協(xié)整與誤差修正模型實驗

1、協(xié)整與誤差修正模型接實驗六：中國城鎮(zhèn)居民的可支配收入的平穩(wěn)性檢驗采用同樣方法，檢驗人均生活費支出（ZC）序列的平穩(wěn)性，發(fā)現(xiàn)ZC也是一階單整的，即ZCI（1）。為了分析可支配收入（SR）和生活費支出（ZC）之間是否存在協(xié)整關(guān)系，我們先作兩變量之間的回歸，然后檢驗回歸殘差的平穩(wěn)性。以生活費支出（ZC）為被解釋變量，可支配收入（SR）為解釋變量，用OLS回歸方法估計回歸模型，結(jié)果見表6-1。表6-1 ZC對SR的OLS回歸結(jié)果Dependent Variable: ZCMethod: Least SquaresDate: 06/08/05 Time: 10:58Sample: 1 84Include

2、d observations: 84VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. C18.988668.6741602.1891070.0314SR0.8196770.02177737.639500.0000R-squared0.945287 Mean dependent var318.3649Adjusted R-squared0.944620 S.D. dependent var134.7917S.E. of regression31.72051 Akaike info criterion9.775326Sum squared resid825

3、07.66 Schwarz criterion9.833202Log likelihood-408.5637 F-statistic1416.732Durbin-Watson stat1.609062 Prob(F-statistic)0.000000估計的回歸模型為： （6-1）為了檢驗回歸殘差的平穩(wěn)性，在工作文檔窗口中，點擊Genr功能鍵，命令utResid，將上述OLS回歸得到的殘差序列命名為新序列ut，然后雙擊ut序列，對ut序列進行單位根檢驗。由于殘差序列的均值為0，所以選擇無截距項、無趨勢項的DF檢驗，模型設(shè)定見圖6-1，估計結(jié)果見表6-2。圖6-1 回歸殘差序列單位根檢驗的模型設(shè)

4、定表6-2ADF Test Statistic-7.430111 1% Critical Value*-2.5909 5% Critical Value-1.9441 10% Critical Value-1.6178*MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a unit root.Augmented Dickey-Fuller Test EquationDependent Variable: D(UT)Method: Least SquaresDate: 06/08/05 Time: 11:21Sample(adjus

5、ted): 2 84Included observations: 83 after adjusting endpointsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. UT(-1)-0.8046270.108293-7.4301110.0000R-squared0.402360 Mean dependent var0.051836Adjusted R-squared0.402360 S.D. dependent var40.23706S.E. of regression31.10614 Akaike info criterion9.724662Su

6、m squared resid79342.53 Schwarz criterion9.753805Log likelihood-402.5735 Durbin-Watson stat1.973914在5的顯著性水平下， t檢驗統(tǒng)計量值為-7.430111，大于相應(yīng)臨界值，從而拒絕，表明殘差序列不存在單位根，是平穩(wěn)序列，說明可支配收入（SR）和生活費支出（ZC）之間存在協(xié)整關(guān)系?？芍涫杖耄⊿R）和生活費支出（ZC）之間存在協(xié)整，表明兩者之間有長期均衡關(guān)系。但從短期來看，可能會出現(xiàn)失衡，為了增強模型的精度，可以把協(xié)整回歸（6-1）式中的誤差項看作均衡誤差，通過建立誤差修正模型把生活費支出的短期行

7、為與長期變化聯(lián)系起來。誤差修正模型的結(jié)構(gòu)如下： （6-2）在Eviews中，點擊Genr功能鍵，生成可支配收入（SR）和生活費支出（ZC）的差分序列：然后以DZCt作為被解釋變量，以DSRt和作為解釋變量，估計回歸模型（6-2），結(jié)果見表6-3。表6-3Dependent Variable: DZCMethod: Least SquaresDate: 07/03/05 Time: 21:30Sample(adjusted): 2 84Included observations: 83 after adjusting endpointsVariableCoefficientStd. Errort

8、-StatisticProb. C0.3264243.4567240.0944320.9250DSR0.7689420.05967812.884900.0000UT(-1)-0.7791480.113186-6.8838000.0000R-squared0.691102 Mean dependent var4.538434Adjusted R-squared0.683380 S.D. dependent var55.71666S.E. of regression31.35122 Akaike info criterion9.763859Sum squared resid78631.93 Schwarz criterion9.851287Log likelihood-402.2001 F-statistic89.49261Durbin-Watson stat1.996276 Prob(F-statistic)0.000000最