構(gòu)建我國(guó)境外投資促進(jìn)立法的若干思考_第1頁(yè)
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構(gòu)建我國(guó)境外投資促進(jìn)立法的若干思考_第3頁(yè)
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文檔簡(jiǎn)介

1、構(gòu)建我國(guó)境外投資促進(jìn)立法的若干思考沈四寶 伏軍提要: 跨國(guó)投資促進(jìn)與保護(hù)的主要方式包括政府單邊保護(hù)措施、雙邊保護(hù)協(xié)定、多邊投資擔(dān)保公約等方式。我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)立法應(yīng)當(dāng)以“促進(jìn)投資”為核心原則;內(nèi)容上應(yīng)包括建立對(duì)外投資保險(xiǎn)制度、提高外匯便利、增加稅收優(yōu)惠、提供政策性融資、簡(jiǎn)化審批程序、設(shè)立對(duì)外投資促進(jìn)服務(wù)機(jī)構(gòu)等內(nèi)容。一、我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)與保護(hù)立法的必要性與緊迫性十五大明確提出“走出去”戰(zhàn)略以后,鼓勵(lì)和促進(jìn)中國(guó)企業(yè)邁出國(guó)門(mén)、參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的工作已成為黨和國(guó)家經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域工作的重心之一。 “走出去”戰(zhàn)略的核心內(nèi)涵,就是要開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)與利用境外資源,提高我國(guó)境內(nèi)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,從而不斷鞏固和擴(kuò)大我國(guó)在

2、國(guó)際市場(chǎng)上的地位。“走出去戰(zhàn)略”對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展具有深遠(yuǎn)的意義。從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看,它是“引進(jìn)來(lái)戰(zhàn)略”的延伸和發(fā)展,是全面提高改革開(kāi)放水平的重要措施,也是實(shí)現(xiàn)我國(guó)由“大”至“強(qiáng)”的必由之路。從短期經(jīng)濟(jì)調(diào)控來(lái)看,“走出去”戰(zhàn)略還可以有效降低我國(guó)面臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。例如,目前我國(guó)外匯儲(chǔ)備已近9000億美元,巨額外匯儲(chǔ)備在堅(jiān)挺人民幣的同時(shí),也給我國(guó)貨幣政策帶來(lái)一定壓力,而對(duì)外投資的增加可以直接沖銷這種壓力。2005年韓國(guó)海外投資促進(jìn)辦法的修訂在很大程度上正是為了緩解本國(guó)外匯儲(chǔ)備增多壓力、維持外匯市場(chǎng)穩(wěn)定的考慮。經(jīng)過(guò)二十年來(lái)的發(fā)展,我國(guó)對(duì)外投資已經(jīng)初具規(guī)模,體現(xiàn)出幾大特征:一是投資規(guī)模增長(zhǎng)速度快。20

3、04年,我國(guó)對(duì)外直接投資凈額55億美元,比2003年同比增長(zhǎng)93%,增長(zhǎng)速率非常快;2004年底我國(guó)累計(jì)對(duì)外直接投資凈額已達(dá)448億美元,已經(jīng)接近或超過(guò)了俄羅斯、韓國(guó)、墨西哥、智利等國(guó)。二是投資分布范圍廣。截止2004年底,中國(guó)對(duì)外直接投資已分布全球149個(gè)國(guó)家和地區(qū),占全球國(guó)家(地區(qū))的71%。三是投資行業(yè)分布廣泛。對(duì)外投資領(lǐng)域包括采礦、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、批發(fā)和零售、制造、商務(wù)服務(wù)業(yè)等。其中,制造業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)占75%。對(duì)外投資的迅速發(fā)展,客觀上產(chǎn)生了加快我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)保護(hù)立法的現(xiàn)實(shí)需要。事實(shí)上,世界上很多國(guó)家,美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家,也包括一些發(fā)展中國(guó)

4、家與地區(qū),都已通過(guò)立法手段來(lái)保護(hù)和支持本國(guó)的對(duì)外投資。如美國(guó)1969年對(duì)外援助法案、韓國(guó)1992年海外投資促進(jìn)辦法、臺(tái)灣1991年產(chǎn)業(yè)促進(jìn)升級(jí)條例等。我國(guó)目前尚無(wú)對(duì)外投資保護(hù)的專門(mén)法律規(guī)范,盡快制訂我國(guó)專門(mén)對(duì)外投資法律規(guī)范,已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域一項(xiàng)非常必要與迫切的立法任務(wù)。二、對(duì)外投資促進(jìn)與保護(hù)的主要方式跨國(guó)投資者不僅會(huì)考慮到可能的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),更會(huì)考慮到東道國(guó)征收、外匯兌換限制、戰(zhàn)爭(zhēng)與內(nèi)亂等非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(政治風(fēng)險(xiǎn))??鐕?guó)投資能否得到可持續(xù)地發(fā)展,很大程度上取決于投資者的利益能否得到有效保護(hù)。一般認(rèn)為,除非政治風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被降低到最小程度,投資者們不會(huì)愿意在境外投入自己的資金與時(shí)間。為了鼓勵(lì)和促進(jìn)跨國(guó)投

5、資,國(guó)際貿(mào)易與投資領(lǐng)域已經(jīng)發(fā)展出一套相對(duì)完備的跨國(guó)投資保護(hù)措施,主要包括單邊促進(jìn)保護(hù)措施、雙邊投資保護(hù)條約和多邊投資保護(hù)公約三種方式。單邊促進(jìn)保護(hù)措施可以追溯到19世紀(jì)。19世紀(jì)初,美國(guó)政府開(kāi)始為在倫敦、巴黎等國(guó)際資本市場(chǎng)銷售的本國(guó)鐵路債券提供本息支付擔(dān)保。二戰(zhàn)后,許多工業(yè)化國(guó)家開(kāi)始建立了對(duì)外投資保險(xiǎn)制度,以保護(hù)本國(guó)私人對(duì)外投資。美國(guó)1948年投資保險(xiǎn)計(jì)劃促生了美國(guó)海外私人投資保險(xiǎn)公司(Overseas Private Investment Corporation,簡(jiǎn)稱OPIC)。德國(guó)政府則委托德國(guó)PWC審計(jì)股份有限公司和黑姆斯信貸擔(dān)保股份公司承保德國(guó)公司對(duì)外投資政治風(fēng)險(xiǎn)。截止2004年底,兩

6、家公司共受理并批準(zhǔn)對(duì)外投資擔(dān)保4232件、金額336億歐元。截止目前,20多個(gè)國(guó)家建立了對(duì)外投資保險(xiǎn)制度。除投資保險(xiǎn)以外,投資母國(guó)還在稅收、外匯等方面為本國(guó)對(duì)外投資提供政策優(yōu)惠,如韓國(guó)1992年頒布外匯管理規(guī)定修正案,調(diào)整資本項(xiàng)下對(duì)外投資管制,為本國(guó)資本輸出創(chuàng)造更寬松的政策環(huán)境。2005年6月,韓國(guó)頒布外匯管理規(guī)定修正案,取消非金融公司的對(duì)外投資限額,并提高了個(gè)人對(duì)外投資的上限。臺(tái)灣2005年2月頒布的促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)條例修正案規(guī)定,臺(tái)灣居民或公司對(duì)外投資可在投資總額20%范圍內(nèi),提撥投資損失準(zhǔn)備金,并在實(shí)際發(fā)生投資損失時(shí)用以充抵損失。這些措施的目的都是為了鼓勵(lì)本國(guó)私人境外投資,提升本國(guó)的全球競(jìng)爭(zhēng)

7、力,創(chuàng)造本國(guó)就業(yè)機(jī)會(huì)以及拉動(dòng)本國(guó)的出口。雙邊投資保護(hù)協(xié)定近年來(lái)得到了迅猛發(fā)展。20世紀(jì)80年代末,全世界只有385份雙邊投資保護(hù)協(xié)定,而截止2003年底,176個(gè)國(guó)家相互之間共簽訂2,181份雙邊投資保護(hù)協(xié)定。雙邊投資保護(hù)協(xié)定已經(jīng)成為“國(guó)際社會(huì)普遍接受的促進(jìn)保護(hù)對(duì)外投資方式之一”。通過(guò)雙邊投資保護(hù)投資協(xié)定,東道國(guó)政府承諾對(duì)外國(guó)私人投資提供穩(wěn)定的投資環(huán)境。雙邊投資保護(hù)協(xié)定通常包括外國(guó)投資者公正待遇、國(guó)民待遇與最惠國(guó)待遇、國(guó)家征收補(bǔ)償、戰(zhàn)爭(zhēng)或動(dòng)亂補(bǔ)償、資本與收益匯出保證、第三方裁決與執(zhí)行等承諾。近年來(lái),國(guó)際上還出現(xiàn)了多邊投資保護(hù)協(xié)定(Multilateral Investment Treaties

8、,MITs)。這類協(xié)定是主要以貿(mào)易為調(diào)整內(nèi)容的區(qū)域性自由貿(mào)易協(xié)定(FTA),其中主要包括投資促進(jìn)與保護(hù)內(nèi)容,如EU和NAFTA等。截止2003年底,在近60個(gè)自由貿(mào)易協(xié)定中,三分之二的協(xié)定都包含了投資保護(hù)內(nèi)容,其投資條款與雙邊投資協(xié)定的內(nèi)容基本相同。真正意義上的多邊投資保護(hù)公約,目前只有世界銀行1988年4月12日生效的建立多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約。依該公約成立的“多邊投資投保機(jī)構(gòu)”(Multilateral Investment Guarantee Agency,簡(jiǎn)稱MIGA)是以承保成員國(guó)私人對(duì)外投資政治風(fēng)險(xiǎn)為主要業(yè)務(wù)的多邊機(jī)構(gòu)。20世紀(jì)50年代以來(lái),國(guó)際社會(huì)通過(guò)建立多邊保險(xiǎn)機(jī)制消除對(duì)外投資非

9、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的努力一直未停止過(guò),但由于操作存在分歧而始終沒(méi)有成果, MIGA首次在全球范圍內(nèi)建立了多邊投資保險(xiǎn)機(jī)制。本著“鼓勵(lì)成員之間生產(chǎn)性投資的流動(dòng),尤其是向發(fā)展中國(guó)的流動(dòng)”的宗旨,該機(jī)構(gòu)對(duì)跨國(guó)投資中的外匯轉(zhuǎn)移險(xiǎn)(Transfer Risk)、征用險(xiǎn)(Expropriation Risk)、政府信用險(xiǎn)(Repudiation risk)和戰(zhàn)爭(zhēng)與動(dòng)亂險(xiǎn)(the Risk of Armed Conflict and Civil Disturbance)等四類非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)提供保險(xiǎn)。MIGA的貢獻(xiàn)可以歸納為兩個(gè)方面,一是為國(guó)際社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了一種國(guó)際投資擔(dān)保機(jī)制,促進(jìn)了資本在國(guó)與國(guó)之間、尤其是向發(fā)展

10、中國(guó)家的流動(dòng)。二是通過(guò)代位求償機(jī)制為投資爭(zhēng)端解決提供了非政治化的解決方式。三、我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)保護(hù)現(xiàn)狀與問(wèn)題隨著改革開(kāi)放的不斷深化,我國(guó)政府采取了一系列措施為本國(guó)企業(yè)創(chuàng)造良好的對(duì)外投資環(huán)境。這些措施主要包括:第一,簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定。我國(guó)政府積極推進(jìn)并同有關(guān)國(guó)家簽訂投資保護(hù)協(xié)定,以保護(hù)我國(guó)對(duì)外投資免受因東道國(guó)發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、沒(méi)收、匯款限制等風(fēng)險(xiǎn)造成的損失,促進(jìn)互利投資合作。截至2005年底,我國(guó)已與108個(gè)國(guó)家簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)議,占到聯(lián)合國(guó)會(huì)員191個(gè)國(guó)家中的56.5%。第二,與有經(jīng)貿(mào)往來(lái)的國(guó)家簽訂避免雙重征稅協(xié)議。在簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的同時(shí),我國(guó)政府與許多國(guó)家簽訂了避免雙重征稅協(xié)定,為我國(guó)企

11、業(yè)對(duì)外投資創(chuàng)造良好的稅收法律環(huán)境。截至2005年底,我國(guó)已同90個(gè)國(guó)家簽訂避免雙重征稅協(xié)議,占聯(lián)合國(guó)會(huì)員191個(gè)國(guó)家地區(qū)的47.1%。第三,中國(guó)加入MIGA組織。1988年4月30日我國(guó)加入多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約。作為MIGA的成員國(guó),我國(guó)對(duì)外投資者充分利用這一多邊投資擔(dān)保機(jī)制,向該機(jī)構(gòu)分散對(duì)外投資非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。雖然我們已經(jīng)簽訂大量雙邊投資保護(hù)條約與避免雙重稅收條約,也已加入MIGA公約組織,但目前我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)保護(hù)法律制度仍存在明顯缺憾與不足。一是尚未建立專門(mén)的對(duì)外投資促進(jìn)保護(hù)立法。由于沒(méi)有專門(mén)國(guó)內(nèi)立法,我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)與保護(hù)缺乏統(tǒng)一規(guī)劃,外匯、保險(xiǎn)、政策性信貸、中介服務(wù)等相關(guān)職能部門(mén)缺乏相應(yīng)

12、統(tǒng)一協(xié)調(diào),現(xiàn)有對(duì)外投資促進(jìn)與保護(hù)措施尚不能做到完全的制度化,仍具有較強(qiáng)的政策性。對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家與一些發(fā)展中國(guó)家的立法經(jīng)驗(yàn)與現(xiàn)狀,我國(guó)在這方面的工作已經(jīng)明顯落后。二是我國(guó)尚未建立對(duì)外投資保險(xiǎn)法律制度。1985年國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)企業(yè)管理暫行規(guī)定、中國(guó)人民保險(xiǎn)公司外國(guó)投資保險(xiǎn)(政治風(fēng)險(xiǎn))條例以及1995實(shí)施的保險(xiǎn)法等保險(xiǎn)領(lǐng)域的相關(guān)法律、法規(guī),均缺乏針對(duì)海外直接投資政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)的專門(mén)規(guī)定。商務(wù)部(原對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作部)、外匯管理局、國(guó)家發(fā)改委的相關(guān)規(guī)章雖有關(guān)于海外直接投資的某些規(guī)定,但均未涉及海外直接投資保險(xiǎn)問(wèn)題。雖然目前中國(guó)信用保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)對(duì)外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù),但該公司提供此類保險(xiǎn)缺乏相應(yīng)法律規(guī)范,公司主要保險(xiǎn)

13、業(yè)務(wù)也集中在對(duì)外出口信貸保險(xiǎn)方面,投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相對(duì)較少。我國(guó)在這一領(lǐng)域的立法空白,已經(jīng)限制了我國(guó)對(duì)外投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。三是尚未組建對(duì)外投資促進(jìn)專門(mén)機(jī)構(gòu)。很多國(guó)家為了促進(jìn)本國(guó)對(duì)外投資而設(shè)立了以提供信息咨詢與中介為主要業(yè)務(wù)的專門(mén)機(jī)構(gòu),如韓國(guó)依據(jù)海外投資促進(jìn)辦法設(shè)立了海外投資信息中心,專門(mén)負(fù)責(zé)收集發(fā)布海外投資國(guó)別與產(chǎn)業(yè)方向的信息,安排促進(jìn)投資研討會(huì),向本國(guó)投資者提供咨詢顧問(wèn)服務(wù)等。泰國(guó)政府專門(mén)設(shè)立投資委員會(huì)海外投資處,為企業(yè)投資提供信息、管理等服務(wù),幫助尋找和鑒別投資機(jī)會(huì),進(jìn)行可行性分析,審查有關(guān)規(guī)章與制度,組織投資代表團(tuán),與東道國(guó)負(fù)責(zé)吸收外資工作的機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)等。由于我國(guó)該領(lǐng)域的立法空白,沒(méi)有形成權(quán)

14、威、統(tǒng)一的投資促進(jìn)專門(mén)機(jī)構(gòu),實(shí)踐中各地設(shè)有不同類型的投資促進(jìn)機(jī)構(gòu),但卻存在機(jī)構(gòu)重復(fù)設(shè)置、職能不清、各自為政、混亂無(wú)序等問(wèn)題。這些問(wèn)題的存在,使得我國(guó)的對(duì)外投資中介活動(dòng)缺乏有效的法律規(guī)范,不能有效地為我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)與保護(hù)提供支持。四、我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)保護(hù)立法的原則與形式有學(xué)者指出,我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)與保護(hù)立法應(yīng) 堅(jiān)持“積極促進(jìn)、盡力保護(hù)、適度監(jiān)管”的基本原則。我們贊同這種觀點(diǎn),同時(shí)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)我國(guó)投資促進(jìn)保護(hù)立法的核心應(yīng)是“促進(jìn)”。也就是說(shuō),立法工作應(yīng)以鼓勵(lì)和促進(jìn)我國(guó)對(duì)外投資為出發(fā)點(diǎn),通過(guò)各項(xiàng)法律制度便利我國(guó)對(duì)外投資的發(fā)展。這是由海外投資對(duì)于提高我國(guó)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義所決定的

15、。關(guān)于立法形式,可有三種選擇。一是由全國(guó)人大或人大常委會(huì)通過(guò)法律,如制訂境外投資促進(jìn)與保護(hù)法。這種做法的好處是立法層級(jí)最高、權(quán)威性最強(qiáng),不同職能部門(mén)之間的協(xié)調(diào)成本相對(duì)較低。弊端是立法周期長(zhǎng),不能及時(shí)滿足實(shí)踐的迫切需要。二是由國(guó)務(wù)院頒布行政法規(guī),如制訂境外投資促進(jìn)與保護(hù)條例。行政法規(guī)立法層級(jí)較高,也易于對(duì)外投資有關(guān)的稅收、外匯、金融、審批管理等不同職能部門(mén)之間協(xié)調(diào)與統(tǒng)一,但行政法規(guī)立法周期也相對(duì)較長(zhǎng),法律層級(jí)不如法律高。三是由國(guó)務(wù)院相關(guān)部門(mén)頒布行政規(guī)章,如境外投資促進(jìn)與保護(hù)辦法。這種立法形式周期短、易于及時(shí)調(diào)整,不足之處是立法層級(jí)較低,部門(mén)規(guī)章在協(xié)調(diào)不同職能部門(mén)方面力度略顯不足??紤]到我國(guó)對(duì)外投

16、資立法工作的緊迫性,我們認(rèn)為,我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)與保護(hù)立法可以考慮分三步走。第一步先由商務(wù)部或發(fā)改委制訂境外投資促進(jìn)與保護(hù)辦法,以解決對(duì)外投資促進(jìn)與保護(hù)中最迫切的操作問(wèn)題,如規(guī)范全國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)管理、建立統(tǒng)一的對(duì)外投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)框架,調(diào)整對(duì)外投資審批管理機(jī)制、建立對(duì)外投資政策性融資、保險(xiǎn)制度等。第二步由國(guó)務(wù)院制訂境外投資促進(jìn)條例行政法規(guī),對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)或個(gè)人境外投資稅收、保險(xiǎn)、融資、外匯等事項(xiàng)進(jìn)行全面規(guī)范。第三步由全國(guó)人大或常委會(huì)在時(shí)機(jī)成熟時(shí)制訂境外投資促進(jìn)與保護(hù)法,將已經(jīng)成熟的對(duì)外投資促進(jìn)與保護(hù)的各項(xiàng)制度法典化,為我國(guó)對(duì)外投資確立穩(wěn)定的法制環(huán)境。五、我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)保護(hù)立法的主要內(nèi)容我們認(rèn)為,建立我

17、國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)與保護(hù)立法,應(yīng)當(dāng)包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容。1.構(gòu)建對(duì)外投資保險(xiǎn)制度海外投資保險(xiǎn)制度已經(jīng)成為資本輸出國(guó)家的通行制度。建立我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度,應(yīng)是我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)與保護(hù)立法的重要內(nèi)容之一。建立這一制度應(yīng)當(dāng)明確承保機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與設(shè)立、承保范圍、投保人的資格條件、保險(xiǎn)期限及費(fèi)率、損失賠償?shù)葐?wèn)題。在承保機(jī)構(gòu)性質(zhì)與設(shè)立上,由于這類機(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)的政治色彩,國(guó)際社會(huì)通行的做法是由立法直接規(guī)定專門(mén)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或政府授權(quán)的機(jī)構(gòu)辦理,如美國(guó)1969年對(duì)外援助法案直接授權(quán)“海外私人投資公司(OPIC)”作為美國(guó)海外投資保險(xiǎn)專門(mén)機(jī)構(gòu)、德國(guó)政府則根據(jù)聯(lián)邦預(yù)算法委托PWC審計(jì)股份有限公司、黑姆斯信貸擔(dān)保公司承辦德國(guó)

18、海外私人投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、日本由通商產(chǎn)業(yè)省出口部直接負(fù)責(zé)海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。我國(guó)對(duì)外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以在立法中直接作出規(guī)定,結(jié)合我國(guó)現(xiàn)狀,我們認(rèn)為,可以考慮由中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司或者中國(guó)人保公司專門(mén)負(fù)責(zé),業(yè)務(wù)資金由國(guó)家財(cái)政統(tǒng)一撥付,但該業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與公司其它業(yè)務(wù)相對(duì)分離。這種安排可以最大限度地利用現(xiàn)有資源,避免機(jī)構(gòu)重新設(shè)置成本。在承保范圍上,各國(guó)一般作法是投資保險(xiǎn)公司僅承保政治風(fēng)險(xiǎn),如國(guó)家征用、外匯兌換限制、戰(zhàn)爭(zhēng)或內(nèi)亂等。這些風(fēng)險(xiǎn)通常為商業(yè)保險(xiǎn)所無(wú)法涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)。因此,我國(guó)對(duì)外投資保險(xiǎn)的范圍也應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)際社會(huì)的通常做法,將對(duì)外投資保險(xiǎn)的投保范圍設(shè)定在非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)。在投保人資格方面,對(duì)外投資保險(xiǎn)的主要目

19、的是促進(jìn)本國(guó)企業(yè)與經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),因此,投保人一般限于本國(guó)投資者。如美國(guó)OPIC可以接受的投保人條件為美國(guó)公民、美國(guó)企業(yè)或95%以上由美國(guó)公民或企業(yè)擁有的外國(guó)企業(yè)。我國(guó)對(duì)外投資保險(xiǎn)的適格投保人,也應(yīng)當(dāng)限定在我國(guó)內(nèi)資企業(yè)與個(gè)人范圍之內(nèi),對(duì)于外商投資企業(yè),由于涉及到外國(guó)投資者權(quán)益,可以考慮暫時(shí)排除適格投保人范圍之外。在投資項(xiàng)目條件方面,OPIC可為所有新設(shè)對(duì)外投資項(xiàng)目提供保險(xiǎn),且不要求外國(guó)投資者全部擁有或控制境外投資項(xiàng)目,但僅對(duì)本國(guó)投資人投資部分進(jìn)行保險(xiǎn)。投資項(xiàng)目可以采取多種形式,如股權(quán)投資、貸款、建筑、服務(wù)、產(chǎn)品分享、租賃等合同安排。依照法律,OPIC有義務(wù)對(duì)有利于東道國(guó)發(fā)展與環(huán)保的項(xiàng)目、以及有利于

20、私人參與競(jìng)爭(zhēng)的項(xiàng)目提供支持。但OPIC可以拒絕對(duì)有損于美國(guó)利益或嚴(yán)重影響美國(guó)支付平衡的項(xiàng)目。我們認(rèn)為,我國(guó)對(duì)外投資保險(xiǎn)制度不應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目形式、投資領(lǐng)域作過(guò)多限制,應(yīng)最大限度地促進(jìn)本國(guó)產(chǎn)業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng),但對(duì)于有損于我國(guó)利益的項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)排除在保險(xiǎn)范圍之外。在承保金額方面,絕大多數(shù)國(guó)家可為本國(guó)境外投資提供投資額90%的保險(xiǎn)。美國(guó)OPIC可對(duì)投資者損失的90%提供政治保險(xiǎn),但損失計(jì)算時(shí)可以包括最高為投資額180%的預(yù)期利潤(rùn)損失,因此OPIC可以投資者提供最高為投資額270%的保險(xiǎn),但每個(gè)投資項(xiàng)目的保險(xiǎn)賠償不超過(guò)1億美元。在保險(xiǎn)期限方面,對(duì)外投資保險(xiǎn)通常期限均長(zhǎng)于一般商業(yè)保險(xiǎn)。美國(guó)OPIC可以提供最長(zhǎng)20

21、年的保險(xiǎn)期,對(duì)貸款保險(xiǎn)通常提供與貸款期相同的保險(xiǎn)期限。我國(guó)的對(duì)外投資保險(xiǎn)可以在承保金額與期限方面可以借鑒國(guó)外的這些成熟作法。2.外匯便利投資母國(guó)與東道國(guó)政府為跨境投資提供外匯兌換便利,是跨國(guó)私人投資順利開(kāi)展的必要條件之一。投資母國(guó)常常通過(guò)制訂或調(diào)整本國(guó)外匯法律,為對(duì)外投資提供便利。如1992年韓國(guó)政府修訂外匯管理規(guī)定,調(diào)整資本項(xiàng)下對(duì)外投資管制,提高本國(guó)資本輸出的外匯便利。為進(jìn)一步鼓勵(lì)本國(guó)對(duì)外投資,2005年6月韓國(guó)再次修訂外匯管理規(guī)定,取消了非金融公司與保險(xiǎn)公司對(duì)外投資限額,提高了個(gè)人對(duì)外投資的上限。我國(guó)目前仍實(shí)行資本項(xiàng)下外匯嚴(yán)格管制,對(duì)外投資外匯匯出須履行嚴(yán)格審批程序。為了促進(jìn)與鼓勵(lì)我國(guó)對(duì)外

22、投資的健康、有效地發(fā)展,在保證外匯收支平衡的前提下,今后可以逐步放寬資本項(xiàng)下的外匯管制,為對(duì)外投資提供便利條件。3.稅收優(yōu)惠投資者稅收利益的保障是對(duì)外投資促進(jìn)與保護(hù)的關(guān)鍵內(nèi)容之一,也是我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)與保護(hù)制度必須包含的內(nèi)容之一。各國(guó)促進(jìn)對(duì)外投資的稅收措施基本上體現(xiàn)在兩方面,一方面是避免雙重征稅安排。投資母國(guó)可以通過(guò)與東道國(guó)簽訂避免雙重征稅協(xié)定或單方面實(shí)施外國(guó)納稅額扣除制度或稅收減免制度,消除投資者雙重稅負(fù);另一方面,投資母國(guó)政府可以建立損失準(zhǔn)備金制度,允許投資者在投資一定期間內(nèi)將一部分投資計(jì)提損失準(zhǔn)備,并在應(yīng)稅所得中扣減。如臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)促進(jìn)升級(jí)條例規(guī)定,對(duì)外投資公司可投資總額20%范圍內(nèi)計(jì)提投資

23、損失準(zhǔn)備。五年內(nèi)如發(fā)生投資損失,則以準(zhǔn)備金充抵損失。韓國(guó)的法人稅法和所得稅法也建立類似的海外投資損失準(zhǔn)備制度。我國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)立法方面,除應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)與其它國(guó)家簽訂避免雙重征稅條約外,也可以建立損失準(zhǔn)備金制度,進(jìn)一步吸引或鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)資本的對(duì)外投資。4.政策性信貸支持為本國(guó)對(duì)外投資提供政策性信貸支持,是政府促進(jìn)本國(guó)對(duì)外投資的另一重要手段。目前,許多國(guó)家都建立了本國(guó)對(duì)外投資政策性信貸制度。如依照韓國(guó)海外投資促進(jìn)辦法,韓國(guó)銀行(BOK)與其它韓國(guó)外匯銀行可以向韓國(guó)公司提供外匯儲(chǔ)備用于對(duì)外投資貸款。韓國(guó)政府還通過(guò)韓國(guó)進(jìn)出口銀行及本國(guó)金融機(jī)構(gòu)境外分支機(jī)構(gòu)為本國(guó)企業(yè)對(duì)外投資提供優(yōu)惠利率貸款。其貸款總額最高可

24、達(dá)項(xiàng)目投資額的90%。2004年以前,中國(guó)進(jìn)出口銀行可以辦理境外投資貸款業(yè)務(wù),但缺乏相關(guān)的法律規(guī)范,2004年12月27日國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、中國(guó)進(jìn)出口銀行共同頒布關(guān)于對(duì)國(guó)家鼓勵(lì)的境外投資重點(diǎn)項(xiàng)目給予信貸支持政策的通知(發(fā)改外資20042345號(hào)),開(kāi)始聯(lián)手建立境外投資信貸支持機(jī)制。根據(jù)國(guó)家境外投資發(fā)展規(guī)劃,中國(guó)進(jìn)出口銀行在每年的出口信貸計(jì)劃中,專門(mén)安排一定規(guī)模信貸資金用于支持國(guó)家鼓勵(lì)的境外投資重點(diǎn)項(xiàng)目。境外投資專項(xiàng)貸款享受中國(guó)進(jìn)出口銀行出口信貸優(yōu)惠利率。通知對(duì)支持的項(xiàng)目類型、貸款申請(qǐng)與審批程序也做出相應(yīng)規(guī)定。這一文件的實(shí)施,標(biāo)志著我國(guó)政府對(duì)境外投資的信貸支持已經(jīng)邁向制度化的軌道,但這一進(jìn)程需要更加完善的法律制度加以保障和促進(jìn)。5.簡(jiǎn)化審批程序政府在對(duì)外投資上的立場(chǎng),既應(yīng)有促進(jìn)與保護(hù)的一面,也應(yīng)有審批與監(jiān)管的一面。傳統(tǒng)上我國(guó)對(duì)資本輸出采取相對(duì)消極的態(tài)度。中央實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略以后,相關(guān)部門(mén)在政策法規(guī)做出相應(yīng)調(diào)整。2004年10月9日國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)頒布實(shí)施的關(guān)于境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法規(guī)定,對(duì)境內(nèi)各類法人及其通過(guò)在境外控股的企業(yè)或機(jī)構(gòu)境外各類投資項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)制。中方投資額3000萬(wàn)美元及以上的由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn),投資額2億美元及以上的由國(guó)家發(fā)展改革委審核后報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。中方投

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