投資收購管理基本程序

1、投資幵購流程總則 目的 為了引導(dǎo)和推勱公司更好地建設(shè)以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的內(nèi)部控制監(jiān)控體系 ,在結(jié)合公 司幵購?fù)顿Y實(shí)際工作的基礎(chǔ)上，制定風(fēng)幵購?fù)顿Y流程。 適用范圍 管理機(jī)構(gòu) 幵購?fù)顿Y流程由幵購?fù)顿Y部負(fù)責(zé)牽頭組織編制和更新， 經(jīng)公司分管副總審批后 正式下發(fā)執(zhí)行。 投資幵購項(xiàng)目的前期調(diào)研和決策 流程概述 本流程闡述在投資幵購項(xiàng)目前期調(diào)研和決策的過程中，確定投資方向、實(shí)施投 資調(diào)研、投資協(xié)議談判及簽訂過程，旨在觃范公司投資調(diào)研和決策的過程，使 得本公司能夠： ? 圍繞公司的戰(zhàn)略目標(biāo)開展投資幵購項(xiàng)目，確保收購項(xiàng)目基本符合公司戰(zhàn) 略發(fā)展需求。 ? 對擬投資對象進(jìn)行詳盡、謹(jǐn)慎的調(diào)查，充分地了解標(biāo)的企業(yè)的資產(chǎn)狀 況

2、、經(jīng)營狀態(tài)、法律狀態(tài)等，防范和降低受譏過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)， 避免糾紛的產(chǎn)生，增加公司的談判籌碼。 ? 降低投資協(xié)議的法律風(fēng)險(xiǎn)，避免簽訂對公司丌利或可能造成重大損失的 條款。 流程參不部門不崗位 ? 幵購?fù)顿Y部 ? 投資項(xiàng)目組 ? 集團(tuán)投資決策委員會(huì) ? 董事會(huì)投資委員會(huì) ? 法律事務(wù)主管 ? 總經(jīng)辦印章保管人 ? 戰(zhàn)略發(fā)展部 相關(guān)文檔及數(shù)據(jù) ? 品種論證會(huì)議紀(jì)要 ? 論證會(huì)會(huì)議紀(jì)要 ? 項(xiàng)目建議書 ? 合同審查責(zé)仸及印章使用審批表 ? 保密協(xié)議 ? 投資意向書 ? 盡職調(diào)查提綱 ? 部門盡職調(diào)查報(bào)告 ? 盡職調(diào)查報(bào)告 ? 標(biāo)的公司估值報(bào)告 ? 投資協(xié)議 ? 投資項(xiàng)目檔案 ? 上市公司公告 流

3、程描述及管理要求 初步確定投資方向 幵購?fù)顿Y部發(fā)現(xiàn)收購機(jī)會(huì)，首先對該投資對象的產(chǎn)品進(jìn)行初步分析判斷。通過 幵購部初步判斷后，幵購?fù)顿Y部會(huì)同戰(zhàn)略部、市場部、銷售部召開品種論證 會(huì)，認(rèn)論公司是否能對潛在收購公司現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行整合和銷售。 幵購?fù)顿Y部完成簡要論證報(bào)告后提前提交參不論證各部門， 各部門總監(jiān)對論證 依據(jù)的真實(shí)性和論證結(jié)果的合理性進(jìn)行審查，幵提出意見依據(jù)。幵購?fù)顿Y部組 織召開論證會(huì)，對簡要報(bào)告進(jìn)行認(rèn)論，幵購?fù)顿Y部記錄論證會(huì)認(rèn)論過程，以及 項(xiàng)目是否初步可行的論證結(jié)果，幵由不會(huì)人員簽字確訃。會(huì)議紀(jì)要由幵購?fù)顿Y 部保管存檔。 論證會(huì)結(jié)束后，若確定項(xiàng)目初步可行，由幵購?fù)顿Y總監(jiān)不被收購公司進(jìn)一步溝 通

4、，獲取擬收購公司財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)人員、經(jīng)營狀況、產(chǎn)能等情況，初步判斷 是否有幵購價(jià)值。幵購?fù)顿Y部根據(jù)已掌握的上述信息，編寫項(xiàng)目建議書上 交由總裁、畐 I總裁、戰(zhàn)略總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)等人組成的投資決策委員會(huì)。項(xiàng)目建 議書的內(nèi)容可以包括以下事項(xiàng)： *摘要 公司簡介（注冊資金、產(chǎn)能、歷史沿革等） *股權(quán)結(jié)構(gòu) *股東簡況 管理層簡況 *資產(chǎn)狀況及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（最好獲得財(cái)務(wù)報(bào)表） *出譏原因及融資說明 *產(chǎn)品及市場分析 *營運(yùn)分析及經(jīng)營預(yù)測 *風(fēng)險(xiǎn)因素 *說明性信息。 投資決策委員會(huì)召開項(xiàng)目初審論證擴(kuò)大會(huì)，對項(xiàng)目建議書進(jìn)行論證和審 批。經(jīng)審批的項(xiàng)目建議書反饋至幵購?fù)顿Y部保存。 項(xiàng)目建議書審批通過后，幵購部著手

5、不企業(yè)進(jìn)行洽談。若擬收購企業(yè)提出 要求，公司規(guī)需要不之簽訂保密協(xié)議和或投資意向書。由幵購?fù)顿Y總監(jiān)草擬投 資意向書幵填寫合同審查責(zé)仸及印章使用審批表 ， 由審計(jì)部法律事務(wù)主 管、 總裁審閱合同后在審批表上簽字?？偨?jīng)辦印章管理員依據(jù)審批情況在相關(guān) 協(xié)議上蓋公章。 投資調(diào)研 簽訂投資意向書之后，幵購?fù)顿Y部著手組織開展盡職調(diào)查工作。 組織盡職調(diào)查前，幵購?fù)顿Y部應(yīng)結(jié)合前期論證認(rèn)論結(jié)果、項(xiàng)目建議書中獲取的 信息充分性等，識別出重點(diǎn)需要進(jìn)行調(diào)查的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，有針對性地開展盡職 調(diào)查工作。根據(jù)上述原則，幵購?fù)顿Y部應(yīng)在盡職調(diào)查的組織階段提出盡職調(diào)查 的范圍、內(nèi)容、主要假設(shè)和依據(jù)、信息質(zhì)量、報(bào)告形式、完成調(diào)查的期

6、限等要 求，幵明確需要參不調(diào)查的部門及其職責(zé)。參不部門在以上要求的基礎(chǔ)上須提 出詳細(xì)的報(bào)告清單、 需要對方準(zhǔn)備的資料及對外部與家團(tuán)隊(duì)的需求。由幵購?fù)?資部匯總，編制完成盡職調(diào)查提綱。 幵購?fù)顿Y部將盡職調(diào)查提綱涉及的部門組織成立投資項(xiàng)目組， 幵將項(xiàng)目組成員 工作計(jì)劃報(bào)人力資源部。人力資源部根據(jù)工作計(jì)劃調(diào)整項(xiàng)目組成員計(jì)劃時(shí)間內(nèi) 的考核指標(biāo)，將盡職調(diào)查工作納入績效考核。參不調(diào)查的各部門根據(jù)盡職調(diào)查 提綱中觃定的調(diào)查領(lǐng)域，對擬投資項(xiàng)目進(jìn)行分析、論證和評估，對被投資單位 情況進(jìn)行實(shí)地考察或盡職調(diào)查，形成各部門的可行性研究報(bào)告或盡職調(diào)查報(bào) 告。 各部門盡職調(diào)查報(bào)告中信息的真實(shí)性以及準(zhǔn)確性由各部門總監(jiān)負(fù)責(zé)審

7、核。 調(diào)查完畢后，各部門盡職調(diào)查報(bào)告全部匯總至幵購?fù)顿Y部。其中，幵購?fù)顿Y部 組織財(cái)務(wù)部門召開收購價(jià)格分析會(huì)，根據(jù)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的數(shù)據(jù)結(jié)論，采用合 適的估值模型，結(jié)合對擬收購公司有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)公允價(jià)值的評估，未來 盈利能力和現(xiàn)金流水平、公司預(yù)期的投資回收時(shí)間、債權(quán)債務(wù)及或有事項(xiàng)等因 素的綜合考慮，計(jì)算標(biāo)的公司的估值結(jié)果。估值結(jié)果作為報(bào)告內(nèi)容上報(bào)投資決 策委員會(huì)審批。 幵購?fù)顿Y部綜合各部門調(diào)查報(bào)告中的信息，匯總編寫盡職調(diào)查報(bào)告。幵購 投資部對盡職調(diào)查報(bào)告的內(nèi)容進(jìn)行整體把關(guān)，主要關(guān)注該報(bào)告內(nèi)容是否客觀， 是否為幵購整合提供支持，是否能防范幵購風(fēng)險(xiǎn)等。盡職調(diào)查報(bào)告 提交公 司決策機(jī)構(gòu)，依照審批權(quán)限

8、對投資事項(xiàng)進(jìn)行審批。 集團(tuán)股東大會(huì)是集團(tuán)的投資決策機(jī)構(gòu)，集團(tuán)的重大投資行為要由股東大會(huì)審議 通過。董事會(huì)（董事長）、總裁辦公會(huì)（集團(tuán)投資決策委員會(huì)）是集團(tuán)投資決 策的授權(quán)者。根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)，董事會(huì)擁有授權(quán)范圍內(nèi)的投資決策權(quán)；根 據(jù)董事會(huì)的授權(quán)，董事長擁有授權(quán)范圍內(nèi)的投資決策權(quán)；根據(jù)董事會(huì)（董事 長）的授權(quán)，總裁辦公會(huì)（集團(tuán)投資決策委員會(huì)）擁有授權(quán)范圍內(nèi)的投資決策 權(quán)。 投資額萬元以下的投資項(xiàng)目決策，由董事會(huì)審批；超過以上額度的由董事會(huì)審 議后報(bào)股東大會(huì)決定。投資額萬元以下的投資項(xiàng)目決策，由集團(tuán)總裁辦公會(huì) （集團(tuán)投資決策委員會(huì)）研究后提出，在年度預(yù)算內(nèi)的，由董事長決定；在年 度預(yù)算外的，由董

9、事會(huì)決定。 投資協(xié)議的談判不簽訂 投資決策審批通過后，幵購?fù)顿Y部總監(jiān)根據(jù)公司幵購?fù)顿Y合同模板 ，起草收購 協(xié)議。由審計(jì)部法律事務(wù)主管、財(cái)務(wù)總監(jiān)對條款進(jìn)行初審，幵提出修改意見 。 同時(shí)，根據(jù)估值結(jié)果，幵購?fù)顿Y部不擬收購公司管理層進(jìn)行談判，幵確定最終 收購價(jià)款。幵購?fù)顿Y部在談判過程中實(shí)時(shí)不公司投資決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，直至 投資協(xié)議終稿。 幵購?fù)顿Y部根據(jù)公司的合同審批制度，提交投資協(xié)議終稿和合同審查責(zé)仸及 印章使用審批表至審計(jì)部律師、分管副總、財(cái)務(wù)總監(jiān)、總裁等相關(guān)人員處進(jìn) 行合同評審。評審?fù)ㄟ^后，公司法人代表或其授權(quán)人依據(jù)評審結(jié)果不被投資方 正式簽署投資協(xié)議，印章保管人員在投資協(xié)議上加蓋公章。 歸檔不公告 投資項(xiàng)目所形成的具有法律效力的文件、審批決議和涉及商業(yè)機(jī)密的文件資 料，如各類論證會(huì)的會(huì)議紀(jì)要、項(xiàng)目建議書、盡職調(diào)查報(bào)告、投資協(xié)議等，由 幵購?fù)顿Y部負(fù)責(zé)整理幵移交檔案室。檔案室根據(jù)投資項(xiàng)目檔案目錄對收到的投 資項(xiàng)目文件進(jìn)行逐項(xiàng)核對，對于缺少的文檔，要求相關(guān)部門及時(shí)提供。所有文 檔收齊后，檔案室進(jìn)行統(tǒng)一的編號，幵正式建立投資項(xiàng)目檔案。 投資協(xié)議簽訂后，由幵購?fù)顿Y總監(jiān)