公司降低財務費用總量支出的途徑案例分析

1、公司降低財務費用總量支出的途徑案例分析" 一、資金構造和財務費用指出的現(xiàn)狀 山西省電力公司是中國華北電力集團技資的全資子公司，屬于大型國有獨資企業(yè)，負責經營管理山西省內電網，保證供電平安，規(guī)劃省內電網開展，培育電力市場，按市場規(guī)那么進展電力調度，優(yōu)化電力資源配制，為山西省國民經濟開展和人民生活提供優(yōu)質的電力供應。所處行業(yè)既是國民經濟和社會開展的根底產業(yè)，又是公用事業(yè)，地位特殊，具有廣闊的開展前景。目前隨著電力供求矛盾加劇 ，電力建立已落后于國民經濟的開展，特別是電網建立已成為電力開展的瓶頸。急需投入大量電網建立資金，以滿足全省國民經濟開展和人民生活的需要。但是省公司自有資金短缺， 還

2、須通過國有商業(yè)銀行融資渠道，來解決電網建立資金短缺的問題。這將進一步增加省公 司財務費用支出。二、降低財務費用支出的可行性分析隨著城、農網改造工程的完成，省公司經營風險和還貸壓力進一步加大。在電網資產增加的同時，負債也同步增長，主要表現(xiàn)為長期負債的增長高于資產的增長，資產負債率急劇上升 ，2003 年預計將超過80% ，超出了企業(yè)正常負債經營臨界點。省公司將面臨著重大的還本付息壓力和財務風險，如何合理地降低財務費用成為目前財務管理的 重要課題。1. 省公司的資金構造和資金的使用情況使財務費用的降低成為可能電網經營企業(yè)的顯著特點是資金密集，不僅在籌資活動和電力營銷活動中有大量現(xiàn)金流電費進入電網

3、，而且在投資、建立、 采購等經營環(huán)節(jié)還有大量現(xiàn)金流出電網。現(xiàn)金流表現(xiàn)為三大特點 ： 數(shù)額宏大 ，2002年年末省公司的銀行存款余額就有 63.46 億元 ； 來源廣，2002年來自千家萬戶的電費收入 120 多億元，而融入的資金那么來自多家金融 機構 ； 流動性強，與所配置的資源一電流的不連續(xù)性相配合，現(xiàn)金聚散非常頻繁， 但 流動中亦有部分現(xiàn)金的閑置和沉淀。資金成為電網經營的血液，電網財務管理的核心、 重點和關鍵就是現(xiàn)金流的管理。目的是降低現(xiàn)金流動本錢、減少財務費用支出，進步資金運作效率。2. 財務費用的降低成為目前極為緊迫的經營重心今年以來，緊緊圍繞省公司年初電力工作會議所確定的工重點 ：

4、加強資產負債管理、降低財務費用支出，加大資金管理力度 ，實現(xiàn)電費及時結算與歸集，科學調度現(xiàn)金，對存量現(xiàn)金進展合理配置，保持現(xiàn)金收支平衡，及時處理和有效運作臨時閑置資金，降低現(xiàn)金流動本錢，并對其進展適時風險監(jiān)控。采取推延借款、提早還款、調整債務構造等多種方式，控制融資本錢。強化城、農網改造工程貸款考核與管理，嚴格控制財務費用開支 ，采取多種形式措施和方法力求降低省公司財務費用支出，進步和改善經營狀況。三、控制財務費用支出的詳細措施1. 加強現(xiàn)金流量控制，進一步穩(wěn)固省公司貨幣資金集中調度成果，搞好省公司現(xiàn)金集中存儲與調度，采用“ 年預算，月平衡，周調度，日安排 的現(xiàn)金集中調度方法，隨時控制基層單位

5、貨幣資金存量。減少基層單位的貨幣資金沉淀，把臨時剩余的資金留存在省公司賬戶，減少了省公司臨時周轉的流資貸款，從而節(jié)約了利息費用支出。初步實現(xiàn)了對所屬單位的現(xiàn)金流量統(tǒng)一調度與控制。2. 大力推行現(xiàn)金流的預算管理，根據(jù)2003年度財務預算，重新核定基層單位月度經費撥款方案 預算， 扣減了部分單位燃料、材料費，每月分三至四次平衡撥付消費經費。對獨立發(fā)電公司購電費結算，根據(jù)其上網電量及我公司的電費收回比例，每月下達上網電費的付款結算方案，科學合理地安排對晉能物資、燃料公司付款的額度和時間。通過采取這些措施，減少或延緩了資金撥付的時間和額度，使部分資金沉淀在省公司賬戶。3. 實現(xiàn)電費的及時回收歸集，采取

6、多種形式及時催收電費及價外資金，協(xié)助陽泉、太原供電公司背書轉讓銀行承兌匯票 4550萬元，既解決基層銀行承兌匯票的貼息問題，又保證了省公司電費的及時回收 ； 同時積極支持陽泉供電公司采用銀行保理業(yè)務回收陳欠電費。4. 積極開展銀企合作，與工商銀行合作開通了全省十一個供電公司及所有管理單位企業(yè)網上銀行實時查詢、結算系統(tǒng)，隨時監(jiān)控基層單位貨幣流通量，即時通過網上銀行撥付各項資金，按時回收應收的電費及價外基金。逐步實現(xiàn)了對貨幣資金實時劃撥和上交。5. 降低現(xiàn)金流動本錢，進展適時風險監(jiān)控。加強對省公司貨幣資金平安性、保密性管理，嚴格銀行帳號、支票密碼管理。在銀行票據(jù)繁多，每天貨幣資金流通量大，每月銀行

7、對帳繁瑣的情況下，隨時監(jiān)控各銀行帳戶的貨幣資金存量，調整存、貸款余額，降低資金流動本錢，從而確保省公司貨幣資金收支平衡、存放平安。6. 加強銀行帳戶管理根據(jù)國家電網公司 “ 關于加強貨幣資金管理、清理銀行帳戶的緊急通知 ， 針對部分單位不同程度地存在企業(yè)與銀行未達帳項、多頭在銀行開戶的現(xiàn)象。要求基層各單位對本單位的銀行帳戶開立情況及貨幣資金管理現(xiàn)狀，進展徹底的摸底清查。進一步清理、撤并多余或不合理的銀行帳戶，建立健全資金管理責任制，制定并完善本單位的貨幣資金管理方法。使分散的資金集中存放在各單位根本存款帳戶上，更便于省公司集中統(tǒng)一監(jiān)控和調度。通過銀行帳戶清理、整頓根本遏制基層單位多頭開戶的現(xiàn)象

8、，減少了基層單位貨幣資金沉淀，使有效的資金集中在省公司帳戶。7. 提早歸還未到期銀行貸款，與各商業(yè)銀行經過屢次困難的會談，在維護省公司利益和保持銀企友好合作關系的根底上，利用省公司暫時閑置的貨幣資金存量，通過優(yōu)化資金配置，合理的資金調度，提早歸還開發(fā)銀行貸款 24374 萬元、農業(yè)銀行貸款 20000 萬元。通過借新還舊置換存量貸款，提早歸還農業(yè)銀行貸款100000 萬元，可降低存量貸款利率 10960 既降低了省公司長期負債，又減少了財務費用支出。8. 科學合理推延城、農網貸款時間，一方面充分發(fā)揮省公司資金集中統(tǒng)一調度的優(yōu)勢，利用省公司賬戶暫時閑置資金沉淀 ，臨時用來墊支、撥付城、農網工程款

9、 ； 另一方面采取長貸短借方式。通過向財務公司短期流資貸款融資 ，享受優(yōu)惠降息利率滾動操作，推延城、農網工程貸款時間，節(jié)約長期貸款利息支出，降低工程工程造價。通過采取以上幾個方面措施和方法，使省公司的貨幣資金存量有所下降，在各商業(yè)銀行的存量貸款利率普遍下調 10%， 推延、延緩了新工程貸款的節(jié)奏和時間，提早超方案歸還部分存量貸款，存貸構造比率逐步趨向合理，臨時閑置和沉淀的資金得到初步利用、運作，資金管理程度顯著進步。預計到今年底財務費用支出將大幅降低，資產負債率的增幅也將有所減緩和滯后。對省公司財務狀況的改善，將起到積極的促進作用。四、下一步的理財思路及管理建議1. 優(yōu)化貨幣資金存量控制，推進

10、現(xiàn)金流的預算管理。要充分發(fā)揮省公司貨幣資金集中統(tǒng)一調度的優(yōu)勢，隨時控制貨幣資金存量，減少基層單位的貨幣資金沉淀 城、農網 .在保證正常消費周轉量的前提下，科學地核定一個流動資金周轉額，實時調配資金存量，進步資金利用率 ； 配合省公司財務指標全面預算管理 ，強化現(xiàn)金流的預算管理 ，合理、平衡地控制資金撥付的時間和額度，減少資金流動本錢。2. 定期對省公司的資金構造進展合理性分析，進一步優(yōu)化資金配置，保持合理的存貸比例。針對省公司現(xiàn)金存量仍然較大，而又在各商業(yè)銀行借有巨額銀行貸款的狀況，繼續(xù)與各貸款承貸行洽談，用臨時閑置的現(xiàn)金存量， 提早歸還存量貸款，通過不斷地滾動運行，來降低長期負債余額。同時建

11、立貸款審批與協(xié)調制度，確定科學、合理的貸款額度與提款時間，使存貸比例相協(xié)調。一方面進步資金利用率，減少融資本錢和利息支出 ； 另一方面有利于優(yōu)化資金配置，解決貨幣資金存、貸比例嚴重失衡的問題，加快資金周轉。3. 進一步加強銀企合作的深度和廣度。在現(xiàn)已實現(xiàn)的企業(yè)網上銀行實時查詢、 劃撥結算系統(tǒng)的根底上，充分發(fā)揮網上銀行的資源優(yōu)勢，逐步實現(xiàn)了對基層單位貨幣資金實時劃撥和電費收入的強迫實時上繳。通過開展銀行授信，借短還長，采用滾動操作的方式，來降低利息支出。同時可以討論委托銀行理財，開展國債回購或逆回購等金交融作業(yè)務，以進步資金使用價值，實現(xiàn)銀企雙贏的目的。4. 及時處理和有效運作臨時閑置現(xiàn)金，通過財務公司進展資金運作，利用財務公司 非銀行金融機構的資金運作功能，及時吸收省公司暫時閑置資金，積極開展對系統(tǒng)內成員單位的貸款業(yè)務，提供其他金融效勞 ，在防范金融風險的前提下，進步資金運作效率，為省公司多創(chuàng)收益。5. 走專家