證券交易第2章講義

1、第二章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重點內(nèi)容：1.經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立（三個步驟）（P26，有變動，重點內(nèi)容。）2.我國目前的證券托管制度（有變動，有新增）P48-P493.網(wǎng)上委托風(fēng)險（ P58,7點內(nèi)容）,新增。4.固定收益證券綜合電子平臺（新增內(nèi)容。重點。P84）5.第七節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與操作規(guī)范（新增章節(jié)，重點理解）P926.熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的禁止行為；（大綱新增要求，重點記憶）P327.熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點。（大綱新增要求，重點記憶）P32 第一節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本含義簡單來說就是代客買賣。證券公司不墊付資金，不賺差價，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。提示：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分

2、為柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)包含的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易的對象。證券經(jīng)紀(jì)商與客戶是委托代理關(guān)系。在我國具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。證券經(jīng)紀(jì)商的作用：（一）充當(dāng)證券買賣的媒介。（二）提供咨詢服務(wù)。這些咨詢服務(wù)包括；上市公司的詳細資料；公司和行業(yè)的研究報告；經(jīng)濟前景的預(yù)測分析和展望研究；有關(guān)股票市場變動態(tài)勢的商情報告；有關(guān)資產(chǎn)組合的評價和推薦等。【例題·判斷題】證券經(jīng)紀(jì)商和客戶共同承擔(dān)交易中的價格風(fēng)險。（）【答案】錯誤二、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立（一）經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立（三個步驟）（P26，有變動，重

3、點內(nèi)容。）（1）簽署風(fēng)險揭示書和客戶須知。（新增）（2）證券經(jīng)紀(jì)商與投資者必須簽訂證券交易委托代理協(xié)議書（有變動）（3）開立證券交易結(jié)算資金賬戶： 同名賬戶。B股賬戶資金必須存入境內(nèi)銀行，不允許使用外幣現(xiàn)鈔?！纠}·多選題】證券委托代理協(xié)議中，證券營業(yè)部應(yīng)向投資者作出如下聲明：（）A.已實施客戶交易結(jié)算資金第三方存管B.可接受客戶全權(quán)委托C.如客戶投資虧損，證券營業(yè)部可酌情賠償D.證券營業(yè)部具有開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的必要條件【答案】AD（二）委托人、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)1.委托人的權(quán)利與義務(wù)P29權(quán)利有6項義務(wù)有7項2.證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)P30權(quán)利有3項義務(wù)有7項（其中1、4、7項

4、須重點記憶）（1）提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風(fēng)險。在客戶辦理開戶手續(xù)時，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)向客戶提供中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一制定的風(fēng)險揭示書，提醒客戶認(rèn)真、詳細地閱讀。（4）必須忠實辦理受托業(yè)務(wù)。（7）不接受全權(quán)委托?！纠}·判斷題】證券經(jīng)紀(jì)商必須向客戶提供風(fēng)險揭示書，該揭示書是由該證券經(jīng)紀(jì)商自行編定的。（）2 / 29【答案】錯誤（三）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的禁止行為10項（1）不得挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券。亦不得將客戶的資金和證券借與他人，或者作為擔(dān)保物或質(zhì)押物；（2）不得侵占、損害客戶的合法權(quán)益；（3）不得違背客戶的指令買賣證券，或接受代為客戶決定證券買賣方向、品種、數(shù)量、時間的全權(quán)委托

5、；（4）不得以任何方式向客戶保證交易收益或者承諾賠償客戶的投資損失；（5）不得為多獲取傭金而誘導(dǎo)客戶進行不必要的證券買賣；（6）不得在批準(zhǔn)的營業(yè)場所之外接受客戶委托和進行清算、交收；（7）不得以任何方式提高或降低，或者變相提高或降低證券交易管理部門和證券交易所規(guī)定的證券交易收費交易收費標(biāo)準(zhǔn)，收取不合理的傭金和其他費用；（8）不得散布謠言或其他非公開披露的信息；（9）不得借職業(yè)之便利用或泄露內(nèi)幕信息；（10）不得為他人操縱市場、內(nèi)幕交易、欺詐客戶提供方便等等。三、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點（4點）（一）業(yè)務(wù)對象的廣泛性（二）證券經(jīng)紀(jì)商的中介性（三）客戶指令的權(quán)威性（四）客戶資料的保密性【例題1·

6、;單選題】下列不屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)特點的是（）。A.交易物的不變性B.客戶資料的保密性C.客戶指令的權(quán)威性D.證券經(jīng)紀(jì)商的中介性【答案】A【例題2·判斷題】如因證券經(jīng)紀(jì)商泄露客戶資料而造成客戶損失，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。（）【答案】正確 第二節(jié)證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管一、證券賬戶管理（一）證券賬戶的種類 一是按照交易場所劃分，分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶。二是按照賬戶用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶。1.人民幣普通股票賬戶A股賬戶分為：自然人證券賬戶、一般機構(gòu)證券賬戶、證券自營證券賬戶和基金管理公司的證券投資基金專用證

7、券賬戶。2.人民幣特種股票賬戶人民幣特種股票賬戶簡稱B股賬戶，B股賬戶按持有人可以分為：境內(nèi)投資者證券賬戶和境外投資者證券賬戶。3.證券投資基金賬戶：還可買賣上市國債。（二）開立證券賬戶的基本原則1.合法性一個自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。但是，對于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一個自然人、法人只能開立一個?！纠}·判斷題】根據(jù)規(guī)定，自然人和法人在同一證券交易所可開立兩個以上的同一類型證券賬戶。（）【答案】錯誤2.真實性：實名制（三）開立證券賬戶的要求1. 自然人開戶要求提示：B股交易前，先要開立B股資金賬戶，再開立B股賬戶。2.境內(nèi)法人開戶要求3.境外投資者開戶要

8、求提示：境外投資者須在選擇的證券公司處辦理開設(shè)外匯資金賬戶在上海為美元賬戶，在深圳為港幣賬戶。4.特殊法人機構(gòu)證券賬戶開立要求提示：特殊法人機構(gòu)的證券賬戶開立必須直接到登記結(jié)算公司辦理。幾種特殊法人機構(gòu)開戶數(shù)量的限制（重點）。證券公司申請開立多個自營賬戶的，不得超過按照證券公司每500萬元注冊資本開立1個證券賬戶的標(biāo)準(zhǔn)計算的證券賬戶數(shù)量。證券公司開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，每設(shè)立1項集合資產(chǎn)管理計劃開立1個專用證券賬戶。信托公司每設(shè)立1個信托產(chǎn)品開立1個專用證券賬戶。保險機構(gòu)投資者每一保險產(chǎn)品開立1個證券賬戶。證券投資基金每租用1個基金專用交易席位開立1個證券賬戶。經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，基金管理公司開展

9、特定客戶證券投資資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需要開立專門賬戶的，每一特定客戶證券投資產(chǎn)品開立1個專用證券賬戶。全國社會保障基金每設(shè)立1個投資組合開立1個證券賬戶。企業(yè)年金基金按照企業(yè)年金計劃開立證券賬戶，單個企業(yè)年金計劃最多可開立10個證券賬戶?！纠}·單選題】關(guān)于股票賬戶，下述說法錯誤的是（）。A.股票賬戶是認(rèn)定股東身份的重要憑證B.股票賬戶具有認(rèn)定股東身份的法律效力C.開立股票賬戶是投資者進行股票交易的一個條件D.要想買賣股票的人都可以開立股票賬戶【答案】D（四）證券賬戶掛失與補辦分為補辦原號碼和補辦新號碼兩種可能，方式和性質(zhì)不同。補辦原號的證券賬戶卡只是原證券賬戶卡的復(fù)制；而更換新號碼的證券賬

10、戶卡則包含了新開立證券賬戶和證券的非交易過戶兩項內(nèi)容?！纠}·判斷題】補辦原號和更新號碼的證券賬戶卡，提交材料和辦理程序一致，性質(zhì)相同。（）【答案】錯誤（五）證券賬戶的查詢新開網(wǎng)絡(luò)查詢功能二、證券登記按證券種類劃分：股份登記、基金登記、債券登記按性質(zhì)劃分：證券發(fā)行登記、變更登記、退出登記（一）初始登記1.股份登記（1）股份首次發(fā)行登記：包括首次公開發(fā)行登記和增發(fā)新股登記。在現(xiàn)階段采用網(wǎng)上定價公開發(fā)行的方式發(fā)行新股。我國曾采用股票認(rèn)購證、與儲蓄存款掛鉤、全額預(yù)繳、比例配售三種網(wǎng)上定價發(fā)行、網(wǎng)上競價發(fā)行方式。（2）送股及公積金轉(zhuǎn)增股本登記申請送股（轉(zhuǎn)增股）時，上市公司應(yīng)確保權(quán)益登記日不得

11、與配股、增發(fā)、擴募等發(fā)行行為的權(quán)益登記日重合，并確保自向登記結(jié)算公司提交申請表之日至新增股份上市日期間，不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。（3）配股登記提示：配股時,未被認(rèn)購并且承銷商未予包銷的股份，根據(jù)中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定即時在可配股份總數(shù)中予以扣除，不予登記。2.基金登記3.債券登記（二）變更登記（1）集中交易過戶：即證券通過證券交易所集中交易的，登記結(jié)算公司根據(jù)證券交易的交收結(jié)果，辦理集中交易過戶登記。（2）非交易過戶原因可分為：1）符合法律規(guī)定的繼承、贈與 ；2）因證券賬戶毀壞或遺失；3）其他特殊原因。（三） 退出登記提示：證券發(fā)行人未在規(guī)定時間辦理退出登記手續(xù)的，結(jié)算公司可將其

12、登記數(shù)據(jù)資料公證送達，并視同退出登記手續(xù)辦理完畢。三、證券托管與存管（一）證券托管、存管的概念證券托管一般指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。證券存管一般指證券公司進而將投資者交給其持有的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一送交給中央證券存管機構(gòu)保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。（二）我國目前的證券托管制度（有變動） 1.上海證券交易所交易證券的托管制度提示：指定交易是指投資者與某一證券營業(yè)部簽訂協(xié)議后，指定該機構(gòu)為自己買賣證券的唯一交易點。根據(jù)2007年5月14日頒布的上海證券交易所指定交易實施細則規(guī)定，辦理指定交易的手續(xù)和程序：3點內(nèi)容。（ P

13、49有變化，重點。）（1）投資者向已成為上海證券交易所參與人的證券公司提出辦理指定交易手續(xù)；（2）證券公司向上海證券交易所電腦主機申報證券賬戶的指定交易指令；（3）證券交易所電腦主機接受申報，并經(jīng)交易系統(tǒng)確認(rèn)后即時生效。投資者具有下列情況之一的，交易參與人不得為其申報撤銷指定交易：5點（1）撤銷當(dāng)日有交易行為（2）撤銷當(dāng)日有申報（3）新股申購未到期（4）因回購或其他事項未了結(jié)（5）相關(guān)機構(gòu)未允許撤銷提示：撤銷指定交易（新增內(nèi)容，P49）向證券營業(yè)部提出申請?！纠}·多選題】有下列情況之一的，交易參與人不得為投資者申報撤銷指定交易（）。 A.撤銷當(dāng)日有交易行為B.相關(guān)機構(gòu)未允許撤銷C.

14、新股申購未到期D.撤銷當(dāng)日有申報【答案】ABCD2.深圳證券交易所交易證券的托管制度提示：托管制度可概括為：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限投資者也可以將其托管證券從一個證券營業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一個證券營業(yè)部托管，稱為證券轉(zhuǎn)托管。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部?！纠}·單選題】在二級托管制度下，投資者可將其托管股份從一個證券營業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一個證券營業(yè)部托管。這一過程通常稱為（）。A.復(fù)合托管B.雙重托管C.指定托管D.轉(zhuǎn)托管【答案】D 第三節(jié)委托買賣一、資金存取提示：投資者在資金賬戶中的存款可隨時提取，證券經(jīng)紀(jì)商按活期存款利率定期計付利息并自動轉(zhuǎn)入投資者

15、的資金賬戶。投資者在證券營業(yè)部的資金存取目前主要有三種方式：（一）證券營業(yè)部自辦資金存取（二）委托銀行代理資金存?。ㄈ┿y證聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)賬存取證券公司在2007年全面實施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”。這種模式具有如下主要特點：多銀行制；券商是會計、銀行是出納；證銀分別保有客戶資金明細賬；銀行提供另路查詢和負(fù)責(zé)總分核對；全封閉銀證轉(zhuǎn)賬等。二、委托指令與委托形式（一）委托指令（包括10項基本要素）1.證券賬號2.日期3.品種提示：填寫證券名稱的方法有全稱、簡稱和代碼三種。上海和深圳的代碼都是6位數(shù)字。4.買賣方向。5.數(shù)量可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托整數(shù)委托是指1手或者1手的整數(shù)倍。股票以100股為1手，

16、基金以100份基金單位為1手。債券以人民幣1000元面額為1手，債券回購以1000元標(biāo)準(zhǔn)券或綜合券為1手。對比：P53 零數(shù)委托是指1股至99股均為零數(shù)委托。我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托?！纠}·判斷題】目前，我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。()【答案】正確6.價格一般分為市價委托和限價委托。1）市價委托是指投資者向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時的市場價格買進或賣出證券。優(yōu)點是：沒有價格上的限制，證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。缺點是：只有在委托執(zhí)行后才知道實際的執(zhí)行價格。2）限價委托必須按限定的價格或比限定價格更有利的

17、價格買賣證券，即必須以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券。優(yōu)點是：股票可以使投資者實現(xiàn)預(yù)期的價格或更有利的價格成交，有利于投資者實現(xiàn)預(yù)期投資計劃，謀求最大利益。缺點是：限價委托成交速度慢，有時甚至無法成交。提示：根據(jù)兩市場新交易規(guī)則，允許市價委托和限價委托P54-55幾種市價委托規(guī)則債券交易的全價交易和凈價交易：全價交易是指買賣債券時，以含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易。凈價交易是指買賣債券時，以不含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易。在凈價交易的情況下，成交價格與債券的應(yīng)計利息是分解的，價格隨行就市，應(yīng)計利息則根據(jù)票面利率按天計算。目前，從2002年3月25日開始，國債交易采用

18、凈價交易?！纠}·判斷題】公司債券的現(xiàn)貨交易中，上海是凈價交易，深圳為全價交易。()【答案】正確國債交易計息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計算利息，“到期日”當(dāng)天不計算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計利息額。若國債持有到期，則應(yīng)計利息額是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日當(dāng)日）的應(yīng)計利息額。例如，某國債面值為100元，票面利率為5%，起息日是8月5日，交易日是12月18日，則已計息天數(shù)是136天。交易日掛牌顯示的應(yīng)計利息額為：應(yīng)計利息額=100×5%÷365×136=1.86元變動的最小單位：（1）A股

19、、基金和債券現(xiàn)貨申報價格最小變動單位為0.01元人民幣；基金申報價格最小變動單位調(diào)整為0.001元人民幣；（2）B股申報價格最小變動單位；上海證券交易所為0.001美元，深圳證券交易所為0.01港元；（3）債券回購申報價格最小變動單位，上海證券交易所為0.005元，深圳證券交易所為0.01元。7.時間8.有效期委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。9.簽名10.其他內(nèi)容（二）委托形式：柜臺委托和非柜臺委托1.柜臺委托委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺委托。2.非柜臺委托主要有電話委托、函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。（1）電話委托分為電話轉(zhuǎn)委托

20、與電話自動委托兩種。（2）傳真委托和函電委托（3）自助終端委托（4）網(wǎng)上委托（有變動）新增: 網(wǎng)上委托風(fēng)險（ P58,7點內(nèi)容） ，重點內(nèi)容?！纠}·單選題】投資者發(fā)出委托指令的形式不能以（）的形式出現(xiàn)。A.代理委托B.當(dāng)面委托C.電話委托D.函電委托【答案】A三、委托受理經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托（一）驗證驗證主要對證券委托買賣的合法性和同一性進行審查。（二）審單審單主要是審查委托單的合法性及一致性。提示：不得受理的三種方式：全權(quán)委托、記名證券未辦妥過戶手續(xù)的委托?！纠}·單選題】證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶委托時必須進行委托人、證件與（）的一致性審查。A.委托資金B(yǎng).代理人C

21、.經(jīng)紀(jì)商D.委托單【答案】D（三）驗證資金及證券投資者買入時要有足夠資金，賣出時要有足夠證券。四、委托執(zhí)行（一）申報原則原則：時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先【例題·單選題】證券公司同時接受兩個以上委托人買進與賣出相同種類、數(shù)量、價格的委托時，應(yīng)該（）完成交易。A.自行對沖B.向交易所競價申報C.與委托人協(xié)商對沖D.報交易所批準(zhǔn)后對沖【答案】B（二）申報方式1.有形席位申報2.無形席位申報提示：境外投資者買賣B股，必須通過境外的證券代理商進行。（三）申報時間P62每個交易日9:259:30，交易主機只接受申報，但不對買賣申報或撤銷申報作處理。五、委托撤銷（一）撤單的條件在委托未成交之前，委托人有權(quán)

22、變更和撤銷委托。一旦成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。（二）撤單的程序【例題·多選題】對委托人撤消的委托，證券營業(yè)部須及時將凍結(jié)的（ ）解凍。A.資金B(yǎng).證券C.帳戶D.股東卡【答案】AB 第四節(jié)競價與成交一、競價原則原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先（回憶申報原則）（一）價格優(yōu)先（二）時間優(yōu)先二、競價方式（重點理解）方式：集合競價和連續(xù)競價（一）集合競價所謂集合競價，是在規(guī)定的一段時間內(nèi)接受的全部有效委托進行一次集中撮合處理的過程。注意：上海市場與深圳市場集合競價時間的區(qū)別【例題·判斷題】在深圳證券交易所如果滿足集合競價價格決定條件的價位最后有多個，則選擇離上日收盤價最近的價

23、位。()【答案】正確（二）連續(xù)競價注意兩市連續(xù)競價時間的不同1.成交價格確定原則P65連續(xù)競價時，成交價格的確定原則為：（1）最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價；（2）買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價；（3）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。 2.證券價格的有效申報范圍提示：股票（含A、B股）、基金類證券在1個交易日內(nèi)的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅比例都為5%。注意書P66頁內(nèi)容，不設(shè)漲跌幅限制的四種情況我國證券交易

24、所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：（1）首次公開發(fā)行上市的股票（上海證券交易所還包括封閉式基金）；（2）增發(fā)上市的股票；（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票；（4）證券交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。P67頁內(nèi)容三、競價結(jié)果三種可能：全部成交、部分成交、不成交?！纠}·多選題】根據(jù)我國現(xiàn)行交易制度，證券交易的競價結(jié)果可能有（ ）。A.T1日成交B.T日部分成交C.T日全部成交 D.T日不成交【答案】BCD四、交易費用（一）傭金1.定義證券公司為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的報酬。證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等組成。2.收費標(biāo)準(zhǔn)A股、B股、證

25、券投資基金的交易傭金實行最高上限向下限浮動制度，不得高于證券交易金額的3，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易臨管費和證券交易所手續(xù)費等。A股不足5元的，按5元收??；B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取?！纠}·單選題】在我國，以5元作為傭金的收取起點不適用于（）。A.上證A股B.深證A股C.基金 D.B股【答案】D（二）過戶費1.定義屬于結(jié)算公司的收入，由證券公司在同投資者清算交割時代為扣收。2.收費標(biāo)準(zhǔn)上海證券交易所，A股的過戶費為成交面額的1，起點為1元；在深圳證券交易所，免收A股的過戶費。對于B股，這項費用稱為結(jié)算費，在上海證券交易所為成交金額的0.

26、5；在深圳證券交易所亦為成交金額的0.5，但最高不超過500港元。基金交易目前不收過戶費（三）印花稅1.定義買賣雙向收費，由證券公司在同投資者辦理交割過程中代為扣收，然后在證券公司同清算機構(gòu)集中結(jié)算，由清算機構(gòu)向稅務(wù)機關(guān)交納。2.稅率標(biāo)準(zhǔn)提示：目前為成交金額的1第五節(jié)特別交易規(guī)定與交易事項 一、大宗交易大宗交易針對的是一筆數(shù)額較大的證券買賣。我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報達到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進行交易。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整大宗交易的最低限額。上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9:3011：30、13:0015:30，深圳證券

27、交易所接受大宗交易申報的時間為每個交易日9:1511:30、13:0015:30。但如果在交易日15:00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報；而如果在交易日全天停牌的證券，深圳證券交易所亦不受理其大宗交易的申報。每個交易日15:0015:30，證券交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確認(rèn)。大宗交易的申報包括意向申報和成交申報。大宗交易的成交申報須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。大宗交易不納入當(dāng)日證券交易所即時行情和指數(shù)的計算，成交量在大宗交易結(jié)束后計人當(dāng)日該證券成交總量。根據(jù)上海證券交易

28、所交易規(guī)則的規(guī)定，在上海證券交易所進行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：（1）A股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣；（2）B股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬元美元；（3）基金大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元；（4）國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1 000萬元；（5）其他債券單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1 000手，或者交易金額不低于l00萬元。根據(jù)深圳證券交易所交易規(guī)則的規(guī)定，在深圳證券交易所進行的證券買賣符合以下條件的，可以

29、采用大宗交易方式：（1）A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣；（2）B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣；（3）基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣；（4）債券單筆交易數(shù)量不低于1萬張（以人民幣l00元面額為l張），或者交易金額不低于100萬元人民幣；（5）債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于l萬張（以人民幣l00元面額為l張），或者交易金額不低于l00萬元人民幣；（6）多只A股合計單向買人或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股；（7）多只基金合計單向買人或賣出的交易金額不

30、低于500萬元人民幣且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份；（8）多只債券合計單向買人或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1.5萬張。二、回轉(zhuǎn)交易證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買人的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。過去，我國B股曾經(jīng)實行T+0回轉(zhuǎn)交易制度。在該項制度下，投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的B種股票。而根據(jù)我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度，債券和權(quán)證實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。三、股票交易的特別處理股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理和其他特別處理。（一）警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理2003年4月

31、2日和4月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所分別發(fā)布了關(guān)于對存在股票終止上市風(fēng)險的公司加強風(fēng)險警示等有關(guān)問題的通知，并從2003年5月8日起實行退市風(fēng)險警示制度。所謂退市風(fēng)險警示制度，就是指由證券交易所對存在股票終止上市風(fēng)險的公司股票交易實行“警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理”。退市風(fēng)險警示的處理措施包括：第一，在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%。上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實行退市風(fēng)險警示：（1）最近2年連續(xù)虧損（以最近2年年度報告披露的當(dāng)年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù)）；（2）因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，公司主

32、動改正或被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，對以前年度財務(wù)會計報告進行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損；（3）因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個月；（4）在法定期限內(nèi)未披露年度報告或者半年度報告，公司股票已停牌2個月；（5）處于股票恢復(fù)上市交易日至其恢復(fù)上市后首個年度報告披露日期問；（6）在收購人披露上市公司要約收購情況報告至維持被收購公司上市地位的具體方案實施完畢之前，因要約收購導(dǎo)致被收購公司的股權(quán)分布不符合公司法規(guī)定的上市條件，且收購人持股比例未超過被收購公司總股本90%；（7）法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)；（8）證券交易

33、所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險的情形。（二）其他特別處理其他特別處理的處理措施包括：第一，在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%。特別處理不是對上市公司的處罰，只是對上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風(fēng)險。上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實行其他特別處理：（1）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)；（2）最近一個會計年度的財務(wù)會計報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告；（3）上市公司因2年連續(xù)虧損而實行退市風(fēng)險警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請撤銷退市風(fēng)險警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個會計年度的審計結(jié)果

34、顯示主營業(yè)務(wù)未正常運營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值；（4）由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在3個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常；（5）公司主要銀行賬號被凍結(jié)；（6）公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議；（7）中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形；（8）中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形。四、中小企業(yè)板股票暫停上市，終止上市特別規(guī)定為了促進中小企業(yè)板上市公司規(guī)范發(fā)展，保護投資者合法權(quán)益，深圳證券交易所根據(jù)相關(guān)法律和規(guī)章制度，于2006年11月制定了中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定。（一）退市風(fēng)險警示中小企業(yè)板上

35、市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對其投票交易實行退市風(fēng)險警示：（1）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值；（2）最近一個會計年度被注冊會計師出具否定意見的審計報告，或者被出具了無法表示意見的審計報告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的；（3）最近一個會計年度的 審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額（合并報表范圍內(nèi)的公司除外）超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上（主營業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外）；（4）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上；（5）公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在24個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所

36、公開譴責(zé)；（6）連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值；（7）連續(xù)120個交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量低于300萬股。（二）暫停上市中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所暫停其股票上市：（1）因上述第（1）項所述情形股票交易被實行退市風(fēng)險警示后，公司首個年度報告審計結(jié)果顯示股東權(quán)益仍然為負(fù)；（2）因上述第（2）項所述情形股票交易被實行退市風(fēng)險警示后，公司首個年度報告注冊會計師仍出具否定意見的審計報告，或者被出具了無法表示意見的審計報告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的；（3）因上述第（3）項所述情形股票交易被實行退市風(fēng)險警示后，公司年度報告

37、審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額（合并報表范圍內(nèi)的公司除外）仍超過1億元且占公司凈資產(chǎn)值的100%以上；（4）因上述第（4）項所述情形股票交易被實行退市風(fēng)險警示后，公司年度報告審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2 000萬元且占公司凈資產(chǎn)值的50%以上；（5）因上述第（5）項所述情形股票交易被實行退市風(fēng)險警示的，公司在其后12個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。在公司股票暫停上市期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個交易日內(nèi)披露公司為恢復(fù)上市所采取的措施及有關(guān)工作進展情況。（三）恢復(fù)上市（四）終止上市五、開（收）盤價、除權(quán)（息）等交易事項（一）開盤價與收盤價按照一般的意義

38、，開盤價和收盤價分別是交易日證券的首、尾買賣價格。而在證券交易場所，往往還要通過制度來予以規(guī)范。根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為當(dāng)日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續(xù)競價。在收盤價的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。上海證券交易所證券交易的收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前l(fā)分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能

39、產(chǎn)生收盤價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。（二）掛牌、摘牌、停牌與復(fù)脾證券交易所對上市證券實施掛牌交易。證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，證券交易所要終止其上市交易，予以摘牌。股票、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動的，證券交易所可以決定停牌。其中，上海證券交易所規(guī)定，直至相關(guān)當(dāng)事人做出公告當(dāng)日的上午l0：30予以復(fù)牌，并可以根據(jù)市場發(fā)展需要調(diào)整停牌證券的復(fù)牌時間。深圳證券交易所則規(guī)定，直至有披露義務(wù)的當(dāng)事人做出公告的當(dāng)日l0：30復(fù)牌。若公告日為非交易日的，在公告后首個交易日開市時復(fù)牌。 證券停牌時

40、，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息；證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息。（三）除權(quán)與除患如果上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項，就要進行除息與除權(quán)。我國證券交易所是在權(quán)益登記日（B股為最后交易日）的次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。除權(quán)日該證券的前收盤價改為除權(quán)（息）日除權(quán)（息）價。除權(quán)（息）價的計算公式為：例如，某上市公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元，同時按10配5的比例向現(xiàn)有股東配股，配股價格為6.40元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價為ll.05元，則除權(quán)（息）報價應(yīng)為9.40元。（四）交易異常情況的處理在證券交易所的交易期間，如果發(fā)生異常情況，如因不可抗力

41、、意外事故、技術(shù)故障、非交易所能夠控制的其他情況而導(dǎo)致部分或全部交易不能進行的.證券交易所可以決定臨時停市或技術(shù)性停牌。比如，現(xiàn)行交易規(guī)則規(guī)定，出現(xiàn)無法申報的交易席位數(shù)量超過證券交易所已開通席位總數(shù)的l0%以上的交易異常情況，或者行情傳輸中斷的營業(yè)部數(shù)量超過營業(yè)部總數(shù)的10%以上的交易異常情況，證券交易所要實行l(wèi)臨時停市。證券交易所對技術(shù)性停牌或臨時停市決定要予以公告。證券交易所采取技術(shù)性停牌或者決定臨時停市，必須及時報告國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)。技術(shù)性停牌或臨時停市原因消除后，證券交易所可以決定恢復(fù)交易。除交易所認(rèn)定的特殊情況外，技術(shù)性停牌或臨時停市前證券交易所交易主機已經(jīng)接受的申報在當(dāng)日有效

42、。證券交易所交易主機在技術(shù)性停牌或臨時停市期間繼續(xù)接受申報，在恢復(fù)交易時對已接受的申報實行集合競價。六、固定收益證券綜合電子平臺為了提高固定收益證券的交易效率，促進固定收益證券市場的發(fā)展，上海證券交易所在2007年開筮工固定Jl筻益證券綜合電子平臺（以下簡稱“固定收益乎臺”），并制定了上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺交易試行辦法（以下簡稱“試行辦法”）。上海證券交易所固定收益平臺的交易，自2007年7月25日起開始試行。固定收益平臺主要進行固定收益證券的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。交易商之間的交易是指交易商之間按照規(guī)定，通過報價或詢價方式買賣在固定收益平臺掛牌

43、交易的固定收益證券。交易商與客戶之間的交易則指具有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的交易商可與其客戶協(xié)議交易在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。（一）交易商上海證券交易所固定收益平臺的交易商有兩種。一種稱“交易商”，指經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，取得固定收益平臺交易參與資格的證券公司、基金管理公司、財務(wù)公司、保險資產(chǎn)管理公司及其他機構(gòu)。另一種稱“一級交易商”，指經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，在固定收益平臺交易中持續(xù)提供雙邊報價及對詢價提供成交報價（以下簡稱“做市”）的交易商。顯然，對一級交易商的要求會更高，必須具備做市能力。（二）固定收益證券交易固定收益平臺的交易時間為9：3011：30、13：O014：00。交易商參加固定

44、收益平臺交易前，應(yīng)通過固定收益平臺注冊可用于交易的證券賬戶。交易商為證券公司的，其注冊的證券賬戶應(yīng)為上海市場A股自營證券賬戶或交易所認(rèn)可的其他證券賬戶。交易商在固定收益平臺申報賣出固定收益證券的數(shù)量，不得超過其證券賬戶內(nèi)可交易余額。一級交易商履行做市義務(wù)的，可在交易所規(guī)定的額度內(nèi)申報賣出固定收益證券。交易商當(dāng)日買入的固定收益證券當(dāng)日可以賣出。當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券下一交易日可以賣出。在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為0.001元，申報數(shù)量單位為手（1手為l 000元面值）。交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。漲跌幅價格計算公式為：漲跌幅價格

45、=前一交易日參考價格×（1±10%）其中，前一交易日參考價格為該日全部交易的加權(quán)平均價，該日無成交的為上一交易日的加權(quán)平均價，依次類推。固定收益平臺交易采用報價交易和詢價交易兩種方式。報價交易中，交易商可以匿名或?qū)嵜绞缴陥?；詢價交易中，交易商須以實名方式申報。報價交易中，交易商的每筆買賣報價應(yīng)標(biāo)明采用確定報價或待定報價，固定收益平臺對確定報價和待定報價按照價格高低順序進行排列。買賣報價為確定報價的，其他交易商接受報價后，經(jīng)固定收益平臺驗證通過后成交。買賣報價為待定報價的，其他交易商接受報價后，原報價的交易商于20分鐘內(nèi)確認(rèn)的，經(jīng)固定收益平臺驗證通過后成交；20分鐘內(nèi)未確認(rèn)

46、的，原報價自動取消。報價交易中，交易商的每筆買賣報價數(shù)量為5 000手或其整數(shù)倍，報價按每5 000手逐一進行成交。詢價交易中，詢價方每次可以向5家被詢價方詢價，被詢價方接受詢價時提出的報價采用確定報價。詢價方對被詢價方提出的報價，于詢價發(fā)出后20分鐘內(nèi)予以接受的，固定收益平臺即確認(rèn)成交；20分鐘內(nèi)未接受的，詢價、報價自動取消。在詢價方接受前，被詢價方可撤銷其報價。固定收益平臺對外公開發(fā)布確定報價信息和成交行情。交易商采用匿名報價的，固定收益平臺只對外揭示其報價價格和數(shù)量信息，不披露報價方名稱。第六節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理 一、交易信息上海證券交易所和深圳證券交易所在每個交易日都要發(fā)布

47、包括證券交易即時行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息。證券交易所還要編制反映市場成交情況的各類日報表、周報表、月報表和年報表，并及時向社會公布。（一）即時行情（二）證券指數(shù)（三）證券交易公開信息二、交易行為監(jiān)督我國證券法規(guī)定：“證券交易所對證券交易實行實時監(jiān)控?！卑凑辗傻倪@一要求，上海證券交易所和深圳證券交易所在相關(guān)的交易規(guī)則中，進一步明確了對交易行為進行監(jiān)督的責(zé)任。對情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，證券交易所可以視情況采取下列措施：（1）口頭或書面警示；（2）約見談話；（3）要求相關(guān)投資者提交書面承諾；（4）限制相關(guān)證券賬戶交易；（5）報請中國證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶；（6）上報中國

48、證監(jiān)會查處。如果相關(guān)人對第（4）項措施有異議的，可以向證券交易所提出復(fù)核申請。復(fù)核期間不停止相關(guān)措施的執(zhí)行。三、合格境外機構(gòu)投資者證券交易管理（一）投資運作的一般規(guī)定合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)（每個合格投資者只能委托l(wèi)個托管人，并可以更換托管人），委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動（每個合格投資者可分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券公司進行證券交易）。中國證監(jiān)會依法對合格投資者的境內(nèi)證券投資實施監(jiān)督管理，國家外匯管理局依法對合格投資者境內(nèi)證券投資有關(guān)的投資額度、資金匯出入等實施外匯管理。合格投資者可以委托在境內(nèi)設(shè)立的證券公司等投資管理機構(gòu)，進行境內(nèi)證券投資管

49、理。舍格投資者應(yīng)當(dāng)委托托管人向中國結(jié)算公司申請開立多個證券賬戶，申請開立的證券賬戶應(yīng)當(dāng)與國家外匯管理局批準(zhǔn)的人民幣特殊賬戶一一對應(yīng)。合格投資者應(yīng)當(dāng)以自身名義申請開立證券賬戶。為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)開立名義持有人賬戶。合格投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的人民幣金融工具，包括：在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證、中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。 合格投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定。如關(guān)于實施（合格境

50、外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法）有關(guān)問題的通知規(guī)定，境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：（1）單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的l0%；（2）所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。但境外投資者根據(jù)外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。（二）交易管理當(dāng)日交易結(jié)束后，如遇單個合格投資者持有單個上市公司掛牌交易A股數(shù)額超過限定比例的，證券交易所將向其委托的證券公司及托管人發(fā)出通知。合格投資者自接到減持通知之日起的5個交易日內(nèi)予以減持，以

51、滿足持股限定比例要求。第七節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范 一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容和要求證券營業(yè)部是證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的具體經(jīng)營場所。營業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點是防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金、業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性以及結(jié)算風(fēng)險等。證券公司對所屬營業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容和要求包括以下幾點：（1）應(yīng)加強對營業(yè)部軟、硬件技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)（含升級）等的統(tǒng)一規(guī)劃和集中管理，應(yīng)制定統(tǒng)一完善的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)規(guī)程、操作規(guī)范和相關(guān)管理制度。（2）應(yīng)制定標(biāo)準(zhǔn)化的開戶文本格式，制定統(tǒng)一的開戶程序，要求所屬營業(yè)部按照程序認(rèn)真審核客戶資料的真實性和完整性，關(guān)注客戶資金來源的合法性

52、。（3）應(yīng)建立對錄人證券交易系統(tǒng)的客戶資料等內(nèi)容的復(fù)核和保密機制；應(yīng)妥善保管客戶開戶、交易及其他資料，杜絕非法修改客戶資料；應(yīng)完善客戶查詢、咨詢和投訴處理等制度，確?？蛻裟軌蚣皶r獲知其賬戶、資金、交易、清算等方面的完整信息。（4）應(yīng)當(dāng)要求所屬營業(yè)部與客戶簽訂代理交易協(xié)議。協(xié)議中除載明雙方權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險提示外，還應(yīng)列示營業(yè)部可從事的合法業(yè)務(wù)范圍及證券公司授權(quán)的業(yè)務(wù)內(nèi)容，向客戶明示證券公司禁止?fàn)I業(yè)部從事的業(yè)務(wù)內(nèi)容。（5）應(yīng)針對賬戶管理、資金存取及劃轉(zhuǎn)、委托與撤單、清算交割、指定交易及轉(zhuǎn)托管、查詢及咨詢等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險，制定操作程序和具體控制措施。（6）對開戶、資金存取及劃轉(zhuǎn)、接受委托、清算交割

53、等重要崗位應(yīng)適當(dāng)分離，客戶資金與自有資金嚴(yán)格分開運作、分開管理。（7）應(yīng)在營業(yè)部采用統(tǒng)一的柜面交易系統(tǒng)，并加強對柜面交易系統(tǒng)的風(fēng)險評估，嚴(yán)防通過修改柜面交易系統(tǒng)的功能及數(shù)據(jù)從事違法違規(guī)活動；證券公司應(yīng)采取嚴(yán)密的系統(tǒng)安全措施、嚴(yán)格的授權(quán)進入及記錄制度，并開啟系統(tǒng)的審計留痕功能。（8）應(yīng)當(dāng)實行法人集中清算制度及客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度，保證客戶交易結(jié)算資金的安全，防范結(jié)算風(fēng)險。（9）應(yīng)建立對托管證券等的登記程序與獨立監(jiān)控機制，嚴(yán)防發(fā)生挪用客戶托管的證券等進行抵押、回購或賣空交易及其他損害客戶利益的行為。（10）應(yīng)通過身份認(rèn)證、證件審核、密碼管理、指令記錄等措施，加強對交易清算系統(tǒng)的管理，確保交易清算系統(tǒng)的安全。（11）應(yīng)建立健全經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的實時監(jiān)控系統(tǒng)。證券公司的監(jiān)督檢查部門或其他獨立部門負(fù)責(zé)對營業(yè)部資金劃轉(zhuǎn)、證券轉(zhuǎn)移、交易活動進行實時監(jiān)控，并對異常資金流轉(zhuǎn)、異常證券轉(zhuǎn)移、異常交易及違規(guī)行為實時預(yù)警。（12）應(yīng)定期、不定期地對營業(yè)部交易系統(tǒng)、財務(wù)系統(tǒng)和清算系統(tǒng)進行檢查，加