財務管理試卷4答案

1、首頁南華大學財務管理 課程第四套試卷答案密 封 線得分閱卷人一、 單項選擇題(每小題1分，共10分。將正確答案填入括號內，不選、少選、多選不得分)1、在資產總額和籌資組合都保持不變的情況下，如果固定資產增加，流動資產減少，而企業(yè)的風險和盈利（ ）。A、不變 B、增加 C、一個增加，另一個減少 D、不確定2、關于現(xiàn)金管理的目的說法不正確的是（ ）。A、 現(xiàn)金管理的目的，是盡量節(jié)約使用資金，并從暫時閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入B、 現(xiàn)金管理應使企業(yè)的現(xiàn)金非常充足，不出現(xiàn)短缺的情況C、 現(xiàn)金管理應做到保證企業(yè)交易所需的資金D、現(xiàn)金管理應不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金3、通貨膨脹往往促使（ ）。A、貨幣升

2、值 B、資本需求量減少C、利率下降 D、利率上升4、由出租人向承租企業(yè)提供租賃設備，并提供設備維修保養(yǎng)和人員培訓等的服務性業(yè)務，這種租賃形式為（ ）。A、融資租賃 B、經營租賃C、直接租賃 D、資本租賃5、下列籌資方式中，資本成本最高的是（ ）。A、發(fā)行普通股 B、發(fā)行債券C、發(fā)行借款 D、長期借款6、當經營杠桿系數和財務杠桿系數都是1.4時，則聯(lián)合杠桿系數應為（ ）。A、2.8 B、1 C、1.4 D、1.967、計算營業(yè)現(xiàn)金流量時，每年凈現(xiàn)金流量可按下列公式的（ ）來計算。A、NCF = 每年年營業(yè)收入 付現(xiàn)成本B、NCF = 每年年營業(yè)收入 付現(xiàn)成本所得稅C、NCF = 凈利 + 折舊

3、+ 所得稅D、NCF = 凈利 + 折舊 所得稅8、破產財產應當首先支付（ ）。A、 破產企業(yè)所欠的職工工資和勞動保險費 B、破產財產C、破產企業(yè)所欠的國家稅金 D、破產費用9、經濟批量是指（ ）。A、采購成本最低的采購批量 B、訂貨成本最低的采購批量C、儲存成本最低的采購批量 D、存貨總成本最低的采購批量10、應收賬款的功能是（ ）。A、增強競爭力，減少損失B、向顧客提供商業(yè)信用C、加強流動資金的周轉D、增加銷售、減少存貨得分閱卷人二、 多項選擇題（每小題2分，共計20分，將正確答案填入括號內，多選、不選、錯選不得分，少選每選對一個0.5分）1、預防動機所需要現(xiàn)金的多少取決于（ ）A、利率和

4、有價證券價格水平 B、現(xiàn)金收支預測的可靠程度C、企業(yè)日常支付的需要 D、企業(yè)臨時借款能力E、企業(yè)愿意承擔的風險程度2、確定訂貨點，必須考慮的因素是（ ）A、平均每天的正常耗用量 B、預計每天的最大耗用量C、提前時間 D、預計最長提前時間E、保險儲備3、債券的投資風險主要有（ ）。A、違約風險 B、利率風險 C、流動性風險 D、通貨膨脹風險E、匯率風險4、影響營業(yè)風險的主要因素有（ ）。A、產品需求的變動 B、產品售價的變動C、營業(yè)杠桿 D、利率水平的變動E、單位產品變動成本的變化5、股份有限公司為增加資本發(fā)行新股票，按照我國公司法的規(guī)定，必須具備（ ）條件。A、前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔1

5、年以后B、公司在最近3年間連續(xù)贏利，并可向股東支付股利C、公司在最近3年間財務會計文件無虛假記載D、公司預期利潤率可達同期銀行存款利率E、發(fā)行新股后資產負債率不低于40%6、融資租賃籌資的優(yōu)點有（ ）。A、迅速獲得所需資本 B、租賃籌資限制較少C、免遭設備陳舊過時的風險 D、籌資成本較低E、適當減少一次性付款的財務壓力7、可轉換債券籌資的優(yōu)點有（ ）。A、利于降低資本成本 B、利于籌集更多資本C、回售條款的規(guī)定可使發(fā)行公司避免損失 D、利于調整資本結構E、贖回條款的規(guī)定可以避免公司的籌資損失8、企業(yè)籌資方式有（ ）。A、吸收投資 B、發(fā)行股票C、發(fā)行公債 D、內部資本E、長期借款9、金融市場按

6、交易對象可分為（）。、商品市場、資本市場、期貨市場、外匯市場、黃金市場10、對于資金的時間價值來說，下列中（ ）表述是正確的。A資金的時間價值不可能由時間創(chuàng)造，而只能由勞動創(chuàng)造B只有把貨幣作為資金投入生產經營中，才能產生時間價值，即時間價值是在生產經營中產生的 C時間價值的相對數是扣除風險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率D時間價值的絕對數是資金在生產經營過程中帶來的真實增值額得分閱卷人三、判斷題（每題1分，共10分，正確的打，錯誤的打×）1、 剩余股利政策是股利相關理論的具體應用。（ ）2、 保守型融資組合策略是將部分長期資產由短期資金來融通。（ ）3、 時間價值原理

7、，正確地揭示了不同時點上資金之間的換算關系，是財務決策的基本依據。（ ）4、 進行企業(yè)財務管理，就是要正確權衡報酬增加與風險增加的得與失，努力實現(xiàn)二者之間的最佳平衡，使企業(yè)價值達到最大。（ ）5、 若i表示年利率，n表示計息年數，m表示每年的計息次數，則復利現(xiàn)值系數可表示為PVIFr,t。其中，r=i/m，t=mxn。（ ）6、 債權資本和股權資本的權益性質不同，因此兩種資本不可以互相轉換。（ ）7、 國際上通常將資本成本視為投資項目的“最低收益率”；視為是否采用投資項目的“取舍率”；作為比較選擇投資方案的主要標準。（ ）8、 如果市場利率上升，就會導致債券的市場價格上升。（ ）9、 一般而言

8、，短期資金的籌資風險要比長期資金風險小。（ ）10、 賒銷是擴大銷售的有力手段之一，企業(yè)應盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。（ ）三、 單項選擇題(每小題1分，共10分。將正確答案填入括號內，不選、少選、多選不得分)1、B 2、B 3、D 4、B 5、A 6、D 7、B 8、D 9、D 10、D 四、 多項選擇題（每小題2分，共計20分，將正確答案填入括號內，多選、不選、錯選不得分，少選每選對一個0.5分）1、B、D、E 2、A、B、C、D、E 3、A、B、C、D、E 4、A、B、C、E 5、A、B、C、D6、A、B、C、E 7、A、B、D、E 8、A、B、E 9、B、D、E 10、A、B、C、

9、D 三、判斷題（每題1分，共10分，正確的打，錯誤的打×）11、 × 2、× 3、 4、 5、 6、× 7、 8、× 9、× 10、×五、簡答題：（每小題5分，共計15分）1、 試敘企業(yè)籌資的法律環(huán)境對籌資的影響。答：企業(yè)籌資的法律環(huán)境，是指影響企業(yè)籌資活動的法律、法規(guī)，包括證券法、證券交易法、財政法、銀行法、企業(yè)法、公司法、所得稅法、企業(yè)債券管理條例等。這些法律、法規(guī)從不同方面規(guī)范或制約著企業(yè)的籌資活動。（1）規(guī)范不同經濟類型企業(yè)的籌資渠道（2）規(guī)范不同組織類型企業(yè)的籌資方式（3）規(guī)定企業(yè)采用債券籌資方式的條件（4）影響不

10、同籌資方式的資本成本，從而制約了資本結構2、 試述債券籌資的優(yōu)缺點。答：發(fā)行債券籌集資金，對發(fā)行公司既有利也有弊，債券籌資的優(yōu)點主要有：（1）債券成本較低。（2）可利用財務杠桿（3）保障股東控制權（4）便于調整資本結構債券籌資的缺點主要有：（1）財務風險高（2）限制條件較多（3）籌資數量有限3、 如何應用5C評估法對顧客的信用進行評估？答：5C評估法是指重點分析影響信用的五個方面的一種方法。這五個方面是：A、品德：愿意履行義務的可能性。品德因素在信用評估中是最重要的。B：能力：顧客的償債能力。主要根據顧客的經營規(guī)模和經營狀況來判斷。C：資本：公司財務狀況，主要的財務比率。主要根據有關的財務比率

11、進行判斷。D：抵押品：提供擔保財產。如有擔保財產，則對順利收回貨款比較有利。E：情況：經濟情況對顧客的影響。六、計算題：（共35分，第一題為10分，第二題為10，第三題為15分）1、設甲單位每月現(xiàn)金需求為4000萬元，現(xiàn)金與有價證券每次轉換成本為64元，有價證券的年利率為9.6%，試求該廠最佳現(xiàn)金余額及現(xiàn)金轉換次數。最佳現(xiàn)金余額=（萬元）每月轉換次數=4000/80=50次2、某企業(yè)向銀行借入一筆款項，銀行貸款的年利率為10%，每年復利一次。銀行規(guī)定前5年不用還本息，但從第6年第20年每年末償還本息3000元。請用兩種方法計算這筆借款的現(xiàn)值。（保留兩位小數點）解:第一種方法為:V0=A

12、5;PVIFAi,n×PVIFi,m =3000×PVIFA10%,15×PVIF10%,5=3000×7.606×0.621=14169.98(元)第二種方法為:V0=A×PVIFAi, m+n -A×PVIFAi, m =3000×PVIFA10%, 20 -3000×PVIFA10%,5=3000×8.514-3000×3.791 =14169(元)3、某企業(yè)兩個投資項目的現(xiàn)金凈流量如表，資金成本率為10%，t012345甲方案800025002500250025002500乙方案1100030002800250029005600要求：（1）計算兩個方案的投資回收期和凈現(xiàn)值。（保留兩位小數點）； （2）比較兩個投資方案的優(yōu)劣？解：（1）計算投資回收期：甲方案為：3+（8000-7500）/2500=3.20年乙方案為：3+（11000-8300）/2900=3.93年計算凈現(xiàn)值NPV甲=-C0=2500*3.791-8000=1477.5NPV乙=-C0=3000* PVIF10%，1+2800* PVIF10%，2+2500* PVIF10%，3+2900*