東財(cái)財(cái)務(wù)分析考前模擬題1已排版好

1、一、單項(xiàng)選擇題（只有一個(gè)正確答案）D:計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（或流【1】 公司對(duì)外提供的反映公司某一特定日期動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)答案：D金流量的文件是指（）?！?】 某企業(yè)資產(chǎn)總額為 600萬(wàn)兀，負(fù)債總額A：財(cái)務(wù)報(bào)表為400萬(wàn)兀，則權(quán)益乘數(shù)為（）。B：財(cái)務(wù)報(bào)告A: 1.5C：財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)B(niǎo): 3D：資產(chǎn)負(fù)債表C: 2答案：BD: 1【2】 從企業(yè)債權(quán)者角度看，財(cái)務(wù)分析的最直答案：B接目的是看（）。【8】 流動(dòng)比率指標(biāo)值是（）°A：盈利能力A：越大越好B：營(yíng)運(yùn)能力B:越小越好C:償債能力C:保持一個(gè)合適的值D:增長(zhǎng)能力D:以上答案都不對(duì)答案：C答案：

2、C【3】 下列財(cái)務(wù)活動(dòng)中不屬于企業(yè)籌資活動(dòng)的【9】 對(duì)債權(quán)人而言，分析盈利能力可以 （）°是（）。A:制定相應(yīng)的財(cái)政金融政策A：發(fā)仃債券B：考察并保證其債權(quán)的安全性B:分配股利C:作為投資決策的主要依據(jù)C：吸收權(quán)益性投資D:分析經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題和不足D：購(gòu)建固定資產(chǎn)答案：B答案：D【10】財(cái)務(wù)報(bào)表分析的邏輯出發(fā)點(diǎn)和基本導(dǎo)向【4】 根據(jù)企業(yè)連續(xù)若干會(huì)計(jì)期間（至少三期）是（）。的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或動(dòng)態(tài)比率的計(jì)A：戰(zhàn)略分析算，比較與研究不同會(huì)計(jì)期間相關(guān)項(xiàng)目B：會(huì)計(jì)分析的變動(dòng)情況和發(fā)展趨勢(shì)的財(cái)務(wù)分析方法C:財(cái)務(wù)分析是（）。D:前景分析A：水平分析法答案：AB：垂直分析法【11】下列有關(guān)

3、財(cái)務(wù)報(bào)表的表述中不止確的是C：趨勢(shì)分析法()°D：比率分析法A：基本財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)答案：C表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表【5】營(yíng)運(yùn)資金是指（）。B：利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表疋以權(quán)責(zé)發(fā)生A：全部資產(chǎn)減全部負(fù)債制為基礎(chǔ)編制的B：流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債C:現(xiàn)金流量表是收付實(shí)現(xiàn)制（現(xiàn)金）為C：全部資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債基礎(chǔ)編制的動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表D：流動(dòng)資產(chǎn)減全部負(fù)債D：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及利潤(rùn)分配表答案：B均屬于動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表【6】流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)的計(jì)算公式是答案：D()°【12】星河公司2008年存貨周轉(zhuǎn)期為 30天，A：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/360應(yīng)收賬款期為45天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為B

4、：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)/36025天，則該公司現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期為（）。C：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)A: 10 天B: 50 天C: 40 天D: 100 天答案：B【13】下列說(shuō)法中不正確的是（）。A：現(xiàn)金流量充裕率是衡量現(xiàn)金流量充 裕與否的指標(biāo)B：如果現(xiàn)金流量充裕率計(jì)算公式的分 子小于分母，差額代表自主性現(xiàn)金流量， 這種性質(zhì)的現(xiàn)金流量提高了企業(yè)的流動(dòng) 性和財(cái)務(wù)彈性C:現(xiàn)金流量充裕率小于1,則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足以更新固 定資產(chǎn)、償還債務(wù)和支付股利D:現(xiàn)金流量充裕率大于1,表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足以更換陳舊、 報(bào)廢的固定資產(chǎn)、對(duì)外進(jìn)行證券投資、 償還債務(wù)和發(fā)放現(xiàn)金股利答案

5、：B【14】企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的效率主要反映企業(yè)的（）°A:盈利能力B：償債能力C:營(yíng)運(yùn)能力D:增長(zhǎng)能力答案：C【15】利息保障倍數(shù)指標(biāo)計(jì)算公式中，分子是指（）°A：稅前利潤(rùn)B:稅后利潤(rùn)C(jī):稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用D:稅后利潤(rùn)+利息費(fèi)用答案：C【16】企業(yè)收益的主要來(lái)源是（）°A：投資收益B：投資活動(dòng)C:籌資活動(dòng)D:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)答案：D【17】反映盈利能力的核心指標(biāo)是（）°A：總資產(chǎn)報(bào)酬率B：股利發(fā)放率C:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D:凈資產(chǎn)收益率答案：D【18】邁克爾？波特提出的五大力量理論適用于（）°A:行業(yè)生命周期分析B：行業(yè)特征分析C:行業(yè)盈利能力分析D:行業(yè)營(yíng)運(yùn)能

6、力分析答案：C【19】以下（）指標(biāo)是衡量企業(yè)短期償債能力 的指標(biāo)°A:資產(chǎn)負(fù)債率B：流動(dòng)比率C:銷售利潤(rùn)率D:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率答案：B【20】企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的根本目的是 關(guān)心企業(yè)的（）°A:盈利能力B：營(yíng)運(yùn)能力C:償債能力D:增長(zhǎng)能力答案：A二、多項(xiàng)選擇題【21】影響速動(dòng)比率的因素有（）°A:應(yīng)收賬款B：庫(kù)存商品C:原材料D:應(yīng)付票據(jù)E:存貨答案：ABC D E【22】企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體包括（）°A:投資者B：債權(quán)人C:經(jīng)營(yíng)者D:政府管理部門E:企業(yè)員工答案：ABC D E【23】財(cái)務(wù)分析的作用在于（）°A:評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去B:反映企業(yè)現(xiàn)

7、狀C:評(píng)估企業(yè)未來(lái)D:進(jìn)行全面分析E:進(jìn)行專題分析答案：ABC D E【24】審計(jì)意見(jiàn)可劃分的類型有（）。A：無(wú)保留意見(jiàn)B:帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)C:保留意見(jiàn)D:否定意見(jiàn)E:無(wú)法表示意見(jiàn)答案：ABC D E【25】企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行長(zhǎng)期償債能力分析的意 義有（）。A：有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)B：降低財(cái)務(wù)成本C:降低營(yíng)運(yùn)成本D：降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)E:提高企業(yè)價(jià)值答案：A B D E【26】如果流動(dòng)比率過(guò)高，意味著企業(yè)（）。A:存在閑置現(xiàn)金B(yǎng)：存在存貨積壓C:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢D：短期償債能力很差E:長(zhǎng)期償債能力很強(qiáng)答案：A B C【27】企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法一般包括（）。A：成本法B：市場(chǎng)法C:收益法D：異常利潤(rùn)剔

8、除法E:關(guān)聯(lián)交易分析法答案：A B C【28】在資產(chǎn)負(fù)債表中，流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目包括（）。A:貨幣資金B(yǎng)：交易性金融資產(chǎn)C:預(yù)付賬款D：應(yīng)收票據(jù)E:存貨答案：ABC D E【29】根據(jù)哈佛分析框架，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基 本程序的構(gòu)成步驟有（）。A：戰(zhàn)略分析B：會(huì)計(jì)分析C:財(cái)務(wù)分析答案：A B C D【30】下列是成本費(fèi)用指標(biāo)的是（）。A：營(yíng)業(yè)成本降低率B：期間費(fèi)用降低率C:營(yíng)業(yè)收入成本率D：成本費(fèi)用利潤(rùn)率E:營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率答案：A B C D【31】比率可常用的具體表現(xiàn)形式有（）。A：百分率B:比C:分?jǐn)?shù)D:增長(zhǎng)率E:周轉(zhuǎn)天數(shù)答案：A B C【32】行業(yè)分析主要包括（）。A:行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析B:行業(yè)需求分析

9、C:行業(yè)特征分析D：行業(yè)生命周期分析E:行業(yè)獲利能力分析答案：C D E【33】下列關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量與企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期 的關(guān)系說(shuō)法中正確的有（）。A:在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期，投資活動(dòng)活躍，投 資活動(dòng)消耗的現(xiàn)金流量遠(yuǎn)大于經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B：在企業(yè)的成熟期，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定， 凈流量很大，現(xiàn)金流充足C: 一般在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期存在大量籌資 需求，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量巨大D：在企業(yè)的成長(zhǎng)期，經(jīng)營(yíng)、籌資和投資 的現(xiàn)金流量都為正E:在企業(yè)的衰退期，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定， 凈流量很大，現(xiàn)金流量充足答案：A B C【34】資產(chǎn)負(fù)債表的作用包括（）。A:揭示經(jīng)濟(jì)資源總量及其分布形態(tài)B：獲取企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性水平信息C:提供分析

10、企業(yè)償債能力的信息D:反映企業(yè)盈利能力D：前景分析答案：A B C EE:全面分析【35】財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)（）。E:反映企業(yè)資金來(lái)源及其構(gòu)成情況A:是企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的自我 評(píng)價(jià)B：有助于報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)作出良好 的判斷C:能衡量出企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)存在問(wèn)題 的認(rèn)識(shí)和分析的深刻程度D：有助于報(bào)表使用者有更全面、更深刻 的理解E:有助于報(bào)表使用者客觀地評(píng)價(jià)企業(yè) 經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)答案：ABC D E【36】利潤(rùn)表的作用包括（）。A:有助于企業(yè)進(jìn)行合理經(jīng)營(yíng)決策B:揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果C：有助于考核評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)D:反映企業(yè)盈利能力E:反映企業(yè)資金來(lái)源及其構(gòu)成情況答案：A B C D【37】反映上市公司盈

11、利能力的指標(biāo)有（）。A:每股收益B:普通股權(quán)益報(bào)酬率C:股利發(fā)放率D:總資產(chǎn)報(bào)酬率E:價(jià)格與收益比率答案：ABC D E【38】反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有（）。A:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C:存貨周轉(zhuǎn)率D:存貨構(gòu)成率E:應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率答案：A B C【39】存貨周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)（）。A：流動(dòng)比率提高B：短期償債能力增強(qiáng)C:現(xiàn)金比率提高D:企業(yè)存貨管理水平提高E:速動(dòng)比率提高答案：B D【40】某公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)很多，卻不能償還到 期的債務(wù)，為查清原因，應(yīng)檢查的財(cái)務(wù) 比率包括（）。A：資產(chǎn)負(fù)債率B：流動(dòng)比率C：存貨周轉(zhuǎn)率D:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 E:利息保障倍數(shù)答案：B C D三、簡(jiǎn)答題

12、【41】簡(jiǎn)述流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率之 間的關(guān)系。答案：（1）流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債 的比率，表示每一元的流動(dòng)負(fù)債有多少 流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證。速動(dòng)比率是指 企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用 來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中速動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)償 付流動(dòng)負(fù)債的能力。而現(xiàn)金比率是指現(xiàn) 金類資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。（2）運(yùn)用現(xiàn)金比率評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債 能力，其結(jié)果是相對(duì)穩(wěn)健的。而在運(yùn)用 速動(dòng)比率和流動(dòng)比率評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償 債能力時(shí)，了解存貨和應(yīng)收賬款各自占 流動(dòng)資產(chǎn)的比例以及二者的周轉(zhuǎn)速度大 小是非常必要的。因?yàn)榧偃绱尕浕驊?yīng)收 賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重很大，但周轉(zhuǎn)速 度緩慢，那么即使企業(yè)表面上擁有巨額 的流動(dòng)

13、資產(chǎn)，顯示出了理想的流動(dòng)比率 或速動(dòng)比率，但實(shí)際上企業(yè)的短期償債 能力并不強(qiáng)。【42】簡(jiǎn)述會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵，并簡(jiǎn)述其一般步 驟。答案：（1）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵：會(huì)計(jì)分析是指通 過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)靈活性的確認(rèn)，評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì) 政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的適當(dāng)性，揭示企業(yè)會(huì) 計(jì)信息反映其財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真 實(shí)程度。通過(guò)會(huì)計(jì)分析，可以知道企業(yè) 會(huì)計(jì)數(shù)字的扭曲程度并通過(guò)會(huì)計(jì)手段來(lái) 糾正扭曲”。（2）會(huì)計(jì)分析一般有四個(gè)步驟：閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告；評(píng)估會(huì)計(jì)策略合理性； 分析財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目變動(dòng)；調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào) 表數(shù)據(jù)?！?3】簡(jiǎn)述現(xiàn)金流量分析在財(cái)務(wù)甄別方面的意 義。答案：與權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤(rùn)相比，收付實(shí) 現(xiàn)制下的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比較 客觀

14、，主觀判斷成分較少，不容易被操 縱。管理層可以通過(guò)選擇激進(jìn)的會(huì)計(jì)政制制度的目的是為了嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，規(guī) 范企業(yè)財(cái)經(jīng)秩序，保障企業(yè)權(quán)益和資產(chǎn) 完整，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，促進(jìn)企 業(yè)的持續(xù)發(fā)展。因此企業(yè)在購(gòu)置資產(chǎn)時(shí), 應(yīng)由主管部門統(tǒng)一組織，由資產(chǎn)管理部 門會(huì)同財(cái)務(wù)、監(jiān)察、審計(jì)及使用單位共 同參與論證、招標(biāo)等環(huán)節(jié)的工作。對(duì)大 中型購(gòu)建項(xiàng)目實(shí)行項(xiàng)目負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)制， 零星采購(gòu)實(shí)行雙人采購(gòu)制，以保證企業(yè) 資產(chǎn)管理的穩(wěn)健運(yùn)行。策，甚至利潤(rùn)操縱來(lái)增加利潤(rùn)，然而由 于現(xiàn)金流量的進(jìn)出需要經(jīng)過(guò)銀行賬戶， 具有很高的可驗(yàn)證性，操作難度大，操 縱成本高，因此企業(yè)人工創(chuàng)造凈利潤(rùn)不難，但是人工創(chuàng)造現(xiàn)金流量”卻絕非 易事。譬如：

15、提前確認(rèn)收入或虛構(gòu)收入， 盡管會(huì)增加利潤(rùn)，卻不會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn) 金流量；此外，將期間費(fèi)用資本化為固 定資產(chǎn)、在建工程或無(wú)形資產(chǎn)，也只能 帶來(lái)紙面富貴，而不會(huì)帶來(lái)真金白銀'的流入。因此，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分 析，可以用來(lái)甄別財(cái)務(wù)舞弊?！?4】如何加強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)管理力度？答案：（1）優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)配置。 企業(yè)在保證正 常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，應(yīng)積極促進(jìn)企業(yè)閑置 或不用的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)向經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)使用效益。 同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)向經(jīng)營(yíng)性資 產(chǎn)轉(zhuǎn)化的管理工作，規(guī)范企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性 資產(chǎn)管理行為，維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的合法權(quán) 益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。（2）運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)。大中型企業(yè)應(yīng)積極運(yùn)

16、用現(xiàn)代 信息技術(shù)加強(qiáng)和改進(jìn)資產(chǎn)管理，建立全 新的資產(chǎn)管理體系和運(yùn)行機(jī)制，大力促 進(jìn)資產(chǎn)管理工作的現(xiàn)代化、規(guī)范化、科 學(xué)化和信息化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化配 置，減少重復(fù)購(gòu)置，挖掘現(xiàn)有資產(chǎn)的最 大潛力來(lái)滿足企業(yè)發(fā)展的需要。（3）完善內(nèi)部控制制度。建立企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部控四、案例分析題【45】ABC公司2008年某有關(guān)資料如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額貨幣資金300短期借款300短期投資200應(yīng)付賬款200應(yīng)收票據(jù)102長(zhǎng)期負(fù)債600應(yīng)收賬款98 （年初82）所有者權(quán)益1025 （年初 775）存貨480 （年初 480）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3000待攤費(fèi)用20主營(yíng)業(yè)務(wù)成本2400固定資產(chǎn)凈值1286稅前利潤(rùn)90

17、無(wú)形資產(chǎn)14稅后利潤(rùn)54請(qǐng)思考：（1） 根據(jù)以上資料，計(jì)算該公司2008年的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。（2） 假設(shè)該公司同行業(yè)的各項(xiàng)比率的平均水平如下，試根據(jù)（1）的計(jì)算結(jié)果，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況作簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。比率名稱同行業(yè)水平分析流動(dòng)比率2.0速動(dòng)比率1.0資產(chǎn)負(fù)債率40%答案：由題意得：(1) 流動(dòng)資產(chǎn)=300+200+102+98+480+20=1200 (萬(wàn)元)速動(dòng)資產(chǎn)=1200-480=720 (萬(wàn)元)資產(chǎn)總額=1200+1286+14=2500 (萬(wàn)元)流動(dòng)比率=1200/ ( 300+200) =2.4速動(dòng)比率=720/ ( 300+200) =1.44資產(chǎn)負(fù)債率=(200+300

18、+600) /2500=44%(2) 從流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分析看，企業(yè)償還短期債務(wù)能力較強(qiáng)，資產(chǎn)流動(dòng)性較好。從資產(chǎn)負(fù)債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，影響企業(yè)未來(lái)籌資。【46】 沃倫？巴菲特投資成功重要經(jīng)驗(yàn)沃倫？巴菲特是一個(gè)具有傳奇色彩的人物，1956年他將100美元投入股市，40年間創(chuàng)造了超過(guò) 200億美元的財(cái)富。如將巴菲特旗下的伯克希爾？哈撒韋公司32年來(lái)的逐年投資績(jī)效與美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票價(jià)格指數(shù)績(jī)效相比，可以發(fā)現(xiàn)巴菲特在其中的29年擊敗指數(shù)，只有 3年落后指數(shù)。更難能可貴的是其中5年當(dāng)美國(guó)股市陷入空頭走勢(shì)回落之際，巴菲特卻創(chuàng)下逐年永不虧損”的紀(jì)錄。他不僅在投資領(lǐng)域成為無(wú)人

19、能比的美國(guó)首富，而且成為了美國(guó)股市權(quán)威的領(lǐng)袖，被美國(guó)著名的基金經(jīng)理人彼得？林奇譽(yù) 為歷史上最優(yōu)秀投資者”使全球各地的股票投資者都熱衷于巴菲特投資方法和理念。巴菲特投資成功的最重要的經(jīng)驗(yàn)是注重對(duì)公司的分析研究，閱讀大量的年刊、季報(bào)和各類期刊，了解公 司的發(fā)展前景及策略，仔細(xì)評(píng)估公司的投資價(jià)值，把握好入市時(shí)機(jī)?？梢?jiàn)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于投資決策 的重要性所在。當(dāng)然財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用領(lǐng)域不僅僅是投資決策。請(qǐng)思考：結(jié)合本案例，說(shuō)明企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的依據(jù)及目的。答案：答：(1)企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的依據(jù)： 財(cái)務(wù)報(bào)表。包括：企業(yè)對(duì)外編制的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益(或所有者權(quán)益，下同)變

20、動(dòng)表及財(cái)務(wù)報(bào)表附注。 外部審計(jì)報(bào)告和評(píng)估報(bào)告 企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)制度 上市公司公開(kāi)披露的信息資料(2)企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的：企業(yè)投資者是指為企業(yè)提供資金并承擔(dān)最終風(fēng)險(xiǎn)的所有者，包括企業(yè)的所有者和潛在投資者。投資者高度關(guān)注的是其資本的增值和保值狀況，這就需要全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量，從而 評(píng)估企業(yè)的盈利能力，評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的前景，對(duì)其投資風(fēng)險(xiǎn)和投資者回報(bào)做出評(píng)估和判斷，并進(jìn)行 合理的投資決策。此外，企業(yè)投資者與經(jīng)營(yíng)者之間是委托代理關(guān)系，作為委托代理關(guān)系的委托人，企業(yè)投資者需要通過(guò)財(cái) 務(wù)信息對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者受托履行情況進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，為選擇經(jīng)營(yíng)者提供依據(jù)。五、計(jì)算分析題【47

21、】ABC公司08年有關(guān)資料為：平均總資產(chǎn)為369805萬(wàn)元，利潤(rùn)總額是10534萬(wàn)元，利息費(fèi)用是3592萬(wàn)元， 平均凈資產(chǎn)為153163萬(wàn)元，所得稅費(fèi)用為 4530萬(wàn)元。要求：(1) 計(jì)算ABC公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率(5分)(2) 計(jì)算ABC公司的凈資產(chǎn)收益率(5分)答案：由題意得5C100% (門總資產(chǎn)報(bào)酬率=' -.-.卻5翼+站92=3 矽血>100%=3.82%凈利潤(rùn)10534 -+530(2)凈資產(chǎn)收益率=淨(jìng)資產(chǎn)平均余額xioo%= H3163XI00%=3.92%50萬(wàn)【48】 某公司2008年末資產(chǎn)總額為307萬(wàn)元，負(fù)債總額為134萬(wàn)元，權(quán)益總額為173萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為

22、 元，利息費(fèi)用為 3萬(wàn)元。求該公司2008年資產(chǎn)負(fù)債率，凈資產(chǎn)負(fù)債率，所有者權(quán)益比率，禾利息保障倍數(shù)。答案：根據(jù)題意，可計(jì)算得：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=134/307=43.65%凈資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=134/173=77.46%所有者權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負(fù)債率=56.35%利息保障倍數(shù)=（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用=（50+3） /3=17.67【49】 某公司有資料如下表：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元06年07年08年凈利潤(rùn)35003800營(yíng)業(yè)收入凈額2600031000年末資產(chǎn)總額280003200036500年末股東權(quán)益總額195002200024500年末普通股股數(shù)1800

23、01800018000普通股平均股數(shù)1800018000假定07年、08年每股市價(jià)均為4.5元.請(qǐng)思考：計(jì)算該公司07、08年的如下指標(biāo)（要求所涉及的資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)字取平均數(shù)） 營(yíng)業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) 平均每股凈資產(chǎn) 每股收益市盈率答案：由題意得：07年有關(guān)指標(biāo)： 營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn) 卒業(yè)收入=3500吃6000=13.46% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入評(píng)均資產(chǎn)總額=26000 £0000=0.86（2$000 4尖000壬 2 權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額評(píng)均股東權(quán)益= -=30000/20750 =1.45 平均每股凈資產(chǎn)=平均股東權(quán)益 書(shū)通股平均股數(shù)=207508000=1.15

24、（元） 每股收益=凈利潤(rùn)年末普通股股數(shù)=35008000=0.19（元） 市盈率=每股市價(jià)嗨股收益=4.5七.19=23.68同理08年有關(guān)指標(biāo)為： 營(yíng)業(yè)凈利率=12.26% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.91 權(quán)益乘數(shù)=1.47 平均每股凈資產(chǎn)=1.29 （元） 每股收益=0.21（元） 市盈率=4.5弋.2仁21.43【50】 流動(dòng)比率，速動(dòng)比率計(jì)算：某企業(yè)流動(dòng)負(fù)債 200萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn) 400萬(wàn)元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬(wàn)元，存貨90萬(wàn)元，待攤費(fèi)用 2萬(wàn)元，預(yù)付賬款7萬(wàn)元，應(yīng)收賬款 200萬(wàn)元（壞賬損失率 5 %。）。求該企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。答案：答案：根據(jù)題意，分別計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率

25、如下：流動(dòng)比率=400/200 =2速動(dòng)比率=400/200-（90+2+7+200*0.005 ） /200 =（400-100 ） /200 =1.5【51】 根據(jù)某公司2007、2008兩個(gè)年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及相關(guān)資料，給出以下分析數(shù)據(jù)：?jiǎn)挝唬呵г?xiàng)目2007 年2008 年平均總資產(chǎn)9 63815 231平均凈資產(chǎn)8 56111 458利息支出146189利潤(rùn)總額8211 689所得稅稅率33%30%要求：用連環(huán)替代法計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率、負(fù)債利息率、資本結(jié)構(gòu)及所得稅稅率的變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的 影響程度。答案：答案:項(xiàng)目2007 年2008 年總資產(chǎn)報(bào)酬率（%10.0312.33負(fù)債

26、利息率（%13.565.01負(fù)債/凈資產(chǎn)0.130.33凈利潤(rùn)（千兀）5501 182凈資產(chǎn)收益率（%）6.4110.32分析對(duì)象：10.32% 6.41%=3.91%采用連環(huán)替代法計(jì)算如下：2007 年：10.03%+ (10.03% 13.56%)X 0.13 X( 1 33%) =6.41% 第一次替代：12.33%+ (12.33% 13.56%)X 0.13 X( 1 33%) =8.15% 第二次替代：12.33%+ (12.33% 5.01%)X 0.13 X( 1 33%) =8.90% 第三次替代：12.33%+ (12.33% 5.01% ) X 0.33 X( 1 33%) =9.88%2008 年：12.33%+ (12.33% 5.01%) X 0.33 X( 1 30%) =1