短期償債能力分析模

1、短期償債能力分析根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，對有關(guān)短期償債能力的數(shù)據(jù)及變化情況計算歸納如下： 項目 年份2009年度2010年度2011年度變化貨幣資金3,231,571,60.314,204,141,07.844,358,727,08.09漲交易性金融資產(chǎn)-應(yīng)收賬款2,086,261,41.67 3,147,761,30.08 3,998,719,38.24 漲應(yīng)收票據(jù)547,603,11.82802,734,93.94 415,593023.77先漲后降預(yù)付賬款114,235,04.78203,658,19.43179,925,06.97先漲后降存貨1,336,414,60.411,960,346,97

2、.572,119,960,76.95 漲壞賬準(zhǔn)備-經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量凈額1,231,850,88.031,398,274,76.16212,512,84.54漲主營業(yè)務(wù)收入凈額11,771,074,22.8016,156,14,758.6618,924,916,37.00漲主營業(yè)務(wù)成本10,277,577,05.8914,078,29,808.576,671,637,209.00漲流動負(fù)債6,791,422,64.999,168,547,79.659,434,47,150.06漲流動比率1.11.151.2漲速動比率0.910.920.96漲超速動比率-現(xiàn)金比率0.470.450.45平現(xiàn)金

3、流動比率0.670.600.49降應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率6.646.185.14降存貨周轉(zhuǎn)率6.698.538.18漲相關(guān)公式：1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債；2、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債；3、現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動資產(chǎn)；4、現(xiàn)金流動比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量凈額）/流動負(fù)債；5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額；6、存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額；7、流動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+預(yù)付賬款+存貨8、速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)存貨根據(jù)表格內(nèi)容，對各比率進(jìn)行具體分析：（一）靜態(tài)分析：主要從流動比率、速動比

4、率和現(xiàn)金比率三個方面來分析流動比率通過表示企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的相對比例關(guān)系，反映企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力；速動比率是根據(jù)企業(yè)可以隨時變現(xiàn)的資產(chǎn)來評價企業(yè)的及時支付能力，比流動比率更為保守；現(xiàn)金比率僅使用貨幣資金與交易性金融資產(chǎn)的和與流動負(fù)債相比，比前兩項比率更具保守性。三者具體變化如下圖：從圖中可以清晰地看出1、流動比率逐年遞增，但最高值1.2和公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)2還有不小的差距，雖然該公司與其他其他行業(yè)相比經(jīng)營周期相對較短，但也說明公司以流動資產(chǎn)抵償流動負(fù)債的能力一般，可能會出現(xiàn)捉襟見肘，難以如期償還債務(wù)的窘境；2、速動比率由2009年的增長到2011年的，已接近公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)1，但該行業(yè)的

5、平均標(biāo)準(zhǔn)略高于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，所以該公司短期償債能力有待提高；3、現(xiàn)金比率常年穩(wěn)定在0.46左右，超過公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)0.2，也超過該行業(yè)平均水平，在這一數(shù)據(jù)上看，公司直接償付流動負(fù)債的能力不會太有問題，但也間接體現(xiàn)了該企業(yè)的現(xiàn)金沒有發(fā)揮最大收益；4、以上指標(biāo)說明公司當(dāng)年的短期償債能力在增強(qiáng)，但依然還有很大的提升空間。（二）動態(tài)分析：主要對現(xiàn)金流量比率進(jìn)行分析相比教育靜態(tài)分析中的三個比率，現(xiàn)金流量比率考慮了企業(yè)的經(jīng)營活動對企業(yè)償債能力的影響，從而避免了但從靜態(tài)看問題的缺陷。由圖知，*公司的現(xiàn)金流動比率逐年降低，且數(shù)值較小，說明該公司經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量凈額較小，對償付短期債務(wù)的貢獻(xiàn)能力較低。 以上四個指標(biāo)較直觀地反映了公司的短期償債能力有所增強(qiáng)，但在評價公司的短期償債能力時還應(yīng)當(dāng)考慮應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率的快慢，并于同行業(yè)做比較。（3） 相關(guān)補(bǔ)充：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款的流動性強(qiáng)弱，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)正常，對企業(yè)的償債能力是一種重要的保障；存貨周轉(zhuǎn)率是確定企業(yè)存貨銷售快慢的比率，反映存活的變現(xiàn)速度，是企業(yè)償債能力的一種反映。由圖知：1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不高，且在逐年下降，表明短期償債能力缺乏強(qiáng)有力的保障；2、存貨周轉(zhuǎn)率有所上漲，即存貨變現(xiàn)的速度有所增加，有利于