2022年國(guó)有資產(chǎn)投資管理公司組建方案范本.doc

1、2022年國(guó)有資產(chǎn)投資管理公司組建方案范本國(guó)有企業(yè)富余資金投資建議書(shū)國(guó)有企業(yè)富余資金投資建議書(shū)近些年，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，作為gdp發(fā)動(dòng)機(jī)的國(guó)有企業(yè)更是表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，尤其是大中型國(guó)有企業(yè)，每年的產(chǎn)值和凈利潤(rùn)都在不斷增加，企業(yè)手中積累的貨幣資金也在不斷增加。除去正常的營(yíng)運(yùn)資本和預(yù)留的風(fēng)險(xiǎn)金之外，很多企業(yè)都有幾億、幾十億、甚至上百億的富余資金。但由于缺乏合適的投資渠道，這些資金往往僅靠銀行存款的形式獲取利息收入，不能給企業(yè)帶來(lái)更大的經(jīng)濟(jì)效益。如何將企業(yè)手中的這些資金盤(pán)活，為企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值，正是本建議書(shū)所要討論的問(wèn)題。一、國(guó)有企業(yè)富余資金投資的原則在討論具體操作之前，必須首先明確利

2、用國(guó)有企業(yè)富余資金進(jìn)行投資的原則。根據(jù)國(guó)有企業(yè)的特點(diǎn)，我們認(rèn)為必須堅(jiān)持以下原則：保值增值、風(fēng)險(xiǎn)可控、退出靈活、統(tǒng)一管理、專業(yè)團(tuán)隊(duì)。1、保值增值國(guó)有企業(yè)的資金屬于國(guó)有資產(chǎn)，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者必須保證國(guó)有資產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不斷增值。國(guó)有資產(chǎn)如果因投資不善而流失，將會(huì)帶來(lái)多方面的問(wèn)題。所以，利用這些資金進(jìn)行投資時(shí)，首先必須考慮保值增值問(wèn)題。這里尤其需要強(qiáng)調(diào)的是增值問(wèn)題，即所投資的項(xiàng)目的收益率不能低于同期限的銀行存款利率，否則即便投資的項(xiàng)目有收益，也會(huì)視同為一種導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失的行為。第1頁(yè)國(guó)有企業(yè)富余資金投資建議書(shū)2、風(fēng)險(xiǎn)可控在保證國(guó)有資產(chǎn)保值增值的前提下，投資行為還要做到風(fēng)險(xiǎn)可控。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的原則，風(fēng)

3、險(xiǎn)和收益是成正比的，世上沒(méi)有免費(fèi)的午餐，較高收益率的投資項(xiàng)目往往同時(shí)也意味著較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，基本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的銀行存款和國(guó)債其收益率也較低。國(guó)有企業(yè)富余資金的資金量很大，而大額資金的投資往往要求以穩(wěn)健為主，所以投資行為不能追求過(guò)高的收益率，而是要在保證保值增值的前提下，盡可能地控制風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估和控制單個(gè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的方法有很多，并不是本文所要討論的內(nèi)容，我們主要討論的是以分散投資的形式來(lái)規(guī)避投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。所謂分散投資，通俗地講就是“不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。某個(gè)投資項(xiàng)目不管收益率有多高、風(fēng)險(xiǎn)控制的手段有多好，都不能把全部或大部分資金投入到這個(gè)項(xiàng)目中，否則一旦發(fā)生_情況，投資本金和收益無(wú)法全部收回，

4、將給國(guó)企帶來(lái)巨大損失。最穩(wěn)健的方式是將資金分散投資到多個(gè)項(xiàng)目中去，在保證每個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，投資項(xiàng)目的數(shù)量和種類越多，投資行為的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)就越低。這樣即便某個(gè)項(xiàng)目因意外情況導(dǎo)致投資本金和收益未能全部收回，也可以依靠其他項(xiàng)目的收益實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)在總體上的保值增值。3、退出靈活國(guó)有企業(yè)富余資金在進(jìn)行投資時(shí)，必須要考慮到退出問(wèn)題。因?yàn)檫@部分資金從當(dāng)前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，是屬于富余資金，但隨著國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和技術(shù)升級(jí)的需要，可能會(huì)第2頁(yè)國(guó)有企業(yè)富余資金投資建議書(shū)需要收回這部分資金用于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、產(chǎn)能投資或技術(shù)改造。這就要求在投資項(xiàng)目時(shí)，必須要同時(shí)設(shè)計(jì)好資金的退出機(jī)制，從而

5、保證投資資金回收的靈活和方便。目前，有很多企業(yè)把富余資金用于國(guó)家大型基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)的投資（例如高速公路等），雖然項(xiàng)目收益率相當(dāng)可觀，風(fēng)險(xiǎn)也很低，但是本金要_年才能收回，這樣的投資項(xiàng)目就無(wú)法保證資金退出的方便和靈活，一旦遇到企業(yè)需要大量資金用于生產(chǎn)建設(shè)的時(shí)候，就會(huì)處于十分尷尬的境地。4、統(tǒng)一管理統(tǒng)一管理是從一個(gè)地域的國(guó)資委的角度看看待這個(gè)問(wèn)題。如果在一個(gè)地域范圍內(nèi)，具備富余資金的國(guó)企很多，都有對(duì)外進(jìn)行投資的意愿，那么進(jìn)行統(tǒng)一管理就是十分必要的。因?yàn)槊總€(gè)企業(yè)在對(duì)外進(jìn)行投資時(shí)，都要_相應(yīng)的團(tuán)隊(duì)、花費(fèi)同樣的精力；同時(shí)，由于投資管理能力參差不齊，很難保證整體的投資收益水平，而且還容易造成一定程度的浪費(fèi)。由

6、國(guó)資委出面，將同一地域內(nèi)的各個(gè)國(guó)有企業(yè)的富余資金統(tǒng)一進(jìn)行管理，進(jìn)行對(duì)外投資，不但可以提高投資行為的效率，還可以進(jìn)一步降低每個(gè)國(guó)企的投資風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵谖催M(jìn)行統(tǒng)一管理時(shí)，某個(gè)投資項(xiàng)目的失敗可能會(huì)對(duì)該企業(yè)的投資收益造成一定影響，但在統(tǒng)一管理時(shí)，由于總體資金量的擴(kuò)大，其影響將會(huì)變得十分微小。5、專業(yè)團(tuán)隊(duì)目前有些國(guó)企在對(duì)外進(jìn)行投資時(shí)，是由企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)或其他業(yè)務(wù)部門(mén)的人員來(lái)負(fù)責(zé)的。由于不是專業(yè)的投資管理人員，同時(shí)還要負(fù)第3頁(yè)國(guó)有企業(yè)富余資金投資建議書(shū)擔(dān)企業(yè)的其他業(yè)務(wù)，所以很難保證投資管理水平和企業(yè)投資行為的專業(yè)性。在進(jìn)行統(tǒng)一管理的前提下，由國(guó)資委出面，通過(guò)從各企業(yè)中抽掉精兵強(qiáng)將、從社會(huì)上招聘專業(yè)人士，就有

7、可能_起一支專業(yè)的投資管理團(tuán)隊(duì)，由專業(yè)的人來(lái)做專業(yè)的事。這支團(tuán)隊(duì)的建立，不但能保證較高的整體投資水平，同時(shí)還能為各國(guó)企精簡(jiǎn)人員、節(jié)約開(kāi)支做出貢獻(xiàn)。二、管理機(jī)構(gòu)-國(guó)企投資管理公司在統(tǒng)一管理的前提下，國(guó)有企業(yè)富余資金投資的管理機(jī)構(gòu)就成為投資行為的主體，該機(jī)構(gòu)的名稱可因地而異，為方便期間，我們暫且稱之為：國(guó)企投資管理公司。下面將從監(jiān)管部門(mén)、出資主體、管理團(tuán)隊(duì)和投資顧問(wèn)四個(gè)方面來(lái)討論該公司的架構(gòu)問(wèn)題。1、監(jiān)管部門(mén)國(guó)企投資管理公司的主要監(jiān)管部門(mén)為該地域的國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)，國(guó)資委負(fù)責(zé)將該地域范圍內(nèi)有富余資金和投資意向的公司_起來(lái)，通過(guò)協(xié)調(diào)利益關(guān)系，成立國(guó)企投資管理公司。國(guó)資委負(fù)責(zé)該公司的批準(zhǔn)建立，并通過(guò)

8、公司董事會(huì)實(shí)現(xiàn)對(duì)日常工作進(jìn)行監(jiān)管。2、出資主體國(guó)企投資管理公司的出資主體為各個(gè)國(guó)有企業(yè)，每個(gè)企業(yè)可根據(jù)自己的實(shí)際情況決定出資額的多少。出資額的比例將決定該企業(yè)在國(guó)企投資管理公司中的股份比例，也就決定了該企業(yè)在國(guó)企投資管理公第4頁(yè)國(guó)有企業(yè)富余資金投資建議書(shū)司中的利潤(rùn)分配比例。這一點(diǎn)十分重要，因?yàn)楫?dāng)各出資方的資金到位后開(kāi)始進(jìn)行投資時(shí)，將無(wú)法分辨哪一筆投資用到的錢(qián)是屬于哪個(gè)出資方的。所以每年進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，只能按照出資比例來(lái)分配。國(guó)企投資管理公司成立后，也可以按入股企業(yè)的需求進(jìn)行注冊(cè)資本的增加和減少，或在股東之間進(jìn)行股份的轉(zhuǎn)讓。這樣就可以充分滿足企業(yè)對(duì)富余資金的充分利用，有的企業(yè)可能希望放進(jìn)更多的資

9、金來(lái)進(jìn)行投資，有的企業(yè)則希望收回資金用于生產(chǎn)建設(shè)，靈活的注冊(cè)資本變更和股份轉(zhuǎn)讓機(jī)制將更有利于國(guó)企投資管理公司的健康運(yùn)行。3、管理團(tuán)隊(duì)前文已經(jīng)提及，國(guó)企投資管理公司將聘請(qǐng)專業(yè)的團(tuán)隊(duì)來(lái)進(jìn)行投資項(xiàng)目的管理，但這支團(tuán)隊(duì)還只是公司業(yè)務(wù)層面的管理團(tuán)隊(duì)，在此之上，還有公司決策層的管理團(tuán)隊(duì)董事會(huì)。由于國(guó)企投資管理公司的自身特點(diǎn)，公司董事會(huì)將由國(guó)資委指派人員和股東會(huì)推選的人員共同組成。通常情況下，公司董事長(zhǎng)將由國(guó)資委派出人員或股東會(huì)推選人員擔(dān)任，如國(guó)資委派出人員不擔(dān)任董事長(zhǎng)，則也必須在董事會(huì)中任職，并具有對(duì)重大事項(xiàng)的一票否決權(quán)。董事會(huì)也可根據(jù)情況，聘請(qǐng)社會(huì)相關(guān)專業(yè)人士擔(dān)任獨(dú)立董事，以保證公司重大決策的正確性和穩(wěn)

10、健性。4、投資顧問(wèn)除了公司內(nèi)部的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)之外，國(guó)企投資管理公司還需要建立外部的合作伙伴投資顧問(wèn)。之所以要與投資顧問(wèn)公司合作，是第5頁(yè)國(guó)有企業(yè)富余資金投資建議書(shū)因?yàn)楣拘枰顿Y的項(xiàng)目很多，每個(gè)項(xiàng)目都需要經(jīng)歷尋找、篩選、評(píng)估、投資、收益的全過(guò)程。如果沒(méi)有外部資源的協(xié)助，公司就要建立龐大的員工團(tuán)隊(duì)，且不說(shuō)由此帶來(lái)的工資總額迅速上漲和管理成本激增，關(guān)鍵是這樣大量的專業(yè)人才，其招聘周期就十分漫長(zhǎng)。如果員工團(tuán)隊(duì)不能及時(shí)到位，工作就無(wú)法開(kāi)展。所以說(shuō)，與外部的投資顧問(wèn)公司合作，讓他們協(xié)助完成那些工作量較大的具體事務(wù)，讓國(guó)企投資管理公司的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)集中力量在投資項(xiàng)目的判斷和選擇上，將更有利于提高公司的投資

11、水平和工作效率。三、典型投資過(guò)程在實(shí)際項(xiàng)目投資中，國(guó)企投資管理公司將涉及與多種外部資源的合作，下文將以某個(gè)典型項(xiàng)目的投資過(guò)程，來(lái)闡述在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，公司管理團(tuán)隊(duì)是如何與外部資源合作，實(shí)現(xiàn)互利互惠、合作共贏的。1、項(xiàng)目的尋找、篩選和評(píng)價(jià)在此階段，主要由國(guó)企投資管理公司委托投資顧問(wèn)公司負(fù)責(zé)尋找項(xiàng)目，在收集到一批初選項(xiàng)目后，由投資顧問(wèn)公司按照前文所述的投資原則進(jìn)行篩選。篩選出合適的項(xiàng)目后，再由投資顧問(wèn)公司對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行多方面考察后，對(duì)項(xiàng)目給出評(píng)價(jià)，（范本）評(píng)價(jià)的內(nèi)容包括項(xiàng)目的背景、收益、風(fēng)險(xiǎn)、投資建議等。評(píng)價(jià)結(jié)果將提交國(guó)企投資管理公司的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，由該團(tuán)隊(duì)根據(jù)投資顧問(wèn)公司提交的材料，結(jié)合與被投資人會(huì)談、

12、與投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)交流的結(jié)果（必要時(shí)也可對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地考察），多方信息綜合來(lái)判斷該第6頁(yè)國(guó)有企業(yè)富余資金投資建議書(shū)項(xiàng)目是否可以進(jìn)行投資。2、投資手續(xù)辦理在做出投資判斷之后，即可進(jìn)入下一階段，投資的實(shí)際操作階段。根據(jù)投資項(xiàng)目的不同，投資可能為股權(quán)投資、債權(quán)投資或信托投資等多種形式，辦理投資手續(xù)和資金注入的方式也各不相同。在此階段，投資顧問(wèn)公司可以協(xié)助國(guó)企投資管理公司的工作人員來(lái)完成具體的投資手續(xù)，包括投資合同的_、簽訂，投資款項(xiàng)的支付，投資憑證、擔(dān)保文件的獲取等。3、收益管理在投資項(xiàng)目運(yùn)行一定時(shí)間后，按照投資合同的約定，被投資方將定期向投資方支付投資收益。在支付期限臨近時(shí)，投資顧問(wèn)公司可代表國(guó)企投資

13、管理公司與被投資方取得聯(lián)系，確認(rèn)該項(xiàng)目的投資收益能否可按期支付、支付方式等事項(xiàng)。由于國(guó)企投資管理公司可能同時(shí)管理很多個(gè)投資項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目收益周期的收益支付日都不相同，所以委托投資顧問(wèn)公司協(xié)助其完成此項(xiàng)工作，將減輕專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的工作壓力，提高收益管理工作的效率。4、投資項(xiàng)目的退出如前文所述，國(guó)企用于投資的資金可能會(huì)遇到需要提前收回的情況，因?yàn)榇蟛糠滞顿Y項(xiàng)目都不能要求被投資方提前還款，所以收回投資資金的最佳途徑是將投資項(xiàng)目進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。目前國(guó)內(nèi)投資項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓第7頁(yè)國(guó)有企業(yè)富余資金投資建議書(shū)業(yè)務(wù)已經(jīng)比較成熟，本文只挑選了兩種常見(jiàn)的方式進(jìn)行討論。一是委托投資顧問(wèn)公司尋找項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓目標(biāo)，投資顧問(wèn)將在較大的范圍

14、內(nèi)向潛在的購(gòu)買(mǎi)對(duì)象發(fā)出邀請(qǐng)，并與感興趣的購(gòu)買(mǎi)方進(jìn)行洽談，在條件基本談妥之后，安排其與國(guó)企投資管理公司簽訂項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓合同。二是通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。國(guó)企投資管理公司需整理好項(xiàng)目的相關(guān)資料，遞交到省級(jí)以上的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，經(jīng)過(guò)交易所審核后，在其交易平臺(tái)上對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行掛牌，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)、拍賣或招標(biāo)等形式尋找最佳的買(mǎi)家，并在交易所的安排下與購(gòu)買(mǎi)方簽訂合同。需要注意的是，這種轉(zhuǎn)讓方式并不限于將項(xiàng)目掛牌在國(guó)企投資管理公司或項(xiàng)目所在地的產(chǎn)權(quán)交易所，任何省級(jí)以上的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)行項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓，所以將項(xiàng)目掛牌在_、_、深證等這些交易量大、交易活躍的產(chǎn)權(quán)交易所將更有利于項(xiàng)目的迅速轉(zhuǎn)讓。四、建立國(guó)企投資管理公司的實(shí)施步驟綜上所述，建立國(guó)企投資管理公司將是幫助國(guó)企進(jìn)行富余資金投資的最佳方法之一，所以盡快建立該公司是促進(jìn)國(guó)企富余資金投資行為的基礎(chǔ)保障。該公司的成立步驟大致如下：1、國(guó)資委批準(zhǔn)。由擬成立該公司的國(guó)企聯(lián)合向所在地域國(guó)資委發(fā)起申請(qǐng)，國(guó)資委審核其申請(qǐng)材料，包括注冊(cè)資本、股東組成、股東協(xié)議、公司章程等內(nèi)容，審核通過(guò)后，由國(guó)資委給出可以成立該公司的批復(fù)文件。也可以由國(guó)資委牽頭，擬定公司的股東協(xié)議、公司章程等內(nèi)容，邀請(qǐng)各個(gè)有投資意向的企業(yè)自愿加入，最后統(tǒng)一簽訂協(xié)議，第8頁(yè)國(guó)有企業(yè)富余資金投資建議書(shū)確定合資成立該公司。2、國(guó)企出資。得到國(guó)資委批準(zhǔn)后，各出資方就可以開(kāi)始進(jìn)行公司的注冊(cè)