略探企業(yè)“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”績(jī)效評(píng)價(jià)方法

1、略探企業(yè)“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”績(jī)效評(píng)價(jià)方法                        目前，我國(guó)采用的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法主要有國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)體系。在國(guó)際上，由美國(guó)學(xué)者和實(shí)業(yè)界提出的“平衡記分卡”和“經(jīng)濟(jì)增加值”（）評(píng)價(jià)方法也得到了廣泛的應(yīng)用。這三種績(jī)效評(píng)價(jià)方法雖各有長(zhǎng)處，但筆者認(rèn)為，每一種方法在企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)中還存在一些缺陷。結(jié)合我國(guó)企業(yè)特點(diǎn)，堅(jiān)持以效益為核

2、心、多因素全面評(píng)價(jià)原則和定量分析與定性評(píng)議相結(jié)合的原則，筆者在此提出一種新的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”評(píng)價(jià)體系。一、企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法綜述我國(guó)國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)體系。財(cái)政部于年頒布了國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)規(guī)則，并于年進(jìn)行了修訂，建立了“國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)體系”。這一指標(biāo)體系由績(jī)效評(píng)價(jià)制度、績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)、績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、績(jī)效評(píng)價(jià)組織四個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成。其中，績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)包括企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況四個(gè)子系統(tǒng)，每個(gè)子系統(tǒng)由若干個(gè)指標(biāo)構(gòu)成?？?jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是在全國(guó)范圍內(nèi)測(cè)算的不同行業(yè)和不同規(guī)模企業(yè)各個(gè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，每個(gè)企業(yè)以自己的實(shí)際指標(biāo)值與對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)值對(duì)比，便可對(duì)自己的經(jīng)營(yíng)績(jī)

3、效進(jìn)行評(píng)價(jià)。筆者認(rèn)為，這一指標(biāo)體系對(duì)于我國(guó)企業(yè)而言，主要存在四個(gè)問(wèn)題：第一，這一指標(biāo)體系是對(duì)國(guó)有企業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)，它強(qiáng)調(diào)國(guó)有資本的保值和增值。但隨著我國(guó)加入，企業(yè)體制改革步伐的加快和外資向國(guó)有企業(yè)的注入，現(xiàn)有的國(guó)有企業(yè)將很快形成包括外資在內(nèi)的投資主體多元化的企業(yè)格局，此時(shí)將國(guó)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系用于所有企業(yè)的考核，顯然不合適。第二，雖然這一指標(biāo)體系在“績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)”子系統(tǒng)中按不同行業(yè)近三年的行業(yè)平均值設(shè)計(jì)了不同行業(yè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，但這一標(biāo)準(zhǔn)值是靜態(tài)的，并且不同時(shí)期的社會(huì)平均收益、行業(yè)平均收益及其他指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值是不一樣的，無(wú)法根據(jù)不同年份的行業(yè)平均值做相應(yīng)的調(diào)整。第三，這一指標(biāo)體系仍以會(huì)計(jì)利潤(rùn)作為計(jì)算

4、各項(xiàng)指標(biāo)的依據(jù)，以會(huì)計(jì)利潤(rùn)為考核內(nèi)容會(huì)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)者的許多短期行為，他們會(huì)以各種手段創(chuàng)造利潤(rùn)，甚至以犧牲企業(yè)的未來(lái)以滿足目前評(píng)價(jià)的需要。第四，年新的績(jī)效評(píng)價(jià)體系包括基本指標(biāo)和修正指標(biāo)共有個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，這些指標(biāo)中大多數(shù)是利用已有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)，雖然也設(shè)計(jì)了個(gè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)，但這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)一是數(shù)量太少，二是與財(cái)務(wù)指標(biāo)的互補(bǔ)性差?！捌胶庥浄挚ā睒I(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系?！捌胶庥浄挚ā睒I(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系是上世紀(jì)年代美國(guó)學(xué)者提出，并在世界很多國(guó)家大型企業(yè)應(yīng)用的一種企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系。這一評(píng)價(jià)體系將影響企業(yè)最終收益的因素分為財(cái)務(wù)目標(biāo)、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)、內(nèi)部管理和企業(yè)成長(zhǎng)等四個(gè)因素。在這個(gè)體系內(nèi)，不同企業(yè)可根據(jù)不同情況設(shè)計(jì)不同評(píng)價(jià)指

5、標(biāo)。這里，不同的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系要能夠體現(xiàn)企業(yè)在這一時(shí)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、戰(zhàn)略選擇、技術(shù)特征和企業(yè)文化等方面的特征。事實(shí)上，“平衡記分卡”在將財(cái)務(wù)目標(biāo)作為企業(yè)最終目標(biāo)的同時(shí)，始終強(qiáng)調(diào)一個(gè)系統(tǒng)的管理理念，即強(qiáng)調(diào)平衡財(cái)務(wù)目標(biāo)、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)、內(nèi)部管理和企業(yè)成長(zhǎng)四個(gè)因素對(duì)企業(yè)最終收益的影響。一個(gè)成功的“平衡記分卡”是要通過(guò)對(duì)以上四個(gè)方面的考核來(lái)透視一個(gè)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Φ?。筆者認(rèn)為，盡管“平衡記分卡”業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系沒(méi)有針對(duì)某個(gè)具體的行業(yè)，但它以財(cái)務(wù)指標(biāo)作為企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的核心，同時(shí)強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)、內(nèi)部管理和企業(yè)成長(zhǎng)等幾個(gè)因素在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)過(guò)程中的作用，這一思想是值得我們吸取和借鑒的?！敖?jīng)濟(jì)增加值”（）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系?！敖?jīng)濟(jì)增加值”

6、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系是上世紀(jì)年代美國(guó)實(shí)業(yè)界提出的一種企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系?！敖?jīng)濟(jì)增加值”是指企業(yè)收益與資本成本的差額。具體計(jì)算公式為：經(jīng)濟(jì)增加值稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（投資成本×加權(quán)平均資本成本）?！敖?jīng)濟(jì)增加值”的特點(diǎn)在于用經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)代替了會(huì)計(jì)利潤(rùn)，將研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用、顧客與市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、人力資源培養(yǎng)等方面支出由費(fèi)用化調(diào)整為資本化，并在受益年限內(nèi)攤銷(xiāo)。同時(shí)，向管理者灌輸了新的資本增值理念，即強(qiáng)調(diào)只有當(dāng)投資于現(xiàn)有資產(chǎn)上的實(shí)際收益大于資本供應(yīng)者的預(yù)期收益時(shí)，資本才得到了增值。企業(yè)以經(jīng)濟(jì)增加值為基礎(chǔ)建立特有的報(bào)酬計(jì)劃，使管理者和員工在為投資者著想的同時(shí)也像投資者一樣得到了回報(bào)，引導(dǎo)管理者更注重企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。筆者認(rèn)為，雖

7、然引導(dǎo)管理者注重資本成本理念和企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，使管理者利益與投資者利益融為一體，但在實(shí)際操作過(guò)程中涉及多項(xiàng)調(diào)整事項(xiàng)，大大增加了計(jì)算的復(fù)雜性和難度，使的應(yīng)用受到了極大限制。就目前我國(guó)企業(yè)管理水平而言，獲取的成本太高，可操作性不強(qiáng)。但它強(qiáng)調(diào)資本成本和用經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)代替會(huì)計(jì)利潤(rùn)、引導(dǎo)管理者注重企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的思路，在理論上是一種突破，也值得我們?cè)谄髽I(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)中學(xué)習(xí)。通過(guò)上述分析，并根據(jù)我國(guó)企業(yè)管理特點(diǎn)，筆者設(shè)計(jì)了一種評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的新方法“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率評(píng)價(jià)體系。二、評(píng)價(jià)體系核心指標(biāo)“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”評(píng)價(jià)指標(biāo)體系由若干個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。筆者借鑒了經(jīng)濟(jì)增加值（）評(píng)價(jià)方法中“資本增值

8、”的核心理念，以“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”指標(biāo)作為評(píng)價(jià)體系的核心?！俺~利潤(rùn)”是指超過(guò)包括資本成本在內(nèi)的純粹利潤(rùn)或經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。其計(jì)算公式為：超額利潤(rùn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)（資本成本×行業(yè)平均利潤(rùn)率）?！俺~利潤(rùn)增長(zhǎng)率”是超額利潤(rùn)增長(zhǎng)的速度。其計(jì)算公式為：超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率（本期超額利潤(rùn)上期超額利潤(rùn)）÷上期超額利潤(rùn)×。該評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)了全面評(píng)價(jià)企業(yè)的以下四個(gè)方面的內(nèi)容，即企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)實(shí)力、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制、創(chuàng)新與發(fā)展能力。每一個(gè)評(píng)價(jià)內(nèi)容由若干個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。這四個(gè)方面的經(jīng)營(yíng)成果最后體現(xiàn)在“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”指標(biāo)上。      

9、0;                      三、“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”評(píng)價(jià)體系的特點(diǎn)強(qiáng)調(diào)資本增值的理念。會(huì)計(jì)利潤(rùn)只確認(rèn)和計(jì)量債務(wù)資本成本，并將其在計(jì)算利潤(rùn)之前扣除，而將資本成本作為收益分配處理，收益多了就多分配，少了就少分配，沒(méi)有就不分配。然而，資本不是免費(fèi)的，企業(yè)占用資本會(huì)產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本。按照風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配原則，資本成本還應(yīng)高于債務(wù)成本。也就是說(shuō)，要將資本成本也作為債務(wù)成本去看。企業(yè)經(jīng)營(yíng)

10、中只有在取得超額利潤(rùn)的前提下，才能在補(bǔ)償債務(wù)成本的基礎(chǔ)上補(bǔ)償資本成本，真正實(shí)現(xiàn)資本增值。通過(guò)計(jì)算超額利潤(rùn)指標(biāo)向企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者灌輸資本增值的理念，增加了經(jīng)營(yíng)者的壓力，打破了傳統(tǒng)的資本免費(fèi)觀念，真正達(dá)到了資本收益最大化的目的。體現(xiàn)全面評(píng)價(jià)企業(yè)的原則。一個(gè)企業(yè)是一個(gè)綜合體，任何一個(gè)指標(biāo)或一組指標(biāo)都無(wú)法全面評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)。同時(shí)，無(wú)論財(cái)務(wù)指標(biāo)或是統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，也只是對(duì)企業(yè)過(guò)去基本狀況的一種評(píng)價(jià)。筆者運(yùn)用“平衡記分卡”的基本原理，以互為因果、環(huán)環(huán)相連的四方面評(píng)價(jià)內(nèi)容作為企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系結(jié)構(gòu)的組成部分。雖然“超額利潤(rùn)”和“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”是以財(cái)務(wù)指標(biāo)形式反映的，但企業(yè)取得超額利潤(rùn)及其增長(zhǎng)的基礎(chǔ)是企業(yè)較強(qiáng)的市場(chǎng)實(shí)力

11、、科學(xué)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理優(yōu)勢(shì)和持續(xù)的創(chuàng)新與成長(zhǎng)能力等利潤(rùn)要素。同時(shí)，企業(yè)市場(chǎng)實(shí)力、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理、創(chuàng)新與成長(zhǎng)能力最終又會(huì)以“超額利潤(rùn)”和“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”指標(biāo)表現(xiàn)出來(lái)。該企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系以財(cái)務(wù)目標(biāo)作為績(jī)效評(píng)價(jià)焦點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)的市場(chǎng)實(shí)力、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理、創(chuàng)新與成長(zhǎng)能力等利潤(rùn)要素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的支持作用，實(shí)現(xiàn)了定量分析與定性評(píng)議的有機(jī)結(jié)合。突出企業(yè)持續(xù)發(fā)展的理念。會(huì)計(jì)利潤(rùn)和超額利潤(rùn)是與企業(yè)年度目標(biāo)相聯(lián)系的靜態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)，只強(qiáng)調(diào)企業(yè)在特定期間的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，不能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程做出公正、客觀、準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，從而弱化了企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者操縱財(cái)務(wù)指標(biāo)而采取種種與企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略不一致、甚至是背道而馳的短期行為留下了空間。例如，經(jīng)營(yíng)者可能只注重當(dāng)前利潤(rùn)的增加，不重視企業(yè)綜合實(shí)力的增強(qiáng)；只注重當(dāng)前的考核指標(biāo)，不重視發(fā)展能力的提高；只注重能產(chǎn)生短期收益的項(xiàng)目投入，不重視產(chǎn)生長(zhǎng)期收益的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。因而，筆者在企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法中，引入了“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”的概念。同時(shí)，以其作為企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的核心，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的薪金報(bào)酬與該企業(yè)超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率相掛鉤，可增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者對(duì)該方法的認(rèn)可度。“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”指標(biāo)計(jì)算方法簡(jiǎn)便，操作性強(qiáng)