短期償債能力分析模

1、短期償債能力分析根據(jù)相關數(shù)據(jù)，對有關短期償債能力的數(shù)據(jù)及變化情況計算歸納如下： 項目 年份2009年度2010年度2011年度變化貨幣資金3,231,571,60.314,204,141,07.844,358,727,08.09漲交易性金融資產(chǎn)-應收賬款2,086,261,41.67 3,147,761,30.08 3,998,719,38.24 漲應收票據(jù)547,603,11.82802,734,93.94 415,593023.77先漲后降預付賬款114,235,04.78203,658,19.43179,925,06.97先漲后降存貨1,336,414,60.411,960,346,97

2、.572,119,960,76.95 漲壞賬準備-經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量凈額1,231,850,88.031,398,274,76.16212,512,84.54漲主營業(yè)務收入凈額11,771,074,22.8016,156,14,758.6618,924,916,37.00漲主營業(yè)務成本10,277,577,05.8914,078,29,808.576,671,637,209.00漲流動負債6,791,422,64.999,168,547,79.659,434,47,150.06漲流動比率1.11.151.2漲速動比率0.910.920.96漲超速動比率-現(xiàn)金比率0.470.450.45平現(xiàn)金

3、流動比率0.670.600.49降應收賬款周轉率6.646.185.14降存貨周轉率6.698.538.18漲相關公式：1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債；2、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債；3、現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動資產(chǎn)；4、現(xiàn)金流動比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量凈額）/流動負債；5、應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入凈額/應收賬款平均余額；6、存貨周轉率=主營業(yè)務成本/存貨平均余額；7、流動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應收賬款+應收票據(jù)+預付賬款+存貨8、速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)存貨根據(jù)表格內容，對各比率進行具體分析：（一）靜態(tài)分析：主要從流動比率、速動比

4、率和現(xiàn)金比率三個方面來分析流動比率通過表示企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債之間的相對比例關系，反映企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負債的能力；速動比率是根據(jù)企業(yè)可以隨時變現(xiàn)的資產(chǎn)來評價企業(yè)的及時支付能力，比流動比率更為保守；現(xiàn)金比率僅使用貨幣資金與交易性金融資產(chǎn)的和與流動負債相比，比前兩項比率更具保守性。三者具體變化如下圖：從圖中可以清晰地看出1、流動比率逐年遞增，但最高值1.2和公認標準2還有不小的差距，雖然該公司與其他其他行業(yè)相比經(jīng)營周期相對較短，但也說明公司以流動資產(chǎn)抵償流動負債的能力一般，可能會出現(xiàn)捉襟見肘，難以如期償還債務的窘境；2、速動比率由2009年的增長到2011年的，已接近公認標準1，但該行業(yè)的

5、平均標準略高于公認標準，所以該公司短期償債能力有待提高；3、現(xiàn)金比率常年穩(wěn)定在0.46左右，超過公認標準0.2，也超過該行業(yè)平均水平，在這一數(shù)據(jù)上看，公司直接償付流動負債的能力不會太有問題，但也間接體現(xiàn)了該企業(yè)的現(xiàn)金沒有發(fā)揮最大收益；4、以上指標說明公司當年的短期償債能力在增強，但依然還有很大的提升空間。（二）動態(tài)分析：主要對現(xiàn)金流量比率進行分析相比教育靜態(tài)分析中的三個比率，現(xiàn)金流量比率考慮了企業(yè)的經(jīng)營活動對企業(yè)償債能力的影響，從而避免了但從靜態(tài)看問題的缺陷。由圖知，*公司的現(xiàn)金流動比率逐年降低，且數(shù)值較小，說明該公司經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量凈額較小，對償付短期債務的貢獻能力較低。 以上四個指標較直觀地反映了公司的短期償債能力有所增強，但在評價公司的短期償債能力時還應當考慮應收賬款周轉率和存貨周轉率的快慢，并于同行業(yè)做比較。（3） 相關補充：應收賬款周轉率、存貨周轉率 應收賬款周轉率反映了企業(yè)應收賬款的流動性強弱，應收賬款周轉正常，對企業(yè)的償債能力是一種重要的保障；存貨周轉率是確定企業(yè)存貨銷售快慢的比率，反映存活的變現(xiàn)速度，是企業(yè)償債能力的一種反映。由圖知：1、應收賬款周轉率不高，且在逐年下降，表明短期償債能力缺乏強有力的保障；2、存貨周轉率有所上漲，即存貨變現(xiàn)的速度有所增加，有利于