公司薪酬政策和審計費(fèi)用關(guān)系研究

1、公司薪酬政策和審計費(fèi)用關(guān)系研究公司薪酬政策和審計費(fèi)用關(guān)系研究一、引言二、公司薪酬政策與審計費(fèi)用研究現(xiàn)狀 二 審計費(fèi)用研究現(xiàn)狀 Simunic是較早開展審計費(fèi)用相關(guān)研究的學(xué)者，之后通過數(shù)十年的開展使得審計費(fèi)用逐漸成為了一個較為成熟的領(lǐng)域。 Simunic1980最早運(yùn)用使用多元回歸模型對美國上市公司的審計收費(fèi)情況進(jìn)展考察，分析其影響因素，實(shí)證研究得出公司規(guī)模對于審計費(fèi)用發(fā)揮最為關(guān)鍵的作用，并且審計收費(fèi)的差距同會計師事務(wù)所的規(guī)模大小并不存在明顯相關(guān)關(guān)系，會計師事務(wù)所的規(guī)模大小并不具有顯著的節(jié)約本錢效果。 后繼的學(xué)者們采用Simunic的模型對許多興隆市場的審計市場收費(fèi)情況進(jìn)展了考察。Taylor和

2、Baker1981研究發(fā)現(xiàn)，上市公司規(guī)模大小和組織構(gòu)造的復(fù)雜程度對審計收費(fèi)的解釋度近八成；Firth1985 對于新西蘭上市公司考察中參加系統(tǒng)性風(fēng)險指標(biāo)來衡量審計風(fēng)險，最終得出公司的規(guī)模大小、應(yīng)收賬款所占比率以及非系統(tǒng)風(fēng)險是審計費(fèi)用影響因素中最為主要的變量。之后，F(xiàn)rancis1986、Anderson1994等對所關(guān)注的澳大利亞、加拿大、香港等興隆審計市場得出了審計收費(fèi)與不同因素之間類似的顯著影響結(jié)論。這成為了進(jìn)一步系統(tǒng)提醒審計費(fèi)用的影響函數(shù)和推進(jìn)審計費(fèi)用同其他因素之間的詳細(xì)考察研究奠定了根底。我國由于早期市場的制度缺陷和缺乏數(shù)據(jù)支持，一直到2002年王振林通過借鑒 Simunic的回歸模型

3、進(jìn)展實(shí)證研究，并得出我國審計費(fèi)用市場的實(shí)驗結(jié)果。發(fā)現(xiàn)被審計單位規(guī)模、會計師事務(wù)所規(guī)模大小、事務(wù)所變更情況、國有股持股比例及年度等變量在審計費(fèi)用影響因素研究中呈現(xiàn)顯著的相關(guān)關(guān)系，但沒有發(fā)現(xiàn)財務(wù)指標(biāo)衡量的被審計單位風(fēng)險因素同審計收費(fèi)之間顯著相關(guān)的證據(jù)。羅棟梁2002以2001年度滬、深 股市A股市場284家上市公司作為根底，劃分審計收費(fèi)的披露程度為詳細(xì)披露和籠統(tǒng)披露，設(shè)置模型，對上市公司審計費(fèi)用的影響因素進(jìn)展考察研究，研究同樣發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模對于審計費(fèi)用重要的影響作用。何衛(wèi)東2003通過使用不同的財務(wù)及非財務(wù)指標(biāo)，以上市公司審計費(fèi)用披露信息為根底研究得出：會計師事務(wù)所類型、出具的審計意見以及公司盈利才

4、能、營運(yùn)才能和成長才能指標(biāo)與審計費(fèi)用顯著相關(guān)。朱紅軍和章立軍2003得出，會計師事務(wù)所的規(guī)模、上市公司的行業(yè)種類、最終控制人性質(zhì)及盈利才能等因素對審計費(fèi)用具有顯著影響。劉斌等2003、王善平和李斌2004均采用采用多元線性回歸得出公司及會計師事務(wù)所規(guī)模等諸多因素同審計費(fèi)用之間顯著關(guān)系。另一方面，從審計效勞供求雙方入手，對于審計收費(fèi)和審計效勞提供方及被審計單位公司治理的研究也在不斷深化。Tsui等2001從內(nèi)部治理的角度出發(fā)研究對審計費(fèi)用的影響，研究發(fā)現(xiàn)，董事長與總經(jīng)理兩職別離為公司治理提供了一個有效的監(jiān)視機(jī)制，有助于降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，減少審計工作的復(fù)雜程度和努力并最終削減了審計費(fèi)用。Abbot

5、t等2003對董事會治理中審計委員會設(shè)置著手考察其與審計費(fèi)用的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)，審計委員會成員的獨(dú)立性和專業(yè)才能同審計費(fèi)用顯著正相關(guān)。李補(bǔ)喜和王平心2005指出，我國上市公司董事會特征同審計費(fèi)用有顯著的相關(guān)關(guān)系，董事會的獨(dú)立性顯著影響著審計費(fèi)用。宋平和劉立華2006基于對上市公司獨(dú)董情況分析，發(fā)現(xiàn)獨(dú)董比例對于審計費(fèi)用的重要影響。劉明輝和胡波2006也為上述研究進(jìn)一步明確公司內(nèi)部治理的重要作用，并指出管理層、董事會持股比例新的影響因素，逐漸將審計費(fèi)用同公司薪酬政策的不同形式聯(lián)絡(luò)起來，具有一定的積極意義。 三 公司薪酬政策和審計費(fèi)用的聯(lián)絡(luò) EWH2000調(diào)查認(rèn)為支付給薪酬委員會的薪酬程度會隨著公司變

6、化，并首次將兩者關(guān)系聯(lián)絡(luò)起來。隨著公司規(guī)模擴(kuò)大，復(fù)雜性程度進(jìn)步，股東對于公司財務(wù)報告活動質(zhì)量要求更高，通常公司財務(wù)審計費(fèi)用較高，其中我們認(rèn)為較大的公司規(guī)模意味著其組織構(gòu)造和管理的復(fù)雜程度較高，因此審計費(fèi)用概念一定程度上涵蓋了公司的復(fù)雜性；同時股東對于公司獨(dú)立性的要求施加審計委員會更高質(zhì)量的監(jiān)視，包括愿意支付更高的審計費(fèi)用。EWH基于2000年至2004年的美國大量的公司案例進(jìn)展實(shí)證研究，驗證了股東或者財務(wù)專家對于財務(wù)要求更高的公司將會有更高的審計費(fèi)用。同時也提出對于審計委員會的薪酬對于審計師來說并不敏感，審計委員會主席的審計薪酬前十位的總數(shù)規(guī)模相對于審計師費(fèi)用來說也很微缺乏道的。三、公司薪酬政

7、策與審計費(fèi)用理論根底 一 公司復(fù)雜性 國內(nèi)外文獻(xiàn)中關(guān)于公司復(fù)雜性和管理薪酬之間的聯(lián)絡(luò)在已經(jīng)建立起來，根本觀點(diǎn)是更復(fù)雜的公司必須支付更多的錢去管理這些復(fù)雜的經(jīng)營，F(xiàn)ama1980認(rèn)為高質(zhì)量管理者從勞動力市場分配給更加復(fù)雜的公司，這些管理者擁有較高的邊際消費(fèi)率就會要求更高的報酬。事實(shí)上，Engel通過一個公司復(fù)雜性，即財務(wù)報告復(fù)雜性，推動了審計委員會薪酬和審計師報酬之間聯(lián)絡(luò)的研究。Engel預(yù)測一個公司的經(jīng)營復(fù)雜程度很高時，財務(wù)報告復(fù)雜性以及監(jiān)視需求都在進(jìn)步，并指出復(fù)雜的公司是那些需要大量審計效勞和花費(fèi)更高審計費(fèi)用的公司。這些復(fù)雜的公司會對于短缺的高質(zhì)量管理者來說有更大的需求去監(jiān)管審計程序，這將導(dǎo)

8、致向?qū)徲嬑瘑T會董事支付更高的薪酬。對于短缺的勞動力市場來講，高質(zhì)量的管理者可以進(jìn)步企業(yè)的邊際消費(fèi)率，隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，復(fù)雜性提升，將會要求分配更多高質(zhì)量的管理者，這種分配會導(dǎo)致復(fù)雜的公司提供更高的報酬。同時對于復(fù)雜的財務(wù)系統(tǒng)和審計程序，公司要求高層管理者和外部審計可以提供更好的審計質(zhì)量和財務(wù)報告質(zhì)量，并會施行更有效的監(jiān)視措施，這樣便會導(dǎo)致公司薪酬政策和審計師薪酬的積極聯(lián)絡(luò)。從企業(yè)開展的分析來講，公司薪酬和審計師薪酬的進(jìn)步都是外生復(fù)雜性的結(jié)果。 三 公司治理 吳敬璉1994指出，所謂公司治理是一種不斷進(jìn)步的組織機(jī)構(gòu)，包含了最終投資者即股東、權(quán)利機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)，要求各方各司其職，責(zé)權(quán)利清楚，并由

9、一系列契約形成有效的互相制衡和監(jiān)視體系，從而促進(jìn)維持企業(yè)生存和開展，實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)群體效用函數(shù)的最大化。由于委托人及代理人沖突的存在，公司需要不斷改善自身治理機(jī)制，明確責(zé)任和權(quán)利，一般來說，研究公司治理主要從股東大會、董事會和管理層入手，合理的公司治理機(jī)制可以減少公司審計費(fèi)用，進(jìn)步整體績效，而這又同公司薪酬政策親密地聯(lián)絡(luò)起來。Hermalin 2005通過研究說明美國的高層管理者薪酬同公司加強(qiáng)治理和董事會監(jiān)視處于同一時期。對于企業(yè)來說，嚴(yán)格的公司治理增加了高層管理者的管理難度，使其承擔(dān)了更多責(zé)任，也面臨著更多的風(fēng)險，當(dāng)公司業(yè)績下降時高管有更大的可能分開公司。根據(jù)這一觀點(diǎn)，公司對于高層管理者的日常

10、管理增加的要求需要支付相應(yīng)的報酬。嚴(yán)格的公司治理要求高質(zhì)量的審計師運(yùn)用更多詳盡和系統(tǒng)的財務(wù)審計措施予以審計和監(jiān)視，這些擴(kuò)展審計工程也將導(dǎo)致審計費(fèi)用的增加。審計師審計作為降低代理本錢的公司治理機(jī)制，應(yīng)不斷發(fā)揮自身作用，不僅為滿足利益相關(guān)者需求提供公正、有效的披露信息，也要滿足企業(yè)自身增加公司價值的需求。段春明2021研究說明，我國上市公司管理層鼓勵契約存在代理沖突增加效應(yīng)，沖突的存在和契約的缺陷對高質(zhì)量審計需求也較高，高質(zhì)量獨(dú)立審計能緩解這種沖突效應(yīng)，提升公司價值。因此，嚴(yán)格的公司治理也將表達(dá)了公司薪酬政策和審計師費(fèi)用兩者之間的積極聯(lián)絡(luò)。 五 帝國大廈假設(shè) 帝國大廈假設(shè)和前述的影響原因公司復(fù)雜性

11、和管理者壕溝理論是相聯(lián)絡(luò)的。管理者可以采取貨幣或者非貨幣的鼓勵措施來獲得資產(chǎn)并建立公司帝國。這些管理者可以通過控制一個大的公司擁有較多或者過多的直接補(bǔ)償。在創(chuàng)立帝國大廈的過程中，組織的復(fù)雜性很可能隨著公司的壯大而逐步增加。和公司復(fù)雜性作為外生性相對，帝國大廈假設(shè)那么說明了公司復(fù)雜性是管理層代理問題的內(nèi)生結(jié)果。不管公司帝國的起源如何，公司的審計費(fèi)用都有可能因為組織復(fù)雜性的增加而變得很高。因此，管理層帝國大廈假設(shè)將導(dǎo)致預(yù)期的公司公司薪酬政策是和審計師報酬是相聯(lián)絡(luò)的。相對于英美等興隆國家，我國的股權(quán)構(gòu)造相對集中，國有企業(yè)所有者缺失、內(nèi)部人控制及一股獨(dú)大等問題還將繼續(xù)存在，公司管理層持股與否都將要求公

12、司增加財務(wù)和經(jīng)營情況的監(jiān)視，雇傭更為誠信、高質(zhì)量的審計單位。相對而言，股權(quán)集中度的不同，出于帝國大廈的控制角度，公司薪酬政策更應(yīng)發(fā)揮積極作用，與之對應(yīng)的治理構(gòu)造要積極追求審計質(zhì)量的進(jìn)步，高管內(nèi)生地加強(qiáng)對于公司經(jīng)營管理的努力程度，必然也要求得到更多的報酬。四、結(jié)語綜上所述，公司薪酬政策和審計費(fèi)用是有著積極聯(lián)絡(luò)的，Engel2021通過美國公司實(shí)證數(shù)據(jù)也得到了驗證。公司薪酬政策作為企業(yè)解決管理層代理問題的一種方式需要監(jiān)視和管理。 Jenson and Meckling1976認(rèn)為，外部審計、預(yù)算限制等方法將會對組織管理層施加壓力，改善企業(yè)資源的配置，約束各方行為，以尋求更為有效的薪酬補(bǔ)償政策，這就表達(dá)了外部審計對于公司薪酬政策的影響。本文通過闡述影響原因，說明了公司薪酬政策和審計費(fèi)用之間積極的穿插關(guān)系，股東基于公司規(guī)模的擴(kuò)大為解決代理問題而加強(qiáng)監(jiān)管或是公司管理層對于公