資產(chǎn)負債表分析法總結

1、全面的資產(chǎn)負債表分析法總結 導讀資產(chǎn)負債表是企業(yè)財務報告三大主要財務報表之一，選用適當?shù)姆椒ê椭笜藖黹喿x，分析企業(yè)的資產(chǎn)負債表，以正確評價企業(yè)的財務狀況、償債能力，對于一個理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。 資產(chǎn)負債表（the Balance Sheet）亦稱財務狀況表，表示企業(yè)在一定日期（通常為各會計期末）的財務狀況（即資產(chǎn)、負債和業(yè)主權益的狀況）的主要會計報表，資產(chǎn)負債表利用會計平衡原則，將合乎會計原則的資產(chǎn)、負債、股東權益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負債及股東權益”兩大區(qū)塊，在經(jīng)過分錄、轉帳、分類帳、試算、調(diào)整等等會計程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準，濃縮成一張報表。其報表功用除

2、了企業(yè)內(nèi)部除錯、經(jīng)營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者于最短時間了解企業(yè)經(jīng)營狀況。 一、資產(chǎn)負債表的作用： 1、資產(chǎn)負債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對企業(yè)的經(jīng)營活動有不同的影響，因而對企業(yè)資產(chǎn)結構的分析可以對企業(yè)的資產(chǎn)質量作出一定的判斷。 2、把流動資產(chǎn)（一年內(nèi)可以或準備轉化為現(xiàn)金的資產(chǎn)）、速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較強的貨幣資金、債權、短期投資等）與流動負債（一年內(nèi)應清償?shù)膫鶆肇熑危┞?lián)系起來分析，可以評價企業(yè)的短期償債能力。這種能力對企業(yè)的短期債權人尤為重要。 3、通過對企業(yè)債務規(guī)模、債務結構及與所有者權益的對比，

3、可以對企業(yè)的長期償債能力及舉債能力（潛力）作出評價。一般而言，企業(yè)的所有者權益占負債與所有者權益的比重越大，企業(yè)清償長期債務的能力越強，企業(yè)進一步舉借債務的潛力也就越大。 4、通過對企業(yè)不同時點資產(chǎn)負債表的比較，可以對企業(yè)財務狀況的發(fā)展趨勢作出判斷。可以肯定地說，企業(yè)某一特定日期（時點）的資產(chǎn)負債表對信息使用者的作用極其有限。只有把不同時點的資產(chǎn)負債表結合起來分析，才能把握企業(yè)財務狀況的發(fā)展趨勢。同樣，將不同企業(yè)同一時點的資產(chǎn)負債表進行對比，還可對不同企業(yè)的相對財務狀況作出評價。 5、通過對資產(chǎn)負債表與損益表有關項目的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價。如可以考察資產(chǎn)利潤率，運用資本報

4、酬率、存貨周轉率、債權周轉率等。 二、閱讀資產(chǎn)負債表的幾個要點： （一）游覽一下資產(chǎn)負債表主要內(nèi)容，由此，你就會對企業(yè)的資產(chǎn)、負債及股東權益的總額及其內(nèi)部各項目的構成和增減變化有一個初步的認識。由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，而它的增減變化與企業(yè)負債與股東權益的變化有極大的關系，當企業(yè)股東權益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時，說明企業(yè)的資金實力有了相對的提高；反之則說明企業(yè)規(guī)模擴大的主要原因是來自于負債的大規(guī)模上升，進而說明企業(yè)的資金實力在相對降低、償還債務的安全性亦在下降。 （二）對資產(chǎn)負債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項目進行進一步分析，如流

5、動資產(chǎn)、流動負債、固定資產(chǎn)、有代價或有息的負債（如短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據(jù)等）、應收帳款、貨幣資金以及股東權益中的具體項目等。 例如，企業(yè)應收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟環(huán)境的影響，企業(yè)結算工作的質量有所降低。此外，還應對報表附注說明中的應收帳款帳齡進行分析，應收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。 又如，企業(yè)年初及年末的負債較多，說明企業(yè)每股的利息負擔較重，但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強，管理者經(jīng)營的風險意識較強，魄力較大。

6、再如，在企業(yè)股東權益中，如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證，預計該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。 另外，在對一些項目進行分析評價時，還要結合行業(yè)的特點進行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和項目，一旦這些項目完工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟效益。 （三）對一些基本財務指標進行計算，計算財務指標的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面：直接從資產(chǎn)負債表中取得，如凈資產(chǎn)比率；直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率；同時來源于資產(chǎn)

7、負債表利潤及利潤分配表，如應收帳款周轉率；部分來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。 在此主要介紹第一種情況中幾項主要財務指標的計算及其意義。 1、反映企業(yè)財務結構是否合理的指標有： （1）凈資產(chǎn)比率=股東權益總額/總資產(chǎn) 該指標主要用來反映企業(yè)的資金實力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財務結構不盡合理。該指標一般應在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標的參照標準應有所降低。 （2） 固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值 該指標反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標應超過75%為好。該指標對于工業(yè)企業(yè)

8、生產(chǎn)能力的評價有著重要的意義。 （3）資本化比率=長期負債/（長期負債+股東股益） 該指標主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應在20%以下。 2、反映企業(yè)償還債務安全性及償債能力的指標有： 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 該指標主要用來反映企業(yè)償還債務的能力。一般而言，該指標應保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業(yè)財務結構不盡合理的一種信息，它有可能是： （1）企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導致企業(yè)在應收賬款或存貨等方面有較高的水平；（2）企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為保守而不愿擴大負債經(jīng)營的規(guī)模；（3）股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉

9、借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運；等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。 速動比率（流動資產(chǎn)存貨預付費用待攤費用）流動負債 由于在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力（流動性）很弱的存貨及待攤或預付費用，為了進一步反映企業(yè)償還短期債務的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為酸性試驗。在通常情況下，該比率應以1:1為好，但在實際工作中，該比率（包括流動比率）的評價標準還須根據(jù)行業(yè)特點來判定，不能一概而論。 3、反映股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權益的指標主要有： 每股凈資產(chǎn)股東權益總額（股本總

10、額股票面額） 該指標說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價值，即所代表的凈資產(chǎn)價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因為，每股凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時取得較高的溢價所致。 （四）在以上這些工作的基礎上，對企業(yè)的財務結構、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由于上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯(lián)系的眼光進行分析和評價，因為反映企業(yè)財務結構指標的高低往往與企業(yè)的償債能力相矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，說明其償還期債務的安全性較好，但同時就反映出其財務結構不盡合

11、理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關心的就是企業(yè)的財力結構是否健全合理；相反，如你以債權人的身份出現(xiàn)，他就會非常關心該企業(yè)的債務償還能力。 最后還須說明的是，由于資產(chǎn)負債表僅僅反映的是企業(yè)某一方面的財務信息，因此你要對企業(yè)有一個全面的認識，還必須結合財務報告中的其它內(nèi)容進行分析，以得出正確的結論。 資產(chǎn)負債表作為中小企業(yè)的重要報表，如何做好資產(chǎn)負債表的各項指標分析，對決策者作好參考，稅務管理者也可從分析中得出納稅申報的質量，摘錄本人上課筆記以供稅友們學習交流。 一、表內(nèi)主要項目分析 （一）單項分析 （二）配比分析 1.通過資產(chǎn)負債表中的“應收賬款”與存貨中

12、的“庫存商品”兩個科目比較：如果兩者余額較大，且與當期銷售收入不相匹配，則可能有滯留銷售收入的情況。理由：這種情況一般規(guī)模較大的企業(yè)（包括民用家電，日用品）都會出現(xiàn)，因為應收賬款余額增加，表明銷售已經(jīng)成立，但現(xiàn)款回收困難，為了維持經(jīng)營，企業(yè)往往會出現(xiàn)產(chǎn)品照發(fā)，但銷售滯留或發(fā)票滯開，久而久之庫存商品余額也就會增加。 2.通過資產(chǎn)負債表中的“預收賬款”與存貨中“庫存商品”兩個科目比較：如果企業(yè)的“預收賬款”出現(xiàn)余額，且?guī)齑嫔唐酚囝~較大，則可能有滯留銷售收入或偷稅的情況。理由：采取預收貨款結算方式的企業(yè)，一般其主導產(chǎn)品多為市場緊俏產(chǎn)品或特種產(chǎn)品，而且?guī)齑嫔唐肪低旯ぎa(chǎn)品。 二、主要涉稅指標分析 （一

13、）主要涉稅指標及其功能 1、流動比率 流動比率=流動資產(chǎn)流動負債 2、資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率=負債總額資產(chǎn)總額 分析納稅人經(jīng)營活力，判斷其償債能力。如果資產(chǎn)負債率與預警值相差較大，則企業(yè)償債能力有問題，要考慮由此對稅收收入產(chǎn)生的影響。 3、總資產(chǎn)周轉率 總資產(chǎn)周轉率=（利潤總額+利息支出）平均總資產(chǎn)100%（見國稅發(fā)200543號） *總資產(chǎn)周轉率=銷售收入凈額平均總資產(chǎn)100%。（會計上表示）表示企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時期內(nèi)（通常一年）周轉的次數(shù)，它是反映企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時期內(nèi)創(chuàng)造了多少銷售收入或周轉額的指標。 4、存貨周轉率 存貨周轉率=主營業(yè)務成本（期初存貨成本+期末存貨成本）2一般情況下

14、，存貨的周轉率越高越好，存貨周轉率越高，周轉次數(shù)就越多，表明企業(yè)存貨變現(xiàn)速度越快，企業(yè)的經(jīng)營管理的效率越高，資產(chǎn)流動性越強。 分析總資產(chǎn)和存貨周轉情況，推測銷售能力。如總資產(chǎn)周轉率或存貨周轉率加快，而應納稅稅額減少，可能存在隱瞞收入、虛增成本的問題。 5、存貨變動率 存貨變動率=（期末存貨期初存貨）期初存貨6、資產(chǎn)利潤率 資產(chǎn)利潤率=利潤平均資產(chǎn)總額 該指標用于反映平均資產(chǎn)的獲利能力，表明了企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。另有資產(chǎn)凈利潤率（資金報酬率）。 7、銷售利潤率 銷售利潤率=利潤銷售收入凈額 該指標表示每百元銷售收入帶來的利潤的多少，用以衡量企業(yè)銷售收入的收益水平。另有銷售凈利潤率。 8、應收

15、（付）賬款變動率 應收（付）賬款變動率=（期末應收（付）賬款期初應收（付）賬款）期初應收（付）賬款分析納稅人應收（付）賬款增減變動情況，判斷其銷售實現(xiàn)和可能發(fā)生壞賬情況。如應收（付）賬款增長率增高，而銷售收入減少，可能存在隱瞞收入、虛增成本的問題。 （二）配比分析 1、資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)周轉率、銷售利潤率配比分析（1）如本期總資產(chǎn)周轉率-上年同期總資產(chǎn)周轉率0，本期銷售利潤率-上年同期銷售利潤率0，而本期資產(chǎn)利潤率-上年同期資產(chǎn)利潤率0時，說明本期的資產(chǎn)使用效率提高，但收益不足以抵補銷售利潤率下降造成的損失，可能存在隱匿銷售收入、多列成本費用等問題。 （2）如本期總資產(chǎn)周轉率-上年同期總資產(chǎn)周

16、轉率0，本期銷售利潤率-上年同期銷售利潤率0，而本期資產(chǎn)利潤率上年同期資產(chǎn)利潤率0時，說明資產(chǎn)使用效率降低，導致資產(chǎn)利潤率降低，可能存在隱匿銷售收入問題。 2、存貨變動率、資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)周轉率配比分析比較分析本期資產(chǎn)利潤率與上年同期資產(chǎn)利潤率，本期總資產(chǎn)周轉率與上年同期總資產(chǎn)周轉率。 若本期存貨增加不大，即存貨變動率0，本期總資產(chǎn)周轉率上年同期總資產(chǎn)周轉率0，可能存在隱匿銷售收入問題。 資產(chǎn)負債表的分析 一、營運資本 營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債 營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債=（總資產(chǎn)-非流動資產(chǎn)）-總資產(chǎn)-股東權益-非流動負債 =（股東權益+非流動負債）-非流動資產(chǎn) =長期資本-長期資產(chǎn)

17、二、短期債務的存量比率 短期債務的存量比率包括流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。 流動比率=流動資產(chǎn)流動負債 流動比率=1（1-營運資本流動資產(chǎn)） 速動比率=速動資產(chǎn)流動負債 現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）流動負債現(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)等。 現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量流動負債 二、長期償債能力比率 衡量長期償債能力的財務比率，也分為存量比率和流量比率兩類。 （一）總債務存量比率 1.資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率=（負債資產(chǎn)）100 2.產(chǎn)權比率和權益乘數(shù) 產(chǎn)權比率=負債總額股東權益權益乘數(shù)=總資產(chǎn)股東權益（=1+產(chǎn)權比率= ）3.長期資本負債率 長期資本負債率=非流動負債（非流動負

18、債+股東權益）（二）總債務流量比率 1.利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)=息稅前利潤利息費用 =（凈利潤+利息費用+所得稅費用）利息費用2.現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量利息費用3.現(xiàn)金流量債務比 經(jīng)營現(xiàn)金流量與債務比=（經(jīng)營現(xiàn)金流量債務總額）100三、資產(chǎn)管理比率 資產(chǎn)管理比率是衡量公司資產(chǎn)管理效率的財務比率。常用的有：應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、非流動資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率和營運資本周轉率等。 （一）應收賬款周轉率 應收賬款周轉次數(shù)=銷售收入應收賬款 應收賬款周轉天數(shù)=365（銷售收入應收賬款）應收賬款與收入比=應收賬款銷售收入 （二）存貨周轉率 存貨周轉次數(shù)=銷售收入存貨 存貨周轉天數(shù)=365（銷售收入存貨） 存貨與收入比=存貨銷售收入 （三）流動資產(chǎn)周轉率 流動資產(chǎn)周轉次數(shù)=銷售收入流動資產(chǎn) 流動資