證券市場基礎知識教材第七章第三節(jié)證券公司治理結構和內部控制

1、第三節(jié) 證券公司治理結構和內部控制一、證券公司治理結構公司治理結構是一種聯(lián)系并規(guī)范股東 (財產所有者) 、董事會、高級管理人員權利和義務，以及與此有關的聘選、監(jiān)督等問題的制度框架。簡單地說，就是通過一種制度安排來合理地配置所有者與經營者之間的權利與責任關系。良好的公司治理結構可解決公司各方利益分配問題，對公司能否高效運轉、是否具有競爭力起到決定性的作用。證券公司應當按照現(xiàn)代企業(yè)制度，明確劃分股東會、董事會、監(jiān)事會、經理層之間的職責，建立完備的風險管理和內部控制體系；證券公司及其股東、高級管理人員要誠實守信，保障證券公司股東、客戶及其他利益相關者的合法權益，維護證券公司資產的獨立和完整。為推動證

2、券公司按照現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)范運作，保障證券公司股東、客戶及其他利益相關者的合法權益，維護證券公司資產的獨立和完整，2003 年12 月，中國證監(jiān)會在公司法和證券法的框架下，制定了證券公司治理準則(試行)，對證券公司股東、董事、獨立董事、監(jiān)事、管理人員的資格條件、權利義務、職責范圍，股東會、董事會、監(jiān)事會的職權范圍，證券公司激勵與約束機制及證券公司與客戶關系基本原則等作出了具體規(guī)定。2006 年11月30 日，中國證監(jiān)會發(fā)布證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格監(jiān)管辦法，進一步明確證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職條件、職責及監(jiān)管措施。按照此規(guī)定，取得證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格

3、，應當滿足正直誠實，品行良好，并且熟悉證券法律、行政法規(guī)、規(guī)章以及其他規(guī)范性文件，具備履行職責所必需的經營管理能力的基本條件。此外，規(guī)定擔任證券公司的董事、監(jiān)事，除應當具備上述基本條件外，還應當具備一定的從業(yè)經歷和學歷，高級管理人員還須具有證券業(yè)從業(yè)資格。對于擔任證券公司獨立董事的人員，除應當從事證券、金融、法律、會計工作5年以上，具有大學本科以上學歷，并且具有學士以上學位，有履行職責所必需的時間和精力以外，還規(guī)定了獨立董事不得與證券公司存在關聯(lián)關系、利益沖突或者存在其他可能妨礙獨立客觀判斷的情形。不得擔任證券公司獨立董事的人員有：(1) 在證券公司或其關聯(lián)方任職的人員及其近親屬和主要社會關系

4、人員；(2) 在下列機構任職的人員及其近親屬和主要社會關系人員：持有或控制證券公司5%以上股權的單位、證券公司前5 名股東單位、與證券公司存在業(yè)務聯(lián)系或利益關系的機構；(3) 持有或控制上市證券公司1% 以上股權的自然人、上市證券公司前10名股東中的自然人股東、或者控制證券公司5%以上股權的自然人及其上述人員的近親屬：(4) 為證券公司及其關聯(lián)方提供財務、法律、咨詢等服務的人員及其近親屬；(5 ) 最近1年內曾經具有前4 項所列舉情形之一的人員；(6) 在其他證券公司擔任除獨立董事以外職務的人員等。證券公司監(jiān)督管理條例對證券公司的組織機構及進一步完善證券公司治理結構作出了規(guī)定，并在對證券公司高

5、級管理人員的監(jiān)管方面，進一步明確了任職資格的要求及持續(xù)監(jiān)管要求。 (一) 股東及股東會1. 股東及實際控制人。實際控制人是指能夠在法律上或事實上支配證券公司行使股東權利的法人、其他組織或個人。股東轉讓所持有的證券公司股權，受讓方及其實際控制人也要符合監(jiān)管部門規(guī)定的資格條件。股東應當嚴格履行出資義務，證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔保。證券公司股東存在虛假出資、出資不實、抽逃出資或變相抽逃出資等違法違規(guī)行為的，董事會應及時報告，并責令糾正。1 / 9股東在出現(xiàn)可能導致所持證券公司股權發(fā)生轉移的情況時，如所持股權被采取訴訟保全措施或被強制執(zhí)行、質抑所持有的股權、決定轉讓所持有的股權等，

6、應當及時通知證券公司。2. 股東會。股東會的職權范圍、會議的召集和表決程序都需要在公司章程中明確規(guī)定。證券公司股東會授權董事會行使股東會的部分職權，授權內容應當明確具體，并且在公司章程中作出規(guī)定或經股東會決議批準。董事會、監(jiān)事會、單獨或合并持有證券公司5% 以上股權的股東，可以向股東會提出議案。單獨或合并持有證券公司5%以上股權的股東，可以向股東會提名董事 (包括獨立董事) 、監(jiān)事候選人。在董事會、董事長不履行職責致使股東會會議無法召集的情況下，持有一定比例股權的股東和監(jiān)事會可以按照公司章程規(guī)定的程序召集臨時股東會會議。證券公司股東會在董事、監(jiān)事任期屆滿前免除其職務，應當說明理由。3. 控股股

7、東的行為規(guī)范?？毓晒蓶|不得利用其控股地位損害證券公司、公司其他股東和公司客戶的合法權益，不得超越股東會、董事會任免證券公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員，不得超越股東會、董事會干預證券公司的經營管理活動。證券公司與其控股股東應在業(yè)務、人員、機構、資產、財務、辦公場所等方面嚴格分開，各自獨立經營、獨立核算、獨立承擔責任和風險。證券公司的控股股東及其關聯(lián)方應當采取有效措施，防止與其所控股的證券公司發(fā)生業(yè)務競爭。(二) 董事和董事會1. 董事的知情權。證券公司應當采取措施切實保障董事的知情權，為董事履行職責提供必要條件。2. 董事會。在公司章程中，應當確定董事人數(shù)，明確董事會的職責。董事會應當制定規(guī)范的

8、董事會召集程序、議事表決規(guī)則，經股東會表決通過。章程要明確規(guī)定董事長不能履行職責或缺位時董事長職責的行使，董事會授權董事長在董事會閉會期間行使董事會部分職權的，授權內容應當明確具體，但對涉及公司重大利益的事項不得授權董事長決定。證券公司經營證券經紀業(yè)務、證券資產管理業(yè)務、融資融券業(yè)務和證券承銷與保薦業(yè)務中兩種以上業(yè)務的，其董事會應當設薪酬與提名委員會、審計委員會和風險控制委員會，行使公司章程規(guī)定的職權。薪酬與提名委員會、審計委員會的負責人應當由獨立董事?lián)巍?. 獨立董事。獨立董事除具有公司法和其他法律、行政法規(guī)賦予董事的職權外，還可以向董事會或者虼事會提議召開臨時股東會、提議召開董事會，為履

9、行職責的需要聘請審計機構或咨詢機構，對公司的薪酬計劃、激勵計劃以及重大關聯(lián)交易等事項發(fā)表獨立意見。獨立董事在任期內辭職或被免職的，獨立董事本人和證券公司應當分別向證券監(jiān)管部門和股東會提供書面說明。 (三) 監(jiān)事和監(jiān)事會證券公司應當采取措施切實保障監(jiān)事的知情權，為監(jiān)事履行職責提供必要的條件。監(jiān)事有權了解公司經營情況，并承擔相應的保密義務。監(jiān)事會應當制定規(guī)范的監(jiān)事會議事規(guī)則，經股東會審議通過。監(jiān)事會對公司財務以及公司董事、經理層人員履行職責的合法合規(guī)性進行監(jiān)督，并向股東會負責。監(jiān)事會可以檢查公司財務，監(jiān)督董事會、經理層履行職責的情況，對董事及經理層人員的行為進行質詢，要求董事、經理層人員糾正其損害

10、公司和客戶利益的行為，提議召開臨時股東會，組織對高級管理人員進行離任審計以及行使法律法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他職權。監(jiān)事會可根據(jù)需要對公司財務情況、合規(guī)情況進行專項檢查，必要時可聘請外部專業(yè)人士協(xié)助，其合理費用由公司承擔。公司應將其內部稽核報告、合規(guī)檢查報告、月度或季度財務會計報告、年度財務會計報告及其他重大事項及時報告監(jiān)事會。監(jiān)事會應當就公司的財務情況、合規(guī)情況向股東會年度會議作出專項說明。監(jiān)事明知或應知董事、經理層人員有違反法律、行政法規(guī)或公司章程、損害公司利益的行為，未履行應盡職責的，應承擔相應責任。(四) 經理層證券公司章程應當明確經理層人員的構成、職責范圍。證券公司應當采取公開、透明的

11、方式，聘任專業(yè)人士為經理層人員。經理層人員不得經營與所任職公司相競爭的業(yè)務，也不得直接或間接投資于與所任職公司競爭的企業(yè)。證券公司應當設總經理，制定總經理工作細則?？偨浝硪罁?jù)公司法、公司章程的規(guī)定行使職權，并向董事會負責。證券公司通過管理委員會、執(zhí)行委員會等形式行使總經理職權的，其組成人員應當取得證券公司高級管理人員任職資格。總經理應當根據(jù)董事會或監(jiān)事會的要求，向董事會或監(jiān)事會報告公司重大合同的簽訂、執(zhí)行情況，資金運用情況和盈虧情況。總經理必須保證該報告的真實性。未擔任董事職務的總經理可以列席董事會會議。證券公司經理層應當建立責任明確、程序清晰的組織結構，組織實施各類風險的識別與評估，并建立健

12、全有效的內部控制制度和內部控制機制，及時處理或糾正內部控制中存在的缺陷或問題。二、證券公司內部控制證券公司內部控制是指證券公司為實現(xiàn)經營目標，根據(jù)經營環(huán)境變化，對證券公司經營與管理過程中的風險進行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。為引導證券公司規(guī)范經營，完善證券公司內部控制機制，增強證券公司自我約束能力，推動證券公司現(xiàn)代企業(yè)制度建設，防范和化解金融風險，中國證監(jiān)會于2003 年12 月15 日修訂發(fā)布證券公司內部控制指引，要求證券公司按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立健全符合公司法規(guī)定的治理結構，加強內部管理，建立嚴格的內部控制制度。(一) 內部控制的目標有效的內部控制應為證券公司實現(xiàn)

13、下述目標提供合理保證：1. 保證經營的合法合規(guī)及證券公司內部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。2. 防范經營風險和道德風險。3. 保障客戶及證券公司資產的安全、完整。4. 保證證券公司業(yè)務記錄、財務信息和其他信息的可靠、完整、及時。5. 提高證券公司經營效率和效果。(二) 完善內部控制機制的原則證券公司內部控制應當貫徹健全、合理、制衡、獨立的原則，確保內部控制有效。1. 健全性。內部控制應當做到事前、事中、事后控制相統(tǒng)一；覆蓋證券公司的所有業(yè)務、部門和人員，滲透到決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)，確保不存在內部控制的空白或漏洞。2. 合理性。內部控制應當符合國家有關法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，與證券公司

14、經營規(guī)模、業(yè)務范圍、風險狀況及證券公司所處的環(huán)境相適應，以合理的成本實現(xiàn)內部控制目標.3. 制衡性。證券公司部門和崗位的設置應當權責分明、相互牽制；前臺業(yè)務運作與后臺管理支持適當分離。4. 獨立性。承擔內部控制監(jiān)督檢查職能的部門應當獨立于證券公司其他部門。(三) 內部控制的主要內容1. 經紀業(yè)務內部控制。證券公司經紀業(yè)務內部控制應重點防范挪用客戶交易結算資金及其他客戶資產、非法融入融出資金以及結算風險等。應加強經紀業(yè)務整體規(guī)劃，加強營業(yè)網點布局、規(guī)模、選址等的統(tǒng)一規(guī)劃和集中管理；應制定統(tǒng)一完善的經紀業(yè)務標準化服務規(guī)程、操作規(guī)范和相關管理制度。2. 自營業(yè)務內部控制。證券公司應加強自營業(yè)務投資決

15、策、資金、賬戶、清算、交易和保密工作等的管理，重點防范規(guī)模失控、決策失誤、超越授權、變相自營、賬外自營、操縱市場、內幕交易等的風險；應建立健全自營決策機構和決策程序，加強對自營業(yè)務的投資策略、規(guī)模、品種、結構、期限等的決策管理；應通過合理的預警機制、嚴密的賬戶管理、嚴格的資金審批調度、規(guī)范的交易操作及完善的交易記錄保存制度等，控制自營業(yè)務運作風險。3. 投資銀行業(yè)務內部控制。證券公司投資銀行業(yè)務內部控制應重點防范因管理不善、權責不明、未勤勉盡責等原因導致的法律風險、財務風險及道德風險。應建立投資銀行項目管理制度，完善各類投資銀行項目的業(yè)務流程、作業(yè)標準和風險控制措施；應加強投資銀行項目的內核工

16、作和質量控制；應加強證券發(fā)行中的定價和配售等關鍵環(huán)節(jié)的決策管理；應當杜絕虛假承銷行為。4. 資產管理業(yè)務內部控制。證券公司應重點防范規(guī)模失控、決策失誤、越權操作、賬外經營、挪用客戶資產和其他損害客戶利益的行為以及保本保底所導致的風險。應由資產管理部門統(tǒng)一管理資產管理業(yè)務；資產管理業(yè)務應與自營業(yè)務嚴格分離，獨立決策、獨立運作；應制定規(guī)范的業(yè)務流程、操作規(guī)范和控制措施，有效防范各類風險；應當制定明確、詳細的資產管理業(yè)務信息披露制度，保證委托人的知情權；應當根據(jù)自身的管理能力及風險控制水平，合理控制資產管理業(yè)務規(guī)模。5. 研究、咨詢業(yè)務內部控制。證券公司應重點防范傳播虛假信息、誤導投資者、無資格執(zhí)業(yè)

17、、違規(guī)執(zhí)業(yè)以及利益沖突等風險。應加強研究、咨詢業(yè)務的統(tǒng)一管理，完善研究、咨詢業(yè)務規(guī)范和人員管理制度，制定適當?shù)膱?zhí)業(yè)回避、信息披露和“隔離墻”等制度，防止利益沖突；應加強對客戶的了解，及時為客戶提供有針對性的證券投資咨詢服務，與客戶保持暢通的溝通渠道，及時、妥善處理客戶的咨詢和投訴。6. 業(yè)務創(chuàng)新的內部控制。證券公司對業(yè)務創(chuàng)新應重點防范違法違規(guī)、規(guī)模失控、決策失誤等風險。業(yè)務創(chuàng)新應當堅持合法合規(guī)、審慎經營的原則，加強集中管理和風險控制；應建立完整的業(yè)務創(chuàng)新工作程序，嚴格內部審批程序，對可行性研究、產品或業(yè)務設計、風險管理、運作與實施方案等作出明確的要求，并經褓事會批準；應對創(chuàng)新業(yè)務設計科學合理的

18、流程，制定風險控制措施及相應的財務核算、資金管理辦法。7. 分支機構內部控制。證券公司應重點防范分支機構越權經營、預算失控以及道德風險。應建立切實可行的分支機構管理制度，加強對分支機構的印章、證照、合同、資金等的管理，及時掌握分支機構業(yè)務狀況；對分支機構的授權應當合理、明確，確保分支機構嚴格在授權范圍內經營，并制定防止越權經營的措施。8. 財務管理內部控制。證券公司應建立健全財務管理制度和資金計劃控制制度，明確界定預算編制與執(zhí)行的責任，建立適當?shù)馁Y金管理績效考核標準和評價制度?？蛻糍Y金與自有資金應嚴格分開，強化資金的集中管理；應由專門部門統(tǒng)一進行證券公司自有資金的計劃、籌集、分配、使用，加強對

19、自有資金運用風險、效益的監(jiān)控與考核；應制定明確的財務制度及資金管理流程，嚴格執(zhí)行資金調撥、資金運用的審批程序，加強資金籌集的規(guī)模、結構、方式的計劃管理；應制定并嚴格執(zhí)行費用管理辦法，加強費用的預算控制，明確費用標準，嚴格備用金借款管理和費用報銷審批程序；應加強資金風險監(jiān)測，嚴格控制流動性風險，特別防范營業(yè)部違規(guī)受托理財、證券回購和為客戶融資所帶來的風險。9. 會計系統(tǒng)內部控制。證券公司府按照相關會計準則和會計制度的規(guī)定，結合實際情況，建立健全證券公司的會計核算辦法，加強會計基礎工作，提高會計信息質量。會計核算應合規(guī)、及時、準確、完整；應強化會計監(jiān)督職能；應完善會計信息報告體系，確保提供及時、可

20、靠的財務信息。 10. 信息系統(tǒng)內部控制。證券公司應建立信息系統(tǒng)的管理制度、操作流程、崗位手冊和風險控制制度，加強信息技術人員、設備、軟件、數(shù)據(jù)、機房安全、病毒防范、防黑客攻擊、技術資料、操作安全、事故防范與處理、系統(tǒng)網絡等的管理。11. 人力資源管理內部控制。證券公司應當高度重視聘用人員的誠信記錄，確保其具有與業(yè)務崗位要求相適應的專業(yè)能力和道德水準。應當強化對分支機構負責人及電腦、財務等關鍵崗位人員的垂首管理，關鍵崗位人員應當實行定期或不定期的輪換和強制休假制度；應當培育良好的內部控制文化，建立健全員工持續(xù)教育制度，加強對員工的法規(guī)及業(yè)務培訓；應當加強此務人員的從業(yè)資格管理；應當建立合理有效

21、的激勵約束機制，建立嚴格的責任追究制度，對員工的績效考核、評價制度應當達到鼓勵員工守法經營的目的；應當制定嚴謹、公開、合理的人事選拔制度。三、證券公司風險控制指標管理根據(jù)新修汀的證券公司風險控制指標管理辦法的規(guī)定，為了建立以凈資本為核心的風險控制指標體系，加強證券公司風險監(jiān)管，證券公司應當按規(guī)定計算凈資本和風險資本準備，編制凈資本計算表、風險資本準備計算表和風險控制指標監(jiān)管報表。中國證監(jiān)會可以根據(jù)市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則，對凈資本計算規(guī)則、風險控制指標及其標準、風險資本準備的計算比例、各項業(yè)務規(guī)模的計算口徑進行調整；調整之前，應當公開征求行業(yè)意見，并為調整事項的實施作出過渡性安排。證券公司應

22、當根據(jù)自身資產負債狀況和業(yè)務發(fā)展情況，建立動態(tài)的風險控制指標監(jiān)控和補足機制，確保凈資本等各項風險控制指標在任一時點都符合規(guī)定標準。(一) 凈資本及其計算凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務范圍和公司資產負債的流動性特點，在凈資產的基礎上對資產負債等項目和有關業(yè)務進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標。凈資本基本計算公式為凈資本=凈資產金融資產的風險調整其他資產的風險調整或有負債的風險調整/+中國證監(jiān)會認定或核準的其他調整項目凈資本指標反映了凈資產中的高流動性部分，表明證券公司可變現(xiàn)以滿足支付需要和應對風險的資金數(shù)。也可以說，凈資本是假設證券公司的所有負債都同時到期，現(xiàn)有資產全部變現(xiàn)償付所有負債后的金額

23、。計算凈資本的主要目的，一是要求證券公司保持充足、易于變現(xiàn)的流動性資產，以滿足緊急需要并抵御潛在的市場風險、信用風險、營運風險、結算風險等，從而保證客戶資產的安全；二是在證券公司經營失敗、破產關閉時，仍有部分資金用于處理公司的破產清算等事宜。證券公司應當按照中國證監(jiān)會規(guī)定的計算標準計算凈資本，按照有關會計準則的規(guī)定充分計提資產減值準備。(二) 風險控制指標標準1. 各項業(yè)務凈資本要求。證券公司經營證券經紀業(yè)務的，其凈資本不得低于人民幣2 000 萬元。證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元。證券公司經營證券經紀業(yè)務，同時

24、經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，其凈資本不得低于人民幣 1 億元。證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業(yè)務中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣2 億元。2. 證券公司風險控制指標標準。(l) 凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%。(2) 凈資本與凈資產的比例不得低于40%。(3) 凈資本與負債的比例不得低于8%。(4) 凈資產與負債的比例不得低于20%。3. 自營業(yè)務的風險控制指標規(guī)定。證券公司經營證券自營業(yè)務的，必須符合下列規(guī)定：(1) 自營權益類證券及證券衍生產品的合計額不得超過凈資本的100% 。(2) 自

25、營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500% 。(3) 持有一種權益類證券的成本不得超過凈資本的30%。(4) 持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5% ，但因包銷導致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。計算自營規(guī)模時，證券公司應當根據(jù)自營投資的類別，按成本價與公允價值孰高原則計算。4. 融資融券業(yè)務的風險指標規(guī)定。證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務的，必須符合下列規(guī)定：(1) 為單一客戶融資業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%。(2) 為單一客戶融券業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%。(3) 接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的20% 。以上所稱 “融資業(yè)務規(guī)?！?是指對客戶融出

26、資金的本金合計；“融券業(yè)務規(guī)?！?是指對客戶融出證券在融出日的市值合計。5. 證券公司風險資本準備基準計算標準。(1) 證券公司經營證券經紀業(yè)務的，應當按托管的客戶交易結算資金總額的3%計算經紀業(yè)務風險資本準備。(2) 證券公司經營證券自營業(yè)務的，應當按固定收益類證券投資規(guī)模的10%計算風險資本準備；對未進行風險對沖的證券衍生產品和權益類證券分別按投資規(guī)模的30% 和20% 計算風險資本準備；對已進行風險對沖的權益類證券和證券衍生產品投資按投資規(guī)模的5% 計算風險資本準備。證券公司違反規(guī)定超比例自營的，在整改完成前將超比例部分按投資成本的100%計算風險資本準備。(3) 證券公司經營證券承銷業(yè)

27、務的，應當分別按包銷再融資項目股票、IPO項目股票、公司債券、政府債券金額的30%、15% 、8%、4%計算承銷業(yè)務風險資本準備。計算承銷金額時，承銷團成員通過公司分銷的金額和戰(zhàn)略投資者通過公司簽訂書面協(xié)議認購的金額不包括在內。計算股票承銷業(yè)務風險資本準備時，證券公司應興自發(fā)行項目確定詢價區(qū)間后，按詢價上限計算。同時承銷多家發(fā)行人公開發(fā)行的證券，發(fā)行期有交叉、且發(fā)行尚未結束的，應當分別計算各項承銷業(yè)務風險資本準備。在報送月報時，證券公司應當按照當月某一時點計算的風險資本準備最大額填報月末承銷業(yè)務風險資本準備。證券公司由于時點差異導致凈資本與各項風險資本準備之和的比例低于規(guī)定標準的，應當提供風險

28、控制指標當月持續(xù)達標的專項說明。(4) 證券公司經營證券資產管理業(yè)務的，應當分別按專項、集合、定向資產管理業(yè)務規(guī)模的8%、5%、5% 計算資產管理業(yè)務風險資本準備。證券公司應當按集合計劃面值與管理資產凈值孰高原則計算集合資產管理業(yè)務規(guī)模，按管理本金計算專項、定向資產管理業(yè)務規(guī)模。(5) 證券公司經營融資融券業(yè)務的，應當分別按對客戶融資業(yè)務規(guī)模、融券業(yè)務規(guī)模的10%計算融資融券業(yè)務風險資本準備。(6) 證券公司設立分公司、證券營業(yè)部等分支機構的，應當對分公司、證券營業(yè)部，分別按每家2 000 萬元、500 萬元計算風險資本準備。(7) 證券公司應按上一年營業(yè)費用總額的10%計算營運風險資本準備。為與證券公司的風險管理能力相匹配，現(xiàn)階段對不同類別證券公司實施不同的風險資本準備計算比例。A. B、C、D 類公司應分別按照上述第(1)(5) 項規(guī)定的基準計算標準的0.6倍、0. 8 倍、1 倍、2 倍計算有關風險資本準備；各類證券公司應當統(tǒng)一按照第(6)、(7) 項所規(guī)定的基準計算標準計算有關風險資本準備。證券公司開展創(chuàng)新業(yè)務的，在創(chuàng)新業(yè)務試點階段，應按照中國證監(jiān)會規(guī)定的較高比例計