股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)

1、中信期貨投資者學(xué)習(xí)第一期中信期貨投資者學(xué)習(xí)第一期股指期貨股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)基礎(chǔ)知識(shí) 中信期貨貴陽營業(yè)部2015年年4月月2015，牛市行情繼續(xù)，牛市行情繼續(xù)未來是金融產(chǎn)品消費(fèi)時(shí)代儲(chǔ)備知識(shí)，正確投資上證指數(shù)上證指數(shù)主要內(nèi)容簡(jiǎn)單的說，期貨就是買賣簡(jiǎn)單的說，期貨就是買賣一種預(yù)期一種預(yù)期 。買賣未來的漲跌。買賣未來的漲跌。一、一、什么是期貨？什么是期貨？ 期貨交易期貨交易就是對(duì)期貨合約的買賣。 期貨合約期貨合約就是由交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定了在未來某一特定時(shí)間特定時(shí)間和地點(diǎn)地點(diǎn)交割一定數(shù)量數(shù)量和質(zhì)量質(zhì)量的實(shí)物商品或者金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 期貨合約主要條款包括合約標(biāo)的、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、合約月份、交

2、易時(shí)間、最低交易保證金、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、最后交易日、交割方式、交易代碼等。 期貨合約簡(jiǎn)介股指期貨概念 股指期貨的特點(diǎn) 股指期貨具有股票和期貨的雙重屬性。期貨期貨股票股票股指期貨股指期貨滬深300指數(shù)期貨合約內(nèi)容股指期貨特點(diǎn)股指期貨的三大功能股指期貨投資策略股指期貨投資策略二、股指期貨與股票的區(qū)別三、股指期貨與滬深300指數(shù)相關(guān)性分析各板塊在滬深300指數(shù)中權(quán)重滬深300指數(shù)權(quán)重股四、股指期貨的交易制度T+0買入開倉買入開倉賣出平倉賣出平倉賣出開倉賣出開倉買入平倉買入平倉1、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度2、現(xiàn)金交割制度3、持倉限額制度4、大戶持倉報(bào)告制度5、保證金制度杠桿效應(yīng)杠桿效應(yīng)保證金制度保證金

3、制度 股指期貨合約1505保證金定為合約價(jià)值的13%，假設(shè)目前為4700點(diǎn)，那么 買入該期貨合約總價(jià)值為買入該期貨合約總價(jià)值為： 4700*300=1410000 則所需保證金則所需保證金： 1410000*13%=183300股指期貨盈虧計(jì)算6、強(qiáng)制平倉制度7、價(jià)格限制制度交易時(shí)間交易時(shí)間 交易指令市場(chǎng)指令：市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的、按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交的指令。市價(jià)指令只能和限價(jià)指令成交。市價(jià)指令的未成交部分自動(dòng)撤銷。集合競(jìng)價(jià)時(shí)段不接受市價(jià)指令申報(bào)。市價(jià)指令每次最小下單數(shù)量為1手，每次最大下單數(shù)量為50手。競(jìng)價(jià)交易原則 股指期貨競(jìng)價(jià)交易采用集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)是指

4、對(duì)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式，連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。 期貨競(jìng)價(jià)交易按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交。以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照平倉優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交。 會(huì)員、客戶采取可能影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的方式下達(dá)交易指令的，交易所可以采取相關(guān)措施。3、股指期貨交易指令六、股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)控制1、股指期貨的主要風(fēng)險(xiǎn)2、股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制什么是止損資金管理1500看漲，滿倉買入看漲，滿倉買入2手，保證金手，保證金90000元元1457點(diǎn)點(diǎn),下跌下跌2.86%,浮動(dòng)虧損浮動(dòng)虧損25800元元,由于滿倉操作，可用資金為由于滿倉操作，可用資

5、金為25800元，不能補(bǔ)齊元，不能補(bǔ)齊,強(qiáng)行強(qiáng)行平倉平倉1手，虧損手，虧損12900元出局元出局.1544點(diǎn)賣出點(diǎn)賣出,上漲上漲2.93%,盈利盈利13200元元.凈賺僅凈賺僅300元元.收益率收益率0.26%由于資金管理不善,沒有獲得理想收益.結(jié)論:即使判斷正確,如果沒有管理好資金,也會(huì)錯(cuò)失良機(jī),甚至將盈利機(jī)會(huì)變?yōu)樘潛p.資金管理原則單筆交易占總投資比例單筆交易占總投資比例不超過不超過累計(jì)投資占總投資比重累計(jì)投資占總投資比重不超過不超過不同期貨品種間的資金分配不同期貨品種間的資金分配內(nèi)內(nèi)確定單筆最大虧損額度確定單筆最大虧損額度不超過不超過七、股指期貨交易技巧投資股指期貨需做的準(zhǔn)備投資股指期貨的四個(gè)階段交易策略制定與實(shí)施流程全視角市場(chǎng)分析明確市場(chǎng)形態(tài)方向設(shè)計(jì)交易方案評(píng)估交易方案風(fēng)險(xiǎn)宏觀分析與技術(shù)分析相結(jié)合預(yù)判行情性質(zhì)、級(jí)別、階段設(shè)計(jì)交易初步方案對(duì)交易計(jì)劃全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)選擇入市時(shí)機(jī)嚴(yán)格執(zhí)行止損策略設(shè)計(jì)合約換月策略跟蹤實(shí)施退出機(jī)制根