承兌、貼現(xiàn)。A票據(jù)承兌：雙重保證。B票據(jù)貼現(xiàn)：對未到期的票據(jù)進行貼現(xiàn)換成現(xiàn)金。票據(jù)經(jīng)過背書（背面簽名）的本票、承兌的匯票。貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)：形式上是貼現(xiàn)機構買進未到期的票據(jù)，實質(zhì)是債權的轉移；表面上是票據(jù)的轉讓與再轉讓，實際上是資金的買賣。債權轉移接受未到期的票據(jù)，即接受了債權。大額可轉讓定額存款單：由銀行發(fā)行；期限短、面額

34、大、利率高、不記名、可轉讓、不能提前取現(xiàn)金；短期債券：一年期以內(nèi)，政府、企業(yè)債券的買賣。國庫券以低于票面金額的價格折價出售，到期按票面金額還本，貼現(xiàn)率即為收益率。國庫券買賣價格取決于貼現(xiàn)率、待償期限。貼現(xiàn)率越高，買賣價格越低；據(jù)到期日期越近，轉讓價格越高。售價面值×（1貼現(xiàn)率× ）收益率 × ×100%例如：100元國庫券，發(fā)售時，97元，3%貼現(xiàn)率。（95元，5%貼現(xiàn)率。）求據(jù)到期日期還剩100天時的售價和收益率？售價100（13% ）99.16（元） （98.61元）收益率 3.032% （5.004%）單選題：某票面金額為450000元、到期日為2

35、006年12月30日的貼水債券，若貼現(xiàn)率為10，則該債券于2006年9月12日最適宜的轉讓價格為（ D ）元。最適宜的轉讓價格A436000B436500C436562D436685解：售價450000（110% ）436500（元） 9月18天，10月、11月、12月共有90天貼水債券，又稱“貼現(xiàn)金融債券'，是按一定的貼現(xiàn)率以低于債券面額的價格折價發(fā)行的金融債券。特點：風險小、稅負輕、期限短、利率優(yōu)惠。購回協(xié)議市場：是指拿證券（國庫券）換資金，同時簽下協(xié)議。在約定的時間內(nèi)，按約定價格購回證券。實質(zhì)有抵押品的短期資金融通方式：6個月、1天。利率稍高于政府債券或黃金作抵押品的利率。也與據(jù)

36、到期日期遠近有關。三、長期資金市場1年以上，資本市場 熟悉特點：收益高、風險大、流動性差、價格變動大時間造成的§7-6 房地產(chǎn)金融 掌握一、概念房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)金融為房地產(chǎn)業(yè)及其相關部門籌集資金、融資；房地產(chǎn)擔保金融以房地產(chǎn)為信用條件，為持有者、第三人融資。二、分類1、政策性：按政策規(guī)定辦理：住房公積金、經(jīng)濟適用房；自營性：銀行、非銀行在國家政策允許的范圍內(nèi)辦理與房地產(chǎn)有關的資金籌集、融通和結算等信用活動。2、直接、間接房地產(chǎn)金融：直接供給、需求雙方直接融資。政府住房債券、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的股票、債券；間接金融機構作為中介參與。3、信用放款和擔保放款：信用放款無任何擔保人，擔保物，只憑借款人

37、的信用。擔保放款第三人擔保，提供財產(chǎn)擔保。有質(zhì)押（動產(chǎn)、權力）、抵押（不動產(chǎn)）、按揭方式。4、銀行的房地產(chǎn)金融：資產(chǎn)（購買房地產(chǎn)企業(yè)股票、債券）、負債、表外業(yè)務收取手續(xù)費的業(yè)務（房地產(chǎn)咨詢、租賃等）。三、房地產(chǎn)金融的特點1、集中性：2、資金周期長：流動性差3、資金運動固定性：在一固定的地域位置上完成；4、資金增值性：資金能帶來收益利息；房地產(chǎn)價格上漲得到保值、增值；5、風險性：政策風險、決策風險、自然風險（自然災害）、財務風險（債務人不能還款）。單選題08年考題屬于直接房地產(chǎn)金融形式的是（ D ）。A房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)流動資金貸款B商品房開發(fā)貸款C居民住房消費貸款D房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)行股票多選題07

38、年考題房地產(chǎn)金融的特點包括（ ABDE ）。A集中性B風險性C流通性強D資金增值性E資金周轉期長第八章 證券知識本章重點1、股票的基本特征；股票與相關概念的比較；2、債券的概念、特征及分類；3、投資基金證券與股票、債券的區(qū)別；4、投資基金類別；投資基金的特點。§8-1 證券一、證券的分類 熟悉1、商品證券：是表明對物質(zhì)資料具有某種權力的有價證券。包括：倉單、提單等。憑票據(jù)提取貨物2、貨幣證券：是指可與貨幣相互轉化的有價證券。如，現(xiàn)金支票。憑票據(jù)換現(xiàn)金3、資本證券：是表明投資的事實。如，債券、股票。二、證券的一般特征 熟悉A表示一定的財產(chǎn)權力，能給持有者帶來收益；B可以依法轉讓；買賣時

39、存在證券交易價格。1、可以依法買賣的特殊商品與普通商品的區(qū)別使用價值可以帶來一定利息收入；證券的價格是由使用中產(chǎn)生的收益和社會借貸資金利率的比率決定的；證券使所有權與使用權分離。持有股票所有權，某公司運作使用權。2、證券是一種虛擬資本本身不具有價值，不能直接用于生產(chǎn)過程，不能執(zhí)行資本的職能。證券的價格與其所代表的資本額往往不一致。三、證券市場證券發(fā)行和交易體系的總和 了解分兩級：初級、一級市場發(fā)行市場（原始發(fā)行、原始購買）；二級市場交易流通市場（再次轉讓）。§8-2 股票一、股票的含義 掌握股票持有者有權利分享利益、承擔責任和風險；股票可以買賣、抵押品；主要的、長期的信用工具；股票是

40、虛擬資本；是所有權的證書；不能要求退本還股，通過證券市場轉讓。二、股票的基本分類 熟悉（一）普通股股東的權利和義務：1、兩個原則：A有限責任原則：按股份數(shù)量承擔出資義務和債務責任；B平等原則：股東之間，權利義務是平等的。每一股份是平等的。2、分類：以行使的目的不同：共益權、自益權；共益權是指股東為自己，同時也為公司利益行使權利。如，查詢公司經(jīng)營狀況的請求權。自益權是指股東僅為自己的利益行使的權利。如，股息紅利分配的請求權。按行使的方式不同：單獨股東、少數(shù)股東；按權利性質(zhì)的不同：固有權、非固有權；固有權是指依照法律所享有的不可剝奪的權利；非固有權是指法律允許依照公司章程或股東會議決議而加以限制和

41、剝奪的權利。3、普通股股東的權利：、參加股東大會；、參加表決；、股票轉讓；、股息紅利分配： 稅后利潤：提取10%法定公積金，5%10%法定公益金；提取任意公積金；彌補虧損后、提取法定公積金、公益金后，利潤按股東持股比例分配。、公司剩余財產(chǎn)分配：公司結算清算后若有剩余，普通股列在最后；、對公司事務的質(zhì)詢權。4、普通股股東的義務：、遵守公司章程；、對公司債務負有有限責任：有限的、間接的；、承擔股本的非返還性：不能退本，抽回資金損害公司及其他股東利益；、其他義務：公司規(guī)定。（二）優(yōu)先股股東的權利權利：因為這些權利，比普通股東，收益更穩(wěn)定，風險小分配股息的優(yōu)先權：享有基本股息，在公司盈利下降，仍有利可

42、得；公司經(jīng)營好利潤高時，但得不到增長的收益；分配剩余資產(chǎn)的優(yōu)先權：破產(chǎn)解散時，優(yōu)先得到授償；有限的表決權：沒有重大決策的表決權。涉及優(yōu)先股的權益時；要求贖回權。按一定條件贖回。（三）普通股票按投資主體的分類國家股：以國有資產(chǎn)投入公司形成的股份國務院授權；法人股：以企、事業(yè)法人可以支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份；個人股： 內(nèi)部職工：不超過總量的10%；社會公眾股：上市公司：公眾股至少應占25%，至少達到1250萬元面值；總額超過4億元時：至少達到6000萬元面值。：國家股與國有法人股的區(qū)別（劃分）：1、企業(yè)改制時：A以全部資產(chǎn)改制為股份公司國家股；B以部分資產(chǎn)改制為股份公司50%國家股；50%-國

43、有法人股C國有法人單位以全部、部分資產(chǎn)國有法人股。2、新創(chuàng)立時：A國家授權投資的國家股；B國有企業(yè)的法人資產(chǎn)投資的國有法人股。（四）特種股票：B股：人民幣面值，美元標明價格；境外人，在境內(nèi)以外匯買賣的記名外資股票；H股：人民幣面值，供境外人用外幣認購，在香港上市；N股：人民幣面值，供境外人用外幣認購，在紐約上市。四、股票的基本特征 掌握1、盈利性：盈利高于銀行儲蓄、高于債券；獲取差價和保值；2、風險性：3、穩(wěn)定性：資金在存續(xù)期間穩(wěn)定；4、流通性：是一個基本特征；5、決策參與性：6、價格的波動性。五、股票與相關概念的比較 掌握1、股票、股份、股份制：股票與股份：股份是內(nèi)容，股票是形式；股份是指把股份制企業(yè)資本均勻分成等份，每一份均等。股份計算企業(yè)資本的基本單位股票與股份制：股票是一種只使用于股份有限公司的證券；只有股份有限公司才能發(fā)行股票股份制通過按股份籌集資本、參與經(jīng)