精品資料（2021-2022年收藏）證券從業(yè)資格考試《投資基金》真題及答案解析

1、2011年3月證券從業(yè)資格考試投資基金真題一、單項(xiàng)選擇題(每題05分，共30分，以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分)1基金年度報(bào)告的編制者和披露義務(wù)人是（）。A基金份額持有人B基金托管人C基金管理人D基金托管人和基金管理人2在基金整個(gè)運(yùn)作過程中，起核心作用的是（）。A基金份額持有人B基金管理人C基金托管人D基金管理人和基金托管人3（）是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段。A簽署基金合同階段B基金募集階段C基金運(yùn)作階段D基金終止階段4直銷是指基金管理公司將基金直接銷售給公眾，其不通過（）實(shí)現(xiàn)。A廣告宣傳B電話營銷C直銷人員上門服務(wù)D公司網(wǎng)站5一般認(rèn)為，世界上第一只公司型開放式

2、基金是（）。A海外及殖民地政府信托基金B(yǎng)馬薩諸塞投資信托基金C馬薩諸塞政府信托基金D美國波士頓投資信托基金62004年年底，我國發(fā)行的首只交易型開放式基金是（）。A上證紅利ETFB上證180ETFC上證50ETFD上證200ETF7資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，配置的原則是（）。A回歸均衡原則B全面性原則C公正性原則D客觀性原則8下列關(guān)于債券組合管理免疫策略的表述，正確的是（）。A其目標(biāo)是使債券投資組合達(dá)到與某個(gè)特定指數(shù)相同的收益B目的是使所管理的資產(chǎn)組合免于市場利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)C目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個(gè)債券市場指數(shù)的表現(xiàn)D獲得超額投資收益9下列關(guān)于

3、行為金融理論應(yīng)用的表述，錯(cuò)誤的是（）。A所有人包括專家在內(nèi)都會(huì)受制于心理偏差的影響，因此機(jī)構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性B所有人包括專家在內(nèi)都會(huì)受制于心理偏差的影響，因此機(jī)構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得理性C投資者可以在大多數(shù)投資者意識到錯(cuò)誤之前采取行動(dòng)而獲利D行為金融理論的一個(gè)研究重點(diǎn)在于確定在怎樣的條件下，投資者會(huì)對新信息反應(yīng)過度或不足10保本基金的安全墊等于（）。A價(jià)值底線超過投資組合現(xiàn)時(shí)凈值的數(shù)額B投資組合現(xiàn)時(shí)凈值超過價(jià)值底線的數(shù)額C投資組合中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與保本資產(chǎn)的比例D投資組合中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與保本資產(chǎn)的比例11目前，我國對投資者買賣基金份額的（）征收印花稅。A按照1的稅率B按照2的稅

4、率C按照3的稅率D暫免12ETF的建倉期不超過（）。A1個(gè)月B2個(gè)月C3個(gè)月D4個(gè)月13假設(shè)上證A股指數(shù)上周上漲了l0%，本周下跌了10%，則（）。A兩周累計(jì)上漲1%B兩周累計(jì)下跌1%C兩周累計(jì)收益為0D兩周累計(jì)收益率無法計(jì)算14基金招募說明書的內(nèi)容不包括的內(nèi)容是（）。A風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容B基金份額發(fā)售方式C基金合同摘要D基金持有人結(jié)構(gòu)及前l(fā)0名基金持有人15根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，（）以上的基金資產(chǎn)投A50%B55%C60%D70%16下列關(guān)于詹森指數(shù)和特雷諾指數(shù)的說法，正確的是（）。A只對績效的深度加以了考慮B同時(shí)考慮了績效的深度和廣度C都是單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率，但二者對風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量不同D

5、在對基金績效的排序結(jié)論上有可能不一致17下列關(guān)于基金管理公司股權(quán)處置的表述，錯(cuò)誤的是（）。A法規(guī)要求持有基金管理公司股權(quán)未滿1年的股東，不得將所持股權(quán)出讓B出讓基金管理公司股權(quán)未滿2年的機(jī)構(gòu)，中國證監(jiān)會(huì)不受理其設(shè)立基金管理公司或受讓基金管理公司股權(quán)的申請C基金管理公司股東不得為其他機(jī)構(gòu)代持基金管理公司的股權(quán)，不得委托其他機(jī)構(gòu)代持基金管理公司的股權(quán)D股東及其實(shí)際控制人不得以任何形式占用基金管理公司資產(chǎn)18影響債券收益率的因素不包括（）。A基礎(chǔ)利率B票面利率C風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D到期期限19下列對基金信息披露的完整性原則的表述，正確的是（）。A要求將信息向市場上所有的投資者平等公開地披露B要求用精確的語言披

6、露信息C要求披露所有可能影響投資者決策的信息D要求披露的信息應(yīng)當(dāng)是以客觀事實(shí)為基礎(chǔ)20下列關(guān)于基金信息披露的及時(shí)性原則的表述，正確的是（）。A在重大事件發(fā)生之日起1日內(nèi)披露臨時(shí)報(bào)告B在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)披露臨時(shí)報(bào)告C在重大事件發(fā)生之日起3日內(nèi)披露臨時(shí)報(bào)告D在重大事件發(fā)生之日起4日內(nèi)披露臨時(shí)報(bào)告21下列各項(xiàng)，不屬于封閉式基金內(nèi)容的是（）A基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變B一般有一個(gè)固定的存續(xù)期C基金份額不固定D是在證券市場的投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓22套利定價(jià)模型(APT)與資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)相比，其特點(diǎn)在于（）。A投資者可以以相同的無風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行無限制的借貸B與CAPM一樣，APT假

7、設(shè)投資者具有單一的投資期C資本資產(chǎn)定價(jià)模型只能告訴投資者市場風(fēng)險(xiǎn)的大小，卻無法告訴投資者市場風(fēng)險(xiǎn)來自何處，APT明確指出了影響資產(chǎn)收益率的因素都有哪些DAPT建立在“一價(jià)原理”的基礎(chǔ)上23證券投資基金對我國證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展的作用，不包括（）。A改善我國證券市場的投資者結(jié)構(gòu)B抑制市場過度投機(jī)C倡導(dǎo)理性投資理念D將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，提高社會(huì)資金使用效率24為了保障廣大投資者的利益，防止基金資產(chǎn)被擠占、挪用等情況發(fā)生，證券投資基金一般都要由（）來保管基金資產(chǎn)。A基金管理人B基金份額持有人C基金托管人D基金銷售機(jī)構(gòu)25下列關(guān)于基金的說法中，正確的是（）。A封閉式基金沒有規(guī)模限制B開放式基金規(guī)模固

8、定C封閉式基金的基金份額在證券交易所上市交易D開放式基金的基金份額不能在證券交易所上市交易26證券投資基金具有優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的作用，這種作用是通過（）實(shí)現(xiàn)的。A將儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金B(yǎng)直接向工商企業(yè)提供信貸資金C提供就業(yè)機(jī)會(huì)D購買大量消費(fèi)品27在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金是指（）。AQD基金B(yǎng)ETF基金CETF聯(lián)接基金DLOF基金28如果某債券基金的久期為4年，市場利率由5%上升到6%，則該債券的凈值約（）。A增加4%B減少4%C增加24%D減少24%29ETF基金最大的特色是（）。A指數(shù)型基金B(yǎng)被動(dòng)操作C一級市場與二級市場并

9、存的交易制度D實(shí)物申購、贖回機(jī)制30投資者提交基金認(rèn)購申請后，一般可于（）日后到辦理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購申請的受理情況。ATBT+1CT+2DT+331某投資人投資1萬元申購某基金，申購費(fèi)率為15%，假定申購當(dāng)日基金份額凈值為10500元，則其可得到的申購份額為（）。A928095份B935095份C938306份D948095份32基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到投資者的申購(認(rèn)購)、贖回申請之日起（）個(gè)工作日內(nèi)，對該申購(認(rèn)購l)、贖回申請的有效性進(jìn)行確認(rèn)。A1B2C3D533特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，又稱“專戶理財(cái)業(yè)務(wù)”，其資產(chǎn)托管人由（）擔(dān)任。A商業(yè)銀行B資產(chǎn)委托人C中國證監(jiān)會(huì)D基金管理公司34基金監(jiān)察

10、稽核的目的是檢查和評價(jià)公司（）制度的合規(guī)性。A監(jiān)事會(huì)B董事會(huì)C獨(dú)立董事D內(nèi)部控制35就債券研究而言，它主要側(cè)重于（）。A債券的久期判斷B債券的走勢形態(tài)判斷C債券的到期時(shí)間判斷D債券的到期收益率判斷36資產(chǎn)管理人開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可通過（）公開推介具體的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案。A廣播B電視C報(bào)刊D基金管理公司網(wǎng)站37以下不屬于基金管理公司指定內(nèi)部控制制度的原則的是（）。A全面性原則B成本效益原則C合法、合規(guī)性原則D審慎性原則38（）負(fù)責(zé)保管基金的重大合同、基金的開戶資料、預(yù)留印鑒、實(shí)物證券的憑證等重要文件。A督察長B基金經(jīng)理C基金托管人D基金管理人39對所托管基金投資比例超標(biāo)、資金頭寸

11、不足等問題，托管人的處理方式是（）。A電話提示B書面報(bào)告C定期報(bào)告D書面警示40下列不屬于基金市場營銷特殊性的是（）。A服務(wù)性B專業(yè)性C一次性D持續(xù)性41基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的起點(diǎn)在于（）。A確定目標(biāo)客戶B確定基金風(fēng)格C選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品組合D考慮相關(guān)法律法規(guī)的約束42（）是指基金銷售機(jī)構(gòu)提供的，由基金投資人獨(dú)自完成業(yè)務(wù)操作的應(yīng)用系統(tǒng)。A后臺管理系統(tǒng)B輔助式前臺系統(tǒng)C自助式前臺系統(tǒng)D信息管理平臺應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)43系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)逐日備份并異地妥善存放，系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存（）年。A5B10C15D2044首次發(fā)行未上市的股票，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)

12、值的情況下，按（）計(jì)量。A成本B估算價(jià)C評估價(jià)D預(yù)計(jì)市價(jià)45關(guān)于基金交易費(fèi)，以下說法不正確的是（）。A交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取B基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用C交易費(fèi)中的印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取D我國證券投資基金的交易費(fèi)主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)46一只基金在利潤分配前的份額凈值是123元，假設(shè)每份基金分配005元，進(jìn)行利潤分配后的基金份額凈值將會(huì)下降到（）元。A128B123C118D11647可能對基金持有人權(quán)益及基金份額的交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)不包括（）。A延長基金合同期限B基金份

13、額持有人大會(huì)的召開C基金管理人或基金托管人變更D開放式基金發(fā)生巨額贖回且按期支付贖回款項(xiàng)48當(dāng)影子定價(jià)所確定的基金資產(chǎn)凈值超過攤余成本法計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值(即產(chǎn)生正偏離)時(shí)，表明基金組合中存在（）。A浮盈B先浮盈后浮虧C浮虧D先浮虧后浮盈49下列不屬于基金監(jiān)管所依據(jù)的部門規(guī)章的是（）。A基金運(yùn)作管理辦法B基金銷售管理辦法C基金管理公司管理辦法D基金管理公司治理準(zhǔn)則50下列說法不正確的是（）。A證券組合管理強(qiáng)調(diào)構(gòu)成資合的證券應(yīng)多元化B證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，使證券組合的投資風(fēng)險(xiǎn)趨向于市場平均水平C承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高；承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越低D投資收益是對承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

14、的補(bǔ)償51某投資者買人證券A每股價(jià)格為14元，一年后賣出價(jià)格為每股l6元，期間獲得每股稅后紅利08元，不計(jì)其他費(fèi)用，投資收益率為（）。A14%B175%C20%D24%52異?，F(xiàn)象更多的時(shí)候出現(xiàn)在（）之中。A弱勢有效市場B半強(qiáng)勢有效市場C強(qiáng)勢有效市場D有效市場53能體現(xiàn)投資資產(chǎn)時(shí)間尺度和價(jià)格尺度之間關(guān)系的是資產(chǎn)的（）。A風(fēng)險(xiǎn)性B收益性C波動(dòng)性D流動(dòng)性54下列關(guān)于投資組合保險(xiǎn)策略，說法錯(cuò)誤的是（）。A支付曲線為凸型B強(qiáng)趨勢是其有利的市場環(huán)境C對市場流動(dòng)性有一定要求但要求不高D在股票下降時(shí)賣出股票并在上升時(shí)買入股票55要通過股票組合更好地分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)（）。A選擇同一行業(yè)的股票B選擇不同行業(yè)

15、的股票C選擇相關(guān)性較差的股票D選擇每股收益差別很大的股票56某股票的120日平均價(jià)格為l0元，當(dāng)日開盤價(jià)為l25元，收盤價(jià)為127元，其120日乖離率是（）。A5%B25%C27%D30%57加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資戰(zhàn)略之間存在顯著的差別，即（）。A時(shí)機(jī)抉擇不同B風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同C預(yù)期收益率不同D適用范圍不同58收益率曲線反映了債券市場的（）。A債券到期結(jié)構(gòu)B利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)C利率期限結(jié)構(gòu)D利率信用結(jié)構(gòu)59基金評價(jià)是對基金經(jīng)理（）的衡量。A穩(wěn)健性B風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度C投資能力D管理能力60（）是一種較為直觀的、通過分析基金在不同市場環(huán)境下現(xiàn)金比例的變化情況來評價(jià)基金盡力擇時(shí)能力的一種方法。A現(xiàn)金變化法B比

16、例變化法C現(xiàn)金比例變化法D銀行存款比例變化法二、多項(xiàng)選擇題(每題l分，共40分，以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分)1持有證券的上市公司行為中，證券投資基金需要進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的有（）。A紅股B紅利C資產(chǎn)出售D配股2根據(jù)有關(guān)規(guī)定，一般來說，基金份額持有人的權(quán)利包括（）。A剩余基金財(cái)產(chǎn)分配權(quán)B基金份額處置權(quán)C日常投資決策權(quán)D基金投資收益權(quán)3基金托管人應(yīng)安全保管的基金財(cái)產(chǎn)包括（）。A基金的清算備付金B(yǎng)基金持有的股票C基金的應(yīng)收債券利息D基金的銀行存款4基金合同當(dāng)事人包括（）。A基金份額持有人B基金托管人C基金管理人D基金銷售代理人5基金托管人對基金管理人投資運(yùn)作的監(jiān)督，

17、主要包括（）。A基金投資品種監(jiān)督B基金投資范圍監(jiān)督c基金投資比例監(jiān)督D基金投資策略監(jiān)督6QD基金不得有下列行為（）。A購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證B購買實(shí)物商品C購買不動(dòng)產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭D借人臨時(shí)用途現(xiàn)金比例超過基金資產(chǎn)凈值的5%7證券投資基金常見的營業(yè)推廣手段有（）。A廣告促銷B激勵(lì)手段C投資者交流D銷售網(wǎng)點(diǎn)宣傳8資產(chǎn)配置的情景綜合分析法可用于（）。A分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢B分析上市公司運(yùn)營情況C確定投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力D確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期9以下哪些屬于基金公司的基本管理制度（）。A風(fēng)險(xiǎn)控制制度B投資管理制度C基金會(huì)計(jì)制度D信息披露制度10基金托管人對基金管理人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核的內(nèi)容包括

18、（）。A基金資產(chǎn)凈值B基金頭寸C基金費(fèi)用D基金賬務(wù)11目前，對基金信息披露進(jìn)行管理的部門主要有（）。A證券交易所B證券業(yè)協(xié)會(huì)C中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)D中國人民銀行12用于分析ETF運(yùn)作效率的指標(biāo)主要有（）。A折(溢)價(jià)率B周轉(zhuǎn)率C費(fèi)用率D跟蹤偏離度13根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)2007年3月的最新統(tǒng)一規(guī)定，關(guān)于認(rèn)購費(fèi)用及份額計(jì)算，下列說法正確的是（）。A認(rèn)購份額=認(rèn)購金額基金份額面值B認(rèn)購份額=(凈認(rèn)購份額+認(rèn)購利息)基金份額面值C認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金額×認(rèn)購費(fèi)率D認(rèn)購費(fèi)用=凈認(rèn)購金額×認(rèn)購費(fèi)率14基金募集信息披露包括（）。A基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告B基金合同C基金季度報(bào)告D基金招募說明

19、書15對厭惡風(fēng)險(xiǎn)投資者來說（）。A他的無差異曲線是一條水平直線B他的無差異曲線是一條向右上凸的曲線C他的無差異曲線是一條向右下凸的曲線D他的無差異曲線之間互不相交16股票投資策略中的市場異常策略，包括（）。A小公司效應(yīng)B低市盈率效應(yīng)C日歷效應(yīng)D遵循內(nèi)部人的交易活動(dòng)17關(guān)于績效貢獻(xiàn)分析，下列說法正確的是（）。A研究業(yè)績貢獻(xiàn)的目的就是把總的業(yè)績分解為一個(gè)一個(gè)的組成部分，以考察基金經(jīng)理在每一個(gè)部分的選擇能力B基金在不同資產(chǎn)類別上的實(shí)際配置比例對正常比例的偏離，代表了基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置方面所進(jìn)行的消極選擇C不同類別資產(chǎn)實(shí)際權(quán)重與正常比例之差乘以相應(yīng)資產(chǎn)類別的市場指數(shù)收益率之和，就可以作為資產(chǎn)配置選擇能

20、力的一個(gè)衡量指標(biāo)D基金在不同類別資產(chǎn)上的實(shí)際收益率與相應(yīng)類別資產(chǎn)指數(shù)收益率的差乘以基金在相應(yīng)資產(chǎn)的實(shí)際權(quán)重之和，就可以作為證券選擇能力的一個(gè)衡量指標(biāo)18基金評價(jià)的基準(zhǔn)比較法的關(guān)鍵在于設(shè)立適當(dāng)?shù)幕鶞?zhǔn)組合，這個(gè)基準(zhǔn)組合可以是（）。A行業(yè)指數(shù)B復(fù)合指數(shù)C風(fēng)格指數(shù)D全市場指數(shù)19以下關(guān)于債券風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的有（）。A內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)通過公司的運(yùn)營效率得到體現(xiàn)B在利率走低時(shí)，再投資收益率就會(huì)降低，再投資的風(fēng)險(xiǎn)加大C由于市場利率是用以計(jì)算債券現(xiàn)值折現(xiàn)率的一個(gè)組成部分，所以證券價(jià)格趨于與利率水平變化正向運(yùn)動(dòng)D未預(yù)期的通貨膨脹使債券投資的收益率產(chǎn)生波動(dòng)，在通貨膨脹加速的情況下，將使債券投資者的實(shí)際收益率降低20

21、基金本期已實(shí)現(xiàn)收益是指（）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額。A基金本期利息收入B投資收益C公允價(jià)值變動(dòng)收益D本期利潤21所謂“雙低”股票指的是（）。A低換手率B低乖離率C低市盈率D低市凈率22關(guān)于股票投資組合管理基本策略，以下說法正確的有（）。A在有效市場中，消極型管理是最佳選擇B積極型管理的目標(biāo)是獲取超出市場平均的收益水平C如果股票市場是一個(gè)有效的市場，投資者不可能通過尋找錯(cuò)誤定價(jià)的股票獲取超出市場平均的收益水平D如果股票市場是一個(gè)無效的市場，投資者不可能通過尋找錯(cuò)誤定價(jià)的股票獲取超出市場平均的收益水平23進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，構(gòu)造最優(yōu)投資組合的內(nèi)容有（）。A計(jì)算資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)B計(jì)算組合的期望收益率C確定不同

22、資產(chǎn)投資之間的相關(guān)程度D確定不同資產(chǎn)投資之間的投資收益率相關(guān)程度24影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的因素通常包括（）。A投資者的年齡B投資者的投資周期C投資者的財(cái)富狀況D投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好25會(huì)計(jì)異常體現(xiàn)在（）。A市盈率效應(yīng)B市凈率效應(yīng)C小公司效應(yīng)D盈余意外效應(yīng)26關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下論述正確的有（）。A最優(yōu)證券組合恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合B最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個(gè)人的偏好得出的結(jié)果C最優(yōu)證券組合就是相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最低D投資者的偏好通過其無差異曲線來反映，無差異曲線位置越靠下，其滿意程度越高27證券投資分析的目的在于

23、（）。A發(fā)現(xiàn)那些價(jià)格偏離價(jià)值的證券B明確影響證券價(jià)格波動(dòng)的諸因素C明確影響證券價(jià)格波動(dòng)的諸因素的作用機(jī)制D明確證券組合管理投資政策中確定的金融資產(chǎn)中的證券的價(jià)格形成機(jī)制28下列關(guān)于股票、債券、基金風(fēng)險(xiǎn)收益的描述正確的有（）。A股票的收益是不確定的B普通股的收益要小于基金C基金投資的風(fēng)險(xiǎn)大于債券D證券投資基金的收益要高于債券29我國目前已推出的基金品種包括（）。AQD基金B(yǎng)ETF聯(lián)接基金C社會(huì)責(zé)任基金D生命周期基金30基金運(yùn)作費(fèi)用主要包括（）。A托管費(fèi)B交易傭金C基金管理費(fèi)D基于基金資產(chǎn)計(jì)提的營銷服務(wù)費(fèi)31ETF的收益率與所跟蹤指數(shù)的收益率之問往往會(huì)存在跟蹤誤差。產(chǎn)生跟蹤誤差的原因主要有（）。A

24、現(xiàn)金留存B基金費(fèi)用C基金分紅D抽樣復(fù)制32開放式基金非交易過戶主要包括（）。A捐贈(zèng)B繼承C出售D司法強(qiáng)制執(zhí)行33投資決策制定通常包括（）。A投資決策委員會(huì)的責(zé)任B投資決策委員會(huì)的權(quán)限C投資決策的依據(jù)D決策的方式和程序34控制銀行間債券市場信用風(fēng)險(xiǎn)的方式包括（）。A交易方式的控制B交易時(shí)間的控制C交易數(shù)量的控制D交易對手的資信控制35基金銷售業(yè)務(wù)流程控制中，基金銷售機(jī)構(gòu)需要制定投資人權(quán)益須知，其內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括（）。A投資風(fēng)險(xiǎn)提示B基金銷售機(jī)構(gòu)聯(lián)絡(luò)方式C投資人辦理基金業(yè)務(wù)流程D證券投資基金法規(guī)定的基金份額持有人的權(quán)力36基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析可能達(dá)到的目的包括（）。A保證未來的高收益、低風(fēng)險(xiǎn)B評價(jià)基金

25、過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力C預(yù)測基金未來的發(fā)展趨勢，為基金投資者的投資決策提供依據(jù)D通過分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況37目前，我國（）買賣基金差價(jià)收入不征收營業(yè)稅。A銀行B個(gè)人C非金融機(jī)構(gòu)D非銀行金融機(jī)構(gòu)38目前，披露上市交易公告書的基金品種主要有（）。AETFBLOFC封閉式基金D貨幣市場基金39銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)向其主要辦公場所所在地證監(jiān)局報(bào)送材料，報(bào)送的材料包括（）。A宣傳推介材料B托管銀行出具的基金業(yè)績復(fù)核函C宣傳推介材料的形式和用途說明D基金管理公司督察長出具的合規(guī)意見書40基金監(jiān)管目標(biāo)中，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指（）。A通

26、過風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等措施，以完全消除風(fēng)險(xiǎn)B要求投資者將風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)限制在能力范圍之內(nèi)，并且監(jiān)控過度的風(fēng)險(xiǎn)行為C要求基金管理機(jī)構(gòu)滿足資本充足率和一定的運(yùn)營條件以及其他謹(jǐn)慎要求D基金管理機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)盡量減輕危機(jī)對整個(gè)市場造成的沖擊三、判斷題(每題05分，共30分，不選、錯(cuò)選均不得分)1證券組合管理就是力爭將期望收益率最大的一組證券組合在一起，以實(shí)現(xiàn)投資組合的優(yōu)化。（）2在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，資本市場線是一條從無風(fēng)險(xiǎn)利率出發(fā)，與有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿相切的切點(diǎn)相連而形成的直線。（）3保本基金在募集說明書中明確規(guī)定了相關(guān)的擔(dān)保條款，任何投資者的本金和收益都有保障。（）4盡管基金托管

27、人的核心工作之一是基金資金清算，但是沒有基金管理人的劃款指令，基金托管人不得辦理基金名下資金清算。（）5基金份額的轉(zhuǎn)換按照轉(zhuǎn)換申請日的基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算轉(zhuǎn)換基金份額。（）6在各個(gè)股票完全正相關(guān)的情況下，股票組合的標(biāo)準(zhǔn)差將小于各股票的標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值。（）7資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)以公平價(jià)格出售的難易程度，它體現(xiàn)了投資資產(chǎn)的時(shí)間尺度和價(jià)格尺度之間的關(guān)系。（）8戰(zhàn)賂性資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場的短期變化，對具體的資產(chǎn)比例進(jìn)行微調(diào)。（）9基金市場營銷是圍繞基金公司的需要而展開的。（）10從性質(zhì)上看，可以將ETF聯(lián)接基金看作是一種指數(shù)型的基金中的基金。（）11在總收益不變的情況下，貨

28、幣市場基金按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的7日年化收益率，低于按月結(jié)轉(zhuǎn)份額的7日年化收益率。（）12基金資產(chǎn)與公司資產(chǎn)應(yīng)分別核算，但同一基金公司管理的不同基金的資產(chǎn)可合并核算。（）13債券凸性對于投資者是不利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較小的債券進(jìn)行投資。（）14在二級市場上，LOF的凈值報(bào)價(jià)頻率比ETF低。（）15基金管理人、基金托管人和基金代銷機(jī)構(gòu)是基金信息披露的主要義務(wù)人。16證券交易所是基金信息披露義務(wù)人。（）17多個(gè)證券組合可行域的特點(diǎn)是，其左邊界必然是向外凸的曲線或直線。（）18基金績效評價(jià)本質(zhì)上是對基準(zhǔn)組合收益水平的衡量。（）19跟蹤誤差是衡量指數(shù)化投資管理績效的指標(biāo)。（）20ETF基

29、金當(dāng)日發(fā)布的申購、贖回清單，當(dāng)日不得修改。（）21當(dāng)收益率曲線有正的斜率，并且預(yù)計(jì)收益率曲線不變時(shí)，短期債券的收益率比長期債券的收益率高。（）22投資人在投資股票基金時(shí)，須根據(jù)對基金凈值高低合理與否的判斷決定是否投資。（）23按照市場分割理論，短期、中期與長期債券的市場利率水平完全由相應(yīng)的資金供求關(guān)系決定。（）24為保證基金會(huì)計(jì)核算和基金凈值計(jì)算的準(zhǔn)確性，基金管理人和托管人須配置相同的技術(shù)系統(tǒng)。（）25在熊市中，基金經(jīng)理應(yīng)提高基金組合的值。（）26基金發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)用如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第五位，則應(yīng)采用待攤或預(yù)提的方法。（）27.中國證監(jiān)會(huì)各地方證監(jiān)局不負(fù)責(zé)對本轄區(qū)內(nèi)異地基金管理公司

30、的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常監(jiān)管。（）28動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略對資產(chǎn)管理人預(yù)測資產(chǎn)收益變化的能力要求較高，而對其及時(shí)采取有效行動(dòng)的能力則要求不高。（）29基金管理公司的督察長由董事會(huì)提名，報(bào)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。（）30.對于不同的投資人來說，資產(chǎn)配置的動(dòng)機(jī)不同，進(jìn)而資產(chǎn)配置的結(jié)果也各不相同。（）31市場有效意味著你可以隨機(jī)挑選股票組成一個(gè)投資組合。（）32開放式基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回，已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過正常支付時(shí)間20個(gè)工作日。（）33在實(shí)際應(yīng)用中，債券到期收益率并不能準(zhǔn)確地反映債券的實(shí)際價(jià)值。（）34基金管理公司的投資決策委員會(huì)是公司常設(shè)的最高投資決策機(jī)構(gòu)。（）35基金公司為了鼓

31、勵(lì)證券公司為其多銷售基金，可以承諾在銷售金額達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，保證在該證券公司交易席位上的最低股票交易量。（）36夏普指數(shù)以基金值作為風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)，因而是一種單位風(fēng)險(xiǎn)收益率。（）37持續(xù)增長率和紅利收益率是反映公司成長率的指標(biāo)，通常持續(xù)增長率與紅利收益率成負(fù)相關(guān)關(guān)系。（）38基金管理公司辦理開放式基金的登記業(yè)務(wù)，應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)提出申請并報(bào)送材料。（）39一般用未分配利潤的大小來衡量基金的經(jīng)營成果。（）40基金托管人對基金管理人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核，不應(yīng)按基金進(jìn)行獨(dú)立會(huì)計(jì)核算。（）41基金分組比較法和基準(zhǔn)比較法都是判斷基金相對業(yè)績表現(xiàn)的方法。（）42M2測度是指當(dāng)將基金的風(fēng)險(xiǎn)水平調(diào)整到與基準(zhǔn)指數(shù)相同

32、的水平時(shí)，計(jì)算基金業(yè)績與基準(zhǔn)指數(shù)的差異。（）43股票投資組合管理的加強(qiáng)指數(shù)法的重點(diǎn)是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其目的在于積極尋求投資收益的最大化。（）44由于交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié)，交易員必須對投資比例的合規(guī)性和投資價(jià)值中的合理性把好最后一道關(guān)。（）45基金交易費(fèi)用中的交易傭金由證券公司向基金收取。（）46目前，我國對基金從上市公司分配取得的股息紅利，由扣繳義務(wù)人代扣代繳50%的個(gè)人所得稅。（）47基金管理人對股票投資組合基本策略的選擇，建立在對股票市場的有效性的認(rèn)識上。（）48基金特雷諾指數(shù)與投資分散程度有關(guān)。（）49開放式基金份額的注冊登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可

33、以委托中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。（）50證券公司根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定的程序提出申請后，可以從事境內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)。（）51道氏理論的核心思想是市場價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。（）52投資基金適合中長線投資，也適合短線投資。（）53在我國，承擔(dān)基金份額注冊登記工作的只有中國結(jié)算公司。（）54開放式基金的基金管理人沒有基金份額持有人隨時(shí)要求贖回的壓力。（）55封閉式基金的價(jià)格受市場供求關(guān)系的影響，開放式基金的申購、贖回價(jià)格則取決于基金份額凈值的大小。（）56平衡型基金又被稱為混合基金。（）57ETF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價(jià)；而LOF與投資者交換的是基金份額與一攬子股票。

34、（）58股債平衡型基金股票與債券的配置比例會(huì)根據(jù)市場狀況進(jìn)行較大幅度調(diào)整，有時(shí)股票的比例較高，有時(shí)債券的比例較高。（）59ETF的跟蹤偏離度等于考察期內(nèi)跟蹤誤差的方差。（）60一般情況下，QD基金申購、贖回的幣種為外國貨幣。（）2011年3月證券投資基金真題答案詳解一、單項(xiàng)選擇題1【答案詳解】C?；鹉甓葓?bào)告的編制者和披露義務(wù)人是基金管理人。2【答案詳解】B?？疾榛饏⑴c主體中的基金管理人?；甬a(chǎn)品的募集者和基金的管理者，在基金運(yùn)作中具有核心作用。其最主要職責(zé)就是按照基金合同的、約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益。3【答案詳解】C。簽署基金合同階段是

35、開展基金業(yè)務(wù)的起始階段。基金募集階段是開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段?；疬\(yùn)作階段是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段?；鸾K止階段是基金托管人盡責(zé)的善后階段。4【答案詳解】B。直銷是指基金管理公司將基金直接銷售給公眾。一般通過廣告宣傳、直接郵寄宣傳單、直銷人員上門服務(wù)以及公司網(wǎng)站等方式使投資者與基金公司直接達(dá)成交易。5.【答案詳解】B。1924年3月21日，馬薩諸塞投資信托基金在美國波士頓成立，成為世界上第一只公司型開放式基金。6.【答案詳解】C。我國第一只ETF是成立于2004年年底的上證50ETF。7【答案詳解】A。資產(chǎn)配置一般遵循回歸均衡的原則。8【答案詳解IB。債券組合管理免疫策略是被許多

36、債券投資者所廣泛采用的策略，其目的是使所管理的資產(chǎn)組合免于市場利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。9【答案詳解】B。行為金融理論認(rèn)為，所有人包括專家在內(nèi)都會(huì)受制于心理偏差的影響，因此機(jī)構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。行為金融的一個(gè)研究重點(diǎn)在于確定在怎樣的條件下，投資者會(huì)對新信息反應(yīng)過度或不足，因?yàn)檫@些錯(cuò)誤會(huì)導(dǎo)致證券價(jià)格的錯(cuò)定，這就為采用行為金融式的投資策略奠定了理論基礎(chǔ)，即投資者可以在大多數(shù)投資者意識到錯(cuò)誤之前采取行動(dòng)而獲利。10【答案詳解】B。保本基金是運(yùn)用投資組合保險(xiǎn)策略進(jìn)行基金的操作。投資組合現(xiàn)時(shí)凈值超過價(jià)值底線的數(shù)額，通常被稱為安全墊。11【答案詳解】D。根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年

37、9月19日起，基金賣出股票時(shí)按照l的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征印花稅。對企業(yè)投資者買賣基金份額的暫免征收印花稅。對個(gè)人投資者買賣基金份額的暫免征收印花稅。12【答案詳解】C。ETF建倉階段是指基金合同生效后，基金管理人應(yīng)逐步調(diào)整實(shí)際組合直至達(dá)到跟蹤指數(shù)要求的過程。該過程不超過3個(gè)月。13【答案詳解】B。設(shè)上證A股指數(shù)上周初為1，則兩周后上證指數(shù)一(1+10%)×(119%)=99%，所以兩周累計(jì)下跌l%。14【答案詳解】D?；鹫心颊f明書應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：基金募集申請的核準(zhǔn)文件名稱和核準(zhǔn)日期；基金管理人、基金托管人的基本情況；基金合同和基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要；

38、基金份額的發(fā)售日期、價(jià)格、費(fèi)用和期限；基金份額的發(fā)售方式、發(fā)售機(jī)構(gòu)及登記機(jī)構(gòu)名稱；出具法律意見書的律師事務(wù)所和審計(jì)基金財(cái)產(chǎn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的名稱和住所；基金管理人、基金托管人報(bào)酬及其他有關(guān)費(fèi)用的提取、支付方式與比例；風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容；國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他內(nèi)容。15【答案詳解】C。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。16【答案詳解】A。特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只對績效的深度加以了考慮，而夏普指數(shù)則同時(shí)考慮了績效的深度與廣度。17【答案詳解】B。B項(xiàng)應(yīng)改為：出讓基金管理公司股權(quán)未滿3年的機(jī)構(gòu)，中國證監(jiān)會(huì)不受理其設(shè)立基金管理公司或受讓基金管理公司股權(quán)的申

39、請。18【答案詳解】B。影響債券收益率的因素主要有兩個(gè)方面，即基礎(chǔ)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。其中，可能影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素有發(fā)行人種類、發(fā)行人的信用度、提前贖回等其他條款、稅收負(fù)擔(dān)、債券的預(yù)期流動(dòng)性、到期期限。19【答案詳解】C?；鹦畔⑴兜耐暾栽瓌t，要求披露所有可能影響投資者決策的信息，不僅披露對信息披露義務(wù)人有利的信息，更要披露對信息披露義務(wù)人不利的各種風(fēng)險(xiǎn)因素。20【答案詳解】B?；鹦畔⑴兜募皶r(shí)性原則，要求以最快的速度公開信息。在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)披露臨時(shí)報(bào)告。21【答案詳解】C。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或贖回的一種運(yùn)作方式。22【答

40、案詳解】C。APT是通過許多因子來確定證券價(jià)格，它使我們擴(kuò)大了考慮因素的范圍，可以從證券市場以外的因素去選擇，而不像CAPM只從證券市場本身的歷史來研究。這樣，就可以把證券的價(jià)格和國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)經(jīng)營狀況、外匯市場等等其他經(jīng)濟(jì)因素相聯(lián)系，從而使模型更好地反映現(xiàn)實(shí)狀況。一般認(rèn)為，APT與CAPM相比有以下幾個(gè)特點(diǎn)：(1)對分布不作要求；(2)對個(gè)人的效益沒有直接假定什么條件；(3)允許依賴于許多因素；(4)可以對證券的一部分的組合定價(jià)，無需涉及全體；(5)容易推廣到多階段的情形。23【答案詳解】D。D項(xiàng)屬于證券投資基金在金融體系中為中小投資者拓寬了投資渠道的作用。24【答案詳解】C。為了保

41、證基金資產(chǎn)的安全，證券投資基金法規(guī)定，基金資產(chǎn)必須由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人保管，從而使得基金托管人成為基金的當(dāng)事人之一。基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。25【答案詳解】C。封閉式基金份額固定，在完成募集后，基金份額在證券交易所上市交易；開放式基金份額不固定，投資者可按照基金管理人確定的時(shí)間和地點(diǎn)向基金管理人或其銷售代理人提出申購、贖回申請，交易在投資者與基金管理人之間完成。26【答案詳解】A。證券投資基金將中小投資者的閑散資金匯集起來投資于證券市場，擴(kuò)大了直接融資的比例，為企業(yè)在證券市場籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，實(shí)際上起到

42、了將儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的作用，可以優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。27【答案詳解】A。QD基金是指在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金。它為國內(nèi)投資者參與國際市場投資提供了便利。28【答案詳解】B。債券的凈值與市場利率呈反向變化的關(guān)系，市場利率上升，債券的凈值下降。久期是指一只債券貼現(xiàn)現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時(shí)間。要衡量利率變動(dòng)對債券基金凈值的影響，只要用久期乘以利率變化即可，即減少4×(6%一5%)=4%。29【答案詳解】D。ETF具有以下三大特點(diǎn)：(1)被動(dòng)操作的指數(shù)型基金；(2)獨(dú)特的實(shí)物申購、贖回機(jī)制；(3)實(shí)行一級市場與二級市場并存

43、的交易制度。其中，實(shí)物申購、贖回機(jī)制是ETF基金最大的特色。30【答案詳解】C。投資者T日提交認(rèn)購申請后，可于T+2日起到辦理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購申請的受理情況。認(rèn)購申請無效的，認(rèn)購資金將退回投資人資金賬戶。認(rèn)購的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。31【答案詳解】C。凈認(rèn)購基金一申購基金(1+申購費(fèi)率)一10000(1+15%)985222(元)，申購份額=985222105938306(份)。32【答案詳解】C。由于基金申購、贖回的資金清算依據(jù)注冊登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)數(shù)據(jù)進(jìn)行，為保護(hù)投資人的利益，有關(guān)法規(guī)明確規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到投資者的申購(認(rèn)購)、贖回申請之日起3個(gè)工作日內(nèi)，對該申購(認(rèn)

44、購)、贖回申請的有效性進(jìn)行確認(rèn)。33【答案詳解】A。特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，又稱“專戶理財(cái)業(yè)務(wù)”，是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的活動(dòng)。34【答案詳解】D。監(jiān)察稽核的目的是檢查、評價(jià)公司內(nèi)部控制制度和公司投資運(yùn)作的合法性、合規(guī)性和有效性，監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，揭示公司內(nèi)部管理及投資運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)提出改進(jìn)意見，確保國家法律、法規(guī)和公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行，維護(hù)基金投資人的正當(dāng)權(quán)益。35【答案詳解】A。就債券研究而言，它主要側(cè)重于債券久期的判斷和券種的選擇。研究員通過對宏

45、觀及利率走勢的判斷以及對長短期債券、不同信用等級債券利差的判斷，決定債券的久期策略，然后再依券種的信用程度、流動(dòng)性等指標(biāo)以及一級和二級市場供需情況等提出分析報(bào)告。36【答案詳解】D。資產(chǎn)管理人開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得通過報(bào)刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)(基金管理公司網(wǎng)站除外)和其他公共媒體公開推介具體的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案。37【答案詳解】B。基金管理公司指定內(nèi)部控制制度的原則有：(1)合法、合規(guī)性原則；(2)全面性原則；(3)審慎性原則；(4)適時(shí)性原則。38【答案詳解】C?；鹭?cái)產(chǎn)保管的內(nèi)容包括：基金印章保管；基金資產(chǎn)賬戶管理；重要文件保管；核對基金資產(chǎn)。其中，重要文件保管是指基金托管人

46、負(fù)責(zé)保管基金的重大合同、基金的開戶資料、預(yù)留印鑒、實(shí)物證券的憑證等重要文件。39【答案詳解】D。對基金運(yùn)作中違反法律法規(guī)或合同規(guī)定的，如投資超比例、資金頭寸不足等問題，基金托管人應(yīng)以書面形式對基金管理人進(jìn)行提示，督促并要求管理人改正。40【答案詳解】C。證券投資基金屬于基金服務(wù)行業(yè)，其市場營銷不同于有形產(chǎn)品營銷，有其特殊性，主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：規(guī)范性、服務(wù)性、專業(yè)性、持續(xù)性及適用性。41【答案詳解】A。確定具體的目標(biāo)客戶是基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的起點(diǎn)，從根本上決定著基金產(chǎn)品的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。42【答案詳解】C。前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)主要是指直接面對基金投資人，或者與基金投資人的交易活動(dòng)直接相關(guān)的應(yīng)用系統(tǒng)，分為自助式

47、和輔助式兩種類型。其中，自助式前臺系統(tǒng)是指基金銷售機(jī)構(gòu)提供的，由基金投資人獨(dú)自完成業(yè)務(wù)操作的應(yīng)用系統(tǒng)。43【答案詳解】C。證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見第四十三條規(guī)定，系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)逐日備份并異地妥善存放，系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存l5年。44【答案詳解】首次公開發(fā)行未上市的股票，采用估值技術(shù)確認(rèn)公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本計(jì)量。45【答案詳解】C。印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。46【答案詳解】C?；疬M(jìn)行利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。基金利潤分配前的份額凈值123元，每份基金

48、分配005元，則分配后基金份額凈值=l23005=118(元)。47【答案詳解】D。D項(xiàng)應(yīng)改為：開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付。48【答案詳解】A。當(dāng)影子定價(jià)所確定的基金資產(chǎn)凈值超過攤余成本法計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值(即產(chǎn)生正偏離)時(shí)，表明基金組合中存在浮盈；反之，當(dāng)存在負(fù)偏離時(shí)，則基金組合中存在浮虧。49【答案詳解】D?；鸸芾砉局卫頊?zhǔn)則屬于基金監(jiān)管中的規(guī)范性文件。50【答案詳解】B。證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低，尤其是證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，使證券組合的投資風(fēng)險(xiǎn)趨向于市場平均風(fēng)險(xiǎn)水平。51【答案詳解】C。投資收益率=(0

49、8+1614)÷14×100%=20%。52【答案詳解】B。異?，F(xiàn)象可以存在于有效市場的任何形式之中，但更多的時(shí)候它們出現(xiàn)在半強(qiáng)勢有效市場之中。53【答案詳解】D。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)以公平價(jià)格售出的難易程度，它體現(xiàn)投資資產(chǎn)時(shí)間尺度和價(jià)格尺度之間的關(guān)系。54【答案詳解】C。投資組合保險(xiǎn)策略需要在市場下跌時(shí)賣出而在上市上漲時(shí)買入，相較于其他資產(chǎn)配置策略，其對市場流動(dòng)性要求最高。55【答案詳解】C。資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效地降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)(非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn))。56【答案詳解】C。120日乖離率=(1271

50、0)10×100%=27%。57【答案詳解】B。雖然加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。58【答案詳解】C。收益率曲線反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括預(yù)期理論、市場分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論。59【答案詳解】C?；鹪u價(jià)就是依據(jù)科學(xué)的方法，通過對基金績效的衡量，對基金經(jīng)理或基金公司的投資能力作出評價(jià)，目的就是要將具有優(yōu)秀投資能力的基金經(jīng)理(基金管理人)甄別出來。60【答案詳解】C。在市場繁榮期，成功的擇時(shí)能力表現(xiàn)為基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)該較小，在市場蕭條期，基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)較大。現(xiàn)金比例變化法就是一種較為直觀的、通過分析基金在不同市場環(huán)境下現(xiàn)金比例的變化情況來評價(jià)基金經(jīng)理擇時(shí)能力的一種方法。二、多項(xiàng)選擇題1【答案詳解】ABD。持有證券的上市公司行為是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)，包括新股、紅股、紅利、配股等公司行為的核算。2【答案詳解】ABCD。中華人民共和國證券投資基金法第七十條規(guī)定，基金份額持有人享有的權(quán)利有：分享基金財(cái)產(chǎn)收益；