淺議企業(yè)內(nèi)部審計(jì)防范衍生金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1、 2009年3月第12卷第6期中國管理信息化China M anage ment I nfor mati onizati on M ar . , 2009Vol . 12, No . 6淺議企業(yè)內(nèi)部審計(jì)防范衍生金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策王大友(長沙商貿(mào)旅游職業(yè)技術(shù)學(xué)院會(huì)計(jì)系, 長沙410000摘要隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展, 中國企業(yè)面臨的經(jīng)營壓力與市場競爭越來越激烈, 無論是在國內(nèi)市場還是在國際市場,都已經(jīng)無法回避國際化競爭, 企業(yè)參與金融衍生工具的交易是參與國際競爭的必然選擇。而預(yù)防和控制金融衍生交易風(fēng)險(xiǎn), 是企業(yè)內(nèi)部審計(jì)當(dāng)前所面臨的一大課題。關(guān)鍵詞內(nèi)部審計(jì); 防范; 金融衍生交易風(fēng)險(xiǎn); 對(duì)策中圖分類號(hào)F2391

2、45文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A文章編號(hào)1673( 06一、近兩年來, , , 繁。, 為了保值和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn), 金融機(jī)構(gòu), 以及社?；?、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等機(jī)構(gòu)和企業(yè)追求穩(wěn)定收益的資金, 都迫切要求有更多的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能的金融衍生工具。同時(shí), 我國銀行業(yè)也正面臨著流動(dòng)性過剩風(fēng)險(xiǎn), 這些都是中國金融市場化加深, 促進(jìn)中國金融衍生產(chǎn)品交易市場快速發(fā)展的內(nèi)在客觀需求。證監(jiān)會(huì)為了推進(jìn)股權(quán)分置改革, 推出了股票權(quán)證等衍生產(chǎn)品; 國家外匯管理局近日也透露, 正在結(jié)合外匯遠(yuǎn)期結(jié)售匯、掉期、期權(quán)等衍生產(chǎn)品特點(diǎn), 研究制定統(tǒng)一的人民幣與外幣衍生品交易管理制度, 進(jìn)一步改革銀行結(jié)售匯頭寸管理。國務(wù)院為了發(fā)展中國金融衍生產(chǎn)品

3、市場, 已經(jīng)正式批準(zhǔn)在上海成立金融期貨交易所。其他各交易所和市場的衍生產(chǎn)品也已紛紛登臺(tái)亮相。2008年2月26日, 銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人在公開場合表示, 但經(jīng)常因人為因素而很比如中航油企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理, 總裁陳久霖手中權(quán)力過大, 繞過交易員私自操盤, 發(fā)生損失也不向上級(jí)報(bào)告, 長期投機(jī)違規(guī)操作釀成苦果。表1企業(yè)名稱碧桂園中航油(新加坡企業(yè)從事金融衍生交易失敗案例時(shí)間2008年上半年2003年下半年交易類型股份掉期協(xié)議石油期權(quán)衍生性石油金融工具、歐洲美元期貨期貨交易石油期貨交易損失4. 428億元5. 5億美元安然公司株洲冶煉廠德國金屬公司2000-2001年1997年1993年安然公司破產(chǎn)倒

4、閉1億多美元18億德國馬克資料來源:網(wǎng)絡(luò)時(shí)訊。(2 過度投機(jī)。運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行保值與投機(jī)在交易上并無本質(zhì)區(qū)別, 套保在防止價(jià)格反向運(yùn)動(dòng)帶來損失的同時(shí), 也失去因正向運(yùn)動(dòng)帶來意外收益的可能性。而投機(jī)有時(shí)能帶來巨額利潤, 誘惑企業(yè)放棄套保宗旨, 或不嚴(yán)格執(zhí)行套保方案, 在市場方向突變或判斷失誤時(shí)造成虧損。例如1997年株洲冶煉廠在LME 遭受重大損失的原因就是, 它在期貨市場拋售了兩倍于自己產(chǎn)量的鋅, 使過量的保值成為投機(jī), 后因價(jià)格暴漲而損失慘重。(3 行情誤判。運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行套期保值的起因“國內(nèi)金融衍生產(chǎn)品市場的初春時(shí)節(jié)已經(jīng)來臨”。并預(yù)計(jì), 在未來23年我國金融衍生產(chǎn)品真正推出后,

5、大概用5年時(shí)間, 國內(nèi)交易所的衍生產(chǎn)品總值就應(yīng)該達(dá)到80萬億元的規(guī)模。二、企業(yè)從事金融衍生交易風(fēng)險(xiǎn)分析金融衍生工具猶如一把“雙刃劍”, 一方面為保值者和投資者提供了有效的套期保值手段, 另一方面也為投機(jī)者提供了投機(jī)的工具與場所, 加劇了企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn), 一旦操作不當(dāng), 企業(yè)將損失慘重。以下是幾個(gè)比較典型的企業(yè)從事金融衍生交易失敗的案例, 見表1?？傮w來講, 上述企業(yè)從事金融衍生交易失敗的原因主要有以下幾個(gè)方面:(1 企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在不合理現(xiàn)象, 很難發(fā)揮正常在于企業(yè)對(duì)需要購入或售出產(chǎn)品價(jià)格走勢的不確定, 擔(dān)心出現(xiàn)不利走勢引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)因?yàn)殄e(cuò)誤判斷未來的行情走勢, 導(dǎo)致?lián)p失慘重的例子比比皆是

6、。2000年全球性的不景氣由美國蔓延開來, 許多公司為了規(guī)避美元低迷的利率而改為操作歐洲美元期貨, 然而在2001年底美國利率回升, 許多公司都因錯(cuò)誤的預(yù)期蒙受了莫大的損失, 其中安然公司的情況尤為嚴(yán)重, 這一錯(cuò)誤的投資使得安然損失許多現(xiàn)金, 并使得資金狀況出現(xiàn)嚴(yán)重惡化情況。2008年2月, 碧桂園宣布發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資, 并將融資的一半金額19. 5億港元作為抵押品, 與美林國際訂立了一份以現(xiàn)金結(jié)算的公司股份掉期協(xié)議。根作用。一般, 每個(gè)從事金融衍生工具交易的企業(yè)都會(huì)具備一收稿日期2008-09-0542N A M ANA G E M EN T I N FO RMA T I O N I Z A

7、T I O N /C H I 審計(jì)研究據(jù)協(xié)議, 若最終價(jià)格高于初步價(jià)格, 則公司將向美林收取款項(xiàng); 若最終價(jià)格低于初步價(jià)格, 則美林會(huì)收取款項(xiàng)。2008年上半年, 亞太地區(qū)股票市場一路下行, 以2008年6月30日的收盤價(jià)計(jì)算, 該股份掉期的公允價(jià)值損失約4. 428億元。(4 外部監(jiān)管失效。中國證監(jiān)會(huì)作為金融期貨業(yè)的業(yè)務(wù)執(zhí)行等情況。查明企業(yè)金融衍生交易的各項(xiàng)控制措施是否都真實(shí)地存在于管理系統(tǒng)中, 是否完全并認(rèn)真遵守制度規(guī)定。根據(jù)測試部位可信賴程度的分析, 評(píng)價(jià)被測試系統(tǒng)內(nèi)部控制的程度, 并找出控制薄弱點(diǎn)和失控點(diǎn), 同時(shí)確定內(nèi)部審計(jì)關(guān)注的重點(diǎn)。第三, 測試評(píng)價(jià)金融衍生交易內(nèi)部控制系統(tǒng)的科學(xué)性。

8、內(nèi)部審計(jì)人員通過對(duì)關(guān)鍵控制點(diǎn)的測試, 評(píng)價(jià)其是否發(fā)揮了應(yīng)有的制約與控制作用, 或者是否取得了應(yīng)有的管理效果。(3 監(jiān)督金融衍生交易過程, 預(yù)防和控制交易風(fēng)險(xiǎn)。在監(jiān)管部門對(duì)企業(yè)的境外期貨交易負(fù)有監(jiān)管責(zé)任, 但由于企業(yè)信息披露存在問題, 國內(nèi)金融衍生工具監(jiān)管缺乏法律、法規(guī)依據(jù)和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。在中航油公司連續(xù)數(shù)月進(jìn)行的投機(jī)業(yè)務(wù)中竟然沒有任何監(jiān)管和警示, 也暴露出當(dāng)時(shí)國內(nèi)金融衍生工具交易監(jiān)管的空白。從上述的分析可以看出, 企業(yè)進(jìn)行金融衍生工具交易失敗的主要原因, 是由企業(yè)自身引起的, 例如內(nèi)部控制失效、投機(jī)過度、錯(cuò)誤判斷市場等。內(nèi)部審計(jì)作為企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督的部門, 應(yīng)該在企業(yè)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和

9、控制方面, 發(fā)揮應(yīng)有的作用。金融衍生交易過程中, 企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門, 應(yīng)該全程監(jiān)督, 做好以下幾個(gè)方面:一是監(jiān)督金融衍生交易過程是否違反國家的相關(guān)政策、, , 其風(fēng)險(xiǎn)是顯; 、交易的目, 、過, 而在實(shí)際交易過程中, 相關(guān)執(zhí)行人員很難把握其界限并抵制其誘惑; 三是監(jiān)督金融衍生交易的相關(guān)人員是否有異常表現(xiàn), 即是否有舞弊、挪用、泄密等可能, 相關(guān)人員的貪污、舞弊或者泄密, 對(duì)于企業(yè)金融衍生交易來講, 影響往往是致命的。(4 復(fù)核金融衍生交易的處理, 保證金融衍生交易信息二、(1 特征, 、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí), 預(yù)估金融衍生交易的風(fēng)險(xiǎn)。一是關(guān)注金融衍生交易決策部門領(lǐng)導(dǎo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度, 因?yàn)闆Q策者如果偏好冒險(xiǎn),

10、 那么企業(yè)從事的金融衍生交易的風(fēng)險(xiǎn)水平往往偏高; 二是了解企業(yè)金融衍生交易的目的, 一般來講, 套期保值、投資、投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)排列是從低到高地排列, 清楚企業(yè)交易的目的, 就可以把握交易的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別; 三是了解企業(yè)金融衍生交易人員的素質(zhì)和專業(yè)水平, 人員素質(zhì)和專業(yè)水平?jīng)Q定了交易的安全程度; 四是時(shí)刻關(guān)注金融衍生工具的基礎(chǔ)工具、商品市場的現(xiàn)時(shí)和潛在變化, 把握市場現(xiàn)時(shí)和潛在的變化趨勢, 評(píng)估所持有的金融衍生合約面臨的風(fēng)險(xiǎn)方向, 一旦發(fā)現(xiàn)有潛在或現(xiàn)時(shí)風(fēng)險(xiǎn), 應(yīng)及時(shí)向決策部門或董事會(huì)提出預(yù)警報(bào)告。(2 審核金融衍生交易的內(nèi)部控制, 保證金融衍生交易的客觀、真實(shí)。內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)審核金融衍生交易的賬務(wù)處理的全

11、過程, 包括有關(guān)金融衍生工具交易的會(huì)計(jì)科目的設(shè)置是否合理并符合金融工具確認(rèn)和計(jì)量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值和金融工具列報(bào)和披露等4項(xiàng)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)要求; 記賬是否及時(shí)和準(zhǔn)確; 有關(guān)金融衍生工具的交易信息是否按規(guī)定在表內(nèi)作充分、適當(dāng)?shù)姆从场?5 積極配合外部獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu), 做好金融衍生交易的審計(jì)工作。外部審計(jì)獨(dú)立性強(qiáng), 業(yè)務(wù)能力高, 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和防范能力更專業(yè)。內(nèi)部審計(jì)部門積極配合外部審計(jì)機(jī)構(gòu), 可以更好地預(yù)防和控制金融衍生交易的風(fēng)險(xiǎn)。(6 不斷提高內(nèi)部審計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)。一是不斷學(xué)習(xí)正常進(jìn)行。企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)做好3個(gè)方面的工作:第一, 測試評(píng)價(jià)金融衍生交易內(nèi)部控制系統(tǒng)的健全性。內(nèi)部審計(jì)

12、人員通過收集有關(guān)金融衍生交易的管理制度、規(guī)章和辦法, 以及向有關(guān)部門和人員調(diào)查了解, 運(yùn)用流程圖法、調(diào)查表法或記述法等審計(jì)方法, 對(duì)金融衍生交易內(nèi)部控制的流程的正確程度和完善程度以及若干控制點(diǎn)進(jìn)行測試。通過對(duì)測試資料的分析, 來評(píng)價(jià)金融衍生交易控制系統(tǒng)的健全程度。針對(duì)薄弱點(diǎn)和失控點(diǎn), 發(fā)現(xiàn)管理中存在的漏洞, 提出改進(jìn)措施。尤其防止出現(xiàn)類似中航油公司的情況。第二, 測試評(píng)價(jià)金融衍生交易內(nèi)部控制系統(tǒng)的遵循性。內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)檢查是否存在控制點(diǎn)雖然有規(guī)定, 卻沒有得到執(zhí)行或未完全執(zhí)行; 規(guī)定的控制點(diǎn)不切合實(shí)際情況, 從而造成不能或者無法新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則, 尤其是關(guān)于金融衍生工具的有關(guān)處理規(guī)定; 二是適應(yīng)形勢, 充分了解企業(yè)的環(huán)境變化、發(fā)展趨勢、復(fù)雜經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù); 三是不斷學(xué)習(xí)、掌握金融市場知識(shí), 關(guān)注金融形勢, 做到對(duì)金融衍生工具心中有數(shù)?？傊? 內(nèi)部審計(jì)部門作為企業(yè)內(nèi)部預(yù)防和控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的專門機(jī)構(gòu), 一定