上海黃金交易所交易規(guī)則

1、上海黃金交易所交易規(guī)則第一章 總 則第一條 為了規(guī)范市場(chǎng)參與者的交易行為，促進(jìn)市場(chǎng)健康、規(guī)范發(fā)展，根據(jù)上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則制定本規(guī)則。第二條 上海黃金交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）堅(jiān)持公開(kāi)、公平、公正的宗旨，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則，采取自由報(bào)價(jià)、撮合成交的方式組織黃金和白銀品種的延期交收交易（以下簡(jiǎn)稱延期易）。第二章 交易時(shí)間、交易品種第三條 交易所周一至周五開(kāi)市（國(guó)家法定節(jié)假日及交易所公告的休市日除外）：早市 09:0011:30，（其中，周一早市時(shí)間為 08:5011:30）；午市 13:3015:30 ；夜市 20：502：30。第四條 黃金延期合約代碼為Au（T+D）、Au（T+

2、N1）、Au（T+N2），白銀延期合約代碼為Ag（T+D）。第五條 黃金的基準(zhǔn)交割物為符合交易所金錠質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)重量3千克、成色不低于99.95%的標(biāo)準(zhǔn)金錠，標(biāo)準(zhǔn)重量1千克、成色不低于99.99%的金錠可替代交割。白銀的交割物為符合交易所銀錠質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)重量15千克、銀含量不低于99.90的標(biāo)準(zhǔn)銀錠。第六條 黃金延期合約的交易報(bào)價(jià)單位為人民幣元/克，最小變動(dòng)價(jià)格為0.01元人民幣，最小交易單位為1手，每手代表的實(shí)物標(biāo)準(zhǔn)重量為1千克，最小實(shí)物交收量為1手。白銀延期合約的交易報(bào)價(jià)單位為人民幣元/千克，最小變動(dòng)價(jià)格為1元人民幣，最小交易單位為1手，每手代表的實(shí)物標(biāo)準(zhǔn)重量為1千克，最小實(shí)物交收量為

3、15手、并以15手的整倍數(shù)申報(bào)交收。第三章 延期交易業(yè)務(wù)第七條 延期交易是指以保證金交易方式進(jìn)行交易，客戶可以選擇合約交易日當(dāng)天交割，也可以延期交割，同時(shí)引入延期補(bǔ)償費(fèi)（簡(jiǎn)稱延期費(fèi)）機(jī)制來(lái)平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨交易模式。第八條 延期合約的交割采用實(shí)物交收申報(bào)制度（簡(jiǎn)稱交收申報(bào)），在每日的交收申報(bào)時(shí)段，多頭持倉(cāng)可進(jìn)行收貨申報(bào)、空頭持倉(cāng)可進(jìn)行交貨申報(bào)。交收申報(bào)成功，在當(dāng)日清算時(shí)完成資金和實(shí)物的過(guò)戶。第九條 延期費(fèi)為客戶延期交收發(fā)生的資金或黃金實(shí)物的融通成本，延期費(fèi)的支付方向根據(jù)交收申報(bào)數(shù)量對(duì)比確定。當(dāng)交貨申報(bào)量小于收貨申報(bào)量時(shí)，空頭持倉(cāng)向多頭持倉(cāng)支付延期費(fèi)；當(dāng)交貨申報(bào)量大于收貨申報(bào)量時(shí)，多頭持倉(cāng)向

4、空頭持倉(cāng)付延期費(fèi)；當(dāng)交貨申報(bào)量等于收貨申報(bào)量時(shí)，不發(fā)生延期費(fèi)支付。第十條 延期費(fèi)=持倉(cāng)量當(dāng)日結(jié)算價(jià)延期費(fèi)率。延期費(fèi)有逐日收付和定期收付兩種收付方式。Au（T+D）合約和Ag（T+D）合約的延期費(fèi)按自然日逐日收付，節(jié)假日按節(jié)假日前一交易日確定的方向提前收（付）延期費(fèi)。Au（T+D）合約和Ag（T+D）合約的延期費(fèi)率為萬(wàn)分之二。Au（T+N1）合約和Au（T+N2）合約的延期費(fèi)為定期收付，根據(jù)合約規(guī)定的延期費(fèi)支付日的延期費(fèi)支付方向，在該日的全部多、空持倉(cāng)之間進(jìn)行延期費(fèi)的收付，非延期費(fèi)支付日的延期費(fèi)率為0。Au（T+N1）合約的延期費(fèi)支付日為1月、3月、5月單數(shù)月份的最后一個(gè)交易日，Au（T+N2）

5、合約的延期費(fèi)支付日為2月、4月、6月雙數(shù)月份的最后一個(gè)交易日。Au（T+N1）合約和Au（T+N2）合約的延期費(fèi)率為百分之一。交易所可根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)延期合約的延期費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整。第十一條 延期合約的開(kāi)盤價(jià)為合約開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格，開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)作為開(kāi)盤價(jià)。收盤價(jià)為合約收盤前最后五筆成交的加權(quán)平均價(jià)。結(jié)算價(jià)是指某延期合約整個(gè)交易日的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格的，以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。結(jié)算價(jià)是進(jìn)行當(dāng)日持倉(cāng)盈虧結(jié)算和制定下一交易日漲跌停板額的基準(zhǔn)價(jià)。第十二條 集合競(jìng)價(jià)：（一）延期合約通過(guò)開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開(kāi)盤價(jià)，開(kāi)盤集合

6、競(jìng)價(jià)在每個(gè)交易日開(kāi)市前10分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前9分鐘為買賣指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間。（二）集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則。高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的買入申報(bào)全部成交；低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交；等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的買入或賣出申報(bào)，根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按少的一方申報(bào)量成交。（三）開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)中未成交的申報(bào)單自動(dòng)參與開(kāi)盤后的競(jìng)價(jià)交易。第十三條 延期合約的報(bào)價(jià)按交易方向可分為買報(bào)價(jià)、賣報(bào)價(jià)；按交易性質(zhì)可分為開(kāi)倉(cāng)報(bào)價(jià)、平倉(cāng)報(bào)價(jià)：開(kāi)倉(cāng)報(bào)價(jià)是指買入或賣出一定數(shù)量的延期合約以增加多頭或空頭持倉(cāng)的報(bào)價(jià)；平倉(cāng)報(bào)價(jià)是指對(duì)多頭或空頭持倉(cāng)執(zhí)行反向的賣出或買入指令以了結(jié)合約義務(wù)的報(bào)價(jià)。

7、第十四條 客戶的報(bào)價(jià)在一個(gè)交易日內(nèi)一直有效，直到該報(bào)價(jià)全部成交或被撤銷。第十五條 報(bào)價(jià)尚未全部成交前，客戶可以下達(dá)撤單指令撤銷報(bào)價(jià)。撤單指令只對(duì)原報(bào)價(jià)未成交部分有效，若該筆報(bào)價(jià)已全部成交，則該指令無(wú)效。第十六條 交易所按單邊持倉(cāng)方向分別限定會(huì)員可持有某延期合約的最大持倉(cāng)數(shù)量?？蛻舻淖畲蟪謧}(cāng)量由會(huì)員在其總限倉(cāng)量?jī)?nèi)進(jìn)行分配。當(dāng)會(huì)員某一方向的持倉(cāng)達(dá)到限倉(cāng)上限時(shí)，只能進(jìn)行平倉(cāng)報(bào)價(jià)，不能進(jìn)行開(kāi)倉(cāng)報(bào)價(jià)。第十七條 延期合約的平倉(cāng)按照先開(kāi)先平的順序處理。第十八條 交易所的交易系統(tǒng)將買、賣申報(bào)指令分別以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序，當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)（bp）、賣出價(jià)

8、（sp）和前一成交價(jià)（cp）三者中居中的一個(gè)價(jià)格。即：當(dāng)bpspcp時(shí)，最新成交價(jià)sp當(dāng)bpcpsp時(shí)，最新成交價(jià)cp當(dāng)cpbpsp時(shí)，最新成交價(jià)bp集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生開(kāi)盤價(jià)時(shí)，開(kāi)盤后第一筆成交的前一成交價(jià)為上一交易日的收盤價(jià)。第十九條 新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)由交易所確定并提前公布。掛盤基準(zhǔn)價(jià)是確定新上市合約第一天交易漲跌停板價(jià)的依據(jù)。對(duì)曾經(jīng)有成交而目前無(wú)持倉(cāng)的合約，當(dāng)其結(jié)算價(jià)與市場(chǎng)存在較大差距時(shí)，交易所可以公布新的基準(zhǔn)價(jià)。第二十條 交易所按合約成交金額的一定比例收取交易手續(xù)費(fèi)。黃金延期合約的交易手續(xù)費(fèi)為萬(wàn)分之四，白銀延期合約的交易手續(xù)費(fèi)為萬(wàn)分之三。通過(guò)交收的方式了結(jié)持倉(cāng)和通過(guò)中立倉(cāng)的方式獲取持倉(cāng)

9、免收手續(xù)費(fèi)。如有交易手續(xù)費(fèi)率調(diào)整，交易所將另行公告。第二十一條 客戶可根據(jù)持倉(cāng)情況在15:0015:30進(jìn)行交收申報(bào)。黃金的最小申報(bào)量為1千克、白銀的最小申報(bào)量為15千克，并按整數(shù)倍進(jìn)行申報(bào)。交、收申報(bào)的客戶需準(zhǔn)備好交收所需的實(shí)物或資金，交收申報(bào)結(jié)束前，客戶可以撤銷申報(bào)。第二十二條 當(dāng)交收申報(bào)結(jié)果為交、收數(shù)量不相等時(shí)，通過(guò)中立倉(cāng)調(diào)節(jié)實(shí)物交收的矛盾。第二十三條 中立倉(cāng)是指通過(guò)資金（或?qū)嵨铮M足交收申報(bào)差額部分的交收需求來(lái)獲取延期費(fèi)收益的一類市場(chǎng)參與者。當(dāng)交收申報(bào)結(jié)果為收貨量大于交貨量時(shí)，中立倉(cāng)以交實(shí)物的形式入市，收回貨款并按當(dāng)日結(jié)算價(jià)獲得多頭持倉(cāng)；當(dāng)交收申報(bào)的結(jié)果為交貨量大于收貨量時(shí)，中立倉(cāng)以出

10、資金的形式入市，收進(jìn)黃金并按當(dāng)日結(jié)算價(jià)獲得空頭持倉(cāng)。第二十四條 客戶在15:3115:40可就交收申報(bào)量較小一方的方向進(jìn)行中立倉(cāng)申報(bào)，并以當(dāng)日結(jié)算價(jià)凍結(jié)獲取持倉(cāng)所需的保證金。黃金的中立倉(cāng)最小申報(bào)量為1千克、白銀的中立倉(cāng)最小申報(bào)量為15千克，并按整數(shù)倍進(jìn)行申報(bào)。中立倉(cāng)申報(bào)結(jié)束前，客戶可以撤銷申報(bào)。第二十五條 交收申報(bào)和中立倉(cāng)申報(bào)按時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行集中撮合配對(duì)，配對(duì)成功的申報(bào)在當(dāng)日清算時(shí)完成交收。交收配對(duì)成功但清算時(shí)沒(méi)有足夠的可用資金或庫(kù)存，按實(shí)物交收違約處理。第二十六條 實(shí)物交收違約，按當(dāng)日結(jié)算價(jià)和交易所公布的違約金比例，違約方支付違約金給守約方，同時(shí)合約終止。違約部分不足1手按1手計(jì)。第二十

11、七條 延期合約可連續(xù)持有，直至平倉(cāng)或完成交收。當(dāng)市場(chǎng)持倉(cāng)量水平超過(guò)一定警戒值時(shí)，交易所對(duì)連續(xù)持有時(shí)間超過(guò)一定期限的超期持倉(cāng)征收超期費(fèi)。超期持倉(cāng)期限及不同期限對(duì)應(yīng)的超期費(fèi)率按交易所的公告執(zhí)行。超期費(fèi)按交易日計(jì)收，歸入交易所風(fēng)險(xiǎn)基金。超期費(fèi)=超期持倉(cāng)量當(dāng)日結(jié)算價(jià)超期費(fèi)率。第二十八條 交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理辦法中的有關(guān)規(guī)定，調(diào)整合約保證金比率、單日最大漲跌幅、違約金比率以及延期費(fèi)率、超期費(fèi)率等合約參數(shù)；有權(quán)對(duì)會(huì)員出現(xiàn)保證金不足或其它應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的情況執(zhí)行強(qiáng)平。具體按上海黃金交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法執(zhí)行。第四章 清算業(yè)務(wù)第二十九條 交易所實(shí)行“集中、凈額、二級(jí)”的資金清算原則和每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制

12、度。第三十條 當(dāng)日交易結(jié)束后，交易所對(duì)會(huì)員的盈虧、保證金、手續(xù)費(fèi)等款項(xiàng)進(jìn)行清算。第三十一條 會(huì)員當(dāng)日盈虧為平倉(cāng)盈虧與持倉(cāng)盈虧之和。第三十二條 會(huì)員的保證金余額低于交易所規(guī)定的最低余額，應(yīng)追加資金。第三十三條 會(huì)員須在下一個(gè)交易日開(kāi)市前補(bǔ)足至交易所規(guī)定的最低金額。未補(bǔ)足的，若保證金余額低于最低金額，禁止開(kāi)新倉(cāng)，且交易所有權(quán)對(duì)該會(huì)員強(qiáng)行平倉(cāng)。第三十四條 清算業(yè)務(wù)程序：延期交易實(shí)行T+0的清算速度辦理資金清算。 對(duì)會(huì)員買入和賣出申報(bào)，按交易所規(guī)定的保證金比例收取保證金，日終根據(jù)會(huì)員的持倉(cāng)按當(dāng)日結(jié)算價(jià)和保證金比例收取保證金。在交割申報(bào)成功后當(dāng)日，將資金從收貨會(huì)員（自營(yíng)或代理）資金賬戶上扣除，將資金劃入

13、交貨會(huì)員（自營(yíng)或代理）資金賬戶，會(huì)員可在T+1日將資金劃入會(huì)員在清算銀行開(kāi)立的（自營(yíng)或代理）專用賬戶。延期持倉(cāng)以當(dāng)日結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)、按交易所規(guī)定的保證金比例收取保證金。第三十五條 會(huì)員須在交易所指定的銀行分別開(kāi)立自營(yíng)專用賬戶和代理專用賬戶用于資金清算。代理客戶資金應(yīng)存入代理專用賬戶。第三十六條 交易所對(duì)會(huì)員的自營(yíng)和代理交易分別清算。第三十七條 交易所負(fù)責(zé)會(huì)員自營(yíng)資金的清算，金融類、綜合類會(huì)員負(fù)責(zé)代理客戶的資金清算，交易所負(fù)責(zé)向會(huì)員提供其代理客戶交易資金清算明細(xì)數(shù)據(jù)。第三十八條 違約處理按關(guān)于系統(tǒng)對(duì)保證金交易品種違約判斷處理程序的說(shuō)明公告的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第五章 交割業(yè)務(wù)第三十九條 交易所實(shí)物交割實(shí)

14、行一戶一碼制，實(shí)物交割管理到客戶。第四十條 會(huì)員及客戶實(shí)物賬戶的實(shí)物可用于交易所不同品種的實(shí)物交割履約。第四十一條 交易所指定倉(cāng)庫(kù)為會(huì)員及客戶辦理實(shí)物出入庫(kù)手續(xù)。金錠實(shí)行“擇庫(kù)存貨、擇庫(kù)取貨”原則。白銀指定倉(cāng)庫(kù)地點(diǎn)為上海。第四十二條 黃金延期交收合約的基準(zhǔn)交割品種為標(biāo)準(zhǔn)重量3千克、成色不低于99.95%的金錠。標(biāo)準(zhǔn)重量1千克、成色不低于99.99%的金錠可替代交割，并實(shí)行升水制度，升水標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)交易所公告執(zhí)行。交收實(shí)物須為3千克和1千克整數(shù)倍。第四十三條 延期合約交收處理程序：延期合約持倉(cāng)的交收申報(bào)及中立倉(cāng)的交收配對(duì)確立以后，當(dāng)日完成交收。收實(shí)物方按當(dāng)日結(jié)算價(jià)支付貨款，交實(shí)物方按實(shí)際交割量交實(shí)物

15、，并按當(dāng)日結(jié)算價(jià)收取貨款。第四十四條 構(gòu)成交收違約，由交易所根據(jù)違約金比例扣除違約方違約部分的違約金支付給守約方，同時(shí)交收終止。違約金比例跟隨合約保證金比例的變化進(jìn)行調(diào)整并公告。第四十五條 若交收雙方均違約，由交易所根據(jù)違約金比例分別扣除違約方的違約金，違約金歸交易所風(fēng)險(xiǎn)基金，同時(shí)合約終止。第四十六條 有實(shí)物的指定倉(cāng)庫(kù)，申請(qǐng)?zhí)嶝洰?dāng)日可提取實(shí)物。申請(qǐng)?zhí)嶝洰?dāng)日無(wú)實(shí)物的指定倉(cāng)庫(kù)，交易所負(fù)責(zé)統(tǒng)一調(diào)運(yùn)的，提貨時(shí)間為提貨申請(qǐng)日后3個(gè)工作日內(nèi)，最多不超過(guò)5個(gè)工作日。第四十七條 會(huì)員應(yīng)按照規(guī)定繳納實(shí)物倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、運(yùn)保費(fèi)及其它相關(guān)費(fèi)用。第六章 代理業(yè)務(wù)第四十八條 客戶參與交易所的交易，必須事先在具備相應(yīng)代理業(yè)務(wù)資格

16、的會(huì)員處辦理開(kāi)戶登記。會(huì)員應(yīng)按交易所規(guī)定的客戶開(kāi)戶流程辦理客戶開(kāi)戶手續(xù)，并將規(guī)定的開(kāi)戶資料報(bào)交易所備案。第四十九條 交易所實(shí)行一戶一碼的客戶交易編碼管理制度，會(huì)員必須為客戶申請(qǐng)交易編碼?？蛻艚灰拙幋a為交易所客戶在交易系統(tǒng)中進(jìn)行交易活動(dòng)的唯一標(biāo)識(shí)。會(huì)員和客戶必須遵守一戶一碼的客戶編碼管理制度。第五十條 會(huì)員的自營(yíng)業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)都必須通過(guò)交易所的競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)完成，不能相互私下對(duì)沖。第五十一條 會(huì)員不得以任何形式向客戶作獲利保證、分享風(fēng)險(xiǎn)或盈利。第五十二條 會(huì)員可參照交易所對(duì)會(huì)員收取的保證金水平，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理要求，確定代理業(yè)務(wù)的保證金水平。會(huì)員收取客戶的保證金必須高于交易所對(duì)會(huì)員收取的保證金水平。第五十三條 會(huì)員代理業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)賬目必須嚴(yán)格分開(kāi)，客戶交納的保證金存放于會(huì)員代理專用資金賬戶，以備隨時(shí)交付保證金及有關(guān)費(fèi)用。嚴(yán)禁會(huì)員以任何形式挪用客戶資金。第五十四條 交易所對(duì)會(huì)員進(jìn)行清算，會(huì)員對(duì)其客戶進(jìn)行清算。會(huì)員對(duì)其在交易所開(kāi)立的自營(yíng)和代理保證金賬戶的清算結(jié)果先行承擔(dān)全部責(zé)任，客戶對(duì)自己委托的交易結(jié)果負(fù)全部責(zé)任。客戶可向交易所反映委托交易業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題。第五十五條 會(huì)員應(yīng)通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)及時(shí)查