《商業(yè)銀行資本管理辦法》附件7-交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則

1、7：交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則一、總體要求針對(duì)回購(gòu)協(xié)議、證券融資交易以及衍生工具交易，除計(jì)算交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)外，商業(yè)銀行還須計(jì)算信用估值調(diào)整（CVA）風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、CVA 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之和。二、交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算（一）商業(yè)銀行應(yīng)使用權(quán)重法或內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。（二）在使用權(quán)重法計(jì)算交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時(shí)，符合標(biāo)準(zhǔn)的中央交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為2%，其他交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重與信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法要求一致。（三）商業(yè)銀行應(yīng)采用現(xiàn)額暴露法計(jì)算匯率、利率等衍生工具的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD） 。現(xiàn)額暴露法下，衍生工具的

2、EAD 包括兩個(gè)部分：一是按盯市價(jià)值計(jì)算的重置成本（MTM ） ；二是反映剩余期限內(nèi)潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的附加因子（Add-on） 。計(jì)算公式如下：EAD = MTM + Add-on潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的Add-on 等于衍生工具的名義本金乘以相應(yīng)的附加系數(shù)。不同剩余期限內(nèi)各類衍生工具的附加系數(shù)如下表所示：表1:各類衍生工具的附加系數(shù)剩余期限利率 (%)匯率和黃金 (%)股權(quán) (%)黃金以外的貴金屬(%)其它商品(%)不超過(guò)1年0.01.06.07.010.01年以上，不超過(guò)5年0.55.08.07.012.05年以上1.57.510.08.015.0(四)商業(yè)銀行應(yīng)采用現(xiàn)額暴露法計(jì)算信用衍生工具的EAD信

3、用衍生工具的附加系數(shù)如下表所示：表2:信用衍生工具的附加系數(shù)信用保護(hù)買(mǎi)方(%)信用保護(hù)賣方(%)總收益互換合格參照資產(chǎn)55不合格參照資產(chǎn)1010信用違約互換合格參照資產(chǎn)55不合格參照資產(chǎn)1010不同剩余期限的信用衍生工具之間附加系數(shù)沒(méi)有區(qū)別。合格參照資產(chǎn)包括主權(quán)發(fā)行的債務(wù)工具以及其他實(shí)體發(fā)行 的、且被兩家合格外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)為投資級(jí)的債務(wù)工具。信用違約互換的信用保護(hù)賣方只有在標(biāo)的資產(chǎn)的發(fā)行人尚能履約但信用保護(hù)的買(mǎi)方破產(chǎn)的情況下才需計(jì)算Add-on。若信用衍生工具的標(biāo)的資產(chǎn)組中第一項(xiàng)資產(chǎn)違約即算做整體 違約，附加系數(shù)就應(yīng)當(dāng)依據(jù)資產(chǎn)組中信用質(zhì)量最低的資產(chǎn)來(lái)定， 若標(biāo)的資產(chǎn)組中存在不合格資產(chǎn)，則應(yīng)采用

4、不合格資產(chǎn)的附加系 數(shù)。如果信用衍生工具的標(biāo)的資產(chǎn)組中第二項(xiàng)或以后的資產(chǎn)違約 才算整體違約，則標(biāo)的資產(chǎn)的附加系數(shù)仍應(yīng)按信用質(zhì)量來(lái)進(jìn)行分 配，即由信用質(zhì)量次低的資產(chǎn)決定此項(xiàng)交易的附加系數(shù)。三、信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算（一）CV應(yīng)映交易對(duì)手信用狀況惡化，信用利差擴(kuò)大導(dǎo)致銀 行衍生交易發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于衍生工具交易，需計(jì)提CV曲本要求，但對(duì)與中央交易對(duì)手的交易以及證券融資交易，無(wú)需計(jì)提 CV殷本要求。（二）商業(yè)銀行應(yīng)采用以下公式計(jì)算 CVAI險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)：CVA風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=12.5X2.33，Jh J 再 0.5 wi （Mi EADitotal 力產(chǎn) Biwind M in1dBit1d .

5、0.75 wi2 Mi EADitotal -M ihedge Bi J一其中：1 .h為1年期的風(fēng)險(xiǎn)持有期（單位：年），h=K2 .wi為交易對(duì)手i所適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。交易對(duì)手i的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重應(yīng) 根據(jù)交易對(duì)手i的外部評(píng)級(jí)確定，三（四）表 3列示了外部評(píng)級(jí)與 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的對(duì)應(yīng)關(guān)系。如交易對(duì)手i無(wú)外部評(píng)級(jí)，銀行應(yīng)將該交易 對(duì)手的內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果映射到外部評(píng)級(jí)，且此映射關(guān)系應(yīng)得到銀監(jiān) 會(huì)的認(rèn)可。如交易對(duì)手i無(wú)外部評(píng)級(jí)也無(wú)內(nèi)部評(píng)級(jí)，則 w=1%3 .EAD total為交易對(duì)手i的EAD估計(jì)EAD寸可考慮凈額結(jié)算及抵質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋效果，且應(yīng)使用(1-exp(-0.05*M i )/(0.05*M i)的折扣系

6、數(shù)進(jìn)行扣減。4.Bi為銀行購(gòu)買(mǎi)的、標(biāo)的為交易對(duì)手i且用于對(duì)沖CVA風(fēng)險(xiǎn)的單名信用違約互換套期工具的名義金額(如有多個(gè)頭寸，則應(yīng)進(jìn)行加總)，該名義金額應(yīng)使用(1-exp(-0.05*M ihedge)/(0.05*Medge)的 折扣系數(shù)進(jìn)行扣減。5.Bind為用于對(duì)沖CVA風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)或多個(gè)指數(shù)信用違約互換的 名義總金額，該名義金額應(yīng)使用(1-exp(-0.05*M ind )/(0.05*M ind )的折扣系數(shù)進(jìn)行扣減。6 .wind為指數(shù)套期工具的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。商業(yè)銀行應(yīng)基于指數(shù)ind "的平均利差、對(duì)照表3以確定該指數(shù)套期工具的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。7 .Mi為對(duì)交易對(duì)手i的交易的有效期限。M

7、的計(jì)算規(guī)則見(jiàn)附件4。8 .Mihedge為名義金額為B的套期工具的期限(如存在多個(gè)頭寸， 則應(yīng)加總Mi hedge?Bi ) 。9 .Mind為指數(shù)套期工具ihd '的期限。如有多個(gè)指數(shù)套期工具頭寸，則為名義加權(quán)平均期限。(三)對(duì)于任何交易對(duì)手，若其本身為用于對(duì)沖交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)信用違約互換中基礎(chǔ)指數(shù)的組成部分，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，該指數(shù)中屬于該交易對(duì)手的名義金額(根據(jù)其在指數(shù)中的權(quán)重)可從指數(shù)信用違約互換的名義金額中扣減，并將該金額作為對(duì)單一交易對(duì)手的單名套期工具Bi， 該套期工具的期限等于指數(shù)套期工具的期限。(四)下表列示了交易對(duì)手的外部評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的對(duì)應(yīng)關(guān)系：表3:交易對(duì)手的外

8、部評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的對(duì)應(yīng)關(guān)系評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重wAAA0.7%AA0.7%A0.8%BBB1.0%BB2.0%B3.0%CCC10.0%他們繼續(xù)往前走。走到了沃野，他們決定停下。被打巴掌的那位差點(diǎn)淹死，幸好被朋友救過(guò)來(lái)了。被救起后，他拿了一把小劍在石頭上刻了：-今天我的好朋友救了我一命。一旁好奇的朋友問(wèn)到:“為什么我打了你以后你要寫(xiě)在沙子上，而現(xiàn)在要刻在石頭上呢？另一個(gè)笑笑回答說(shuō)：”當(dāng)被一個(gè)朋友傷害時(shí)，要寫(xiě)在易忘的地方，風(fēng)會(huì)負(fù)責(zé)抹去它;相反的如果被幫助，我們要把它刻在心靈的深處，任何風(fēng)都抹不去的。朋友之間相處，傷害往往是無(wú)心的，幫助卻是真心的。在日常生活中，就算最要好的朋友也會(huì)有摩擦，也會(huì)因?yàn)檫@些摩擦

9、產(chǎn)生誤會(huì)，以至于成為陌路。友情的深淺，不僅在于朋友對(duì)你的才能欽佩到什么程度，更在于他對(duì)你的弱點(diǎn)容忍到什么程度。學(xué)會(huì)將傷害丟在風(fēng)里，將感動(dòng)銘記心底，才可以讓我們的友誼歷久彌新!友誼是我們哀傷時(shí)的緩和劑，激情時(shí)的舒解劑;是我們壓力時(shí)的流瀉口，是我們?yōu)碾y時(shí)的庇護(hù)所;是我們猶豫時(shí)的商議者，是我們腦子的清新劑。但最重要的一點(diǎn)是，我們大家都要牢記的:“切不可苛求朋友給你同樣的回報(bào)，寬容一點(diǎn)，對(duì)自己也是對(duì)朋友。愛(ài)因斯坦說(shuō)：“世間最美好的東西，莫過(guò)于有幾個(gè)頭腦和心地都很正直的朋友。他們繼續(xù)往前走。走到了沃野，他們決定停下。被打巴掌的那位差點(diǎn)淹死，幸好被朋友救過(guò)來(lái)了。被救起后，他拿了一把小劍在石頭上刻了：-今天我的好朋友救了我一命。一旁好奇的朋友問(wèn)到:“為什么我打了你以后你要寫(xiě)在沙子上，而現(xiàn)在要刻在石頭上呢？另一個(gè)笑笑回答說(shuō)：”當(dāng)被一個(gè)朋友傷害時(shí)，要寫(xiě)在易忘的地方，風(fēng)會(huì)負(fù)責(zé)抹去它;相反的如果被幫助，我們要把它刻在心靈的深處，任何風(fēng)都抹不去的。朋友之間相處，傷害往往是無(wú)心的，幫助卻是真心的。在日常生活中，就算最要好的朋友也會(huì)有摩擦，也會(huì)因?yàn)檫@些摩擦產(chǎn)生誤會(huì)，以至于成為陌路。友情的深淺，不僅在于朋友對(duì)你的才能欽佩到什么程度，更在于他對(duì)你的弱點(diǎn)容忍到什么程度。學(xué)會(huì)將傷害丟在風(fēng)里，將感動(dòng)銘記心底，才可以讓我們的