入世后外資銀行競爭策略及影響

1、    入世后外資銀行競爭策略及影響            作者：未知時(shí)間：2007-11-21 22:54:00                     在中國入世后的一年多時(shí)間里，外資銀行先是積極參股國內(nèi)城市商業(yè)銀行，然后又以新的產(chǎn)品和

2、服務(wù)由國內(nèi)銀行手中爭得優(yōu)質(zhì)客戶。已有眾多文獻(xiàn)從國內(nèi)銀行的角度探討了外資銀行的競爭策略及其影響。而本文的分析表明，外資銀行的進(jìn)入雖然從國內(nèi)銀行手中搶得優(yōu)質(zhì)客戶，短期內(nèi)降低了國有銀行的盈利，但是外資銀行進(jìn)入的好處是多方面的，除了通過金融創(chuàng)新提供新的金融產(chǎn)品外，外資銀行進(jìn)入后形成的更具競爭性的氛圍可以刺激國內(nèi)銀行更快地提高效率，完善自身金融功能，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。而外資銀行的競爭策略也有利于我們發(fā)現(xiàn)我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管的漏洞和不足，促進(jìn)我國提高監(jiān)管水平，建設(shè)一個(gè)積極而富有成效的法律體系和監(jiān)管框架。 一、穩(wěn)定的銀企關(guān)系與外資銀行的競爭策略在外資銀行進(jìn)入前，國內(nèi)的銀行和企業(yè)已經(jīng)建立了多年的業(yè)務(wù)往來關(guān)系。作

3、為金融中介，銀行能夠在企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)提供流動(dòng)性支持，所以，穩(wěn)定的銀企關(guān)系具有重要的市場價(jià)值。Solvin等人（1993）在研究伊利諾斯銀行倒閉的案例時(shí)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)伊利諾斯銀行倒閉后，作為無形資產(chǎn)的銀企關(guān)系遭到破壞，致使伊利諾斯銀行的客戶遭受了4.2%的損失。因此，穩(wěn)定的銀企關(guān)系對于企業(yè)而言是至關(guān)重要的。穩(wěn)定的銀企關(guān)系一旦形成，雙方即達(dá)到了一種均衡狀態(tài)，誰都沒有激勵(lì)離開這一均衡。進(jìn)一步分析表明，外資銀行若是選擇傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與國內(nèi)銀行競爭，作為跟進(jìn)者，外資銀行只能是亦步亦趨，始終處于被動(dòng)地位，而國內(nèi)銀行作為在位者將占盡先動(dòng)優(yōu)勢。特別是，銀企關(guān)系形成后所特有的穩(wěn)定性使外資銀行從傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)入手很難達(dá)

4、到預(yù)期的效果。而如果通過金融創(chuàng)新開辟新產(chǎn)品和新市場，外資銀行就擺脫了在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場中作為跟進(jìn)者的不利地位。在新市場中，外資銀行與國內(nèi)銀行同時(shí)成為進(jìn)入者，而外資銀行根據(jù)市場需要打造“量身”定做的金融產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)和能力是國內(nèi)銀行一時(shí)無法與之相競爭的。當(dāng)企業(yè)需要的特定的金融產(chǎn)品而國內(nèi)銀行無法提供時(shí)，企業(yè)就會(huì)有激勵(lì)退出已有的國內(nèi)銀企關(guān)系，轉(zhuǎn)入外資銀行。而外資銀行更為便捷高效的服務(wù)會(huì)將企業(yè)牢牢地吸附住，使之成為外資銀行的“俘虜”。例如，匯豐銀行通過為廈門戴爾中國總部量身定做了一套電子化交易產(chǎn)品，從而吸收這家客戶大量的匯款業(yè)務(wù)。在金融創(chuàng)新的較量中，外資銀行除了有著多年提供量身定做的金融產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)外，還存在著

5、國內(nèi)銀行無法比擬的先天優(yōu)勢。我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架對外資銀行的業(yè)務(wù)范圍界定尚存一些模糊地帶，外資銀行實(shí)際上可以經(jīng)營部分保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，銀行與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相結(jié)合產(chǎn)生的混合型金融產(chǎn)品使外資銀行在競爭中占盡優(yōu)勢。南京愛立信即為其中突出案例。南京愛立信曾與交通銀行南京分行有著長久穩(wěn)定的合作關(guān)系。但從花旗銀行和匯豐銀行推出了“無追索權(quán)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓”的新業(yè)務(wù)品種后，這種穩(wěn)定關(guān)系被迅速打破。南京愛立信公司提前償還了南京工商銀行、交通銀行19.9億元貸款，轉(zhuǎn)而再向花旗銀行上海分行貸回同樣數(shù)額的巨款。天津的摩托羅拉公司也歸還了在中國銀行的10億多元人民幣貸款后轉(zhuǎn)向大通銀行天津分行。而在嚴(yán)格的“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理”框架下經(jīng)

6、營的國內(nèi)銀行，雖然有金融創(chuàng)新的激勵(lì)，囿于金融法規(guī)的限制，也只有望“洋”興嘆。需要說明的是，這里所說的金融創(chuàng)新僅僅是相對中國金融市場而言，例如花旗和匯豐銀行的“無追索權(quán)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓”業(yè)務(wù)盡管在國內(nèi)是全新的金融產(chǎn)品，但在國際信貸保險(xiǎn)市場上卻是一個(gè)比較成熟的產(chǎn)品。所以，根據(jù)客戶需要提供量身定做的金融產(chǎn)品是外資銀行手中最有力的進(jìn)攻武器。值得注意的是，外資銀行制勝的關(guān)鍵仍在于價(jià)格低廉的高效便捷的服務(wù)。沒有便捷高效的服務(wù)為依托，外資銀行就無法“俘獲”國內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)。因?yàn)?，金融產(chǎn)品一旦設(shè)計(jì)出來，模仿的成本幾乎為零。國內(nèi)銀行可以很快地提供相似的金融產(chǎn)品。但是全面提高服務(wù)質(zhì)量，改善管理，壓縮成本，降低服務(wù)價(jià)格，卻

7、非易事。因此，金融創(chuàng)新只能使外資銀行贏得一場戰(zhàn)爭，而便捷高效的服務(wù)才是外資銀行贏得整個(gè)戰(zhàn)役的關(guān)鍵。二、市場風(fēng)險(xiǎn)與外資銀行的參股和控股同金融市場不同，在信貸市場中，信息是銀行和企業(yè)私有的，不會(huì)在銀行間公開傳播。而信息問題反映在兩個(gè)方面，一是對客戶基本信息的掌握，二是對信息的理解。前者需要通過長期客戶關(guān)系來獲得，而后者則需要本土化，而且這也是建立客戶關(guān)系、拓展市場的前提條件，因?yàn)橼A得客戶首先要知道客戶的需求。因此要在中國金融市場取得良好的發(fā)展，外資銀行必須獲得中資銀行的信息優(yōu)勢。一般來說，面對信息障礙，市場的進(jìn)入者可以通過兼并或購買一家市場內(nèi)的銀行來繞過信息壁壘，這種購買活動(dòng)既可以得到地理位置、機(jī)

8、構(gòu)設(shè)置的優(yōu)勢又可以得到信息性資本，這種通過購買市場內(nèi)銀行的活動(dòng)來獲取買入銀行的客戶私人信息的方法有助于解決信貸市場中的逆向選擇問題。因此，在根據(jù)中國相關(guān)法規(guī)的要求和外資銀行的發(fā)展策略穩(wěn)步擴(kuò)展網(wǎng)絡(luò)的同時(shí)，通過參股一些質(zhì)量還能夠接受網(wǎng)絡(luò)分布合理的國內(nèi)商業(yè)銀行，建立基于資本紐帶的戰(zhàn)略合作關(guān)系，對于那些看好中國零售銀行業(yè)務(wù)的外資銀行而言，是一個(gè)可行的策略。通過這種戰(zhàn)略合作關(guān)系，外資銀行可以獲得關(guān)于本地市場和本地客戶的專業(yè)知識，規(guī)避現(xiàn)有業(yè)務(wù)限制，提前全面進(jìn)入國內(nèi)銀行市場，利用國內(nèi)銀行分支網(wǎng)絡(luò)和廣泛的客戶基礎(chǔ)，推廣外資銀行的產(chǎn)品和服務(wù)。有兩個(gè)因素會(huì)成為外資銀行選擇參股目標(biāo)的關(guān)鍵因素：國內(nèi)銀行的網(wǎng)絡(luò)分布與外

9、資銀行目標(biāo)市場的重合度和該銀行不良資產(chǎn)的高低。由于政策限制，根據(jù)目前中外合資企業(yè)法規(guī)定，外資參股比例不能超過25%.如果超過這一界線，就要按照中外合資企業(yè)進(jìn)行審批。如果被認(rèn)定為中外合資銀行，許多國內(nèi)銀行可以從事的許多業(yè)務(wù)就不能繼續(xù)經(jīng)營，這就使外資參股的價(jià)值基礎(chǔ)消失。因此目前外資銀行的參股都控制在這一比例之內(nèi)。從1996年到 2003年7月，匯豐銀行收購了上海銀行8%的權(quán)益；2002年，南京商業(yè)銀行引入15%的外資股；國際金融公司（IFC）、加拿大豐業(yè)銀行在西安市商業(yè)銀行增資擴(kuò)股之后最終分別持有西安市商業(yè)銀行12.5%和12.4%的股份；花旗銀行擬收購浦東發(fā)展銀行8%至10%的股權(quán)；香港恒生銀行

10、計(jì)劃買入民生銀行股份有限公司8%的股份；國際金融公司提供貸款以支持希望集團(tuán)收購民生銀行現(xiàn)在的其他國有股，然后在獲得當(dāng)局允許的情況下再將股份轉(zhuǎn)給國際金融公司。加拿大豐業(yè)銀行高級副總裁葉寶達(dá)表示“我們希望通過參股西安市商業(yè)銀行，能盡快參與國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)，而不是等到中國市場完全開放后再進(jìn)來?！笨梢钥闯鍪召弴鴥?nèi)中小型商業(yè)銀行在外資銀行的全球戰(zhàn)略上占有重要位置。通過收購股權(quán)，外資可直接對中資銀行施加影響，并利用中資銀行的銷售網(wǎng)絡(luò)及高級本土人才。投資中小型銀行對外資銀行來說，不需要花費(fèi)大量資金，就可以對其產(chǎn)品和管理產(chǎn)生更大的影響力。而作為轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)，中國的金融市場既有潛在的機(jī)遇，又有與之相伴隨的巨大風(fēng)險(xiǎn)。熟悉

11、轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中的制度環(huán)境和企業(yè)特征，可以減少外資銀行全面進(jìn)入市場后所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，削減學(xué)習(xí)成本。在對中國市場不是非常了解的情況下，為了降低金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融競爭能力，外資銀行致力于參股全國和地方性股份制商業(yè)銀行。參股國內(nèi)商業(yè)銀行的優(yōu)點(diǎn)在于：外資銀行可以利用已有的銀行網(wǎng)絡(luò)了解中國企業(yè)的信貸文化和銀行運(yùn)作的制度環(huán)境，在實(shí)際中分析全面開展金融業(yè)務(wù)時(shí)可能遭遇的制度風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，在時(shí)間上避開了中國開放人民幣業(yè)務(wù)的時(shí)間限制和地域限制。參股的另一優(yōu)點(diǎn)在于，外資銀行為此所付出的成本極低。即便參股的銀行有大量的壞賬，外資銀行也無需承擔(dān)企業(yè)的全部虧損，只要承擔(dān)與自己參股份額相對應(yīng)的那一部分，風(fēng)險(xiǎn)和損失進(jìn)一步縮小。另外，由

12、于股權(quán)的流動(dòng)性高，以參股的形式進(jìn)入使外資銀行可以在形勢不利的情形下以出售股份的方式及時(shí)退出。這種種優(yōu)點(diǎn)使外資銀行對參股國內(nèi)銀行情有獨(dú)鐘。外資銀行今后的策略是，第一步通過參股合作，慢慢把自己的“基因”植入對手體內(nèi)。第二步是利用自身在管理、技術(shù)和全球網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，逐步掌握主控權(quán)，并在適當(dāng)時(shí)機(jī)通過增資擴(kuò)股實(shí)現(xiàn)控股。為了獲得第一手的客戶資料和市場信息，減少投資的風(fēng)險(xiǎn)，外資銀行已不滿足于僅僅作為董事提出建議和單純的技術(shù)援助，而是積極地參與銀行日常管理。參股西安商業(yè)銀行的加拿大豐業(yè)銀行，除了派了一名代表進(jìn)入董事會(huì)外，還派出一位高級管理人員參與西安商業(yè)銀行一線的日常經(jīng)營管理。三、外資銀行競爭策略的影響上述分析

13、表明，外資銀行進(jìn)入時(shí)采取了立體式的進(jìn)攻策略。正面在政策允許的范圍內(nèi)積極地開展外幣業(yè)務(wù)，依托優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，以金融創(chuàng)新為突破口從國內(nèi)銀行手中俘獲優(yōu)質(zhì)客戶。同時(shí)，還以參股國內(nèi)商業(yè)銀行的方式進(jìn)入人民幣信貸市場，積極參與國內(nèi)銀行的日常管理，了解國內(nèi)企業(yè)的信貸特征，熟悉中國的制度環(huán)境，為全面進(jìn)入人民幣信貸市場做好準(zhǔn)備。以俟時(shí)機(jī)成熟時(shí)通過控股的方式全面進(jìn)入人民幣業(yè)務(wù)。那么，我們究竟從外資銀行進(jìn)入中得到了什么呢？顯而易見，外資銀行的金融創(chuàng)新直接為國內(nèi)企業(yè)提供了新的產(chǎn)品和服務(wù)，消除了經(jīng)濟(jì)中的摩擦，彌補(bǔ)了金融市場中原有的功能缺陷，使國內(nèi)金融市場的金融功能變得更為完善，而外資銀行對國內(nèi)股份制商業(yè)銀行的參股直接帶來

14、了先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，提高了銀行的經(jīng)營管理水平。然而，多數(shù)金融學(xué)家認(rèn)為，外資銀行進(jìn)入的主要好處是間接的。外資銀行進(jìn)入后對優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪所產(chǎn)生的更具競爭性的氛圍將逼迫中資銀行盡快地完善自身功能，提高效率，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。不僅在新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域外資銀行發(fā)揮積極作用，外資銀行進(jìn)入中資銀行已經(jīng)開設(shè)但是未能重視的業(yè)務(wù)領(lǐng)域也存在著明顯的效果。通過競爭，銀行的客戶可以在擁有更為優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時(shí)，享受更為低廉的費(fèi)用。國際經(jīng)驗(yàn)表明，外資銀行的競爭除了使客戶可以以更便宜的價(jià)格享受更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)外，還會(huì)加速附屬機(jī)構(gòu)的發(fā)展。為了獲取高質(zhì)量的企業(yè)信息，更有效地管理銀行風(fēng)險(xiǎn)，外資銀行會(huì)鼓勵(lì)出現(xiàn)更好的信用評級機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)和審計(jì)公司，以

15、獲取和加工信息，這將使市場更為健全和完善。因此，外資銀行競爭可以完善金融市場功能，提高已有業(yè)務(wù)的效率。更為重要的是，外資銀行的進(jìn)入使競爭重點(diǎn)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。由于各種原因，長期以來國內(nèi)銀行競爭主要集中在爭奪儲(chǔ)蓄資源上，而外資銀行在儲(chǔ)蓄存款很少的情況下卻獲取了高端客戶和高額利潤，這使競爭由原先的注重存款和資本形成轉(zhuǎn)向注重甄別貸款客戶優(yōu)劣，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)中有價(jià)值的貸款項(xiàng)目，提高資源的配置效率?，F(xiàn)代金融理論指出，銀行在經(jīng)濟(jì)中的主要作用不在于提高資本形成率，而在于通過更有效地配置資源促進(jìn)全要素生產(chǎn)力發(fā)展，以此刺激經(jīng)濟(jì)增長（Levine，1999）。所以，外資銀行的進(jìn)入在有助于改善資源配置效率的同時(shí)提高了金融體系在

16、經(jīng)濟(jì)增長中的作用。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中，長期以來一直困擾國家的一個(gè)問題是地方政府對金融的介入（張杰，1998）。地方政府常常要求銀行根據(jù)地方政府的偏好分配金融資源。當(dāng)國家加強(qiáng)對國有商業(yè)銀行的控制后，地方政府轉(zhuǎn)向地方性的城市商業(yè)銀行。而外資銀行參股城市商業(yè)銀行，尤其是外資銀行參與城市商業(yè)銀行的日常管理，將迫使地方政府減少對城市商業(yè)銀行經(jīng)營的干預(yù)，規(guī)范自身行為。另一方面，同國家一樣，地方政府的金融控制也存在著一個(gè)金融退出難題。外資銀行獲取金融參股為地方政府逐步實(shí)現(xiàn)金融退出，優(yōu)化城市商業(yè)銀行治理機(jī)制與改善管理提供了契機(jī)。最后，外資銀行的出現(xiàn)能夠促進(jìn)國內(nèi)監(jiān)管水平的提高。進(jìn)入中國金融市場的外資銀行皆為國際活

17、躍性銀行，而監(jiān)管國際活躍性銀行顯然需要更多的技巧和評估商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理程序的能力。這將迫使監(jiān)管當(dāng)局提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平，加強(qiáng)金融監(jiān)管。另外，外資銀行在與金融監(jiān)管當(dāng)局博弈方面有著豐富的經(jīng)驗(yàn)。外資銀行利用監(jiān)管法規(guī)的模糊地帶進(jìn)行金融創(chuàng)新在向市場提供金融產(chǎn)品的同時(shí)，也有助于我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有金融監(jiān)管框架中的漏洞，使監(jiān)管制度變得更為合理規(guī)范，有利于我們形成一個(gè)更積極而富有成效的法律體系和監(jiān)管框架。四、結(jié)語盡管外資銀行進(jìn)入有著上述種種好處，然而這些好處能否實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵取決于國內(nèi)銀行對外資銀行進(jìn)入所采取的態(tài)度。以澳大利亞為例，McFadden（1994）發(fā)現(xiàn)，由于國內(nèi)銀行對取消外資銀行進(jìn)入采取了積極的態(tài)度，國內(nèi)銀行提高了其運(yùn)作水平，投資于新技術(shù)，削減成本，這樣，外資銀行的利潤和其占有市場的份額比分析家們事前預(yù)測的要低得多。DemirgucKunt等人（1998）的研究表明，取消對外資銀行的管制改善了韓國國內(nèi)銀行體系。當(dāng)外資銀行的進(jìn)入壁壘消除之后，韓國銀行相應(yīng)地改善了其貸款組合的質(zhì)