寶鋼財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、寶鋼股份財(cái)務(wù)分析金融 1403 班盛佳慧周旋秦赟邵江南魯明州楊凡1 .公司概況1.1 公司簡(jiǎn)介（歷史發(fā)展及經(jīng)營(yíng)范圍）寶山鋼鐵股份有限公司系根據(jù)中華人民共和國(guó)（以下簡(jiǎn)稱 “中國(guó)” ） 法律在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)成立的股份有限公司。該公司經(jīng)中國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)以國(guó)經(jīng)貿(mào)企改19991266 號(hào)文批準(zhǔn)，由寶鋼集團(tuán)有限公司（前稱 “上海寶鋼集團(tuán)公司”， 以下簡(jiǎn)稱 “寶鋼集團(tuán)”） 獨(dú)家發(fā)起設(shè)立，于 2000年 2 月 3 日正式注冊(cè)成立。寶鋼股份主要經(jīng)營(yíng)鋼鐵冶煉、加工，電力、煤炭、工業(yè)氣體生產(chǎn)，碼頭、 倉(cāng)儲(chǔ)、 運(yùn)輸?shù)扰c鋼鐵相關(guān)的業(yè)務(wù)，技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)和技術(shù)管理咨詢服務(wù)，汽車修理，商品和技術(shù)的進(jìn)出口，

2、其中有色金屬冶煉及壓延加工，工業(yè)爐窯，化工原料及產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，金屬礦石、煤炭、鋼鐵、非金屬礦石裝卸、港區(qū)服務(wù)，水路貨運(yùn)代理，水路貨運(yùn)裝卸聯(lián)運(yùn)，船舶代理，國(guó)外承包工程勞務(wù)合作，國(guó)際招標(biāo)，工程招標(biāo)代理，國(guó)內(nèi)貿(mào)易，對(duì)銷，轉(zhuǎn)口貿(mào)易，廢鋼，煤炭，燃料油，化學(xué)危險(xiǎn)品（限批發(fā)）限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)。1.2 基本財(cái)務(wù)狀況截止 2015 年 12 月 31 日， 寶鋼股份總資產(chǎn)23,412,300萬元， 其中流動(dòng)資產(chǎn)6,990,300萬元，非流動(dòng)資產(chǎn)23,412,300萬元；負(fù)債總額為2,011,690萬元，其中流動(dòng)負(fù)債9,185,980萬元，非流動(dòng)負(fù)債 11,197,700萬元；所有者權(quán)益總額為12,214,6

3、00萬元； 2015年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入收入16,411,700萬元，凈利潤(rùn)101,287萬元。1.3 公司戰(zhàn)略1.3.1 戰(zhàn)略定位公司以“創(chuàng)享改變生活”為使命，以“誠(chéng)信、協(xié)同”為價(jià)值觀，以“成為鋼鐵技術(shù)的領(lǐng)先者，成為環(huán)境友好的最佳實(shí)踐者，成為員工與企業(yè)共同發(fā)展的公司典范”為愿景，以“成為全球最具競(jìng)爭(zhēng)力的鋼鐵企業(yè)和最具投資價(jià)值的上市公司”為戰(zhàn)略目標(biāo)。寶鋼集團(tuán)未來的基本戰(zhàn)略是圍繞規(guī)模擴(kuò)張的未來發(fā)展主線，實(shí)現(xiàn)從精品戰(zhàn)略到 “精品+規(guī)?！睉?zhàn)略的轉(zhuǎn)變，從新建為主到兼并重組與新建相結(jié)合的擴(kuò)張方式的轉(zhuǎn)變，大力提升寶鋼綜合競(jìng)爭(zhēng)力，引領(lǐng)中國(guó)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展。堅(jiān)持“精品加規(guī)?！钡膽?zhàn)略思想，在技術(shù)領(lǐng)先的基礎(chǔ)上，發(fā)展服

4、務(wù)先行的制造業(yè)，發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢(shì)，打造數(shù)字化寶鋼，成為綠色產(chǎn)業(yè)鏈的驅(qū)動(dòng)者，在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)公司二次創(chuàng)業(yè)的過程中，走出一條有寶鋼特色的經(jīng)營(yíng)之路，推動(dòng)公司由卓越走向優(yōu)秀。2 .資產(chǎn)負(fù)債表水平分析寶鋼在資產(chǎn)負(fù)債表中，就資產(chǎn)而言 2015年較2014年，流動(dòng)資產(chǎn)下降6.03%,其中貨幣資 金下降35.42%。而配置在非流動(dòng)白資產(chǎn)則上升了6.45%。貢獻(xiàn)最大的是在建工程上升 25.67%,非流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)的配置也升高了 3%?？梢砸姷霉镜膽?zhàn)略。在負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債同比上升2.92%,但由于公司優(yōu)化了融資方式降低了成本。所以一年內(nèi) 到期的流動(dòng)負(fù)債下降了 97.20%。非流動(dòng)負(fù)債上升了 32.41

5、%,由于本年發(fā)行了 20億元中票與5 億歐元債，故應(yīng)付債券上升了 189.26%。負(fù)債合計(jì)上升7.21%。股東權(quán)益同比下降1.66%。2.1 質(zhì)量分析1、貨幣資金可見2015年寶鋼集團(tuán)貨幣資金減少較快。其中庫(kù)存現(xiàn)金下降最多。2、應(yīng)收賬款單位士元幣種：人民幣類別期末余就期朝余顫裳面一鬻環(huán)線程備版面你值賬面余額壞跟準(zhǔn)備賬面價(jià)值比例 閭金籟計(jì)提出 例（%）金羸比例 （%）殳贏計(jì)提比 例笆單項(xiàng)金飄童五汴單獨(dú)計(jì)提 珀限準(zhǔn)備的應(yīng)收庭款1皿犯皿1710,613,092.341,魏竭毗招2由,瞞,眼的班粗胸而就工曲U罵溝.09摟信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合計(jì)提 忸眩池備的應(yīng)收庭款7,938,390,14R7182351,

6、913,711.534787,4.436. 785,340.196.17S. 47河3口原,6汛把i限51杞譏單項(xiàng)金秋不垂大”單獨(dú)計(jì) 件環(huán)賬推備的應(yīng)收賬款130 而 T,3M.招)130,747,350.43100-乳監(jiān)溜“1孰甑想4A100-合計(jì)16aU99.4Jl.515asi即鼎19r 155,063,2?；. 11：。,5阻施即/510,觸 5TL 76/10.W,07：,05i.10期末單項(xiàng)金數(shù)重大井單項(xiàng)計(jì)提壞帳淮備的應(yīng)收盛款J適用口不適用單位：元市神：人民幣原收敏款 f按單位）期末余額期仞余顫應(yīng)收賬款壞賊準(zhǔn)備計(jì)提比例計(jì)提理由應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例闈大就應(yīng)收款項(xiàng)1,611,241,

7、932.67<613,092.343注12癡,的由699.的低 868.178,902聯(lián)酹我長(zhǎng)的應(yīng)收款項(xiàng)130,707,350.43130,707350.43100注290,295,733.0她蹣,733,40100合計(jì)1, 741, 919, 283.10171s32Oh 442. 77/2, 219,192,43139/注L本集團(tuán)對(duì)單項(xiàng)金顫重大的應(yīng)收款項(xiàng)單獨(dú)進(jìn)行流值測(cè)試，2015年年末未單項(xiàng)計(jì)提渡值年年末未單項(xiàng)計(jì)提域值，因此,根據(jù)附注（二）.醛技組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,濟(jì)提金額人民幣40,6地092 34元（2014年:人民幣銀曬,178.90元全注左磔齡3年以上且收回的可能性極小，曲全顫

8、計(jì)提壞限準(zhǔn)品.寶鋼集團(tuán)應(yīng)收賬款較去年降低。受到全球鋼鐵產(chǎn)能過剩的影響。3、其他應(yīng)收款寶鋼集團(tuán)2015年其他應(yīng)收款較去年增長(zhǎng)較多，與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)有關(guān)。4、存貨寶鋼集團(tuán)2015年的存貨較去年有所下降，其中原材料同比下降最多。這與去產(chǎn)能有關(guān)系2.2 結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目2015-12-312014-12-31占資產(chǎn)的比重金額占資產(chǎn)的金額占資產(chǎn)的增長(zhǎng)百分點(diǎn)比重（%比重（%資產(chǎn)總計(jì)100.00%100.00%2.39%貨幣資金781,694.003.34%1,210,380.005.29%-35.42%其他應(yīng)收款105,723.000.45%108,018.000.47%-2.12%存貨2,351,580.

9、0010.04%2,681,510.0011.73%-12.30%應(yīng)付賬款915,806.003.91%1,004,910.004.39%-8.87%預(yù)收賬款1,246,790.005.33%1,152,290.005.04%8.20%其他應(yīng)付款105,723.000.45%114,161.000.50%-7.39%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債450,000.001.92%744,201.003.25%-39.53%長(zhǎng)期借款911,103.003.89%993,644.004.35%-8.31%表為資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表（單位：萬元）從表中可知，貨幣資金比例也較高，說明短期償債能力較強(qiáng)。在資產(chǎn)總額中存

10、貨的比例最 高，雖然2015年較2014年存貨占資產(chǎn)總額百分比下降了接近 1.7百分點(diǎn)，主要原因有兩點(diǎn)： 一是全球鋼鐵產(chǎn)能過剩，二是產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。寶鋼集團(tuán)負(fù)債結(jié)構(gòu)中主要以預(yù)收賬款為 主，說明寶鋼有很強(qiáng)的銷售能力，大幅先占用他人資金對(duì)寶鋼的資金周轉(zhuǎn)有利，其他應(yīng)付賬款 減少是由于股權(quán)收購(gòu)款減少。一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債略有下降，說明寶鋼還款壓力減小。3 .利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間（如月度、季度、半年度或年度）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。 企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果既可能表現(xiàn)為盈利，也可能表現(xiàn)為虧損，因此，利潤(rùn)表也被稱為 損益表。它全面揭示了企業(yè)在某一特定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的各種收入、發(fā)生的各

11、種費(fèi)用、成本或支出， 以及企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)或發(fā)生的虧損情況。利潤(rùn)表是根據(jù)“收入一費(fèi)用=利潤(rùn)”的基本關(guān)系來編制 的，其具體內(nèi)容取決于收入、費(fèi)用、利潤(rùn)等會(huì)計(jì)要素及其內(nèi)容，利潤(rùn)表項(xiàng)目是收入、費(fèi)用和利 潤(rùn)要素內(nèi)容的具體體現(xiàn)。從反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金運(yùn)動(dòng)的角度看，它是一種反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金動(dòng)態(tài) 表現(xiàn)的報(bào)表，主要提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果方面的信，屬于動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表。3.1 利潤(rùn)表綜合分析單位：萬元項(xiàng)目2015 年2014 年變動(dòng)額變動(dòng)幅度營(yíng)業(yè)收入16,411,700.0018,778,900.00-2,367,200.00-12.61%宮業(yè)成本16,331,100.0018,055,100.00-1,724,000.00

12、-9.55%其中：管理費(fèi)用728,661.00772,824.00-44,163.00-5.71%財(cái)務(wù)費(fèi)用239,257.0048,771.40190,485.60390.57%投資收益103,821.0037,890.6065,930.40174.00%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)185,045.00764,075.00-579,030.00-75.78%利潤(rùn)總額185,413.00827,777.00-642,364.00-77.60%凈利潤(rùn)71,407.00609,069.00-537,662.00-88.28%可以看出從2014到2015年中，寶鋼股份的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本 12.619.55%,投資收益有

13、 所增加，由2014年的37890增長(zhǎng)到2015年的103821,增長(zhǎng)65930元，臟漲幅度達(dá)到174%。 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)也均有不同較大程度的下降，可能是由營(yíng)業(yè)收入的降低導(dǎo)致的。3.2 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析：可以看出2015年較2014年寶鋼股份利潤(rùn)水平大幅下降，盈利能力明顯不足，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的 減少，營(yíng)業(yè)外收入的減少，營(yíng)業(yè)外支出的增加以及財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加等，都導(dǎo)致2015年寶鋼股份的盈利能力較2014年大幅降低由圖可知，近三年來，銷售收入下降較大，且凈利潤(rùn)下降也較大，其中2014年的下降幅度小于2013年，表明銷售收入趨于穩(wěn)定。盡管業(yè)績(jī)有所增長(zhǎng)，但受市場(chǎng)影響，盈利能力開始減弱。 近三年凈利

14、潤(rùn)有所下降，且2015年較2014年降幅較大，表明寶鋼的盈利能力減弱。公司銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用數(shù)據(jù)變動(dòng)情況項(xiàng)目2015 年2014 年增減率變動(dòng)原因銷售費(fèi)用215,276.00220,035.00-2.16%銷售規(guī)模增長(zhǎng)管理費(fèi)用728,661.00772,824.00-5.71%經(jīng)營(yíng)規(guī)模增長(zhǎng)，人工費(fèi)用增加（單位：萬元）銷售和管理費(fèi)用。2015年，寶鋼集團(tuán)的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用均有所下降， 20145年全年銷 售費(fèi)用為215,276萬元，占銷售金額的比例為1.31%,較2014年上升0.14個(gè)百分點(diǎn)；管理費(fèi)用 為728,661萬元，占銷售金額的比例為 4.44%,較2014年上升0.32個(gè)百分點(diǎn)。3

15、.3 主營(yíng)業(yè)務(wù)分析可以看出寶鋼股份在鋼鐵制造，加工配送和化工等主要行業(yè)方面營(yíng)業(yè)收入都較上年有所下 降，在電子商務(wù)和金融業(yè)務(wù)方面營(yíng)業(yè)收入增加，也取得了較高的毛利潤(rùn)率。3.4 主營(yíng)產(chǎn)品明細(xì)分析：3.5 對(duì)外貿(mào)易分析：4 .所有者權(quán)益變動(dòng)表分析一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的規(guī)模分析以上是寶鋼2015年所有者權(quán)益變動(dòng)表?？梢娫摴?2015年所有者權(quán)益比2014年減少了2,058,401,225元，幅度為-1.65%;從影響的主要項(xiàng)目看，最主要的原因是凈利潤(rùn)上的虧損。1 .股本變動(dòng)情況分析寶鋼2015年通過股東減少資本的方式使得股本減少 3,508,500元，占該年年初-0.02%。2 .資本公積變動(dòng)分析寶鋼

16、2015年資本公積增加485,936,100元，占該年年初1.46%。3 .盈余公積變動(dòng)情況分析寶鋼2015年盈余公積增加665,481,534元，占該年年初2.57%。4 .未分配利潤(rùn)情況分析寶鋼2015年未分配利潤(rùn)虧損2,617,394,504元，占該年年初-6.58%=二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的構(gòu)成分析指公司精翱褥憂兩慚索卯瞬史隹元頂mw1本感肆恰S4AS1Hl TEA Tr.槐南141計(jì)股主收胎計(jì)一,雄鞠牌16,1,026,033,加，地，窈犯 2BU52-1M817.79T10,0*),59625.85UT3,391&毗刖2,OK111251,923,0969.545,903.0

17、481虱帆朧.時(shí)二；本牌后腐蛇曲,5115243311M瞅 09032,585,91?由7,部卿10,915,59926,516,9363印蛆，陽1112.800.2113459,343.181,076122,146,0郭督明過期fimioiAM 2357J29.83T腦，州665,461,535-2,511m 501-1J池第，藏制初21.騙-2.056,225四,左建酹附趾重0.17S口期-0.33電網(wǎng)-32.33S127.1W一蒯1-331100.001從表格中可以看到，以股東權(quán)益合計(jì)的增減變動(dòng)額為100%。其中未分配利潤(rùn)貢獻(xiàn)了 127%, 占絕大多數(shù)。少數(shù)股東權(quán)益貢獻(xiàn) 29%。這幾項(xiàng)是

18、造成主要虧損的原因?？梢缘贸觯瑢氫摷瘓F(tuán)在 2015年經(jīng)歷了全球鋼鐵產(chǎn)能過剩和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的雙重沖擊，在凈利潤(rùn)上經(jīng)歷了大額虧損。但在轉(zhuǎn) 型鎮(zhèn)痛之下，資本公積和盈余公積分別增長(zhǎng) 23%?口 32%。說明在總體虧損的情況下，這兩項(xiàng)還 存在較大周旋空間。5 .現(xiàn)金流量表分析經(jīng)計(jì)算可得:每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流（元）0.57現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增（萬元）-24255.58現(xiàn)金債務(wù)總額比（）6.79銷售現(xiàn)金比率（）7.06現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比（）8.23全部資金現(xiàn)金回收率（）3.53一、結(jié)構(gòu)分析1、流入結(jié)構(gòu)分析以2015年為例，在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占59.44%,投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占10.18%,籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占30.38%。由此可以看出北方公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來源 為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與籌資活動(dòng)，其投資活動(dòng)基本對(duì)于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻(xiàn)很小。2、流出結(jié)構(gòu)分析以2015年為例，在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占52.81%,投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占16.61%,籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占30.58%。北方公司其現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)方 面，其投資活動(dòng)占用流出現(xiàn)金很少。二、經(jīng)營(yíng)狀況分析1 .經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入從2011年的2049億下降到了 1980億元，寶鋼2015年尤其是銷售收 入較前幾年有一個(gè)明顯的下降。但同時(shí) ？經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流