公司治理對(duì)審計(jì)意見的影響

1、公司治理對(duì)審計(jì)意見的影響公司治理是一個(gè)多角度多層次的概念，很難用簡(jiǎn)單的術(shù)語來表達(dá)。一般所指的公司治理是狹義上的概念，主要是股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的一種監(jiān)視與制衡機(jī)制。即通過一種制度安排，來合理地配置所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。公司治理的目的是保證股東利益的最大化，防止經(jīng)營(yíng)者對(duì)所有者利益的背離。其主要特點(diǎn)是通過股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及管理層所構(gòu)成的公司治理構(gòu)造的內(nèi)部治理。本文基于狹義的公司治理概念來闡述公司治理構(gòu)造特征對(duì)審計(jì)意見的影響。 編輯。在一個(gè)良好的公司治理構(gòu)造下，股東的利益可以得到合理的保證，也可以得到與其投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的報(bào)酬；通過股東大會(huì)，廣闊股東可以表達(dá)自己的意志，可以影響公司的重大

2、決策，使得公司的重大決策可以符合廣闊股東的根本利益；董事會(huì)可以盡職盡責(zé)，一方面正確施行公司的重大戰(zhàn)略決策，一方面可以有效地監(jiān)視管理層，使其按照股東利益最大化的原那么管理公司的日常運(yùn)作；管理層也可以通過自己的辛勤工作，得到相應(yīng)的報(bào)酬和股權(quán)鼓勵(lì)，將自己的利益和公司的利益很好地協(xié)調(diào)在一起。我們可以預(yù)期的是在一個(gè)內(nèi)部治理構(gòu)造很完善的公司里，公司在重大經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上不會(huì)出現(xiàn)重大錯(cuò)誤。一個(gè)具有良好公司治理的公司，投資者的利益和債權(quán)人的利益就可以得到合理地保證，公司在資本市場(chǎng)上融資就相對(duì)容易，融資本錢就相對(duì)低廉，從而公司使用資金的本錢也就比較低，降低了整個(gè)公司的本錢，進(jìn)步了利潤(rùn)率，降低了公司虧損的概率。在這樣的

3、良性循環(huán)下，公司可以有充足的資金用于新產(chǎn)品的開發(fā)和市場(chǎng)推廣以及有利可圖的投資工程，公司的績(jī)效也就越好，公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越低，財(cái)務(wù)表現(xiàn)也就越好，財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)也就越低。同樣，在一個(gè)良好的內(nèi)部公司治理的環(huán)境下，公司的各項(xiàng)規(guī)章制度就可以有效地施行，而不是形同虛設(shè)，公司的內(nèi)部控制制度可以有效運(yùn)行，就可以合理地保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、經(jīng)營(yíng)的效率和效果以及對(duì) 法律 法規(guī)的遵守。綜合以上的分析可知，一個(gè)擁有較為完善的內(nèi)部治理構(gòu)造的公司，其財(cái)務(wù)報(bào)告被審計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率會(huì)比較低。相反，假設(shè)公司的內(nèi)部治理構(gòu)造不健全，治理質(zhì)量不高，那么公司的運(yùn)作就會(huì)不標(biāo)準(zhǔn)和不 科學(xué) ，不會(huì)產(chǎn)生很好的經(jīng)營(yíng)效益，存在較大的

4、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而且還可能被少數(shù)人所控制，謀求自身的利益而損害廣闊中小股東的利益。審計(jì)師在出具審計(jì)意見時(shí)就會(huì)比較慎重，假設(shè)認(rèn)為公司風(fēng)險(xiǎn)過大，綜合考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)與收益后，就不會(huì)輕易出具標(biāo)準(zhǔn)無保存的審計(jì)意見了，而更可能出具非標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)意見。下面分別從獨(dú)立董事的比例、監(jiān)事會(huì)、管理層鼓勵(lì)、控股股東的性質(zhì)以及其他大股東的對(duì)第一大股東的制衡程度來詳細(xì)分析公司治理的各方面是如何影響審計(jì)意見的。一、獨(dú)立董事的比例CEO和董事間的沖突是董事會(huì)所面臨的最嚴(yán)峻的問題之一，總經(jīng)理的動(dòng)機(jī)是控制董事會(huì)，以確保其能保住職位并更多地獲得職位所帶來的各種利益。而董事那么需要保持其獨(dú)立性來監(jiān)視總經(jīng)理，并在公司長(zhǎng)期績(jī)效不佳時(shí)將其交換。由

5、于獨(dú)立董事不像內(nèi)部董事那樣直承受制于控股股東和公司經(jīng)理層，因此有利于董事會(huì)對(duì)公司事務(wù)的獨(dú)立判斷。所以，在公司治理中，獨(dú)立董事在董事會(huì)中的人數(shù)比例與職責(zé)得到了高度的重視。大量研究發(fā)現(xiàn)相對(duì)于獨(dú)立董事來說，內(nèi)部董事很少會(huì)對(duì)CEO提出異議，因?yàn)镃EO對(duì)他們的職務(wù)有重大的影響。鼓勵(lì)不相容使得內(nèi)部董事包括CEO有動(dòng)機(jī)維護(hù)超過市場(chǎng)程度的報(bào)酬或超額在職消費(fèi)。當(dāng)獨(dú)立董事的比例增加時(shí)，股東與董事會(huì)的利益協(xié)調(diào)更容易進(jìn)展。因此我們認(rèn)為，獨(dú)立董事由于其相對(duì)獨(dú)立性和客觀性，其存在可以很好地制衡CEO與董事會(huì)的關(guān)系，可以進(jìn)步公司治理程度，從而使得公司被審計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性比較低。二、監(jiān)事會(huì)由于我國(guó)的新興轉(zhuǎn)軌市場(chǎng)

6、 經(jīng)濟(jì) 特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)監(jiān)事會(huì)制度存在許多缺乏之處。監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，監(jiān)事會(huì)制度的監(jiān)視作用及其價(jià)值沒有得到人們的認(rèn)同，在某種程度上監(jiān)事會(huì)已經(jīng)成為公司為“建立 現(xiàn)代 企業(yè) 制度而作的一種擺設(shè)。監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性差，監(jiān)事會(huì)的經(jīng)費(fèi)和報(bào)酬很大程度上受控于控股股東和董事會(huì)，即使就是在形式上施行的監(jiān)視，法律上也未規(guī)定詳細(xì)的操作程序以及對(duì)相關(guān)費(fèi)用的獨(dú)立進(jìn)展安排。從以上分析我們認(rèn)為，在現(xiàn)行制度下，監(jiān)事會(huì)根本不能起到改善公司治理的作用，監(jiān)事會(huì)會(huì)議也很難起到本質(zhì)性的監(jiān)視作用，因此，我們認(rèn)為監(jiān)事會(huì)的設(shè)立并不能降低公司得到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性。三、管理層鼓勵(lì)Jensen和Meckling1976認(rèn)為管理者持股有助于管理者和外部

7、股東的利益趨同，減少管理者在職消費(fèi)、剝奪股東財(cái)富和進(jìn)展其他非價(jià)值最大化行為的動(dòng)機(jī)。管理層的利益動(dòng)機(jī)在于按照其自身利益分配公司資源，這將與外部股東利益相沖突。隨著管理層持股比例的增加，在職消費(fèi)的鼓勵(lì)將減少。因?yàn)楫?dāng)從在職消費(fèi)獲得的收益固定時(shí)，管理者從公司利潤(rùn)獲得的份額將隨著其所持股份的增加而增加，因此管理者和外部股東之間的利益沖突將在一定程度上得到緩和。從高管薪酬的鼓勵(lì)作用這一方面來講，較高的高管薪酬有助于鼓勵(lì)高管人員施行符合股東的利益的行動(dòng)，高管有足夠的動(dòng)力進(jìn)步企業(yè)的盈利程度，改善公司治理狀況，最終改善公司的審計(jì)意見，使得公司得到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性較低。四、股東狀況國(guó)有上市公司的最終控股股東

8、為中央政府或者是地方政府，國(guó)有股東對(duì)公司治理可能會(huì)產(chǎn)生不利的影響。國(guó)有股東實(shí)際所有者的缺位，經(jīng)過多重委托代理環(huán)節(jié)，實(shí)際的經(jīng)營(yíng)者沒有足夠的動(dòng)力來對(duì)公司進(jìn)展有效的管理，可能導(dǎo)致公司治理程度低下。鑒于此，我們認(rèn)為當(dāng)上市公司的控股股東為國(guó)有股股東時(shí)，公司更加可能得到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。和第一大股東不同，由于目的函數(shù)的差異，其他大股東一般指第二至第十大股東可能并不熱衷于或者根本無法獲得粉飾甚至虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表，卷入“隧道效應(yīng)帶來的私人收益，而是扮演監(jiān)視和制衡的角色。國(guó)內(nèi)外的大量研究說明多個(gè)大股東的存在有利于抑制資產(chǎn)掏空等損害行為，可以對(duì)控股股東起到監(jiān)視、制衡的作用。對(duì) 中國(guó) 上市公司而言，其他大股東作為和公司利

9、益嚴(yán)密關(guān)聯(lián)的內(nèi)部人，同樣具有一定的與其持股比例和控制權(quán)相應(yīng)的信息優(yōu)勢(shì)，這可能有助于制衡第一大股東粉飾甚至虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表的行為，從而改善公司治理程度。因此，我們認(rèn)為其他大股東對(duì)控股股東的制衡程度越高，公司治理程度越高，公司財(cái)務(wù)報(bào)表被審計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性也就越低。五、政策建議綜合全文的分析，我們可以看出良好的公司治理可以改善審計(jì)意見。所以針對(duì)被審計(jì)公司和注冊(cè) 會(huì)計(jì) 師來說，我們提出以下兩點(diǎn)建議：對(duì)被審計(jì)公司而言，建立健全公司治理構(gòu)造，可以降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而降低公司被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率，有利于公司的 開展 。對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師而言，由于我國(guó)現(xiàn)有注冊(cè)會(huì)計(jì)師知識(shí)構(gòu)造，

10、尤其是對(duì)公司治理方面的知識(shí)構(gòu)造不健全，因此，加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師公司治理相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)有利于其進(jìn)步執(zhí)業(yè)程度，降低執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。三、管理層鼓勵(lì)Jensen和Meckling1976認(rèn)為管理者持股有助于管理者和外部股東的利益趨同，減少管理者在職消費(fèi)、剝奪股東財(cái)富和進(jìn)展其他非價(jià)值最大化行為的動(dòng)機(jī)。管理層的利益動(dòng)機(jī)在于按照其自身利益分配公司資源，這將與外部股東利益相沖突。隨著管理層持股比例的增加，在職消費(fèi)的鼓勵(lì)將減少。因?yàn)楫?dāng)從在職消費(fèi)獲得的收益固定時(shí)，管理者從公司利潤(rùn)獲得的份額將隨著其所持股份的增加而增加，因此管理者和外部股東之間的利益沖突將在一定程度上得到緩和。 編輯。從高管薪酬的鼓勵(lì)作用這一方面來講，較高

11、的高管薪酬有助于鼓勵(lì)高管人員施行符合股東的利益的行動(dòng)，高管有足夠的動(dòng)力進(jìn)步 企業(yè) 的盈利程度，改善公司治理狀況，最終改善公司的審計(jì)意見，使得公司得到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性較低。四、股東狀況國(guó)有上市公司的最終控股股東為中央政府或者是地方政府，國(guó)有股東對(duì)公司治理可能會(huì)產(chǎn)生不利的影響。國(guó)有股東實(shí)際所有者的缺位，經(jīng)過多重委托代理環(huán)節(jié)，實(shí)際的經(jīng)營(yíng)者沒有足夠的動(dòng)力來對(duì)公司進(jìn)展有效的管理，可能導(dǎo)致公司治理程度低下。鑒于此，我們認(rèn)為當(dāng)上市公司的控股股東為國(guó)有股股東時(shí)，公司更加可能得到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。和第一大股東不同，由于目的函數(shù)的差異，其他大股東一般指第二至第十大股東可能并不熱衷于或者根本無法獲得粉飾甚至虛構(gòu)

12、財(cái)務(wù)報(bào)表，卷入“隧道效應(yīng)帶來的私人收益，而是扮演監(jiān)視和制衡的角色。國(guó)內(nèi)外的大量研究說明多個(gè)大股東的存在有利于抑制資產(chǎn)掏空等損害行為，可以對(duì)控股股東起到監(jiān)視、制衡的作用。對(duì) 中國(guó) 上市公司而言，其他大股東作為和公司利益嚴(yán)密關(guān)聯(lián)的內(nèi)部人，同樣具有一定的與其持股比例和控制權(quán)相應(yīng)的信息優(yōu)勢(shì)，這可能有助于制衡第一大股東粉飾甚至虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表的行為，從而改善公司治理程度。因此，我們認(rèn)為其他大股東對(duì)控股股東的制衡程度越高，公司治理程度越高，公司財(cái)務(wù)報(bào)表被審計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性也就越低。五、政策建議綜合全文的分析，我們可以看出良好的公司治理可以改善審計(jì)意見。所以針對(duì)被審計(jì)公司和注冊(cè) 會(huì)計(jì) 師來說，我們提出以下兩點(diǎn)建議：對(duì)被審計(jì)公司而言，