理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書(shū)

1、理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書(shū)Personal Financial Analysis & Planning Report目錄一、 建立與客戶之信賴關(guān)系 2二、明確客戶之理財(cái)目標(biāo) 3（一）客戶基本情況 3（二）理財(cái)目標(biāo)分析 31. 兒子順利接手公司經(jīng)營(yíng)，財(cái)產(chǎn)有序傳承 32. 女兒的生活教育保障規(guī)劃 33. 海外投資計(jì)劃 34. 茶館投資計(jì)劃 35. 保險(xiǎn)和養(yǎng)老計(jì)劃 36. 科研資助計(jì)劃 4三、 了解客戶之財(cái)務(wù)狀況 4（一） 資產(chǎn)負(fù)債分析 41. 資產(chǎn)負(fù)債表 42. 年度收支表 5（二）財(cái)務(wù)比率分析 7四、為客戶構(gòu)建理財(cái)方案 9（一）理財(cái)方案分析 9（二）投資風(fēng)險(xiǎn)分析 15五、及時(shí)監(jiān)控客戶之理財(cái)計(jì)劃 16

2、一、建立與客戶之信賴關(guān)系王先生是某節(jié)能公司董事長(zhǎng)， 其公司的基本存款賬戶在我行開(kāi)立， 在業(yè)務(wù)往來(lái)中逐漸熟悉。通過(guò)查詢王先生經(jīng)營(yíng)的公司了解到以下情況：王先生的公司現(xiàn)有員工400 人，主要承接建筑樓宇的節(jié)能環(huán)保改造項(xiàng)目，并提供節(jié)能咨詢服務(wù)。目前公司凈資產(chǎn)5000 萬(wàn)元，王先生持股70%。 盡管節(jié)能環(huán)保是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)， 發(fā)展前景較好， 但近年來(lái)公司也面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，人力成本上升，上下游企業(yè)墊款及拖欠賬款等挑戰(zhàn)，王先生感到在市場(chǎng)、技術(shù)、管理等各方面都進(jìn)入瓶頸，資產(chǎn)負(fù)債率高企，目前的經(jīng)營(yíng)雖可繼續(xù)維持，但要進(jìn)一步拓展難度很大。在某次業(yè)務(wù)會(huì)面中， 了解到王先生有意讓學(xué)習(xí)環(huán)境工程專業(yè)的兒子畢業(yè)回國(guó)后接手公司，但

3、由于王先生此前離過(guò)婚，與現(xiàn)任妻子方女士育有一女，對(duì)財(cái)產(chǎn)分配問(wèn)題比較苦惱。對(duì)此種情況，我們建議王先生抽時(shí)間進(jìn)行詳談，并約定了會(huì)面時(shí)間。在約定會(huì)面后，了解到王先生以下情況：王先生， 50 歲，能源公司董事長(zhǎng)，早年離異，與前妻育有一子；方女士， 40 歲，攝影愛(ài)好者，女兒10 歲，目前就讀一所國(guó)際學(xué)校，王先生夫婦計(jì)劃 18 歲時(shí)送女兒出國(guó)留學(xué)。王先生的母親尚健在，今年75 歲，身體狀況良好，母親的贍養(yǎng)主要由王先生負(fù)責(zé)。財(cái)產(chǎn)方面，公司凈資產(chǎn)5000 萬(wàn)元，王先生持股70%；王先生名下有6 套房產(chǎn)，其中 2套在妻子名下， 6 套房產(chǎn)市值總計(jì)約 4500 萬(wàn)元；活期存款、理財(cái)產(chǎn)品等資產(chǎn)凈值共計(jì)1600萬(wàn)元

4、；保險(xiǎn)公司保單現(xiàn)金價(jià)值共計(jì)280 萬(wàn)元；王先生在朋友的建筑公司持有股份價(jià)值500萬(wàn)元。負(fù)債方面，王先生目前有兩項(xiàng)對(duì)外擔(dān)保，責(zé)任限額1000 萬(wàn)元。收入方面，王先生每 月公司收入 30 萬(wàn)元，其他房產(chǎn)租金收入共計(jì) 6 萬(wàn)元。支出方面，王先生的家庭每月日常生 活開(kāi)銷(xiāo)及用工費(fèi)用為8萬(wàn)元。方女士攝影愛(ài)好平均每月花費(fèi) 2萬(wàn)元。子女生活教育費(fèi)用4萬(wàn)元。為了更好地為王先生夫婦制定出理財(cái)規(guī)劃方案，對(duì)一些基本數(shù)據(jù)進(jìn)行了假設(shè)：通貨膨脹率2%,租金收入增長(zhǎng)率2%,大學(xué)教育費(fèi)用增長(zhǎng)率5%;若發(fā)生保險(xiǎn)事故，遺屬生活費(fèi)是原 家庭生活開(kāi)支的80%;活期存款利率0.3%, 1年期定期存款利率1.35%,人民幣理財(cái)產(chǎn)品 收益率

5、3.85%,信托產(chǎn)品收益率7%,定投基金收益率7% A股股票未派發(fā)股利，退休前投 資報(bào)酬率為6%,退休后投資報(bào)酬率為4%;計(jì)劃10年后退休，享受退休生活30年。二、明確客戶之理財(cái)目標(biāo)通過(guò)與王先生的面談，了解到王先生的家庭基本情況，并在之后的微信溝通中，了解到 更多王先生對(duì)于資產(chǎn)配置方面的目標(biāo)。（一）客戶基本情況客戶名稱年齡職業(yè)收入王先生50董事長(zhǎng)30萬(wàn)元/月方女士40-（二）理財(cái)目標(biāo)分析1 .兒子順利接手公司經(jīng)營(yíng)，財(cái)產(chǎn)有序傳承2 .女兒的生活教育保障規(guī)劃3 .海外投資計(jì)劃4 .茶館投資計(jì)劃5 .保險(xiǎn)和養(yǎng)老計(jì)劃6 .科研資助計(jì)劃三、了解客戶之財(cái)務(wù)狀況（一）資產(chǎn)負(fù)債分析1.資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)

6、（萬(wàn)元）負(fù)債（萬(wàn)元）流動(dòng)生資產(chǎn)現(xiàn)金及活期存款100短期負(fù)債投資性資產(chǎn)定期存款100長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)外擔(dān)保（責(zé)任限 額）1000銀行理財(cái)產(chǎn)品100保險(xiǎn)產(chǎn)品（保單現(xiàn)金價(jià)值）280股票（凈值）300基金-債券（凈值）200信托200期貨（凈值）100黃金100其他投資性資產(chǎn)（比特幣）400股權(quán)投資（公允價(jià)值）4000固定資產(chǎn)自用型房產(chǎn)1800投資性房產(chǎn)2700資產(chǎn)總計(jì)10380負(fù)債總計(jì)1000從王先生家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖可以看出王先生一家資產(chǎn)分布較為合理，投資方式較為多元化，股權(quán)投資等盈利性長(zhǎng)期性投資占比較高，同時(shí)，在金融資產(chǎn)投資方面，投資種類(lèi)較多， 既有安全性較高的銀行存款和銀行理財(cái)產(chǎn)品，也有收益較高、風(fēng)險(xiǎn)

7、較大的股票和期貨投資， 此外，王先生還涉及比特幣等近年來(lái)的新興投資領(lǐng)域，并獲得了不錯(cuò)的收益。同時(shí)，王先生 的投資也存在一定的問(wèn)題，王先生對(duì)固定資產(chǎn)的投資比重較高，自用房產(chǎn)和投資性房產(chǎn)占比 高達(dá)48%房地產(chǎn)投資等固定資產(chǎn)投資雖然安全性較高，房?jī)r(jià)一直居高不下，但過(guò)多的固定 資產(chǎn)投資導(dǎo)致資產(chǎn)的流動(dòng)性差，難以獲得更好地收益。2.年度收支表收入支出資產(chǎn)金額收益率年收益額支出金額（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）現(xiàn)金及活期存款1000.30%0.3日常開(kāi)銷(xiāo)及用工96定期存款1001.35%1.35攝影采風(fēng)支出24銀行理財(cái)產(chǎn)品1003.85%3.85女兒教育支出24保險(xiǎn)產(chǎn)品（保單現(xiàn)金價(jià)值）280-兒子留學(xué)支出24股票（凈值）

8、300A股股票未派發(fā)股利-子女保險(xiǎn)支出18基金-債券（凈值）200-信托2007%14期貨（凈值）100-從上表可以看出，王先生一家屬于高收入家庭，收入遠(yuǎn)人于支出，每年純收黃金100-其他投資 性資產(chǎn)（比特 幣）400-股權(quán)投資（公允價(jià)值）4000經(jīng)營(yíng)及分紅收入380自用型房產(chǎn)1800-投資性房產(chǎn)2700租金收入6收入合計(jì)405.5支出合計(jì)186年純收入219.5入超過(guò)200萬(wàn)元，更需要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行合理規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值升值。（二）財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析表計(jì)算值參考值結(jié)余比率結(jié)余/稅后收入0.540.3凈資產(chǎn)投資比率投資性資產(chǎn)/凈資產(chǎn)0.910.2-0.5清償比率凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)0.900.6

9、-0.7資產(chǎn)負(fù)債比率貝債/總資產(chǎn)0.090.3-0.4負(fù)債收入比率負(fù)債/稅后收入2.460.2-0.4流動(dòng)性比率流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出6.43-6財(cái)務(wù)自由度年理財(cái)收入/年支出0.10.2-1從以上的比率數(shù)值來(lái)看，王先生的家庭的財(cái)務(wù)狀況是比較健康， 但是也反映出了一些有待解決的問(wèn)題，特別是在負(fù)債收入比和財(cái)務(wù)自由度方面需要解決一些問(wèn)題。1 .結(jié)余比率=結(jié)余/稅后收入結(jié)余比率是現(xiàn)金流量表中的結(jié)余項(xiàng)與稅后收入項(xiàng)的比值，是王先生的家庭在扣除了所有支出項(xiàng)目以后的剩余收入占比，一定程度上反映了王先生的家庭資產(chǎn)累積速度的大小。王先生的家庭該比率為0.54遠(yuǎn)高于參考值0.3 ,說(shuō)明王先生家庭的資產(chǎn)累積速度較快。2

10、 .凈資產(chǎn)投資比率=投資性資產(chǎn)/凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)投資比率是資產(chǎn)負(fù)債表中屬于投資性質(zhì)的資產(chǎn)項(xiàng)目與凈資產(chǎn)的比值，是王先生 家庭中的投資性資產(chǎn)所占的比例。投資性資產(chǎn)在王先生家庭的資產(chǎn)快速累積增值的過(guò)程中發(fā) 揮了非常重要的作用。王先生一家的凈資產(chǎn)投資比率為0.91 ,遠(yuǎn)高于標(biāo)準(zhǔn)值表示王先生的資產(chǎn)累積主要來(lái)自于投資性資產(chǎn)，即公司股權(quán)投資帶來(lái)的收入。3 .清償比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債/總資產(chǎn)清償比率和資產(chǎn)負(fù)債比率分別代表的是王先生的家庭中凈資產(chǎn)與負(fù)債在總資產(chǎn)中的比 重，這兩者綜合反映了王先生的家庭的資產(chǎn)負(fù)債情況和償債能力。王先生一家的清償比率為0.90,處于參考值范圍之內(nèi)，而資產(chǎn)負(fù)債比率為0.0

11、9 ,由于王先生對(duì)外有1000萬(wàn)元的擔(dān)保,所以負(fù)債較重，但王先生一家的資產(chǎn)清償比率較高，對(duì)王先生一家的財(cái)務(wù)狀況影響不大。4 . 負(fù)債收入比率=負(fù)債/ 稅后收入負(fù)債收入比率是現(xiàn)金流量表中王先生在該計(jì)算期內(nèi)支出的本金利息和與王先生的稅后總收入的比值，反映的是王先生的家庭收入的償債能力。王先生的家庭該比率為 2.46 ，高于參考值 0.2-0.4 ，表明王先生面臨對(duì)外擔(dān)保的負(fù)債壓力。5 . 流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/ 每月支出流動(dòng)性比率是資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)性資產(chǎn)與王先生的家庭月支出的比值， 該比率反映了流動(dòng)性資產(chǎn)滿足王先生家庭日常生活支出的能力， 一般維持在3 到 6 個(gè)月較為合適。 王先生一家的流動(dòng)

12、性比率為 6.4 ，流動(dòng)性較強(qiáng)。四、為客戶構(gòu)建理財(cái)方案（一）理財(cái)方案分析1 . 兒子順利接手公司經(jīng)營(yíng)，財(cái)產(chǎn)有序傳承王先生的兒子學(xué)習(xí)的是環(huán)境工程專業(yè)， 與王先生公司業(yè)務(wù)十分對(duì)口， 王先生計(jì)劃讓兒子畢業(yè)后回國(guó)接手公司業(yè)務(wù)，歷練數(shù)年后將公司交給他，但由于兒子和繼母方女士關(guān)系不佳，希望通過(guò)合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)劃分來(lái)保障現(xiàn)任妻子和女兒的未來(lái)利益， 并對(duì)現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)作出傳承安排。王先生現(xiàn)持有能源公司70%的股權(quán)，若按照均分原則，王先生、方女士、兒子、女兒各占 17.5%的股權(quán)，但女兒年齡太小，需要王先生和方女士負(fù)責(zé)股權(quán)相關(guān)事務(wù)，兒子所學(xué)專業(yè)與公司業(yè)務(wù)對(duì)口，畢業(yè)后回公司接收業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)歷練后能保障公司的有序運(yùn)轉(zhuǎn)，而方女

13、士和女兒共計(jì)持有35%的股權(quán)，占比較大，可在股東大會(huì)及重大決策上具有決策權(quán)，可以更好地保障方女士和女兒的未來(lái)利益。2 . 女兒的生活教育保障規(guī)劃王先生女兒目前10歲，王先生希望女兒18歲到美國(guó)讀大學(xué)，本科到博士期共計(jì) 9年,預(yù)計(jì)學(xué)費(fèi)每月支出2萬(wàn)元（現(xiàn)值），每年增長(zhǎng)5%每月生?S費(fèi)支出2萬(wàn)元（現(xiàn)值），每年增長(zhǎng)2%所需費(fèi)用如下表：年齡學(xué)費(fèi)（月）增長(zhǎng)率學(xué)費(fèi)（年）生活費(fèi)增長(zhǎng)率生活費(fèi)（年）102.0024.00112.0024.00122.0024.00132.0024.00142.0024.00152.0024.00162.0024.00172.0024.00182.005%24.002.002%24

14、.00192.105%25.202.042%24.48202.215%26.462.082%24.97212.325%27.782.122%25.47222.435%29.172.162%25.98232.555%30.632.212%26.50242.685%32.162.252%27.03252.815%33.772.302%27.57262.955%35.462.342%28.12273.105%37.232.392%28.68合計(jì)41.16493.8721.90262.79總計(jì)756.66同時(shí)，女兒從小表示出較好的藝術(shù)天分，王先生希望能為女兒準(zhǔn)備一筆200萬(wàn)元的基金,用于支持女兒的藝術(shù)

15、事業(yè)。首先，用于支持女兒藝術(shù)事業(yè)的 200萬(wàn)基金，假設(shè)十年后交給女兒，可選擇國(guó)債方式， 根據(jù)最新國(guó)債市信息，5年期國(guó)債利率為3.0265%, 200萬(wàn)元基金可選擇購(gòu)買(mǎi)國(guó)債方式為女 兒準(zhǔn)備，既保證了合理的收益率，也保障了資產(chǎn)的安全性，王先生現(xiàn)持有債券市值200萬(wàn)元， 若王先生持有的債券為企業(yè)債券，建議到期轉(zhuǎn)購(gòu)國(guó)債產(chǎn)品，若持有債券為國(guó)債，建議王先生 繼續(xù)持有。同時(shí)，為女兒18歲后準(zhǔn)備的留學(xué)費(fèi)用和生活費(fèi)用共計(jì)需要約 564萬(wàn)元，這筆資金數(shù)額 較大，建議采取基金定投方式儲(chǔ)蓄，每月投資 1.5萬(wàn)元，投資期限為18年，投資到期本息 共計(jì)654萬(wàn)元，具體如下表：計(jì)劃月定投金額1.5萬(wàn)元計(jì)劃投資年限18年預(yù)期

16、年收益率7%投資年限到期本金收益和654.82投資年限到期總收益330.82資產(chǎn)增加率102.11%備注：M=12a(1+x)-1+(1+x)An/xM預(yù)期收益？a：每月定投金額？x: 一年收益率？n：定投期數(shù)(公式中為n次力)3 .海外投資計(jì)劃近兩年資本市場(chǎng)的巨大波動(dòng)、國(guó)內(nèi)資產(chǎn)荒問(wèn)題的加劇，讓王先生有應(yīng)對(duì)乏力之感，隨著 經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行和退休念頭的浮現(xiàn)，王先生希望能逐漸回歸穩(wěn)健的投資風(fēng)格，加強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 目前的投資均集中在內(nèi)地，受近期美元值影響，王先生希望能把部分投資轉(zhuǎn)移至國(guó)外。鑒于王先生希望女兒18歲到美國(guó)讀大學(xué)，建議王先生的海外投資以美國(guó)資產(chǎn)為主，而海外投資以房地產(chǎn)為主，建議王先生將國(guó)內(nèi)的

17、兩套用于出租的房產(chǎn)出售，兩套房產(chǎn)價(jià)值1500萬(wàn)元，按目前匯率計(jì)算約為217.92萬(wàn)元，可將這部分資產(chǎn)投資美國(guó)房地產(chǎn)，據(jù)美國(guó)政府官 方數(shù)據(jù)顯示：2011年，全美新房的平均價(jià)格在272900美金左右。美國(guó)的一些熱門(mén)區(qū)域特別是華人聚居區(qū)域的房?jī)r(jià)要普遍略高于全美的均價(jià)。 截止至2012年2月1日，像加州的熱門(mén) 區(qū)域洛杉磯大都會(huì)區(qū)房屋平均價(jià)格為 40-50萬(wàn)美金之間，舊金山灣區(qū)的平均價(jià)格為65-75萬(wàn)美金。東海岸的包括波斯頓大都會(huì)區(qū)房屋均價(jià)在57.5萬(wàn)美金，紐約曼哈頓區(qū)域的小型公寓房的價(jià)格在80萬(wàn)美金左右，房屋均價(jià)在145萬(wàn)美金左右同時(shí)，比特幣投資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，王先生投資100萬(wàn)元，現(xiàn)價(jià)值400萬(wàn)元，投資回

18、報(bào)率較高,建議王先生及時(shí)將比特幣兌現(xiàn)，進(jìn)行海外投資。以下是外匯投資的主要方式：（1）定期外幣儲(chǔ)蓄。這是目前投資者最普遍選擇的方式。它風(fēng)險(xiǎn)低，收益穩(wěn)定，具有一定的流動(dòng)性和收益 性。（2）外匯理財(cái)產(chǎn)品。相對(duì)國(guó)際市場(chǎng)利率，國(guó)內(nèi)的美元存款利率仍然很低，但外匯理財(cái)產(chǎn) 品的收益率能隨國(guó)際市場(chǎng)利率的上升而穩(wěn)定上升。另外，如今國(guó)內(nèi)很多外匯理財(cái)產(chǎn)品大都期限較短，又能保持較高的收益率，投資者在穩(wěn)定獲利的同時(shí)還能保持資金一定的流動(dòng)性。（3）期權(quán)型存款（含與匯率掛鉤的外幣存款）。期權(quán)型存款的年收益率通常能達(dá)到 10%£右， 如果對(duì)匯率變化趨勢(shì)的判斷基本準(zhǔn)確，操作時(shí)機(jī)恰當(dāng)，是一種期限短、收益高且風(fēng)險(xiǎn)有限的 理

19、想外匯投資方式。（4）外匯匯率投資。匯率上下波動(dòng)均可獲利，投資業(yè)務(wù)，手中擁有外匯 的人士可以考慮參與外匯匯率投資交易獲利， 但一些在境外擁有外匯賬戶的人在外匯匯率投 資時(shí)。4 .茶館投資計(jì)劃王先生計(jì)劃十年后完全從公司退休，投資 200萬(wàn)元（現(xiàn)在值）開(kāi)一家茶館，從事自己 喜歡的茶藝，預(yù)計(jì)每月收入2萬(wàn)元（現(xiàn)在值）。王先生現(xiàn)有信托財(cái)產(chǎn)200萬(wàn)元，信托財(cái)產(chǎn)到期投資作為茶館投資專項(xiàng)費(fèi)用，投資安全性高，收益合理的信托產(chǎn)品投資金額每月收益年收益額200萬(wàn)元224萬(wàn)元5 .保險(xiǎn)和養(yǎng)老計(jì)劃按照目前家庭財(cái)務(wù)狀況，王先生家庭保險(xiǎn)支出為:終身壽險(xiǎn)支出0女兒終身壽險(xiǎn)支出10萬(wàn)元兒子終身壽險(xiǎn)10萬(wàn)元年保險(xiǎn)支出20萬(wàn)元12

20、0萬(wàn)加上母親單獨(dú)儲(chǔ)備一個(gè)100萬(wàn)元（現(xiàn)在值）的養(yǎng)老和醫(yī)療基金，每年支出需要元，200萬(wàn)保額可以覆蓋王先生一家保險(xiǎn)支出。同時(shí)王先生計(jì)劃為退休生活準(zhǔn)備三十年的專項(xiàng)費(fèi)用，生活費(fèi)用為夫妻日常開(kāi)支水平的80%具體支出情況如下表：日常開(kāi)支8萬(wàn)元/月攝影采風(fēng)支出2萬(wàn)元/月合計(jì)10萬(wàn)元/月退休后按80%f算8萬(wàn)元/月每年支出96萬(wàn)元30年專項(xiàng)生活費(fèi)用2880萬(wàn)元養(yǎng)老專項(xiàng)生活費(fèi)用儲(chǔ)蓄表年收入額經(jīng)營(yíng)年限茶館2430720萬(wàn)元商鋪房租72302160萬(wàn)元收入合計(jì)2880萬(wàn)元這兩項(xiàng)經(jīng)營(yíng)收入總額與30年生活費(fèi)用需求相等，將經(jīng)營(yíng)收入存入專門(mén)銀行理財(cái)賬戶， 可實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值升值。6 .科研資助計(jì)劃王先生希望成立一個(gè)捐贈(zèng)基金，每年投入 50萬(wàn)元支持高校的節(jié)能環(huán)?？蒲许?xiàng)目，根據(jù)企業(yè)所得稅法第九條規(guī)定：“企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈(zèng)支出，在年度利潤(rùn)總額 12%以 內(nèi)的部分，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除?！倍鴤€(gè)人所得稅法實(shí)施條例第 24條第2 款規(guī)定：“捐贈(zèng)額未超過(guò)納稅義務(wù)人申報(bào)的應(yīng)納稅所得額 30%勺部分，可以從其應(yīng)納稅所得額中扣除。”企業(yè)捐贈(zèng)個(gè)人捐贈(zèng)企業(yè)利潤(rùn)1000萬(wàn)元個(gè)