企業(yè)上市基本知識

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上企業(yè)上市基本知識一、證券市場情況證券市場分國內(nèi)和國外兩類，國內(nèi)證券市場由深滬主板和深圳中小板組成。一般企業(yè)均會選擇國內(nèi)上市，其主要優(yōu)勢：（1）企業(yè)在本土上市，應(yīng)該可以說是享受天時、地利、人和的各種優(yōu)勢。因為在本土，企業(yè)無需面臨各種語言、監(jiān)管以及法律上的差異。（2）企業(yè)在本土上市，可以獲得的認知度相對在海外上市會更高。因為企業(yè)在國內(nèi)上市，更容易被投資者了解和熟悉，并得到他們的認同。（3）上市費用相對較低。大陸的保薦機構(gòu)、律師、會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)的收費低于海外。保薦機構(gòu)收費大約為融資額3%左右，律師、會計師的收費分別在80萬左右。但與國外市場相比，其主要局限性為：（1

2、）審核時間長；（2）上市門檻高.二、國內(nèi)上市的基本條件證券法和證監(jiān)會首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法的規(guī)定（一）具備健全且運行良好的組織機構(gòu)（二）最近三年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為（三）最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)（四）最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元；（五）發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元；（上市前股本不少于5000萬元）（六）最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等用益物權(quán)后）占凈資產(chǎn)的比例不高

3、于百分之二十三、國內(nèi)企業(yè)上市的工作流程可分五個階段：（一）準備階段1、確定目標市場：即企業(yè)管理層選擇決定國內(nèi)或國外證券市場，國內(nèi)證券市場由深滬主板和深圳中小板組成，明年有望推出創(chuàng)業(yè)板市場。2、選聘中介機構(gòu)：改制上市的主要中介機構(gòu)包括證券公司、會計師事務(wù)所和律師，此外，根據(jù)企業(yè)具體情況可能包括資產(chǎn)評估機構(gòu)，土地評估機構(gòu)，財經(jīng)公關(guān)等。我們建議企業(yè)從改制開始即選定證券從業(yè)資格或經(jīng)驗豐富、符合公司實際條件的中介機構(gòu)3、制定初步方案：各中介機構(gòu)在進行初步盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上為企業(yè)設(shè)計最優(yōu)化改制方案。可以是整體，也可以是部分。4、確定股權(quán)結(jié)構(gòu)：企業(yè)的股東和各中介機構(gòu)對初步方案進行評估、研討和調(diào)整，最終決定改制

4、上市主體及其股本的分配比例。5、簽訂發(fā)起人協(xié)議，擬定公司章程草案。6、召開公司創(chuàng)立大會，初步確定董事會構(gòu)成。7、董事會向公司登記機關(guān)報送公司設(shè)立申請文件。8、工商登記程序。（二）輔導階段（政策上雖然已經(jīng)取消，但一般企業(yè)還是需要有這個階段）1、中介機構(gòu)進場盡職調(diào)查。2、公司成立改制上市領(lǐng)導小組和工作小組。3、會計師開始對以前年度進行審計評估等工作。4、在中國證監(jiān)會當?shù)乇O(jiān)管局辦理輔導備案。5、輔導：各中介機構(gòu)協(xié)助公司規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)、整改歷史遺留問題。6、公司與證券公司和其他中介高管層互訪。7、中國證監(jiān)會當?shù)乇O(jiān)管局進行輔導驗收。（三）申報階段1、擬定募集資金投向、發(fā)行方案。2、收集申報材料所需資料。3、與保薦人（證券公司）商定保薦代表人。4、正式制作申報材料。5、通過保薦人內(nèi)核程序。6、中國證監(jiān)會受理申報材料。（四）核準階段1、通過國家發(fā)改委等部門就產(chǎn)業(yè)政策進行的審核。2、中國證監(jiān)會發(fā)行部對申報材料進行初審并出具反饋意見。3、制作反饋補充材料。4、根據(jù)首發(fā)企業(yè)數(shù)量及其他情況等待上會并補充申報材料。5、中國證監(jiān)會發(fā)行部召開部務(wù)會審核申報材料。6、公司招股材料預披露。7、中國證監(jiān)會發(fā)審委核準公司發(fā)行。（五）發(fā)行階段1、根據(jù)市場情況選擇發(fā)行時機：在核準后6個月內(nèi)有效。2、刊登招股材料。3、與機構(gòu)投資者溝通，通過合法方式推薦公